🇺🇸Сегодня на американском и европейском долговых рынках наблюдаются умеренные продажи: доходности 10-летних US Treasuries подрастают на 8,2 б.п., до 4,33%, тогда как доходности 10-летних немецких bunds прибавляют 7,1 б.п., до 3,69%. Инвесторы оценивают вероятность дальнейшего повышения ставки ФРС и ЕЦБ. Исходя из анализа последних протоколов FOMC, пауза в ужесточении ДКП ФРС не гарантирована.
🇩🇪 В Германии по итогам июля зафиксирована дефляция цен производителей на уровне 0,6% г/г или 0,1% м/м. Цены производителей снизились, в первую очередь, благодаря снижению цен на энергоносители и на промежуточные товары.
🇷🇺Ситуация на российском рынке «классических» бумаг продолжает стабилизироваться – на 15:45 индекс RGBI растет на 0,1% при объеме торгов в 5,9 млрд руб.
💡На повышенных объемах подрастает самый короткий выпуск ОФЗ 26223 (дох. 10,23%, дюр. 0,5 года, ср. цена +0,08%), при этом объем сделок (основной рынок) превысил 2,8 млрд руб. на 15:45. Если еще в пятницу доходность ОФЗ 26223 была на уровне доходности выпуска ОФЗ 26229 с дюрацией 2 года, то сегодня доходность ОФЗ 26223 заметно снизилась и спред между ОФЗ 26223 и ОФЗ 26229 нормализовался.
✔️Среди флоатеров основные сделки проходят в ОФЗ 29014 – «новый» выпуск. В силу высокой неопределённости дальнейшей траектории ставки ОФЗ 29014 позволит уйти инвесторам от процентного риска.
✏️Самые ликвидные корпоративные облигации за неделю продемонстрировали снижение спредов – IFX-Cbonds G-Spread составил 5,13 б.п. на закрытие пятницы по сравнению с 43,33 б.п. неделей ранее. Тренд на рынке ВДО был идентичен - Cbonds-CBI RU High Yield G-Spread по итогам пятницы снизился на 20,3 б.п. н/н.
🔑Мегафон представил сильные финансовые результаты по итогам 1 пол. 2023 г.
🛒 Эксперт РА подтвердило рейтинг X5 Retail Group N.V. на уровне ruAAA, прогноз Стабильный.
#fixedincome
🇩🇪 В Германии по итогам июля зафиксирована дефляция цен производителей на уровне 0,6% г/г или 0,1% м/м. Цены производителей снизились, в первую очередь, благодаря снижению цен на энергоносители и на промежуточные товары.
🇷🇺Ситуация на российском рынке «классических» бумаг продолжает стабилизироваться – на 15:45 индекс RGBI растет на 0,1% при объеме торгов в 5,9 млрд руб.
💡На повышенных объемах подрастает самый короткий выпуск ОФЗ 26223 (дох. 10,23%, дюр. 0,5 года, ср. цена +0,08%), при этом объем сделок (основной рынок) превысил 2,8 млрд руб. на 15:45. Если еще в пятницу доходность ОФЗ 26223 была на уровне доходности выпуска ОФЗ 26229 с дюрацией 2 года, то сегодня доходность ОФЗ 26223 заметно снизилась и спред между ОФЗ 26223 и ОФЗ 26229 нормализовался.
✔️Среди флоатеров основные сделки проходят в ОФЗ 29014 – «новый» выпуск. В силу высокой неопределённости дальнейшей траектории ставки ОФЗ 29014 позволит уйти инвесторам от процентного риска.
✏️Самые ликвидные корпоративные облигации за неделю продемонстрировали снижение спредов – IFX-Cbonds G-Spread составил 5,13 б.п. на закрытие пятницы по сравнению с 43,33 б.п. неделей ранее. Тренд на рынке ВДО был идентичен - Cbonds-CBI RU High Yield G-Spread по итогам пятницы снизился на 20,3 б.п. н/н.
🔑Мегафон представил сильные финансовые результаты по итогам 1 пол. 2023 г.
