ИТОГИ
🇷🇺Российскому рынку (+1,5%) сегодня удалось наконец то уверенно закрепиться выше отметки 2200 за счет восстановления покупок в акциях Газпрома (#GAZP+ 2,3%) и продолжения ралли в Новатэке (#NVTK+6%) на фоне рекордного роста цен на газ в Европе. Цены на СПГ в Азии также выросли вслед за объявлением о приостановке прокачки через Северный поток. Так цена на СПГ с поставками этой зимой подскочила на 10%.
🛢️Волатильный понедельник на рынке нефти - котировки Brent сначала коснулись $92,5 (-3% с открытия), затем протестировали уровень в $96,3(+0,9% c открытия). Причиной активных действий инвесторов был весьма насыщенный новостной поток. Восстановление нефтедобычи в Ливии в прежних объемах (1,2 млн барр/с.) и начало расконсервации после длительного перерыва месторождений нефти в отдельных регионах Индии продавили котировки. В то же время восстановление цен на газ, вместе с очередным витком взаимных обвинений сторон по «ядерной сделки» , вернула нефтяные котировки на прежние позиции. Мы не ожидаем укрепление цен выше $100.
📉Американские площадки начали понедельник со значительного снижения. После фактического завершения отчетного периода, инвесторы снижают долю рискованных активов. Индекс доллара вырос практически до максимальных значений этого лета на фоне сильного провала евро ниже паритета. В случае сохранения темпов снижения курса европейской валюты мы, скорее всего, уже на этой неделе увидим уровни 0.973-0,975.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российскому рынку (+1,5%) сегодня удалось наконец то уверенно закрепиться выше отметки 2200 за счет восстановления покупок в акциях Газпрома (#GAZP+ 2,3%) и продолжения ралли в Новатэке (#NVTK+6%) на фоне рекордного роста цен на газ в Европе. Цены на СПГ в Азии также выросли вслед за объявлением о приостановке прокачки через Северный поток. Так цена на СПГ с поставками этой зимой подскочила на 10%.
🛢️Волатильный понедельник на рынке нефти - котировки Brent сначала коснулись $92,5 (-3% с открытия), затем протестировали уровень в $96,3(+0,9% c открытия). Причиной активных действий инвесторов был весьма насыщенный новостной поток. Восстановление нефтедобычи в Ливии в прежних объемах (1,2 млн барр/с.) и начало расконсервации после длительного перерыва месторождений нефти в отдельных регионах Индии продавили котировки. В то же время восстановление цен на газ, вместе с очередным витком взаимных обвинений сторон по «ядерной сделки» , вернула нефтяные котировки на прежние позиции. Мы не ожидаем укрепление цен выше $100.
📉Американские площадки начали понедельник со значительного снижения. После фактического завершения отчетного периода, инвесторы снижают долю рискованных активов. Индекс доллара вырос практически до максимальных значений этого лета на фоне сильного провала евро ниже паритета. В случае сохранения темпов снижения курса европейской валюты мы, скорее всего, уже на этой неделе увидим уровни 0.973-0,975.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
НОВОСТИ ДНЯ
📈 Похоже, что американские площадки, показавшие вчера худшую динамику с июня, открыли «ящик Пандоры». Китайские площадки теряют сегодня до 0,5% - позитива от снижения ставок Народного Банка Китая хватило ровно на день, Гонконг снижается до 1,5%. Около 40% компаний, входящих в индекс Hang Seng, на текущий момент отчитались хуже ожиданий (среднее отклонение от прогнозов составило 11%, а 28% компаний ухудшили свои финансовые показатели в среднем на 1% по сравнению с прошлым годом). Индекс доллара вплотную подошел к своим максимумам – евро теряет 0,3% относительно вчерашнего закрытия, а йена 0,2%. Макростатистика тоже без позитива – индекс деловой активности Австралии за август указывает на замедление за счет сектора услуг. Похоже, что пока следует воздержаться от лонгов - минимумы, скорее всего, впереди.
