📝Котировки ОФЗ с фиксированным купоном продолжают плавное снижение при постепенном восстановлении объемов торгов. Более заметно снижается выпуск ОФЗ 26240 (дох. 15,74%, дюр. 6,5 года, цена -1,5%).
📌Минфин РФ начнет год с размещения двух классических выпусков – ОФЗ 26248 и ОФЗ 26245 с погашением в мае 2040 г. и сентябре 2035 г. соответственно.
🔎Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS перешел к снижению (-0,12%). В корпоративных «фиксах» лидерство по объемам торгов сегодня разделилось между РЖД БО-02, Сбер Sb42R, ЕвроТранс5. В корпоративных флоатерах – без ярко выраженной динамики, в фокусе остаются короткие флоатерыэмитентов инвестиционного грейда.
🖇️Сегодня котировки замещающих облигаций перешли преимущественно к снижению, однако, без чрезмерно активных продаж. Локальные коррекции позволяют формировать инвесторам новые позиции в замещающих облигациях. Противоположная динамика наблюдается в юаневых выпусках, которые в рамках волатильности торгуются преимущественно в небольшом плюсе.
☑️Мосбиржа подвела итоги торгов на российском рынке облигаций за 2024 г. Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями достиг 4,3 трлн руб. при среднедневном объеме 196,2 млрд руб.
☑️Джи-Групп по итогам 2024 г. снизило объем продаж на 19% г/г в натуральном выражении.
☑️27 января Монополия планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций. Ориентир по ставке купона установлен на уровне не выше 28% годовых, что соответствует доходности не выше 31,89% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Производственная инфляция по итогам декабря в США оказалась лучше ожиданий. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м после роста на 0,4% месяцем ранее (ожид. 0,4% м/м). В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г.
#fixedincome
📌Минфин РФ начнет год с размещения двух классических выпусков – ОФЗ 26248 и ОФЗ 26245 с погашением в мае 2040 г. и сентябре 2035 г. соответственно.
🔎Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS перешел к снижению (-0,12%). В корпоративных «фиксах» лидерство по объемам торгов сегодня разделилось между РЖД БО-02, Сбер Sb42R, ЕвроТранс5. В корпоративных флоатерах – без ярко выраженной динамики, в фокусе остаются короткие флоатерыэмитентов инвестиционного грейда.
🖇️Сегодня котировки замещающих облигаций перешли преимущественно к снижению, однако, без чрезмерно активных продаж. Локальные коррекции позволяют формировать инвесторам новые позиции в замещающих облигациях. Противоположная динамика наблюдается в юаневых выпусках, которые в рамках волатильности торгуются преимущественно в небольшом плюсе.
☑️Мосбиржа подвела итоги торгов на российском рынке облигаций за 2024 г. Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями достиг 4,3 трлн руб. при среднедневном объеме 196,2 млрд руб.
☑️Джи-Групп по итогам 2024 г. снизило объем продаж на 19% г/г в натуральном выражении.
☑️27 января Монополия планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций. Ориентир по ставке купона установлен на уровне не выше 28% годовых, что соответствует доходности не выше 31,89% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Производственная инфляция по итогам декабря в США оказалась лучше ожиданий. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м после роста на 0,4% месяцем ранее (ожид. 0,4% м/м). В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Рост наиболее тяжеловесных акций индекса Мосбиржи, прежде всего бумаг Лукойла (+1,28%) и Газпрома (+1,03%), позволил российскому рынку завершить основные торги во вторник умеренным снижением до 2860п. (-0,29%). По-прежнему сохраняется оптимизм и высокая активность в бумагах Т-Техно (+1,13%). В лидерах снижения остаются наиболее чувствительные к новым санкциям акции Совкомфлот (-2,7%), Транснефть (-1,7%) и Роснефть (-1,5%).