🛒 Эксперт РА подтвердило рейтинг X5 Retail Group N.V. на уровне ruAAA, прогноз Стабильный.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Снижение на китайских площадках по крайней мере сегодня приостановилось. После семи сессий падений индекс Hang Seng растет на «скромные» 1,2%. Акции девелоперов по-прежнему испытывают давление, однако в остальных секторах инвесторы начинают подбирать «перепроданные» бумаги. Частично рост в Азии обусловлен позитивным закрытием американских индексов, частично ожиданиями по дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики НБК. Осторожные покупки подкрепляются сегодня и умеренным ростом юаня до уровня поддержки 7,28 за доллар. НБК предоставил банковской системе достаточно существенную сумму в размере 111 млрд юаней (15,42 млрд долл.) по ставке 1,8% через 7-ми дневное обратное репо. Понижение рейтингов S&P ряда региональных банков уже не производит впечатление на инвесторов. Однако, нефтяные котировки уже второй день находятся под умеренным давлением (-0,15%) и вполне вероятно на этой неделе протестируют уровень 83,20$/b.
📈 Рейтинговое агентство S&P Global вслед за агентством Moody`s понизило рейтинги нескольких банков США, при этом отметив, что резкое повышение ставки ФРС оказывает негативное влияние на фондировании и ликвидности многих американских банков, что станет определенной проверкой кредитоспособности банковской сферы. Были снижены рейтинги таких банков, как Associated Banc-Corp (ASB.N) и Valley National Bancorp (VLY.O), UMB Financial Corp (UMBF.O), Comerica Bank (CMA.N) и Keycorp (KEY.N), а также пересмотрены прогнозы до негативного относительно S&T Bank и River City Bank. После падения Silicon Valley Bank и Signature Bank в начале года стало причиной более пристального внимание рейтинговых агентств к американским банкам
📊 Китайские инвестфонды обещают прислушаться к призывам властей и поддержать рынок. Коррекция на китайском рынке акций привела к тому, что около 14 инвесткомпаний обязалось инвестировать в собственные фонды в объеме около 870 млн юаней (~$119 млн). По информации Bloomberg, среди таких компаний оказались E-Fund Management Co. и China Asset Management Co., которые пообещали по 50 млн юаней (~$6,8 млн) каждый, ссылаясь на их долгосрочную уверенность в рынке, а также Guotai Junan Securities Co., выделившее 200 млн юаней, сославшись на свой принцип нести рыночные риски вместе с инвесторами. Запланированные покупки последовали за возобновленными обещаниями регулятора по ценным бумагам в пятницу стимулировать рынки. Ранее китайские власти просили отдельные инвестиционные фонды избегать чистой продажи акций и призвали компании, включенные в список высокотехнологичных Star Board, выкупить акции обратно. Такие объявления взаимных фондов были обычным явлением во время спадов на фондовом рынке КНР, которые также наблюдались в начале 2022 года и во время распродажи пандемии в начале 2020 года.
#daily #interfax
📈 Рейтинговое агентство S&P Global вслед за агентством Moody`s понизило рейтинги нескольких банков США, при этом отметив, что резкое повышение ставки ФРС оказывает негативное влияние на фондировании и ликвидности многих американских банков, что станет определенной проверкой кредитоспособности банковской сферы. Были снижены рейтинги таких банков, как Associated Banc-Corp (ASB.N) и Valley National Bancorp (VLY.O), UMB Financial Corp (UMBF.O), Comerica Bank (CMA.N) и Keycorp (KEY.N), а также пересмотрены прогнозы до негативного относительно S&T Bank и River City Bank. После падения Silicon Valley Bank и Signature Bank в начале года стало причиной более пристального внимание рейтинговых агентств к американским банкам
📊 Китайские инвестфонды обещают прислушаться к призывам властей и поддержать рынок. Коррекция на китайском рынке акций привела к тому, что около 14 инвесткомпаний обязалось инвестировать в собственные фонды в объеме около 870 млн юаней (~$119 млн). По информации Bloomberg, среди таких компаний оказались E-Fund Management Co. и China Asset Management Co., которые пообещали по 50 млн юаней (~$6,8 млн) каждый, ссылаясь на их долгосрочную уверенность в рынке, а также Guotai Junan Securities Co., выделившее 200 млн юаней, сославшись на свой принцип нести рыночные риски вместе с инвесторами. Запланированные покупки последовали за возобновленными обещаниями регулятора по ценным бумагам в пятницу стимулировать рынки. Ранее китайские власти просили отдельные инвестиционные фонды избегать чистой продажи акций и призвали компании, включенные в список высокотехнологичных Star Board, выкупить акции обратно. Такие объявления взаимных фондов были обычным явлением во время спадов на фондовом рынке КНР, которые также наблюдались в начале 2022 года и во время распродажи пандемии в начале 2020 года.