📊 Саудовский министр допустил, что ОПЕК+ придется сократить добычу. Министр энергетики Саудовской Аравии, принц Абдулазиз бен Сальман, отметил, что «фьючерсный и физический рынки нефти становятся все более разобщёнными». По словам министра, высокая волатильность и низкая ликвидность торгов означают, что нефтяной рынок все больше отдаляется от фундаментальных для него факторов. Скоро ОПЕК+ начнет работу над новым нефтяным соглашением на 2023 год, в котором страны-участники расширят необходимый для стабилизации цен набор инструментов, включая сокращение добычи «как это было продемонстрировано в 2020-2021 гг.». На текущий момент объемы нефтедобычи многих стран альянса все еще заметно отстают от установленных квот, поэтому все будет зависеть от степени жесткости принимаемых странами ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи. Цена октябрьских фьючерсов на Brent подрастает на 0,6%, до $97,07.
📈 Рынок IPO переживает худший год за два десятилетия, сообщает WSJ. Основная причина кроется в повышенной волатильности фондовых рынков в связи с рекордной инфляцией за последние 40 лет, ужесточением денежно-кредитных политик ведущими регуляторами и ростом геополитической напряженности. Согласно данным Dealogic, в этом году компании на IPO привлекли 5,1 млрд долл. США, в то время как в прошлом году цифра доходила до уровня 100 млрд долл. США. В последний раз таким «слабым» в отношении IPO был 2009 г., когда мировая экономика восстанавливалась после кризиса. В целом инвесторы не ожидают улучшения ситуации на рынке IPO в текущем году, поэтому с точки зрения привлеченных объемов текущий год может стать одним из худших в истории IPO.
#daily #interfax
📈 Похоже, что американские площадки, показавшие вчера худшую динамику с июня, открыли «ящик Пандоры». Китайские площадки теряют сегодня до 0,5% - позитива от снижения ставок Народного Банка Китая хватило ровно на день, Гонконг снижается до 1,5%. Около 40% компаний, входящих в индекс Hang Seng, на текущий момент отчитались хуже ожиданий (среднее отклонение от прогнозов составило 11%, а 28% компаний ухудшили свои финансовые показатели в среднем на 1% по сравнению с прошлым годом). Индекс доллара вплотную подошел к своим максимумам – евро теряет 0,3% относительно вчерашнего закрытия, а йена 0,2%. Макростатистика тоже без позитива – индекс деловой активности Австралии за август указывает на замедление за счет сектора услуг. Похоже, что пока следует воздержаться от лонгов - минимумы, скорее всего, впереди.
📊 Саудовский министр допустил, что ОПЕК+ придется сократить добычу. Министр энергетики Саудовской Аравии, принц Абдулазиз бен Сальман, отметил, что «фьючерсный и физический рынки нефти становятся все более разобщёнными». По словам министра, высокая волатильность и низкая ликвидность торгов означают, что нефтяной рынок все больше отдаляется от фундаментальных для него факторов. Скоро ОПЕК+ начнет работу над новым нефтяным соглашением на 2023 год, в котором страны-участники расширят необходимый для стабилизации цен набор инструментов, включая сокращение добычи «как это было продемонстрировано в 2020-2021 гг.». На текущий момент объемы нефтедобычи многих стран альянса все еще заметно отстают от установленных квот, поэтому все будет зависеть от степени жесткости принимаемых странами ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи. Цена октябрьских фьючерсов на Brent подрастает на 0,6%, до $97,07.