🛫 Группа Аэрофлот (+1,1%) подвела операционные итоги прошедшего года: перевозки пассажиров головной авиакомпании выросли на 19,3%, до 30,1 млн чел. Всего же на внутренних линиях было перевезено 42,6 млн. пассажиров (+32,7% г/г), а на международных - 12,7 млн пассажиров (+32,7% г/г). Инвесторы рассчитывают, что восстановление деятельности улучшит финансовое положение авиаперевозчика.
🔵 Глава ВТБ (+1,8%) сообщил о том, что чистая прибыль группы по МСФО в 2025 году составит около 400 млрд руб., по итогам 2024 года группа достигнет 550 млрд руб.
📁 ТМК (-0,5%) – по данным агентства Metals&Mining Intelligence, производство труб большого диаметра (ТБД) в России в 2024г снизилось на 8% г/г до 2,3 млн т. Доля ТМК составляет в сегменте ТБД порядка 18%. По прогнозам отраслевых экспертов в 2025 году производство ТБД составит 2,2-2,3 млн т. Крупнейшие покупатели труб большого диаметра, включая Газпром и Транснефть, преимущественно сокращают свои инвестиционные программы, а экспорт стремительно сокращался за последние 3 года из-за геополитического фактора.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,87%, до 13,94 руб. Официальный курс доллара США на 15 января был повышен до 103,438 руб. (+0,71%).
🌐 Американские рынки подрастают после промышленной инфляции, которая оказалась лучше ожиданий инвесторов: S&P+0.28%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м (ожид. +0,4% м/м) после роста на 0,4% месяцем ранее. В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г (ожид. 3,5% г/г). Замедлению темпов роста индекса цен производителей способствовало снижение цен на продукты питания и услуги. Базовый индекс PPI не изменился по итогам декабря и составил 3,5% г/г или 0,0% м/м. Хотя инвесторы восприняли позитивно данные по PPI, завтра весь позитив может сойти на нет, в случае если статистика по потребительской инфляции не оправдает ожидания.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рост наиболее тяжеловесных акций индекса Мосбиржи, прежде всего бумаг Лукойла (+1,28%) и Газпрома (+1,03%), позволил российскому рынку завершить основные торги во вторник умеренным снижением до 2860п. (-0,29%). По-прежнему сохраняется оптимизм и высокая активность в бумагах Т-Техно (+1,13%). В лидерах снижения остаются наиболее чувствительные к новым санкциям акции Совкомфлот (-2,7%), Транснефть (-1,7%) и Роснефть (-1,5%).
🛫 Группа Аэрофлот (+1,1%) подвела операционные итоги прошедшего года: перевозки пассажиров головной авиакомпании выросли на 19,3%, до 30,1 млн чел. Всего же на внутренних линиях было перевезено 42,6 млн. пассажиров (+32,7% г/г), а на международных - 12,7 млн пассажиров (+32,7% г/г). Инвесторы рассчитывают, что восстановление деятельности улучшит финансовое положение авиаперевозчика.
🔵 Глава ВТБ (+1,8%) сообщил о том, что чистая прибыль группы по МСФО в 2025 году составит около 400 млрд руб., по итогам 2024 года группа достигнет 550 млрд руб.
📁 ТМК (-0,5%) – по данным агентства Metals&Mining Intelligence, производство труб большого диаметра (ТБД) в России в 2024г снизилось на 8% г/г до 2,3 млн т. Доля ТМК составляет в сегменте ТБД порядка 18%. По прогнозам отраслевых экспертов в 2025 году производство ТБД составит 2,2-2,3 млн т. Крупнейшие покупатели труб большого диаметра, включая Газпром и Транснефть, преимущественно сокращают свои инвестиционные программы, а экспорт стремительно сокращался за последние 3 года из-за геополитического фактора.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,87%, до 13,94 руб. Официальный курс доллара США на 15 января был повышен до 103,438 руб. (+0,71%).