#daily #interfax
📈 Производители мяса птицы в РФ с начала года повысили цены на 16,1%. Цена на мясо птицы (в живом весе) у производителей РФ в июле составила 113,7 тыс. руб. (+6,7% г/г). Цена свинины составила 114,1 тыс. руб. (+6,0% г/г), цена на крупный рогатый скот повысилась до 147,3 тыс. руб. (+2,4% г/г).
📊 Российские нефтекомпании в условиях санкций пытаются все чаще использовать Северный морской путь. Теоретически такой путь в Азию может быть короче и дешевле, чем традиционный вариант через Суэцкий канал. «Роснефть» и «Газпром нефть» уже отправили по этому маршруту в июле и августе 3 нефтяных груза из Приморска и Усть-Луги в Китай. Санкции ограничили поставки российской нефти в Европу, после чего основными её потребителями стали Индия и Китай, куда нефть в основном доставляется через Суэцкий канал, а при использовании перегрузки в VLCC-танкеры – вокруг Африки.
📈 Банки РФ с начала года заработали 2 трлн руб. чистой прибыли. При этом чистая прибыль банков РФ только в июле составила 327 млрд руб., что соответствует доходности на капитал на уровне около 30% в годовом выражении. Значимым фактором роста прибыли были доходы от переоценки иностранной валюты на фоне ослабления рубля и сохраняющейся длинной валютной позиции у ряда банков. Количество прибыльных банков в июле увеличилось до 265 (82% от общего числа) по сравнению с 245 в июне (75%).
#daily #interfax
📊 Российские нефтекомпании в условиях санкций пытаются все чаще использовать Северный морской путь. Теоретически такой путь в Азию может быть короче и дешевле, чем традиционный вариант через Суэцкий канал. «Роснефть» и «Газпром нефть» уже отправили по этому маршруту в июле и августе 3 нефтяных груза из Приморска и Усть-Луги в Китай. Санкции ограничили поставки российской нефти в Европу, после чего основными её потребителями стали Индия и Китай, куда нефть в основном доставляется через Суэцкий канал, а при использовании перегрузки в VLCC-танкеры – вокруг Африки.
📈 Банки РФ с начала года заработали 2 трлн руб. чистой прибыли. При этом чистая прибыль банков РФ только в июле составила 327 млрд руб., что соответствует доходности на капитал на уровне около 30% в годовом выражении. Значимым фактором роста прибыли были доходы от переоценки иностранной валюты на фоне ослабления рубля и сохраняющейся длинной валютной позиции у ряда банков. Количество прибыльных банков в июле увеличилось до 265 (82% от общего числа) по сравнению с 245 в июне (75%).
#daily #interfax
Международная панорама:
🏦Goldman Sachs: личные финансы на то и личные (#GS, -0,9%)
🪫Nikola: котировки горят как аккумуляторы отозванных грузовиков (#NKLA, -23,0%)
💉Moderna на все руки мастер (#MRNA, +9,3%)
🧪DuPont de Nemours: переориентация без лишнего груза (#DD, -0,8%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки начали неделю без единой динамики: S&P прибавил 0,69%, Nasdaq – 1,56%, Dow Jones опустился на 0,11%. Доходность 10-летних казначейских облигаций в США накануне достигла максимума с 2007 г., составляя в моменте 4,348%.