📈 Рынок IPO переживает худший год за два десятилетия, сообщает WSJ. Основная причина кроется в повышенной волатильности фондовых рынков в связи с рекордной инфляцией за последние 40 лет, ужесточением денежно-кредитных политик ведущими регуляторами и ростом геополитической напряженности. Согласно данным Dealogic, в этом году компании на IPO привлекли 5,1 млрд долл. США, в то время как в прошлом году цифра доходила до уровня 100 млрд долл. США. В последний раз таким «слабым» в отношении IPO был 2009 г., когда мировая экономика восстанавливалась после кризиса. В целом инвесторы не ожидают улучшения ситуации на рынке IPO в текущем году, поэтому с точки зрения привлеченных объемов текущий год может стать одним из худших в истории IPO.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📈 Минфин обсуждает с Китаем размещение российских бондов в юанях. На подготовку выпуска бондов уйдет «довольно длительное время» и размещение возможно в течение года-двух. 18 августа юань обогнал доллар по объему торгов на Мосбирже. Если в начале осени власти одобрят параметры нового бюджетного правила, вместо долларов Минфин, вероятно, также будет покупать юани.
📊 СМИ узнали о договоренности VK и «Сбера» разделить активы в СП. VK получит сервис по доставке еды Delivery Club, а «Сберу» отойдут остальные активы, в том числе каршеринг «Ситидрайв» и экспресс-доставка продуктов «Самокат». Ранее заявлялось, что активы О2О не вписываются в стратегию развития VK, которая сфокусирована на соцсетях, видео и мессенджерах.
📈 ФАС хочет заставить экспортеров леса торговать на бирже. – ФАС России предлагает обязать экспортеров лесоматериалов продавать часть продукции через биржу, о чём говорится в проекте дорожной карты развития биржевой торговли на 2022–2025 гг. Постановление предлагается принять в IV квартале 2023 г., в качестве ответственных исполнителей указаны ФАС, Минэкономразвития, Минпромторг, Минфин и ФТС. Предполагается, что биржевая торговля древесиной будет направлена на повышение прозрачности этой сферы.
#daily #interfax
📈 Минфин обсуждает с Китаем размещение российских бондов в юанях. На подготовку выпуска бондов уйдет «довольно длительное время» и размещение возможно в течение года-двух. 18 августа юань обогнал доллар по объему торгов на Мосбирже. Если в начале осени власти одобрят параметры нового бюджетного правила, вместо долларов Минфин, вероятно, также будет покупать юани.
📊 СМИ узнали о договоренности VK и «Сбера» разделить активы в СП. VK получит сервис по доставке еды Delivery Club, а «Сберу» отойдут остальные активы, в том числе каршеринг «Ситидрайв» и экспресс-доставка продуктов «Самокат». Ранее заявлялось, что активы О2О не вписываются в стратегию развития VK, которая сфокусирована на соцсетях, видео и мессенджерах.
📈 ФАС хочет заставить экспортеров леса торговать на бирже. – ФАС России предлагает обязать экспортеров лесоматериалов продавать часть продукции через биржу, о чём говорится в проекте дорожной карты развития биржевой торговли на 2022–2025 гг. Постановление предлагается принять в IV квартале 2023 г., в качестве ответственных исполнителей указаны ФАС, Минэкономразвития, Минпромторг, Минфин и ФТС. Предполагается, что биржевая торговля древесиной будет направлена на повышение прозрачности этой сферы.