🌐 Американские рынки подрастают после промышленной инфляции, которая оказалась лучше ожиданий инвесторов: S&P+0.28%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м (ожид. +0,4% м/м) после роста на 0,4% месяцем ранее. В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г (ожид. 3,5% г/г). Замедлению темпов роста индекса цен производителей способствовало снижение цен на продукты питания и услуги. Базовый индекс PPI не изменился по итогам декабря и составил 3,5% г/г или 0,0% м/м. Хотя инвесторы восприняли позитивно данные по PPI, завтра весь позитив может сойти на нет, в случае если статистика по потребительской инфляции не оправдает ожидания.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Индексы Wall Street не показали значимых изменений накануне публикации данных по инфляции.Неопределенность в отношении траектории ДКП сдерживает покупательский настрой, тем не менее, сейчас сложно представить снижение S&P ниже области 5700-5800 в краткосрочной перспективе. Впереди – сезон отчетности за 4 кв., который обещает быть очень удачным. Японский Nikkei продолжает снижение, потеряв с начала года уже 3,8%. Очевидно, что в перспективе очередное тестирование нижней границы диапазона на уровне 37800. В числе худших по динамике индексов Азии с начала года находятся также и китайские площадки, которые сегодня показывают разнонаправленное движение. В Гонконге инвесторы сохраняют интерес к производителям полупроводников и техкомпаниям: SMIC прибавляет сегодня более 6% ( за месяц 46,9%). В условиях некоторого ослабления индекса доллара за последние три дня, золото сохраняет импульс к росту (+0,2% за сегодня и +2,2% с начала года). Российский рынок прибавляет 0,3% на открытии. Спрос продолжает концентрироваться в Лукойле, Газпроме,НМТП, Мосбирже и Т технологиях, тогда как угроза новых санкций со стороны ЕС охладила покупательский настрой в Новатэке и Русале. Рубль продолжает снижаться относительно юаня, тем не менее, локальный минимум в 14 руб./юань пока устоял.
📊 Китайский ЦБ влил в финсистему близкий к рекордному объем ликвидности. В среду, 15 января, НБК влил в финансовую систему близкий к рекордному объем средств. Чистый объем вливаний в рамках семидневных операций обратного РЕПО составил 958,4 млрд юаней ($131 млрд) по ставке 1,5% годовых. По оценкам Bloomberg, это второе по величине значение с момента начала отслеживания данных в 2004 году. В последние месяцы прошедшего года НБК изменил подход к ДКП, сократив использование программы среднесрочного кредитования (MLF), как основного инструмента, и начал активнее применять именно семидневные операции обратного РЕПО для регулирования стоимости заимствований на рынке. Рекордные объемы вливаний обусловлены истечением в январе срока погашения выданных в рамках MLF кредитов на сумму порядка 955 млрд юаней, а также необходимостью покрыть спрос на денежные средства перед праздниками по случаю Нового года по Лунному календарю (с 28 января по 4 февраля) и сохранить достаточный объем ликвидности в финсистеме.
📈 Алюминий дорожает на фоне возможного запрета ЕС на поставки металла из России и ожидаемого снижения экспорта из Китая. Цены на алюминий выросли на 2,8% за неделю, до $2564 за тонну на Лондонской бирже металлов. Алюминиевая промышленность Китая, крупнейшая в мире, в этом году приближается к переломному моменту, поскольку ограничения на объем начинают сдерживать производство металла. Правительство еще в 2017 году установило верхнюю границу по объему производства алюминия на уровне 45 млн тонн в год. Этот предел уже близок к достижению – объем производства в 2024 году превысил 43 млн тонн. Данный фактор, по прогнозам Shanghai Metals Market, может привести к к сокращению экспорта металла в 2025 году на 9%, и поддержать цены в то время, когда санкции в отношении другого крупного экспортера алюминия, России, могут быть еще более ужесточены. По данным SMM объем производства в Китае, вероятно, увеличится всего на 2% в 2025 году по сравнению с +3,9% в 2024 году, а в 2026 году сократится на0,7%. Поставки российского алюминия в Европу поступательно сокращались с 2022 года, в то время как экспорт металла в КНР удвоился за данный период до более чем 1 млн тонн в год.