🟩Европейские рынки продолжают увеличиваться: Euro Stoxx 50 увеличивается на 1,28%, CAC – на 1,19%, DAX – на 0,98%. Цены производителей промышленной продукции в Германии снизились на 6,0% г/г, что стало максимальными темпами падения с 2009 г. (-1,1% м/м).
🟩Азиатские рынки завершили день в «зелёной» зоне: Nikkei 225 поднялся на 0,92%, Hang Seng – на 0,95%, CSI300 – на 0,77%. После нескольких торговых сессий падения кряду инвесторы стремятся зафиксировать прибыль, чем отчасти и объясняется пусть и несильный, но всё же рост индексов.
#акции #международныерынкиакций
🏦Goldman Sachs: личные финансы на то и личные (#GS, -0,9%)
🪫Nikola: котировки горят как аккумуляторы отозванных грузовиков (#NKLA, -23,0%)
💉Moderna на все руки мастер (#MRNA, +9,3%)
🧪DuPont de Nemours: переориентация без лишнего груза (#DD, -0,8%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки начали неделю без единой динамики: S&P прибавил 0,69%, Nasdaq – 1,56%, Dow Jones опустился на 0,11%. Доходность 10-летних казначейских облигаций в США накануне достигла максимума с 2007 г., составляя в моменте 4,348%.
🟩Европейские рынки продолжают увеличиваться: Euro Stoxx 50 увеличивается на 1,28%, CAC – на 1,19%, DAX – на 0,98%. Цены производителей промышленной продукции в Германии снизились на 6,0% г/г, что стало максимальными темпами падения с 2009 г. (-1,1% м/м).
🟩Азиатские рынки завершили день в «зелёной» зоне: Nikkei 225 поднялся на 0,92%, Hang Seng – на 0,95%, CSI300 – на 0,77%. После нескольких торговых сессий падения кряду инвесторы стремятся зафиксировать прибыль, чем отчасти и объясняется пусть и несильный, но всё же рост индексов.
#акции #международныерынкиакций
Сезон корпоративной отчётности, день двадцать шестой.
🛜 Palo Alto Networks (#PANW) - дорог отчёт к обеду.
Выручка - $2,0 млрд, EPS - $1,44,
чуть хуже ожиданий;
💻 Zoom Video (#ZM) - мелочь не интересует.
Выручка - $1,1 млрд, EPS - $1,34,
лучше ожиданий;
🔨 Lowe’s (#LOW) - ремонт продолжается!
Выручка - $25,0 млрд, EPS - $4,56,
чуть хуже ожиданий;
🩻 Medtronic (#MDT) - для кого отчитывается?
Выручка - $7,7 млрд, EPS - $1,20,
лучше ожиданий;
🏉 Dick’s Sporting Goods (#DKS) - борьба проиграна всухую.
Выручка - $3,2 млрд, EPS - $2,82,
хуже ожиданий;
👛 Macy’s (#M) - старые коллекции вернули к старым котировкам.
Выручка - $5,1 млрд, EPS - $0,26,
лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🛜 Palo Alto Networks (#PANW) - дорог отчёт к обеду.
Выручка - $2,0 млрд, EPS - $1,44,
чуть хуже ожиданий;
💻 Zoom Video (#ZM) - мелочь не интересует.
Выручка - $1,1 млрд, EPS - $1,34,
лучше ожиданий;
🔨 Lowe’s (#LOW) - ремонт продолжается!
Выручка - $25,0 млрд, EPS - $4,56,
чуть хуже ожиданий;
🩻 Medtronic (#MDT) - для кого отчитывается?
Выручка - $7,7 млрд, EPS - $1,20,
лучше ожиданий;
🏉 Dick’s Sporting Goods (#DKS) - борьба проиграна всухую.
Выручка - $3,2 млрд, EPS - $2,82,
хуже ожиданий;
👛 Macy’s (#M) - старые коллекции вернули к старым котировкам.
