АКРОН отчет РСБУ 1кв'23 😭

У папы отчет ожидаемо слабый, в отличие от отчета сыночка ☝

Выручка 38 млрд руб (-40%) 🆘
Себестоимость 17 млрд руб (-18%)
Операц.прибыль 16 млрд руб (-57%) 🆘
Чистая прибыль 14 млрд руб (-47%) 🆘

Почему такая сильная разница в динамике прибыли АКРОН и сыновьего ДОРОГОБУЖА?

На мой взгляд, могли частично сместить центр прибыли на сына, чтобы "переложить" деньги для выкупа акций АКРОН с рынка 🔁

В условиях санкций и невозможности вывода кэша с АКРОН это был бы логичный шаг 👌

На счетах папы накоплено уже 35 млрд руб ‼️

p.s. отчет не так уж и плох учитывая текущую ситуацию с ценами на удобрения 🤓

#АКРОН

АКРОН операционные результаты 6м'23 🧪

Аммиак 1.5 млн т (+8%)
Азотные 2.9 млн т (+12%)
Сложные 1.2 млн т (+1%)
Органика 0.18 млн т (-17%)
Неорганика 0.46 млн т (+9%)
Аппатит 0.60 млн т (+7%)

Всего 4.3 млн т (+6%)

Позитивные операц.результаты 👍

Но цены на азотные удобрения в рублях в 2кв снизились в 2 раза год к году на фоне снижения мировых цен на газ 📉

Расчетные фин.показатели 1п'23:

Выручка 111 млрд руб (-37%)
Операц.прибыль 34 млрд руб (-58%)

Операц.прибыль LTM/акция 1 960 руб

Что при текущей цене акций 19 000 руб дает оценку компании в 10 годовых операц.прибылей

Владелец компании под санкциями, дивидендов нет и в ближайшее время скорее всего не будет

Хороший бизнес основанный на дешевой внутренней цене газа, но стоит дорого!

👉 Разборка отчета РСБУ 2022

#АКРОН