#daily #interfax
📊 Китайский ЦБ влил в финсистему близкий к рекордному объем ликвидности. В среду, 15 января, НБК влил в финансовую систему близкий к рекордному объем средств. Чистый объем вливаний в рамках семидневных операций обратного РЕПО составил 958,4 млрд юаней ($131 млрд) по ставке 1,5% годовых. По оценкам Bloomberg, это второе по величине значение с момента начала отслеживания данных в 2004 году. В последние месяцы прошедшего года НБК изменил подход к ДКП, сократив использование программы среднесрочного кредитования (MLF), как основного инструмента, и начал активнее применять именно семидневные операции обратного РЕПО для регулирования стоимости заимствований на рынке. Рекордные объемы вливаний обусловлены истечением в январе срока погашения выданных в рамках MLF кредитов на сумму порядка 955 млрд юаней, а также необходимостью покрыть спрос на денежные средства перед праздниками по случаю Нового года по Лунному календарю (с 28 января по 4 февраля) и сохранить достаточный объем ликвидности в финсистеме.
📈 Алюминий дорожает на фоне возможного запрета ЕС на поставки металла из России и ожидаемого снижения экспорта из Китая. Цены на алюминий выросли на 2,8% за неделю, до $2564 за тонну на Лондонской бирже металлов. Алюминиевая промышленность Китая, крупнейшая в мире, в этом году приближается к переломному моменту, поскольку ограничения на объем начинают сдерживать производство металла. Правительство еще в 2017 году установило верхнюю границу по объему производства алюминия на уровне 45 млн тонн в год. Этот предел уже близок к достижению – объем производства в 2024 году превысил 43 млн тонн. Данный фактор, по прогнозам Shanghai Metals Market, может привести к к сокращению экспорта металла в 2025 году на 9%, и поддержать цены в то время, когда санкции в отношении другого крупного экспортера алюминия, России, могут быть еще более ужесточены. По данным SMM объем производства в Китае, вероятно, увеличится всего на 2% в 2025 году по сравнению с +3,9% в 2024 году, а в 2026 году сократится на0,7%. Поставки российского алюминия в Европу поступательно сокращались с 2022 года, в то время как экспорт металла в КНР удвоился за данный период до более чем 1 млн тонн в год.
#daily #interfax
📊 Fix Price по итогам 2024 г. увеличил число магазинов на 751 шт. При этом 732 магазина были открыты под управлением компании, 19 - по франшизе. Всего сеть насчитывала 7 165 магазинов в 10 странах на конец года. В 2025 году компания планирует продолжить расширение на рынках присутствия и ставит перед собой цель открыть не менее 700 новых точек. Ключевым рынком для компании является российский рынок, также компания присутствует в ОАЭ, Армении, Узбекистане и Монголии.
📈 Ozon начал развиваться в сфере лизинга. По информации компании, Ozon начал предоставлять лизинговые услуги, взять в лизинг можно автомобили всех сегментов, в том числе - машины с пробегом. На текущий момент компания уже передала в лизинг более 250 автомобилей и планирует расширять свое присутствие на рынке.
📊 Поставки нефтепродуктов из России в Индию снизились по итогам октября в 11,6 раз по сравнению с прошлым годом. В октябре 2024 года Россия поставила в Индию нефтепродуктов на $61,2 млн. Это минимальное значение с июля прошлого года.
#daily #interfax
📈 Ozon начал развиваться в сфере лизинга. По информации компании, Ozon начал предоставлять лизинговые услуги, взять в лизинг можно автомобили всех сегментов, в том числе - машины с пробегом. На текущий момент компания уже передала в лизинг более 250 автомобилей и планирует расширять свое присутствие на рынке.