Выручка - $5,1 млрд, EPS - $0,26,
лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇺🇸 Среди представителей ФРС растут разногласия по поводу дальнейшего движения учетной ставки. Представители ФРС расходятся во мнениях относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики, в первую очередь, в связи с разными взглядами на будущую динамику инфляции.
🇷🇺Российский рынок ОФЗ-ПД после роста на протяжении 4-х сессий подряд по индексу RGBI перешел к снижению – на 16:30 RGBI теряет 0,09% при объеме торгов 8,0 млрд руб. В моменте (на 16:30) негативная переоценка происходит в выпусках с дюрацией более 4-х лет, тогда как средневзвешенные цены более коротких выпусков в основном подрастают.
🥇 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ, на которых ведомство планирует предложить два «классических» выпуска - ОФЗ 26241, ОФЗ 26238, а также линкер ОФЗ 52005.
🔎На рынке флоутеров «новые» выпуски продолжают демонстрировать ценовую стабильность в отличие от «старых» выпусков в силу особенностей расчета купона. По объемам торгов по-прежнему не уступает первенство ОФЗ 29014 (ср. цена 99,74%, изм. +0,01%).
💡На рынке рублевых корпоративных бумаг наблюдается разнонаправленная динамика. Основной объем торгов (более 25 млн руб., основной рынок) наблюдается преимущественно в выпусках с дюрацией 2-2,5 лет.
✔️Газпром определил размер спреда к RUONIA по трем выпускам флоатеров на уровне 1,3%.
🔑АКРА подтвердила рейтинг Московской области на уровне AA+(RU), прогноз Позитивный.
✏️МТС представил результаты по итогам 2 кв. 2023 г.: выручка компании выросла на 14,8% г/г, до 146,7 млрд руб.
#fixedincome
🇷🇺Российский рынок ОФЗ-ПД после роста на протяжении 4-х сессий подряд по индексу RGBI перешел к снижению – на 16:30 RGBI теряет 0,09% при объеме торгов 8,0 млрд руб. В моменте (на 16:30) негативная переоценка происходит в выпусках с дюрацией более 4-х лет, тогда как средневзвешенные цены более коротких выпусков в основном подрастают.
🥇 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ, на которых ведомство планирует предложить два «классических» выпуска - ОФЗ 26241, ОФЗ 26238, а также линкер ОФЗ 52005.
🔎На рынке флоутеров «новые» выпуски продолжают демонстрировать ценовую стабильность в отличие от «старых» выпусков в силу особенностей расчета купона. По объемам торгов по-прежнему не уступает первенство ОФЗ 29014 (ср. цена 99,74%, изм. +0,01%).
💡На рынке рублевых корпоративных бумаг наблюдается разнонаправленная динамика. Основной объем торгов (более 25 млн руб., основной рынок) наблюдается преимущественно в выпусках с дюрацией 2-2,5 лет.
✔️Газпром определил размер спреда к RUONIA по трем выпускам флоатеров на уровне 1,3%.
🔑АКРА подтвердила рейтинг Московской области на уровне AA+(RU), прогноз Позитивный.
✏️МТС представил результаты по итогам 2 кв. 2023 г.: выручка компании выросла на 14,8% г/г, до 146,7 млрд руб.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок во вторник несколько снизил темпы роста, прибавив «всего» 0,77% по #IMOEX. Лучший прирост показали компании российского ТЭКа (+0,89%) и ИТ-сектора (+2,13%).
🛢️ #LKOH (+5,2%) – лидер роста на фондовом рынке, который, собственно, и обеспечил фактически весь рост индекса, благодаря сообщению Интерфакс о планах компании выкупить у нерезидентов до 25% акций с дисконтом к рыночной цене не менее 50%. Объем выкупа может превысить 1 трлн руб.
📶 #MTSS (-0,09%) - МТС показал сильные квартальные результаты - во 2К23 выручка выросла на 14,8% г/г, до 146,7 млрд руб. благодаря росту выручки в таких сегментах, как телеком, финтех, adtech и др. Скорр. OIBDA продемонстрировала рост на 22,9% г/, до 63,7 млрд руб. в связи с нормализацией банковских резервов и ростом потребления финансовых услуг клиентами компании, а также улучшением результатов в B2B- и B2C-телеком сегментах. Чистый долг компании изменился незначительно и составил 416 млрд руб. на 30.06.2023 (-0,7% г/г). Отношение чистого долга/OIBDA LTM снизилось до 1,8х с 1,9х годом ранее. Наша целевая цена на 12 мес – 310 руб.