#daily #interfax
Напоминаем: статистика
🇩🇪10:30 Композитный индекс деловой активности (PMI) Германии (авг) Факт. 47,6 Прог. 47,4 Пред. 48,1
🇩🇪10:30 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии (авг) Факт. 49,8 Прог. 48,2 Пред. 49,3
🇪🇺12:00 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (авг) Прог. 49,0 Пред. 49,8
🇪🇺12:00 Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global (авг) Прог. 49,0 Пред. 49,9
🇪🇺12:00 Индекс деловой активности в секторе услуг (авг) Прог. 50,5 Пред. 51,2
🇺🇸16:45 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (авг) Прог. 52,0 Пред. 52,2
🇺🇸16:45 Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global (авг) Прог. 49,0 Пред. 47,7
🇺🇸16:45 Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (авг) Прог. 49,2 Пред. 47,3
🇺🇸17:00 Продажи нового жилья (м/м) (июль) Пред. -8,1%
🇺🇸17:00 Продажи нового жилья (июль) Прог. 575К Пред. 590К
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇩🇪10:30 Композитный индекс деловой активности (PMI) Германии (авг) Факт. 47,6 Прог. 47,4 Пред. 48,1
🇩🇪10:30 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии (авг) Факт. 49,8 Прог. 48,2 Пред. 49,3
🇪🇺12:00 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (авг) Прог. 49,0 Пред. 49,8
🇪🇺12:00 Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global (авг) Прог. 49,0 Пред. 49,9
🇪🇺12:00 Индекс деловой активности в секторе услуг (авг) Прог. 50,5 Пред. 51,2
🇺🇸16:45 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (авг) Прог. 52,0 Пред. 52,2
🇺🇸16:45 Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global (авг) Прог. 49,0 Пред. 47,7
🇺🇸16:45 Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (авг) Прог. 49,2 Пред. 47,3
🇺🇸17:00 Продажи нового жилья (м/м) (июль) Пред. -8,1%
🇺🇸17:00 Продажи нового жилья (июль) Прог. 575К Пред. 590К
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
Корпоративные события:
🌬Signify Health идёт против ветра
❓Зачем тебе привилегированные акции, AMC?
🐎Tesla: дешевле купить коня
🤫В банках много не болтайте, только по рабочему телефону!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские индексы завершили торги максимальным снижением за 2 месяца: S&P обвалился на 2,14%, Nasdaq – на 2,55%, Dow Jones – на 1,91%. Инвесторы начали постепенно осознавать, что слишком рано посчитали подход ФРС к денежно-кредитной политике «голубиным», поэтому весь оптимизм, появившийся после публикации протокола июльского заседания регулятора, сошёл на нет буквально за один день. Нервозности также добавляет предстоящий экономический симпозиум в Джексон-Хоуле (25-27 августа), где планирует выступить Дж.Пауэлл. В случае не самых оптимистичных его заявлений можем увидеть и более глубокую просадку.
🟥Азиатские индексы в основном упали: Nikkei потерял 1,19%, CSI300 – 0,49%, Kospi – 1,10%. Инвесторы на азиатских площадках переняли настроения своих американских коллег, поэтому даже макростатистика не смогла переломить нисходящий тренд. Индекс менеджмеров по закупкам (PMI) в промышленном секторе Японии в августе снизился до 51,0 п. (-1,1 п. м/м), что стало минимальным значением показателя за 19 месяцев. Аналогичный показатель для сферы услуг также снизился на 1,1 п., до 49,2 п., впервые с февраля опустившись ниже 50 п.
🟥Европейские площадки падают: FTSE теряет 0,54%, CAC – 0,03%, DAX – 0,01%. Инвесторы оценивают новую порцию экономических данных и динамику евро против доллара: европейская валюта продолжает торговаться ниже паритета и в моменте слабеет ещё на 0,4%, до $0,9904. Композитный индекс деловой активности Германии упал до 18-месячного минимума и в августе составил 48,2 п. Аналогичный показатель для Еврозоны опустился до 49,2 п.
#акции #международныерынкиакций
🌬Signify Health идёт против ветра
❓Зачем тебе привилегированные акции, AMC?
🐎Tesla: дешевле купить коня
🤫В банках много не болтайте, только по рабочему телефону!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские индексы завершили торги максимальным снижением за 2 месяца: S&P обвалился на 2,14%, Nasdaq – на 2,55%, Dow Jones – на 1,91%. Инвесторы начали постепенно осознавать, что слишком рано посчитали подход ФРС к денежно-кредитной политике «голубиным», поэтому весь оптимизм, появившийся после публикации протокола июльского заседания регулятора, сошёл на нет буквально за один день. Нервозности также добавляет предстоящий экономический симпозиум в Джексон-Хоуле (25-27 августа), где планирует выступить Дж.Пауэлл. В случае не самых оптимистичных его заявлений можем увидеть и более глубокую просадку.