📊 Поставки нефтепродуктов из России в Индию снизились по итогам октября в 11,6 раз по сравнению с прошлым годом. В октябре 2024 года Россия поставила в Индию нефтепродуктов на $61,2 млн. Это минимальное значение с июля прошлого года.
#daily #interfax
🔎Минфин РФ привлек на дебютных аукционах 2025 г. ОФЗ суммарно на 9,7 млрд руб.
📝Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном ускорил снижение– индекс RGBI по состоянию на 17:15 мск теряет 0,26% при объемах торгов в 6,1 млрд руб. Снижение котировок в классических ОФЗ
наблюдается по всей длине кривой, в среднем на 0,2-1,5%.
🔖Снижение коснулось и рынка корпоративных облигаций с фиксированным купоном– индекс RUCBCPNS снижается на 0,12% на 17:15 мск. Коррекция продолжается после эйфории, которая наблюдалась в конце декабря на фоне неожиданного для рынка сохранения ключевой ставки ЦБ РФ на текущем уровне.
🎯На рынке корпоративных флоатеров просматривается боковая динамика – индекс RUFLCBCP с начала года +0,02%. ТОП-3 выпуска по объемам торгов: РусГид2Р05 (ключ. + 2,75%), ГазКап2P11 (RUONIA + 1,3%), ГазпКап3P2 (ключ. + 1,25%).
🔑В среду однонаправленного тренда на рынке замещающих облигаций не сложилось, однако в более ликвидных выпусках все же перевешивают продажи. В суверенных ЗО суммарно прошло 2,5 млрд руб., при этом~40% пришлось на выпуск РФ ЗО 29Д.
✂️Магнит соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-005Р-01. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 22,0% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Данные по индексу ИПЦ оказались в рамках прогноза, а базовый ИПЦ вышел даже лучше ожиданий. Инфляция по итогам декабря в годовом выражении составила 2,9% г/г
(ожид. 2,9% г/г) после роста на 2,7% в ноябре, за месяц – рост составил 0,4% м/м (ожид. +0,4% м/м, пред. +0,3%).
#fixedincome
📝Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном ускорил снижение– индекс RGBI по состоянию на 17:15 мск теряет 0,26% при объемах торгов в 6,1 млрд руб. Снижение котировок в классических ОФЗ
наблюдается по всей длине кривой, в среднем на 0,2-1,5%.
🔖Снижение коснулось и рынка корпоративных облигаций с фиксированным купоном– индекс RUCBCPNS снижается на 0,12% на 17:15 мск. Коррекция продолжается после эйфории, которая наблюдалась в конце декабря на фоне неожиданного для рынка сохранения ключевой ставки ЦБ РФ на текущем уровне.
🎯На рынке корпоративных флоатеров просматривается боковая динамика – индекс RUFLCBCP с начала года +0,02%. ТОП-3 выпуска по объемам торгов: РусГид2Р05 (ключ. + 2,75%), ГазКап2P11 (RUONIA + 1,3%), ГазпКап3P2 (ключ. + 1,25%).
🔑В среду однонаправленного тренда на рынке замещающих облигаций не сложилось, однако в более ликвидных выпусках все же перевешивают продажи. В суверенных ЗО суммарно прошло 2,5 млрд руб., при этом~40% пришлось на выпуск РФ ЗО 29Д.
✂️Магнит соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-005Р-01. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 22,0% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Данные по индексу ИПЦ оказались в рамках прогноза, а базовый ИПЦ вышел даже лучше ожиданий. Инфляция по итогам декабря в годовом выражении составила 2,9% г/г
(ожид. 2,9% г/г) после роста на 2,7% в ноябре, за месяц – рост составил 0,4% м/м (ожид. +0,4% м/м, пред. +0,3%).
#fixedincome