📈 #RENI (+0,37%) - Группа «Ренессанс Cтрахование» опубликовала сильные финансовые результаты за 1П2023: - чистая прибыль составила рекордные для компании 7 млрд руб. по причине «роста бизнеса и эффективного управления инвестиционным портфелем». Группа намерена направить 4,3 млрд руб. на промежуточные дивиденды, что составит 7,7 руб на акцию. Котировок #RENI выросли на 13% за 2 предшествовавших торговых дня, поэтому сравнительно слабая реакция во вторник обусловлена фиксацией доходов отдельными участниками торгов.
Non-life страхование выросло по премии брутто до 30,8 млрд руб. (+14,1% г/г), в данном направлении уверенно растет автострахование, премии по которому выросли до 18 млрд руб. (+19% г/г). Life Страхование снизилось на 5,4% г/г, до 22,1 млрд руб. Отметим заметное снижение объема премий по инвестиционному страхованию жизни, до 6,1 млрд руб. (-37,7% г/г), в то время как объем премий по накопительному страхованию жизни вырос до 11,3 млрд руб. на 24,2%.
Несмотря на растущую динамику по страховой деятельности, доходы Группы генерируются за счет инвестирования собранных страховых премий, которые составили за 1П2023 – 10,3 млрд руб. Инвестиционный портфель компании достигает более 167 млрд руб., который на 62% состоит из облигаций, 21% - депозитов и д/с и 11% из акций.
✅ РФ планирует разблокировать зарубежные активы на 100 млрд рублей для обмена на российские
Правительство и ЦБ РФ подготовили проект указа о разблокировании части иностранных активов для обмена на российские. Об этом заявил министр финансов Антон Силуанов на заседании Совета по стратегическому развитию и нацпроектам. По данным Минфина, сегодня заблокированы активы более 3,5 млн российских граждан на 1,5 трлн руб. Предусматривается начало обмена активов российских граждан на активы иностранных инвесторов, которые сегодня аккумулируются на счетах типа «С».
🌐 Американские площадки снижаются под давлением продаж в финансовом секторе - S&P (-0,3%), Dow Jones (-0,5%), Nasdaq (-0,24%). US Bank Index теряет 1,9%, т.к. S&P понизило рейтинги Associated Banc-Corp., Valley National Bancorp, UMB Financial Corp., Comerica Bank и Keycorp после аналогичного шага Moody's.
🤝 Microsoft (+0,5%), Activision Blizzard (+1%) - Microsoft представил «на суд» британского управления по конкуренции и рынкам реструктуризированную сделку по приобретению Activision Blizzard. «Новизна» обновленной структуры сделки заключается в продаже глобальных прав на стриминг всех вышедших и новых игр Activision Blizzard, выпущенных в ближайшие 15 лет, французской компании Ubisoft. Таким образом, сделка «лишает» Microsoft «эксклюзивных» игр от Activision Blizzard на собственных платформах. В CMA пообещали вынести решение по нему до 18 октября — крайнего срока для завершения слияния.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок во вторник несколько снизил темпы роста, прибавив «всего» 0,77% по #IMOEX. Лучший прирост показали компании российского ТЭКа (+0,89%) и ИТ-сектора (+2,13%).
🛢️ #LKOH (+5,2%) – лидер роста на фондовом рынке, который, собственно, и обеспечил фактически весь рост индекса, благодаря сообщению Интерфакс о планах компании выкупить у нерезидентов до 25% акций с дисконтом к рыночной цене не менее 50%. Объем выкупа может превысить 1 трлн руб.