🟥Азиатские индексы в основном упали: Nikkei потерял 1,19%, CSI300 – 0,49%, Kospi – 1,10%. Инвесторы на азиатских площадках переняли настроения своих американских коллег, поэтому даже макростатистика не смогла переломить нисходящий тренд. Индекс менеджмеров по закупкам (PMI) в промышленном секторе Японии в августе снизился до 51,0 п. (-1,1 п. м/м), что стало минимальным значением показателя за 19 месяцев. Аналогичный показатель для сферы услуг также снизился на 1,1 п., до 49,2 п., впервые с февраля опустившись ниже 50 п.
🟥Европейские площадки падают: FTSE теряет 0,54%, CAC – 0,03%, DAX – 0,01%. Инвесторы оценивают новую порцию экономических данных и динамику евро против доллара: европейская валюта продолжает торговаться ниже паритета и в моменте слабеет ещё на 0,4%, до $0,9904. Композитный индекс деловой активности Германии упал до 18-месячного минимума и в августе составил 48,2 п. Аналогичный показатель для Еврозоны опустился до 49,2 п.
#акции #международныерынкиакций
Лидеры роста и падения на премаркете
🟢Palo Alto Networks: сильная квартальная отчётность и заявления менеджмента о проведении сплита акций в соотношении 3 к 1;
🟢Vroom: снижение целевой цены аналитиками JPMorgan на фоне замедления экономики;
🟢C3. ai: повышение рекомендаций некоторыми инвестдомами;
🟢Caesars Entertainment: объявления о выступлениях знаменитостей на новогодних праздниках на площадках компании;
🟢Vimeo: без корпоративных новостей.
🔴Zoom Video Communications: слабый квартальный отчёт, рекордно низкие темпы роста выручки, снижение прогнозов на 2022 г.;
🔴agilon health: без корпоративных новостей;
🔴Las Vegas Sands: понижение целевых цен на фоне неопределенности со спросом потребителей;
🔴Essential Utilities: представители менеджмента продали незначительные доли акций;
🔴Grocery Outlet Holding: публикация обзора, в котором секторальные аналоги компании получили более высокие рекомендации.
#BeforeTheMarket
#Premarket
🟢Palo Alto Networks: сильная квартальная отчётность и заявления менеджмента о проведении сплита акций в соотношении 3 к 1;
🟢Vroom: снижение целевой цены аналитиками JPMorgan на фоне замедления экономики;
🟢C3. ai: повышение рекомендаций некоторыми инвестдомами;
🟢Caesars Entertainment: объявления о выступлениях знаменитостей на новогодних праздниках на площадках компании;
🟢Vimeo: без корпоративных новостей.
🔴Zoom Video Communications: слабый квартальный отчёт, рекордно низкие темпы роста выручки, снижение прогнозов на 2022 г.;
🔴agilon health: без корпоративных новостей;
🔴Las Vegas Sands: понижение целевых цен на фоне неопределенности со спросом потребителей;
🔴Essential Utilities: представители менеджмента продали незначительные доли акций;
🔴Grocery Outlet Holding: публикация обзора, в котором секторальные аналоги компании получили более высокие рекомендации.
#BeforeTheMarket
#Premarket
📑Сезон корпоративной отчётности официально закончился, поэтому вашему вниманию - краткий срез результатов и идей, которые мы представляли на кратко- и среднесрочный (а в некоторых случаях и на долгосрочный) период.
⬆️Абсолютное большинство идей (свыше 75%) имели положительный исход, и на них можно было получить доходность от 1,4% до 26,0%.
⬇️Внезапные просадки (которые не можем объяснить ни мы, ни технический анализ, ни сами компании, да и вообще никто) случились – это же рынок, без этого никак – но мы не отчаиваемся и ждём воплощения наших идей в жизнь: по каким-то компаниям к концу квартала, по каким-то – к концу года.
🤔Какой итог можно сделать из прошедшего сезона? Не стоит верить всем. Среди «злополучных» ритейлеров лучше рынка отчитались многие (среди наших успешных идей – сразу 6 компаний), а вот те же банки в начале сезона напугали инвесторов (но не нас: мы верили в успех одних и провал других, поэтому позитивных идей также 6).
👋🏻Этот сезон отчётности закончился, вносите новый, там и встретимся.
⬆️Абсолютное большинство идей (свыше 75%) имели положительный исход, и на них можно было получить доходность от 1,4% до 26,0%.
⬇️Внезапные просадки (которые не можем объяснить ни мы, ни технический анализ, ни сами компании, да и вообще никто) случились – это же рынок, без этого никак – но мы не отчаиваемся и ждём воплощения наших идей в жизнь: по каким-то компаниям к концу квартала, по каким-то – к концу года.
🤔Какой итог можно сделать из прошедшего сезона? Не стоит верить всем. Среди «злополучных» ритейлеров лучше рынка отчитались многие (среди наших успешных идей – сразу 6 компаний), а вот те же банки в начале сезона напугали инвесторов (но не нас: мы верили в успех одних и провал других, поэтому позитивных идей также 6).
👋🏻Этот сезон отчётности закончился, вносите новый, там и встретимся.
🇺🇸 Глобальное снижение риск-аппетита инвесторов утащило доходности 10-летних US Treasuries выше 3%
🇪🇺 Макростатистика в еврозоне снова не порадовала рынок: индексы деловой активности демонстрируют снижение
🇷🇺Российский рынок госдолга второй день подряд не может найти дальнейших драйверов для роста – индекс RGBITR теряет 0,04% к 15:00
🟡 На корпоративном рынке облигаций динамика разнонаправленная, индекс RUCBITR прибавляет несущественные 0,01%
🔖Объемы торгов на российском рынке сохраняются пониженными
🥇 Финальный ориентир ставки купона по облигациям «Полюс» (в юанях) серии ПБО-02 установлен на уровне 3.8% годовых
🛒 Ozon откладывает выплату купона по облигациям
#fixedincome
🇪🇺 Макростатистика в еврозоне снова не порадовала рынок: индексы деловой активности демонстрируют снижение
🇷🇺Российский рынок госдолга второй день подряд не может найти дальнейших драйверов для роста – индекс RGBITR теряет 0,04% к 15:00
🟡 На корпоративном рынке облигаций динамика разнонаправленная, индекс RUCBITR прибавляет несущественные 0,01%
🔖Объемы торгов на российском рынке сохраняются пониженными
🥇 Финальный ориентир ставки купона по облигациям «Полюс» (в юанях) серии ПБО-02 установлен на уровне 3.8% годовых
🛒 Ozon откладывает выплату купона по облигациям
#fixedincome
ИТОГИ
🇷🇺Российский рынок (+1,4%) по уровням почти достиг сопротивления 2235-2250 (нижней границы коридора мая-июня’ 22 года). Из акций (кроме #Ozon) выделим Лукойл (+2,02%) с краткосрочной целью 4270-4300 р, Сбербанк (#SBER+3,43%) c краткосрочной целью 140 р., Норильский никель (#GMKN +1,05%) c целью 16350 р. Ozon (+8,01%) наконец то опубликовал результаты за 1 полугодие ( GMV 170,6 млрд. руб.+ 92% г/г, выручка 58.5 млрд. руб. +58%, валовая прибыль 33,2 млрд руб. +180% г/г, в то же время операционный убыток составил 8 млрд. руб. по сравнению с 12,3 млрд. руб. годом ранее. За полгода операционный убыток -23,6 млрд. руб. по сравнению с 19.7 млрд. руб. годом ранее. По мультипликаторам OZON торгуется на уровне EV/GMV TTM 1H22 x 0.5, EV/S TTM ' 1H’22 x1,4, EV/gross profit TTM 1H ’22 x3,05. Для сравнения у Amazon EV/GMV x2,5, EV/Sales x3,05, EV/gross profit x7,16. По финансовым мультипликаторам Amazon, справедливая цена Ozon составляет 3250-3500 р., однако, с учетом дисконта на риски (консервативно не менее 50%), справедливая цена Ozon составляет 1625-1750 р, что близко к значению 200 –дн. средней.