📶 #MTSS (-0,09%) - МТС показал сильные квартальные результаты - во 2К23 выручка выросла на 14,8% г/г, до 146,7 млрд руб. благодаря росту выручки в таких сегментах, как телеком, финтех, adtech и др. Скорр. OIBDA продемонстрировала рост на 22,9% г/, до 63,7 млрд руб. в связи с нормализацией банковских резервов и ростом потребления финансовых услуг клиентами компании, а также улучшением результатов в B2B- и B2C-телеком сегментах. Чистый долг компании изменился незначительно и составил 416 млрд руб. на 30.06.2023 (-0,7% г/г). Отношение чистого долга/OIBDA LTM снизилось до 1,8х с 1,9х годом ранее. Наша целевая цена на 12 мес – 310 руб.
📈 #RENI (+0,37%) - Группа «Ренессанс Cтрахование» опубликовала сильные финансовые результаты за 1П2023: - чистая прибыль составила рекордные для компании 7 млрд руб. по причине «роста бизнеса и эффективного управления инвестиционным портфелем». Группа намерена направить 4,3 млрд руб. на промежуточные дивиденды, что составит 7,7 руб на акцию. Котировок #RENI выросли на 13% за 2 предшествовавших торговых дня, поэтому сравнительно слабая реакция во вторник обусловлена фиксацией доходов отдельными участниками торгов.
Non-life страхование выросло по премии брутто до 30,8 млрд руб. (+14,1% г/г), в данном направлении уверенно растет автострахование, премии по которому выросли до 18 млрд руб. (+19% г/г). Life Страхование снизилось на 5,4% г/г, до 22,1 млрд руб. Отметим заметное снижение объема премий по инвестиционному страхованию жизни, до 6,1 млрд руб. (-37,7% г/г), в то время как объем премий по накопительному страхованию жизни вырос до 11,3 млрд руб. на 24,2%.
Несмотря на растущую динамику по страховой деятельности, доходы Группы генерируются за счет инвестирования собранных страховых премий, которые составили за 1П2023 – 10,3 млрд руб. Инвестиционный портфель компании достигает более 167 млрд руб., который на 62% состоит из облигаций, 21% - депозитов и д/с и 11% из акций.
✅ РФ планирует разблокировать зарубежные активы на 100 млрд рублей для обмена на российские
Правительство и ЦБ РФ подготовили проект указа о разблокировании части иностранных активов для обмена на российские. Об этом заявил министр финансов Антон Силуанов на заседании Совета по стратегическому развитию и нацпроектам. По данным Минфина, сегодня заблокированы активы более 3,5 млн российских граждан на 1,5 трлн руб. Предусматривается начало обмена активов российских граждан на активы иностранных инвесторов, которые сегодня аккумулируются на счетах типа «С».
🌐 Американские площадки снижаются под давлением продаж в финансовом секторе - S&P (-0,3%), Dow Jones (-0,5%), Nasdaq (-0,24%). US Bank Index теряет 1,9%, т.к. S&P понизило рейтинги Associated Banc-Corp., Valley National Bancorp, UMB Financial Corp., Comerica Bank и Keycorp после аналогичного шага Moody's.
🤝 Microsoft (+0,5%), Activision Blizzard (+1%) - Microsoft представил «на суд» британского управления по конкуренции и рынкам реструктуризированную сделку по приобретению Activision Blizzard. «Новизна» обновленной структуры сделки заключается в продаже глобальных прав на стриминг всех вышедших и новых игр Activision Blizzard, выпущенных в ближайшие 15 лет, французской компании Ubisoft. Таким образом, сделка «лишает» Microsoft «эксклюзивных» игр от Activision Blizzard на собственных платформах. В CMA пообещали вынести решение по нему до 18 октября — крайнего срока для завершения слияния.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Глобальные рынки сегодня – без единой динамики. Японский Nikkei подрастает, но без энтузиазма – индекс PMI за август указывает на продолжение сжатия деловой активности в промышленности. Китайские индексы вновь перешли к снижению – индексы континентального Китая снижаются более чем на 1%, Hang Seng –в околонулевой динамике. На инвесторов не особо произвели впечатления в основном «прокламационные» слова регулятора о 25 мерах по повышению доверия инвесторов, среди которых - снижение трансакционных издержек и стимулирование развития фондов акций. Народный Банк Китая сегодня предоставил еще 301 млрд юаней в виде 7-ми дневного репо по ставке 1,8%. Офшорный юань – в рамках вчерашнего диапазона -7,297, а официальный курс НБК устанавливает на уровне 7,1988. Нефтяные котировки продолжают оставаться под давлением тревог инвесторов относительно перспектив спроса в 3 и 4 квартале ’23, приближаясь к сопротивлению на уровне 83,10 $/б.
📈 Производственный сектор в Японии демонстрирует сокращение третий месяц подряд. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) составил 49,7 п. по сравнению с 49,6 п. в июле, все еще находясь ниже 50 п. Ключевое влияние на производственную активность оказали рост цен на нефть, а также повышенная неопределенность относительно перспектив мировой экономики. Композитный PMI Японии, отражающий ситуацию в производственном секторе и секторе услуг, составил 52,6 в августе с 52,2 в июле.
📊 Продажи жилья на вторичке в США снижаются из-за высоких процентных ставок. Продажи вторичного жилья в США упали в июле до шестимесячного минимума, т.к. владельцы жилья, привязанные к дешевым ипотечным кредитам, воздержались от продажи своей недвижимости, поскольку стоимость новых ипотечных кредитов на следующую покупку достигла 10-летнего максимума. Продажи вторичного жилья снизились на 2,2% м/м в июле с учетом сезонных колебаний, до 4,07 млн единиц после 4,16 млн единиц в июне. Снижение в годовом выражение составило в июле 16,6%. Давление на спрос оказывает регуляторное ужесточение денежно-кредитных условий. По данным Freddie Mac, средняя ставка по популярной 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой превысила 7% на последней неделе. Сегодня Минторг США опубликует данные по продажам нового жилья за июль. Опрошенные Reuters эксперты отмечают умеренный рост числа сделок в новостройках. Продажи нового жилья в 2023 году пока превышают продажи «вторичного» жилья. Меньше всего пострадали продажи на дома стоимостью более $1 млн, поскольку предложение было менее ограниченным по сравнению со спросом, чем на дома более бюджетного сегмента. Продажи за наличные выросли до 26% по сравнению с 24% годом ранее.
#daily #interfax
📈 Производственный сектор в Японии демонстрирует сокращение третий месяц подряд. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) составил 49,7 п. по сравнению с 49,6 п. в июле, все еще находясь ниже 50 п. Ключевое влияние на производственную активность оказали рост цен на нефть, а также повышенная неопределенность относительно перспектив мировой экономики. Композитный PMI Японии, отражающий ситуацию в производственном секторе и секторе услуг, составил 52,6 в августе с 52,2 в июле.
📊 Продажи жилья на вторичке в США снижаются из-за высоких процентных ставок. Продажи вторичного жилья в США упали в июле до шестимесячного минимума, т.к. владельцы жилья, привязанные к дешевым ипотечным кредитам, воздержались от продажи своей недвижимости, поскольку стоимость новых ипотечных кредитов на следующую покупку достигла 10-летнего максимума. Продажи вторичного жилья снизились на 2,2% м/м в июле с учетом сезонных колебаний, до 4,07 млн единиц после 4,16 млн единиц в июне. Снижение в годовом выражение составило в июле 16,6%. Давление на спрос оказывает регуляторное ужесточение денежно-кредитных условий. По данным Freddie Mac, средняя ставка по популярной 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой превысила 7% на последней неделе. Сегодня Минторг США опубликует данные по продажам нового жилья за июль. Опрошенные Reuters эксперты отмечают умеренный рост числа сделок в новостройках. Продажи нового жилья в 2023 году пока превышают продажи «вторичного» жилья. Меньше всего пострадали продажи на дома стоимостью более $1 млн, поскольку предложение было менее ограниченным по сравнению со спросом, чем на дома более бюджетного сегмента. Продажи за наличные выросли до 26% по сравнению с 24% годом ранее.
#daily #interfax