🛢️Словесная интервенция Саудовской Аравии удалась: нефтяные котировки превысили отметку 100$. Ключевой представитель ОПЕК+ заявил о вероятности снижения квот на добычу в случае замедления глобального спроса и/или возвращения Ирана на мировые нефтяные рынки. По сообщению CNN, Иран отказался от еще одного требования в части прекращения расследования со стороны МАГАТЭ в отношении найденных в 2019 неучтенных ядерных материалов. Вероятность возвращения к ядерной сделке и, соответственно, снятия с Ирана «нефтяных санкций» резко возросла.
📉Американские площадки торгуются весь день без существенной динамики (#SP-0,04%). Индекс доллара немного отошел от своих локальных максимумов. В то же время спрос на кэш сохраняется: короткие Treasuries снижаются, а длинные растут в доходности – инвесторы предпочитают снизить дюрацию портфелей перед пока неопределенными действиями ФРС в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок (+1,4%) по уровням почти достиг сопротивления 2235-2250 (нижней границы коридора мая-июня’ 22 года). Из акций (кроме #Ozon) выделим Лукойл (+2,02%) с краткосрочной целью 4270-4300 р, Сбербанк (#SBER+3,43%) c краткосрочной целью 140 р., Норильский никель (#GMKN +1,05%) c целью 16350 р. Ozon (+8,01%) наконец то опубликовал результаты за 1 полугодие ( GMV 170,6 млрд. руб.+ 92% г/г, выручка 58.5 млрд. руб. +58%, валовая прибыль 33,2 млрд руб. +180% г/г, в то же время операционный убыток составил 8 млрд. руб. по сравнению с 12,3 млрд. руб. годом ранее. За полгода операционный убыток -23,6 млрд. руб. по сравнению с 19.7 млрд. руб. годом ранее. По мультипликаторам OZON торгуется на уровне EV/GMV TTM 1H22 x 0.5, EV/S TTM ' 1H’22 x1,4, EV/gross profit TTM 1H ’22 x3,05. Для сравнения у Amazon EV/GMV x2,5, EV/Sales x3,05, EV/gross profit x7,16. По финансовым мультипликаторам Amazon, справедливая цена Ozon составляет 3250-3500 р., однако, с учетом дисконта на риски (консервативно не менее 50%), справедливая цена Ozon составляет 1625-1750 р, что близко к значению 200 –дн. средней.
🛢️Словесная интервенция Саудовской Аравии удалась: нефтяные котировки превысили отметку 100$. Ключевой представитель ОПЕК+ заявил о вероятности снижения квот на добычу в случае замедления глобального спроса и/или возвращения Ирана на мировые нефтяные рынки. По сообщению CNN, Иран отказался от еще одного требования в части прекращения расследования со стороны МАГАТЭ в отношении найденных в 2019 неучтенных ядерных материалов. Вероятность возвращения к ядерной сделке и, соответственно, снятия с Ирана «нефтяных санкций» резко возросла.
📉Американские площадки торгуются весь день без существенной динамики (#SP-0,04%). Индекс доллара немного отошел от своих локальных максимумов. В то же время спрос на кэш сохраняется: короткие Treasuries снижаются, а длинные растут в доходности – инвесторы предпочитают снизить дюрацию портфелей перед пока неопределенными действиями ФРС в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации