💥💥15,86% годовых мы заработали на акциях НОВАТЭКА
Покупали по 1135 - продали по 1250 рублей, прибыль составила 12,77% или за 294 дня 15,86% годовых!
‼Мысли про рынок следующие: ВЕРТИКАЛЬНЫЙ РОСТ - НЕ ПРИВОДИТ НЕ К ЧЕМУ ХОРОШЕМУ.
На рынке акций РФ полноценное ралли. Сегодня новость об эффективности вакцины компании Moderna спровоцировала активный жор по всему рынку. Вакцина должна поддержать потребление нефти, следовательно пошли позитивные пересмотры прогнозов по нефтяному сектору, а рынок РФ это и есть нефть + газ – вот и вынесли рынок.
‼По правде говоря, мы не определились, стоит ли сейчас присоединяться к текущему позитиву и как долго еще продлится этот вынос вверх.
НО: Наш опыт говорит об одном, вертикальный рост не приводит ни к чему хорошему. Не понимаешь чего происходит - отойди в сторону.
В связи с этим мы фиксируем прибыль в наших идеях, где цены достигли таргетов, на прошлой неделе закрыли идеи на Сбербанк префы (+13%) и на АФК Систему (+19,6%). Сегодня - НОВАТЭК.
‼Прикрепляем к посту наши результаты по закрытым идеям. Хочешь торговать с нами, присоединяйся: https://t.iss.one/PravdaInvestPRO_bot
Покупали по 1135 - продали по 1250 рублей, прибыль составила 12,77% или за 294 дня 15,86% годовых!
‼Мысли про рынок следующие: ВЕРТИКАЛЬНЫЙ РОСТ - НЕ ПРИВОДИТ НЕ К ЧЕМУ ХОРОШЕМУ.
На рынке акций РФ полноценное ралли. Сегодня новость об эффективности вакцины компании Moderna спровоцировала активный жор по всему рынку. Вакцина должна поддержать потребление нефти, следовательно пошли позитивные пересмотры прогнозов по нефтяному сектору, а рынок РФ это и есть нефть + газ – вот и вынесли рынок.
‼По правде говоря, мы не определились, стоит ли сейчас присоединяться к текущему позитиву и как долго еще продлится этот вынос вверх.
НО: Наш опыт говорит об одном, вертикальный рост не приводит ни к чему хорошему. Не понимаешь чего происходит - отойди в сторону.
В связи с этим мы фиксируем прибыль в наших идеях, где цены достигли таргетов, на прошлой неделе закрыли идеи на Сбербанк префы (+13%) и на АФК Систему (+19,6%). Сегодня - НОВАТЭК.
‼Прикрепляем к посту наши результаты по закрытым идеям. Хочешь торговать с нами, присоединяйся: https://t.iss.one/PravdaInvestPRO_bot
Forwarded from PublicTrue_bot
Совкомфлот: ждать роста цены не будем, воспользуемся налоговой оптимизацией
Нами "горячо любимый" Совкомфлот представил отчет после IPO. Результаты за 3 кв. 2020 г.:
📌-Выручка: $347 млн (-7,8% г/г)
-Выручка на основе ТЧЭ (тайм-чартерный эквивалент): $287.1 млн (+1,6% г/г)
-Чистая прибыль: $23.1 млн (-10.8% г/г)
-EBITDA: $162.8 млн (-1,6% г/г)
Причина слабых результатов: разовый рост затрат на техническое обслуживание судов + низкая активность на рынке морских грузоперевозок.
📌 Результаты за 9 мес. 2020 г. выглядят сильнее:
-Выручка в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ) $1,069 млрд (+ 22,1% г/г) -EBITDA: $741,4 млн (+37,5%) Рентабельность по EBITDA 69,3% (+8 п.п.)
📌ДИВИДЕНДЫ: компания подтвердила планы по выплате дивидендов по итогу 2020 г. Дивидендная доходность оценивается в 9%.
📌ЧТО ДЕЛАЕМ С АКЦИЯМИ? Мы открывали инвестидею в акциях Совкомфлота по цене 105 руб. под IPO, которое прошло крайне слабо. Сегодня рынок дал возможность выйти из позиции по 100 руб. Фиксируем убыток в 4,76% и идем дальше. Тем более, что коррекция на рынке вполне вероятна. Есть риск застрять в акциях надолго. К тому же убыток поможет сократить налог на доход по итогу года.
‼Если нужно осветить тему налоговой оптимизации доходов от торговли на бирже, дайте знать в комментариях. Сделаем полезный пост. Конец года скоро. Пора готовиться к подведению итогов, налоговых в том числе.
Всем профита!
Как прошло IPO Совкомфлота читайте здесь: https://vk.cc/aCCrsG
Нами "горячо любимый" Совкомфлот представил отчет после IPO. Результаты за 3 кв. 2020 г.:
📌-Выручка: $347 млн (-7,8% г/г)
-Выручка на основе ТЧЭ (тайм-чартерный эквивалент): $287.1 млн (+1,6% г/г)
-Чистая прибыль: $23.1 млн (-10.8% г/г)
-EBITDA: $162.8 млн (-1,6% г/г)
Причина слабых результатов: разовый рост затрат на техническое обслуживание судов + низкая активность на рынке морских грузоперевозок.
📌 Результаты за 9 мес. 2020 г. выглядят сильнее:
-Выручка в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ) $1,069 млрд (+ 22,1% г/г) -EBITDA: $741,4 млн (+37,5%) Рентабельность по EBITDA 69,3% (+8 п.п.)
📌ДИВИДЕНДЫ: компания подтвердила планы по выплате дивидендов по итогу 2020 г. Дивидендная доходность оценивается в 9%.
📌ЧТО ДЕЛАЕМ С АКЦИЯМИ? Мы открывали инвестидею в акциях Совкомфлота по цене 105 руб. под IPO, которое прошло крайне слабо. Сегодня рынок дал возможность выйти из позиции по 100 руб. Фиксируем убыток в 4,76% и идем дальше. Тем более, что коррекция на рынке вполне вероятна. Есть риск застрять в акциях надолго. К тому же убыток поможет сократить налог на доход по итогу года.
‼Если нужно осветить тему налоговой оптимизации доходов от торговли на бирже, дайте знать в комментариях. Сделаем полезный пост. Конец года скоро. Пора готовиться к подведению итогов, налоговых в том числе.
Всем профита!
Как прошло IPO Совкомфлота читайте здесь: https://vk.cc/aCCrsG
✈Boeing 737 МАХ возвращается
✈NEWS: Американский регулятор FAA разрешил вернуться к коммерческой эксплуатации модели Boeing 737 MAX. Акции Боинга на премаркете +6%, но на самой торговой сессии котировки не показали выраженной динамики.
По правде говоря, данная новость - не сюрприз для рынка. Еще во вторник 10 ноября Рейтерс анонсировал дату возвращения к жизни МАХ737, так что покупай на слухах, продавай на фактах.
✈Как отразится запуск МАХ 737 на финансовых показателях компании? Есть ли повод для оптимизма?
Данная новость, безусловно, положительный момент для компании. Но несмотря на возвращение МАХ 737 в небо, Боинг еще долгое время будет сжигать кэш, раздувая еще больше долговой пузырь.
Сама компания ожидает вернуться к положительному денежному потоку в 2021 г., но пока что такие прогнозы более чем оптимистичные. Консенсус-прогноз Блумберга по FCF на конец 2021 г.: -$2 млрд. Для сравнения в 2018 г. компания генерировала $13,6 млрд FCF.
✈Стоит ли вкладываться в акции Боинга? Мы держимся от этой истории в стороне. Но если хотите отыграть восстановление авиапроизводителей, то присмотритесь к поставщикам Боинга. Это может стать интересной долгосрочной идеей на следующий год!
Сделать подборку таких компаний?
@PravdaInvest
✈NEWS: Американский регулятор FAA разрешил вернуться к коммерческой эксплуатации модели Boeing 737 MAX. Акции Боинга на премаркете +6%, но на самой торговой сессии котировки не показали выраженной динамики.
По правде говоря, данная новость - не сюрприз для рынка. Еще во вторник 10 ноября Рейтерс анонсировал дату возвращения к жизни МАХ737, так что покупай на слухах, продавай на фактах.
✈Как отразится запуск МАХ 737 на финансовых показателях компании? Есть ли повод для оптимизма?
Данная новость, безусловно, положительный момент для компании. Но несмотря на возвращение МАХ 737 в небо, Боинг еще долгое время будет сжигать кэш, раздувая еще больше долговой пузырь.
Сама компания ожидает вернуться к положительному денежному потоку в 2021 г., но пока что такие прогнозы более чем оптимистичные. Консенсус-прогноз Блумберга по FCF на конец 2021 г.: -$2 млрд. Для сравнения в 2018 г. компания генерировала $13,6 млрд FCF.
✈Стоит ли вкладываться в акции Боинга? Мы держимся от этой истории в стороне. Но если хотите отыграть восстановление авиапроизводителей, то присмотритесь к поставщикам Боинга. Это может стать интересной долгосрочной идеей на следующий год!
Сделать подборку таких компаний?
@PravdaInvest
🧐10 фактов о налогах в инвестициях + честный способ уменьшить налоги
❄Зима близко, а значит близок момент уплаты налогов за год. Мы надеемся, что у вас будет налог по итогам 2020 года, поэтому подготовили важную инфу по их оптимизации.
@PravdaInvest
❄Зима близко, а значит близок момент уплаты налогов за год. Мы надеемся, что у вас будет налог по итогам 2020 года, поэтому подготовили важную инфу по их оптимизации.
@PravdaInvest
VK
10 фактов о налогах в инвестициях + честный способ уменьшить налог
10 фактов о налогах, которые должен знать каждый инвестор:
📈АЛРОСА: покупать или нет? #управляющийVSаналитик
Акции алмазной компании Алроса выросли на 24% с конца октября, в частности, на фоне оптимизма по поводу разработки вакцины. Куда будут двигаться акции дальше? Что ждать: коррекции или дальнейшего роста?
По поводу Алросы у нас в команде разгорелся спор. Управляющий активами - ЗА покупку с целью 100-120 руб. в долгосрок, более 1 года. Аналитики - ПРОТИВ и ждут коррекции. Консенсуса в команде нет, следовательно идею выпускать не будем, но своими мыслями на перспективы Алросы поделимся с вами.
АРГУМЕНТЫ ЗА РОСТ:
-сильная динамика продаж в последние месяцы, это позволило компании отказаться от продажи алмазов в Гохран.
- отчет за 3 кв. выше ожиданий, восстановление идет опережающими темпами.
- сильный фундаментал компании: рентабельно по EBITDA выше 50%.
- после восстановление финпоказателей ждем роста дивидендов.
АРГУМЕНТЫ ЗА ПАДЕНИЕ:
- продажи ювелирных изделий с бриллиантами пока далеки от восстановления. Складские запасы пока ещё высокие, в Индии (один из ключевых рынков сбыта) полная жесть с коронавирусом, во многих странах начинают вводить локдауны.
- по идее весь рост продаж в августе-октябре обусловлен эффектом низкой базы и низкими ценами на продукцию из-за отсутствия спроса.
- на фоне отсутствия фундаментальных триггеров роста текущие цены выглядят дорогими для открытия долгосрочных позиций.
- для долгосрочного инвестирования интересны уровни 80 рублей и ниже.
⁉️Чьи аргументы вам ближе? Стоит ли сейчас заходить в АЛРОСА или ждем коррекции? Голосуйте!
P.S. Отметили ваш интерес к поставщикам Боинга. Готовим пост.
@PravdaInvest
Акции алмазной компании Алроса выросли на 24% с конца октября, в частности, на фоне оптимизма по поводу разработки вакцины. Куда будут двигаться акции дальше? Что ждать: коррекции или дальнейшего роста?
По поводу Алросы у нас в команде разгорелся спор. Управляющий активами - ЗА покупку с целью 100-120 руб. в долгосрок, более 1 года. Аналитики - ПРОТИВ и ждут коррекции. Консенсуса в команде нет, следовательно идею выпускать не будем, но своими мыслями на перспективы Алросы поделимся с вами.
АРГУМЕНТЫ ЗА РОСТ:
-сильная динамика продаж в последние месяцы, это позволило компании отказаться от продажи алмазов в Гохран.
- отчет за 3 кв. выше ожиданий, восстановление идет опережающими темпами.
- сильный фундаментал компании: рентабельно по EBITDA выше 50%.
- после восстановление финпоказателей ждем роста дивидендов.
АРГУМЕНТЫ ЗА ПАДЕНИЕ:
- продажи ювелирных изделий с бриллиантами пока далеки от восстановления. Складские запасы пока ещё высокие, в Индии (один из ключевых рынков сбыта) полная жесть с коронавирусом, во многих странах начинают вводить локдауны.
- по идее весь рост продаж в августе-октябре обусловлен эффектом низкой базы и низкими ценами на продукцию из-за отсутствия спроса.
- на фоне отсутствия фундаментальных триггеров роста текущие цены выглядят дорогими для открытия долгосрочных позиций.
- для долгосрочного инвестирования интересны уровни 80 рублей и ниже.
⁉️Чьи аргументы вам ближе? Стоит ли сейчас заходить в АЛРОСА или ждем коррекции? Голосуйте!
P.S. Отметили ваш интерес к поставщикам Боинга. Готовим пост.
@PravdaInvest
‼️Дж Йеллен is back? Почему это важно и что это значит для рынка США?
NEWS: Избранный президент Д.Байден выдвигает кандидатуру Д.Йеллен на пост секретаря Казначейства США.
WHO IS ЙЕЛЛЕН?: Джанет Йеллен - глава ФРС с 2014 по 2018 гг (как Эльвира Набиуллина глава ЦБ в РФ), а также главный экономический советник при президенте Билле Клинтоне.
Ей 74 года!!! и она видела все: Джанет Йеллен работала в ФРС, когда финансовый кризис и глубокая рецессия 2007–2009 гг заставили ФРС обратился к целому ряду нетрадиционных мер политики, а именно к программе выкупа облигаций, известной как "количественное смягчение" .
Рынки на кандидатуру Йеллен отреагировали позитивно по следующим причинам:
1. Йелен это сильная фигура, которая уже доказала свой профессионализм. Очевидно, что у бывшего руководителя ФРС США в новой должности будут минимальные разногласия с ФРС.
2. На должности министра финансов США Йеллен будет спасать американскую экономику от последствий пандемии. В ее ведомстве окажутся и налоговая политика, и госдолг, и международные финансы, и даже введение или отмена санкций.
3. Йеллен будет выступать за решительную роль правительства в устранении экономического ущерба, нанесенного пандемией. Так что шансы на возобновление переговоров о стимулирующих мерах со стороны правительства скоро должны возобновиться, что является жирным плюсом для рынков.
4. Поговаривают, что Йеллен будет более лояльна к банковскому регулированию. На этом фоне оживился финансовый сектор. Особенно акции Wells Fargo, которые прибавили 8% на торгах в во вторник.
‼️‼️Напомним, что в ЧЕТВЕРГ В США День Благодарения. Рынки не БУДУТ ТОРГОВАТЬСЯ, как и БИРЖА СПБ.
#CША #ФРС
@PravdaInvest
NEWS: Избранный президент Д.Байден выдвигает кандидатуру Д.Йеллен на пост секретаря Казначейства США.
WHO IS ЙЕЛЛЕН?: Джанет Йеллен - глава ФРС с 2014 по 2018 гг (как Эльвира Набиуллина глава ЦБ в РФ), а также главный экономический советник при президенте Билле Клинтоне.
Ей 74 года!!! и она видела все: Джанет Йеллен работала в ФРС, когда финансовый кризис и глубокая рецессия 2007–2009 гг заставили ФРС обратился к целому ряду нетрадиционных мер политики, а именно к программе выкупа облигаций, известной как "количественное смягчение" .
Рынки на кандидатуру Йеллен отреагировали позитивно по следующим причинам:
1. Йелен это сильная фигура, которая уже доказала свой профессионализм. Очевидно, что у бывшего руководителя ФРС США в новой должности будут минимальные разногласия с ФРС.
2. На должности министра финансов США Йеллен будет спасать американскую экономику от последствий пандемии. В ее ведомстве окажутся и налоговая политика, и госдолг, и международные финансы, и даже введение или отмена санкций.
3. Йеллен будет выступать за решительную роль правительства в устранении экономического ущерба, нанесенного пандемией. Так что шансы на возобновление переговоров о стимулирующих мерах со стороны правительства скоро должны возобновиться, что является жирным плюсом для рынков.
4. Поговаривают, что Йеллен будет более лояльна к банковскому регулированию. На этом фоне оживился финансовый сектор. Особенно акции Wells Fargo, которые прибавили 8% на торгах в во вторник.
‼️‼️Напомним, что в ЧЕТВЕРГ В США День Благодарения. Рынки не БУДУТ ТОРГОВАТЬСЯ, как и БИРЖА СПБ.
#CША #ФРС
@PravdaInvest
✈️Поставщики Boeing и Airbus: на кого обратить внимание?
Знаем, что многие пристально следят за судьбой Boeing и ставят на его восстановление. Ключевой аргумент - на рынке авиастроения всего два крупных игрока - Boeing и Airbus - по-любому такие компании спасут, иначе на чем летать будем, когда пандемия закончиться.
В целом расклад здравый. Но финансового запаса у Боинга может и не хватить (даже после возвращения 737 МАХ в строй, компания продолжит сжигать кэш), в этом случае компанию могут докапитализировать, что отрицательно скажется на ее акционерах. Мы не хотим брать данный риск на себя, поэтому активно смотрим на поставщиков Boeing и Airbus. Таким образом, мы отыграем идею восстановления Боинга, но избегаем обозначенных рисков (у поставщиков свои риски).
Мы проанализировали ключевых поставщиков Boeing и Airbus. Выбрали только те компании, которые обслуживают и Boeing, и Airbus.
Получилось 10 компаний. Далее, сделали экспресс-анализ отчетности.
Отсеяли еще 3 компании. И, наконец, отобрали только те компании, которые торгуются на СПБ Бирже. В итоге, ловите:
‼️ТОП5 поставщиков Boeing и Airbus (по версии PRAVDA Invest):
ASTRONICS
Ключевой поставщик передовых технологий для мировой аэрокосмической, оборонной и электронной промышленности. Поставки для Boeing и Airbus занимают у компании 20% выручки. Умеренная долговая нагрузка + широкая продуктовая линейка.
SPIRIT AEROSYSTEMS
Производит детали самолетов (фюзеляжи, силовые установки, крыльевые системы для гражданской и военной авиации).
Поставки для Boeing и Airbus - занимают 80% выручки.
Один из ключевых бенефициаров возобновления эксплуатации 737 МАХ
HEXCEL
Еще один бенефициар восстановления производства 737МАХ. Компания производит композитные материалы, используемые в частности в обшивке самолетов. Поставки для Boeing и Airbus - 64% выручки.
KAISER ALUMINIMUM
Производит и продает полуфабрикаты из специальной алюминиевой продукции. Компания с умеренным долгом и адекватной оценкой по мультипликаторам. Поставки для Boeing и Airbus - 22% выручки.
Curtiss-Wright Corporation
Глобальная диверсифицированная компания, которая разрабатывает, производит и обслуживает прецизионные компоненты и предоставляет технически сложные товары и услуги для аэрокосмической отрасли, оборонной промышленности, электроснабжения, а также для общеотраслевого рынка. Компания с длинной историей, в довоенные годы крупнейший американский производитель военных самолетов. Но лучшие годы как раз и остались довоенными. Сейчас компания работает в четырех промышленных отраслях, ключевая из которых Defense, а в ней – морская оборона и aerospace. Поставки для Boeing и Airbus - 13% выручки.
@PravdaInvest
Знаем, что многие пристально следят за судьбой Boeing и ставят на его восстановление. Ключевой аргумент - на рынке авиастроения всего два крупных игрока - Boeing и Airbus - по-любому такие компании спасут, иначе на чем летать будем, когда пандемия закончиться.
В целом расклад здравый. Но финансового запаса у Боинга может и не хватить (даже после возвращения 737 МАХ в строй, компания продолжит сжигать кэш), в этом случае компанию могут докапитализировать, что отрицательно скажется на ее акционерах. Мы не хотим брать данный риск на себя, поэтому активно смотрим на поставщиков Boeing и Airbus. Таким образом, мы отыграем идею восстановления Боинга, но избегаем обозначенных рисков (у поставщиков свои риски).
Мы проанализировали ключевых поставщиков Boeing и Airbus. Выбрали только те компании, которые обслуживают и Boeing, и Airbus.
Получилось 10 компаний. Далее, сделали экспресс-анализ отчетности.
Отсеяли еще 3 компании. И, наконец, отобрали только те компании, которые торгуются на СПБ Бирже. В итоге, ловите:
‼️ТОП5 поставщиков Boeing и Airbus (по версии PRAVDA Invest):
ASTRONICS
Ключевой поставщик передовых технологий для мировой аэрокосмической, оборонной и электронной промышленности. Поставки для Boeing и Airbus занимают у компании 20% выручки. Умеренная долговая нагрузка + широкая продуктовая линейка.
SPIRIT AEROSYSTEMS
Производит детали самолетов (фюзеляжи, силовые установки, крыльевые системы для гражданской и военной авиации).
Поставки для Boeing и Airbus - занимают 80% выручки.
Один из ключевых бенефициаров возобновления эксплуатации 737 МАХ
HEXCEL
Еще один бенефициар восстановления производства 737МАХ. Компания производит композитные материалы, используемые в частности в обшивке самолетов. Поставки для Boeing и Airbus - 64% выручки.
KAISER ALUMINIMUM
Производит и продает полуфабрикаты из специальной алюминиевой продукции. Компания с умеренным долгом и адекватной оценкой по мультипликаторам. Поставки для Boeing и Airbus - 22% выручки.
Curtiss-Wright Corporation
Глобальная диверсифицированная компания, которая разрабатывает, производит и обслуживает прецизионные компоненты и предоставляет технически сложные товары и услуги для аэрокосмической отрасли, оборонной промышленности, электроснабжения, а также для общеотраслевого рынка. Компания с длинной историей, в довоенные годы крупнейший американский производитель военных самолетов. Но лучшие годы как раз и остались довоенными. Сейчас компания работает в четырех промышленных отраслях, ключевая из которых Defense, а в ней – морская оборона и aerospace. Поставки для Boeing и Airbus - 13% выручки.
@PravdaInvest
🍀Пошлин боятся – ФосАгро не покупать!
📌Объясняем всю правду про пошлины на фосфорные удобрения и оцениваем как это отразится на акциях ФосАгро.
Сперва факты: Вчера американская компания Mosaic опубликовала пресс-релиз, cогласно которому Министерство торговли США вводит предварительные пошлины на фосфорные удобрения из России и Марокко. Окончательное решение министерства торговли США будет принято 8 февраля 2021 г. Далее 25 марта 2021 г. последует решение Комиссии по международной торговле.
Минторг США установил предварительные пошлины на импорт продукции для ФосАгро на уровне 20,94%, для Еврохима – 72,50% и для остальных российских производителей удобрений – 32,92%.
📌НЕМНОГО ИСТОРИИ: КАК ВСЕ НАЧИНАЛОСЬ?
Напомним, 26 января 2020 г. американский производитель удобрений Mosaic попросил власти США провести расследование импорта фосфорсодержащих удобрений из России и Марокко. Соответствующие петиции были направлены в министерство торговли и Комиссию по международной торговле США.
Крупнейший производитель удобрений США заявил, что большие объемы несправедливо субсидируемого импорта из России и Марокко наносят ущерб бизнесу Mosaic. На тот момент, Россия являлась вторым после Марокко (приходится более 50% импорта) поставщиком фосфатов на рынок США. И вот спустя 10 месяцев, власти США приняли решение о вводе пошлин. На фоне этого акции Mosaic выросли более чем на 10%.
📌КЛЮЧЕВОЙ МОМЕНТ: КАК ЭТО ОТРАЗИТЬСЯ НА АКЦИЯХ ФОСАГРО?
В структуре выручки ФосАгро, доля фосфорных удобрений составляет 81% по данным за 9 мес. 2020 г. Несмотря на значительную долю фосфорных удобрений, по нашим оценкам, пошлины со стороны США на ввоз фосфатов существенно не повлияют на финансовые результаты ФосАгро. Доля США в продажах компании составляет ничтожные 5%, кроме того, данные объёмы ФосАгро может легко переориентировать на соседний рынок – Бразилия. Так как основной спрос удобрений приходится на Бразилию и Индию, где суммарная доля выручки ФосАгро составляет 37%.
Таким образом, по данным за 9 мес. 2020 г. пошлины со стороны США для ФосАгро обойдутся всего в 2,1 млрд руб., при выручке в 195 млрд руб. Нужно отметить, что в пресс-службе ФосАгро не стали комментировать решение ведомства США. И правда, чего обращать на такие копейки) #PHOR
@PravdaInvest
📌Объясняем всю правду про пошлины на фосфорные удобрения и оцениваем как это отразится на акциях ФосАгро.
Сперва факты: Вчера американская компания Mosaic опубликовала пресс-релиз, cогласно которому Министерство торговли США вводит предварительные пошлины на фосфорные удобрения из России и Марокко. Окончательное решение министерства торговли США будет принято 8 февраля 2021 г. Далее 25 марта 2021 г. последует решение Комиссии по международной торговле.
Минторг США установил предварительные пошлины на импорт продукции для ФосАгро на уровне 20,94%, для Еврохима – 72,50% и для остальных российских производителей удобрений – 32,92%.
📌НЕМНОГО ИСТОРИИ: КАК ВСЕ НАЧИНАЛОСЬ?
Напомним, 26 января 2020 г. американский производитель удобрений Mosaic попросил власти США провести расследование импорта фосфорсодержащих удобрений из России и Марокко. Соответствующие петиции были направлены в министерство торговли и Комиссию по международной торговле США.
Крупнейший производитель удобрений США заявил, что большие объемы несправедливо субсидируемого импорта из России и Марокко наносят ущерб бизнесу Mosaic. На тот момент, Россия являлась вторым после Марокко (приходится более 50% импорта) поставщиком фосфатов на рынок США. И вот спустя 10 месяцев, власти США приняли решение о вводе пошлин. На фоне этого акции Mosaic выросли более чем на 10%.
📌КЛЮЧЕВОЙ МОМЕНТ: КАК ЭТО ОТРАЗИТЬСЯ НА АКЦИЯХ ФОСАГРО?
В структуре выручки ФосАгро, доля фосфорных удобрений составляет 81% по данным за 9 мес. 2020 г. Несмотря на значительную долю фосфорных удобрений, по нашим оценкам, пошлины со стороны США на ввоз фосфатов существенно не повлияют на финансовые результаты ФосАгро. Доля США в продажах компании составляет ничтожные 5%, кроме того, данные объёмы ФосАгро может легко переориентировать на соседний рынок – Бразилия. Так как основной спрос удобрений приходится на Бразилию и Индию, где суммарная доля выручки ФосАгро составляет 37%.
Таким образом, по данным за 9 мес. 2020 г. пошлины со стороны США для ФосАгро обойдутся всего в 2,1 млрд руб., при выручке в 195 млрд руб. Нужно отметить, что в пресс-службе ФосАгро не стали комментировать решение ведомства США. И правда, чего обращать на такие копейки) #PHOR
@PravdaInvest
🔥 50% скидка на инвестидеи и аналитику Pravda Invest PRO только до 29.11
ЧТО МОЖНО ВЗЯТЬ НА BLACK FRIDAY:
✔️Справочник Инвестора - разбор свыше 40 компаний от мультипликаторов до дивидендов и отчётности
✔️Инвест-идеи - что купить себе в портфель и почему?
✔️3 инвест портфеля на акциях и облигациях
✔️Много полезной рыночной аналитики по подписке
👉Переходи на сайт pravdainvest.ru и забирай, пока есть время!
ЧТО МОЖНО ВЗЯТЬ НА BLACK FRIDAY:
✔️Справочник Инвестора - разбор свыше 40 компаний от мультипликаторов до дивидендов и отчётности
✔️Инвест-идеи - что купить себе в портфель и почему?
✔️3 инвест портфеля на акциях и облигациях
✔️Много полезной рыночной аналитики по подписке
👉Переходи на сайт pravdainvest.ru и забирай, пока есть время!
Стратегия развития Сбера: что привлекло внимание?
Сегодня Сбер пролил свет на дальнейшее свое развитие. Без эффекта wow, но планы амбициозные.
Сбер, как мы уже вам говорили, не традиционный банк (а-ля "где карту получали, туда и идите!") а техкомпания со всеми вытекающими последствиями. Главные его конкуренты - не банки, а экосистемы. Ключевой вопрос - сможет ли Сбер выдержать конкуренцию экосистем и монетизировать свою клиентскую базу.
Финансовые цели:
-ДИВИДИНДЫ СОХРАНЯЮТСЯ: дивидендные выплаты в размере 50% по крайней мере в ближайшие 3 года;
-СБЕР- уже не банк: рост доходов от небанковского сектора 100% CAGR, рост их доли в доходах группы до 5% к 2023 и 20-30% к 2030 г.
-КЛИЕНТЫ: рост клиентской базы до >100 млн. физиков и >3,1 млн корпоративных клиентов.
-Планируется создать рынок массовых инвестиций и увеличить долю с 13% до 23% к 2023 г.
-Долгосрочная цель: удвоить капитализацию Сбера в 2030 г. Сейчас капитализация Сбера 5,3 трлн руб.
E-Commerce:
Цель: войти в ТОП3-5 лидеров рынка e-commerce с GMV (gross merchandise volume = товарооборот) 500 млрд руб, далее - стать лидером. В 2021 г ждем маркетплейс от Сбера, где будем шоппиться.
M&A - нет: Покупать Сбер никого не намерен для того, чтобы усилить позиции в e-commerce. Будет сам все развивать.
IPO - да: монетизацию нефинансовых бизнесов Сбер планирует делать через проведение IPO.
РЕАКЦИЯ РЫНКА: Акции Сбера на презентацию не отреагировали. По сути кардинально нового рынок из презентации не узнал, менеджмент дал финансовые ориентиры.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Сбербанка, но хотим обратить внимание, что как не был хорош Сбер у него есть один, но жирный недостаток. Сбер - это акции, которые максимально подвержены политическим (санкционным) рискам РФ. То есть Сбер первым продают нерезиденты, когда риски вокруг РФ усиливаются. Именно по этой причине Сбер не рос текущей осенью (даже перед дивидендной отсечкой), из-за ситуация вокруг Навального, Армении и Беларуси.
За ноябрь обкновенные акции Сбера выросли на 21%. Ниже 230₽ мы бы с удовольствием откупили Сбер обратно!
@PravdaInvest
Сегодня Сбер пролил свет на дальнейшее свое развитие. Без эффекта wow, но планы амбициозные.
Сбер, как мы уже вам говорили, не традиционный банк (а-ля "где карту получали, туда и идите!") а техкомпания со всеми вытекающими последствиями. Главные его конкуренты - не банки, а экосистемы. Ключевой вопрос - сможет ли Сбер выдержать конкуренцию экосистем и монетизировать свою клиентскую базу.
Финансовые цели:
-ДИВИДИНДЫ СОХРАНЯЮТСЯ: дивидендные выплаты в размере 50% по крайней мере в ближайшие 3 года;
-СБЕР- уже не банк: рост доходов от небанковского сектора 100% CAGR, рост их доли в доходах группы до 5% к 2023 и 20-30% к 2030 г.
-КЛИЕНТЫ: рост клиентской базы до >100 млн. физиков и >3,1 млн корпоративных клиентов.
-Планируется создать рынок массовых инвестиций и увеличить долю с 13% до 23% к 2023 г.
-Долгосрочная цель: удвоить капитализацию Сбера в 2030 г. Сейчас капитализация Сбера 5,3 трлн руб.
E-Commerce:
Цель: войти в ТОП3-5 лидеров рынка e-commerce с GMV (gross merchandise volume = товарооборот) 500 млрд руб, далее - стать лидером. В 2021 г ждем маркетплейс от Сбера, где будем шоппиться.
M&A - нет: Покупать Сбер никого не намерен для того, чтобы усилить позиции в e-commerce. Будет сам все развивать.
IPO - да: монетизацию нефинансовых бизнесов Сбер планирует делать через проведение IPO.
РЕАКЦИЯ РЫНКА: Акции Сбера на презентацию не отреагировали. По сути кардинально нового рынок из презентации не узнал, менеджмент дал финансовые ориентиры.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Сбербанка, но хотим обратить внимание, что как не был хорош Сбер у него есть один, но жирный недостаток. Сбер - это акции, которые максимально подвержены политическим (санкционным) рискам РФ. То есть Сбер первым продают нерезиденты, когда риски вокруг РФ усиливаются. Именно по этой причине Сбер не рос текущей осенью (даже перед дивидендной отсечкой), из-за ситуация вокруг Навального, Армении и Беларуси.
За ноябрь обкновенные акции Сбера выросли на 21%. Ниже 230₽ мы бы с удовольствием откупили Сбер обратно!
@PravdaInvest
Выкуп в Детском мире!
Вчера стало известно о том, что фонд выходцев из UFG Altus Capital готов приобрести до 29,99% акций Детского мира по 160 руб 🔥 (при рынке пару дней назад в 110-115 рублей ).
😏 Сразу поясним, что такое коэффициент исполнения заявок! Altus Capital хочет выкупить почти 30% акций, если все текущие акционеры примут их предложение и принесут на выкуп 100% акций, то выкупят у всех по 30%. А если на выкуп принесут всего 60% от всех акций, то у каждого выкупят уже по 50% акций.
Для вас мы ознакомились с многостраничным меморандумом предложения по выкупу и выбрали главное на наш взгляд:
• Это не оферта в толковании закона об акционерных обществах. Это, так скажем, предложение о покупке акций в свободной добровольной форме (можно и передумать).
• Подать заявку на выкуп можно через брокера, если ваш брокер возьмется за вас заниматься документооборотом (документов нужно предоставить кучу, простым смертным будет сложно разобраться).
• Подать заявку на выкуп можно минимум на 3125 акций ( примерно 500 тыс. руб. по цене сделки).
• Покупатель может объявить о прекращении периода сбора заявок, не дожидаясь завершения периода сбора заявок 18 декабря. В этом случае скорее всего коэффициент исполнения заявок будет значительно выше 30%. Возможно даже такое, что покупатель закроет процесс сбора заявок сразу, после достижения нужного объема (тогда заработают только те, кто успел податься на выкуп).
• Акции будут оплачиваться денежным переводом на банковский счет прежнего владельца.
• Оферта не адресована акционерам и номинальным держателям – резидентам США. Согласно данным Bloomberg 23,3% акций Детского мира в собственности или номинальном держании американских фондов и advisory. Этот момент требует дополнительных разъяснений, но на первый взгляд кажется, что эти акции не могут быть поданы на выкуп. А значит, коэффициент удовлетворения заявок может составить в худшем случае не 29,99%, а 39,1%.
На наш взгляд, предложение очень щедрое 🚀, а коэффициент будет выше 29,99%. Если вы уже являлись акционером Детского мира, тогда есть смысл подавать заявку на выкуп (заморачиваться с документами), причем чем быстрее, тем лучше.
Если вы думаете купить акции Детского мира сейчас, то нужно понимать: во втором полугодии они торговались в районе 110-120 руб. Если после сделки цена опустится обратно, а коэффициент выкупа составит 29,99%, то, купив акции по 140 руб. вы будете в минусе. Соответственно, есть риск надолго залипнуть в Детском мире. Что на самом деле не самая страшная проблема, учитывая неплохие дивиденды.
@PravdaInvest
Вчера стало известно о том, что фонд выходцев из UFG Altus Capital готов приобрести до 29,99% акций Детского мира по 160 руб 🔥 (при рынке пару дней назад в 110-115 рублей ).
😏 Сразу поясним, что такое коэффициент исполнения заявок! Altus Capital хочет выкупить почти 30% акций, если все текущие акционеры примут их предложение и принесут на выкуп 100% акций, то выкупят у всех по 30%. А если на выкуп принесут всего 60% от всех акций, то у каждого выкупят уже по 50% акций.
Для вас мы ознакомились с многостраничным меморандумом предложения по выкупу и выбрали главное на наш взгляд:
• Это не оферта в толковании закона об акционерных обществах. Это, так скажем, предложение о покупке акций в свободной добровольной форме (можно и передумать).
• Подать заявку на выкуп можно через брокера, если ваш брокер возьмется за вас заниматься документооборотом (документов нужно предоставить кучу, простым смертным будет сложно разобраться).
• Подать заявку на выкуп можно минимум на 3125 акций ( примерно 500 тыс. руб. по цене сделки).
• Покупатель может объявить о прекращении периода сбора заявок, не дожидаясь завершения периода сбора заявок 18 декабря. В этом случае скорее всего коэффициент исполнения заявок будет значительно выше 30%. Возможно даже такое, что покупатель закроет процесс сбора заявок сразу, после достижения нужного объема (тогда заработают только те, кто успел податься на выкуп).
• Акции будут оплачиваться денежным переводом на банковский счет прежнего владельца.
• Оферта не адресована акционерам и номинальным держателям – резидентам США. Согласно данным Bloomberg 23,3% акций Детского мира в собственности или номинальном держании американских фондов и advisory. Этот момент требует дополнительных разъяснений, но на первый взгляд кажется, что эти акции не могут быть поданы на выкуп. А значит, коэффициент удовлетворения заявок может составить в худшем случае не 29,99%, а 39,1%.
На наш взгляд, предложение очень щедрое 🚀, а коэффициент будет выше 29,99%. Если вы уже являлись акционером Детского мира, тогда есть смысл подавать заявку на выкуп (заморачиваться с документами), причем чем быстрее, тем лучше.
Если вы думаете купить акции Детского мира сейчас, то нужно понимать: во втором полугодии они торговались в районе 110-120 руб. Если после сделки цена опустится обратно, а коэффициент выкупа составит 29,99%, то, купив акции по 140 руб. вы будете в минусе. Соответственно, есть риск надолго залипнуть в Детском мире. Что на самом деле не самая страшная проблема, учитывая неплохие дивиденды.
@PravdaInvest
🥇Фундаментально про золото: прогноз цен, ключевые факторы, перспективы.
По вашим запросам, подготовили ВАЖНЫЙ пост про золото. Это большая тема, постарались затронуть ключевые моменты: 1) факторы, которые определяют цены и наш взгляд на динамику металла, но 2) ГЛАВНОЕ: спасёт ли золото от инфляции?
1. Ключевая функция ЗОЛОТА - защита денег от инфляции (=печатания денег, на экономическом языке quantitative easing QE) и прочих бед вроде кризисов. Такова дань традиции – хотя зачастую золото не выполняет своей защитной функции.
Оценим, откуда идёт спрос на золото сейчас: По итогам 3 кв 2020 г.:
- мировой спрос на золото -19% г/г (антирекорд за 10 лет);
- ювелирный спрос -29% г/г (за 2кв. было -46%);
- центробанки на фоне роста цен стали нетто-продавцами;
- промышленный спрос -6% г/г;
- ‼️инвестиционный спрос 🚀+90% г/г за 2кв., но в 3кв. лишь +5%г/г!
Инвестиционный спрос - вот и причина роста цен, инвесторы следуют традициям покупают золото через фонды ETF (так удобнее всего), Которые в свою очередь увеличили закупки золота в 5-6 раз за полугодие и уже держат более 12% мировых запасов‼️Получается, что падение спроса со стороны промышленности/ювелирки полностью перекрыло инвестиционной составляющей. По правде говоря, на фоне новостей по вакцинам в 3кв. были сильные оттоки из ETF на золото.
2. ЧТО С ЦЕНАМИ НА ЗОЛОТО? Сейчас цена скорректировалась с пиков выше $2000 к своей средней за год около $1800 за унцию. 📒Возможно, золото сходит обратно на $2000, может быть даже и выше в моменте. Причиной росту могут послужить очередные вливания денег в экономику от Центробанков на фоне поддержки своих экономик. Демократы и республиканцы США достигли договоренностей об анонсе в ближайший месяц новых стимулов, значит на рынок придёт ещё больше денег!
3. КЛЮЧЕВОЕ- А нужно ли промышленности столько золота? А не слишком ли цена выше среднемировой себестоимости в $1300? А защитит ли золото от инфляции в будущем? А будет ли эта ИНФЛЯЦИЯ, как многие прочат?
ВАЖНО: Есть убеждение, что печатание денег со стороны Центробанков (в основном ФРС, ЕЦБ и ЦБ Японии), должно приводить к росту количества денег в экономике (денежной массы) => девальвация (обесценение валюты) => рост инфляции. Это верно, если рассматривать это убеждение изолированно. А что, если денежная масса увеличивается без увеличения экономической активности (рост ВВП), как сейчас мы наблюдаем в период пандемии.
По идее денежные стимулы, должны приводить к росту обращения денег в экономике, то есть приводить к росту экономической активности. Если посмотреть на скорость обращения денег в США (да и в мире в целом), то она сильно замедляется после каждого нового раунда QE (печатания денег). Снижение процентных ставок уже не стимулирует рост экономической активности. И даже при столь низких ставках как сейчас, возникающие в экономике доходы идут не на производственные инвестиции (=для ускорения экономического роста), а идут на ОБСЛУЖИВАНИЯ ДОЛГА, который стал ГИГАНТСКИМ.😨
В конце 90-х, после того как долг в США перешагнул определенный рубеж, и потребитель залез в долги для поддержания своего уровня жизни – СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ стала сильно замедляться (оранжевая линия на графике). Долг из «продуктивного» для экономики, стал «разрушительным»! Все больше и больше доходов идет на обслуживание долга. Япония уже многие годы борется с дефляцией низкими ставками и вливаниями превышающими программы QE от ФРС - а инфляции все нет.
ВЫВОД: Мир в ловушке ликвидности, любое повышение процентных ставок теперь СМЕРТЕЛЬНО из-за непомерного долга. А ИНФЛЯЦИЯ – с таким уровнем непродуктивного долга крайне маловероятна. ПРОБЛЕМУ ДОЛГА НЕ РЕШИТЬ ЧЕРЕЗ УВЕЛИЧЕНИЕ ДОЛГА! Мнение о том, что чем больше будет напечатано денег, тем больше будет инфляции в будущем - может стать самым большим заблуждением инвесторов в следующее десятилетие!
И зацените график - наглядно демонстрирует то, о чем мы написали: синяя линия- долг США, серая- ВВП, оранжевая - скорость обращения денег (это отношение ввп к денежной массе, показатель указывает на рост/снижение экономической активности)
@PravdaInvest
По вашим запросам, подготовили ВАЖНЫЙ пост про золото. Это большая тема, постарались затронуть ключевые моменты: 1) факторы, которые определяют цены и наш взгляд на динамику металла, но 2) ГЛАВНОЕ: спасёт ли золото от инфляции?
1. Ключевая функция ЗОЛОТА - защита денег от инфляции (=печатания денег, на экономическом языке quantitative easing QE) и прочих бед вроде кризисов. Такова дань традиции – хотя зачастую золото не выполняет своей защитной функции.
Оценим, откуда идёт спрос на золото сейчас: По итогам 3 кв 2020 г.:
- мировой спрос на золото -19% г/г (антирекорд за 10 лет);
- ювелирный спрос -29% г/г (за 2кв. было -46%);
- центробанки на фоне роста цен стали нетто-продавцами;
- промышленный спрос -6% г/г;
- ‼️инвестиционный спрос 🚀+90% г/г за 2кв., но в 3кв. лишь +5%г/г!
Инвестиционный спрос - вот и причина роста цен, инвесторы следуют традициям покупают золото через фонды ETF (так удобнее всего), Которые в свою очередь увеличили закупки золота в 5-6 раз за полугодие и уже держат более 12% мировых запасов‼️Получается, что падение спроса со стороны промышленности/ювелирки полностью перекрыло инвестиционной составляющей. По правде говоря, на фоне новостей по вакцинам в 3кв. были сильные оттоки из ETF на золото.
2. ЧТО С ЦЕНАМИ НА ЗОЛОТО? Сейчас цена скорректировалась с пиков выше $2000 к своей средней за год около $1800 за унцию. 📒Возможно, золото сходит обратно на $2000, может быть даже и выше в моменте. Причиной росту могут послужить очередные вливания денег в экономику от Центробанков на фоне поддержки своих экономик. Демократы и республиканцы США достигли договоренностей об анонсе в ближайший месяц новых стимулов, значит на рынок придёт ещё больше денег!
3. КЛЮЧЕВОЕ- А нужно ли промышленности столько золота? А не слишком ли цена выше среднемировой себестоимости в $1300? А защитит ли золото от инфляции в будущем? А будет ли эта ИНФЛЯЦИЯ, как многие прочат?
ВАЖНО: Есть убеждение, что печатание денег со стороны Центробанков (в основном ФРС, ЕЦБ и ЦБ Японии), должно приводить к росту количества денег в экономике (денежной массы) => девальвация (обесценение валюты) => рост инфляции. Это верно, если рассматривать это убеждение изолированно. А что, если денежная масса увеличивается без увеличения экономической активности (рост ВВП), как сейчас мы наблюдаем в период пандемии.
По идее денежные стимулы, должны приводить к росту обращения денег в экономике, то есть приводить к росту экономической активности. Если посмотреть на скорость обращения денег в США (да и в мире в целом), то она сильно замедляется после каждого нового раунда QE (печатания денег). Снижение процентных ставок уже не стимулирует рост экономической активности. И даже при столь низких ставках как сейчас, возникающие в экономике доходы идут не на производственные инвестиции (=для ускорения экономического роста), а идут на ОБСЛУЖИВАНИЯ ДОЛГА, который стал ГИГАНТСКИМ.😨
В конце 90-х, после того как долг в США перешагнул определенный рубеж, и потребитель залез в долги для поддержания своего уровня жизни – СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ стала сильно замедляться (оранжевая линия на графике). Долг из «продуктивного» для экономики, стал «разрушительным»! Все больше и больше доходов идет на обслуживание долга. Япония уже многие годы борется с дефляцией низкими ставками и вливаниями превышающими программы QE от ФРС - а инфляции все нет.
ВЫВОД: Мир в ловушке ликвидности, любое повышение процентных ставок теперь СМЕРТЕЛЬНО из-за непомерного долга. А ИНФЛЯЦИЯ – с таким уровнем непродуктивного долга крайне маловероятна. ПРОБЛЕМУ ДОЛГА НЕ РЕШИТЬ ЧЕРЕЗ УВЕЛИЧЕНИЕ ДОЛГА! Мнение о том, что чем больше будет напечатано денег, тем больше будет инфляции в будущем - может стать самым большим заблуждением инвесторов в следующее десятилетие!
И зацените график - наглядно демонстрирует то, о чем мы написали: синяя линия- долг США, серая- ВВП, оранжевая - скорость обращения денег (это отношение ввп к денежной массе, показатель указывает на рост/снижение экономической активности)
@PravdaInvest
💸НЛМК сообщила о том, что основной акционер и председатель совета директоров Владимир Лисин через компанию Fletcher Group Holdings ltd продал около 128 млн акций НЛМК по цене $25,35 за GDR – это примерно 2,1% от капитала компании.
Продажа была осуществлена через процедуру ускоренного сбора заявок, lock up период продавца 3 месяца. В результате продажи акций, компании Fletcher Group Holdings ltd будет принадлежать 79,3% уставного капитала НЛМК, а количество акций в свободном обращении увеличилось до 20,7%.
Увеличение free float НЛМК приведёт к пересмотру оценки FIF (оценка free float) индексным провайдером MSCI с 0,20 до 0,25. Таким образом, это обеспечит дополнительный проток в акции НЛМК около $40–60 млн.
По данным источников близким к акционерам, данный шаг был сделан, как раз с целью увеличить вес акций НЛМК в индексе MSCI.
Из сектора металлургии нам больше нравится ММК, так как компания дешевле конкурентов по мультипликаторам почти в два раза и с нулевым долгом. Вчера, как раз в закрытом канале Pravda Invest PRO зафиксировали по ММК прибыль +14%. На следующей неделе во вторник (08.12) ММК проведет день инвестора, ждём комментарии менеджмента, после которого мы решим по каким ценам и когда будем откупать акции ММК. #NLMK #MAGN
@PravdaInvest
Продажа была осуществлена через процедуру ускоренного сбора заявок, lock up период продавца 3 месяца. В результате продажи акций, компании Fletcher Group Holdings ltd будет принадлежать 79,3% уставного капитала НЛМК, а количество акций в свободном обращении увеличилось до 20,7%.
Увеличение free float НЛМК приведёт к пересмотру оценки FIF (оценка free float) индексным провайдером MSCI с 0,20 до 0,25. Таким образом, это обеспечит дополнительный проток в акции НЛМК около $40–60 млн.
По данным источников близким к акционерам, данный шаг был сделан, как раз с целью увеличить вес акций НЛМК в индексе MSCI.
Из сектора металлургии нам больше нравится ММК, так как компания дешевле конкурентов по мультипликаторам почти в два раза и с нулевым долгом. Вчера, как раз в закрытом канале Pravda Invest PRO зафиксировали по ММК прибыль +14%. На следующей неделе во вторник (08.12) ММК проведет день инвестора, ждём комментарии менеджмента, после которого мы решим по каким ценам и когда будем откупать акции ММК. #NLMK #MAGN
@PravdaInvest
‼Почему вчера обвалились акции кинотеатров в США: Cinemark, AMC и Marcus? #рыноксша
Те, кто торгует с нами знают, что мы сейчас топим за покупку пострадавших отраслей, в основном нефтянка и авиастроение (буквально пару дней назад писали об авиастроении для вас https://t.iss.one/PravdaInvest/545).
Так вот, кинотеатры тоже относятся к пострадавшей отрасли и на новостях по вакцине они сильно прибавили. И вчера все шло хорошо, Cinemark прибавлял очередной день 5-6%, другие сети также торговались в плюсе.
Далее новость и крушение всех американских сетей кинотеатров:
Cinemark -22%;
AMC -16%;
Marcus -13%.
Крупнейшая киностудия Warner Bros. объявила, что все ее фильмы в 2021 году будут одновременно стартовать в кинотеатрах и на сервисе потокового видео HBO Max. У студии запланировано 17 фильмов, в том числе Матрица 4, Смертельная битва, Дюны (крутая игра была в свое время) и Отряд самоубийц. Начнет Warner Bros. уже в конце декабря с фильма Чудо-женщины 1984!
Так что если вы надумали подкупить пострадавший сектор кинотеатров на фоне выросших остальных секторов - стоит задуматься над рисками. Вообще кинотеатры жестко отжимают в пору пандемии. Буквально недавно Universal Studios порезало кинотеатрам эксклюзивное кинематографическое окно с 90 до 17 дней. Выживать этой отрасли будет все сложнее.
Ниже прикрепляем график Cinemark, акции которого доступны для торгов на бирже СПБ.
@PravdaInvest
Те, кто торгует с нами знают, что мы сейчас топим за покупку пострадавших отраслей, в основном нефтянка и авиастроение (буквально пару дней назад писали об авиастроении для вас https://t.iss.one/PravdaInvest/545).
Так вот, кинотеатры тоже относятся к пострадавшей отрасли и на новостях по вакцине они сильно прибавили. И вчера все шло хорошо, Cinemark прибавлял очередной день 5-6%, другие сети также торговались в плюсе.
Далее новость и крушение всех американских сетей кинотеатров:
Cinemark -22%;
AMC -16%;
Marcus -13%.
Крупнейшая киностудия Warner Bros. объявила, что все ее фильмы в 2021 году будут одновременно стартовать в кинотеатрах и на сервисе потокового видео HBO Max. У студии запланировано 17 фильмов, в том числе Матрица 4, Смертельная битва, Дюны (крутая игра была в свое время) и Отряд самоубийц. Начнет Warner Bros. уже в конце декабря с фильма Чудо-женщины 1984!
Так что если вы надумали подкупить пострадавший сектор кинотеатров на фоне выросших остальных секторов - стоит задуматься над рисками. Вообще кинотеатры жестко отжимают в пору пандемии. Буквально недавно Universal Studios порезало кинотеатрам эксклюзивное кинематографическое окно с 90 до 17 дней. Выживать этой отрасли будет все сложнее.
Ниже прикрепляем график Cinemark, акции которого доступны для торгов на бирже СПБ.
@PravdaInvest
‼️Что за движ в ММК? Бумага лидерах роста, прибавляет +5% #графикдня
Новостей нет. Акции компании начали сильный рост сразу после их исключения из индекса MSCI, еще раз показав всем, насколько рынок может быть не логичным.
Завтра ММК проведет День инвестора! Либо инсайдеры уже знают ожидаемые новости, либо акция растет заранее под это событие и на нем возможна фиксация роста последних недель.
Исторический максимум был в 2018 году около 54 рублей. В ММК сохраняется существенный потенциал роста в 2021 году, возможны уровни в 70-75 рублей при хороших дивидендах.
@PravdaInvest
Новостей нет. Акции компании начали сильный рост сразу после их исключения из индекса MSCI, еще раз показав всем, насколько рынок может быть не логичным.
Завтра ММК проведет День инвестора! Либо инсайдеры уже знают ожидаемые новости, либо акция растет заранее под это событие и на нем возможна фиксация роста последних недель.
Исторический максимум был в 2018 году около 54 рублей. В ММК сохраняется существенный потенциал роста в 2021 году, возможны уровни в 70-75 рублей при хороших дивидендах.
@PravdaInvest
❗❗Новости по вакцине от FDA
FDA - (минздрав США) сегодня опубликовал 50 страничный документ со статистикой по вакцине PFIZER-BIONTEC, на основе которого будет приниматься решение на заседании 10.12 об одобрении этого препарата.
1) PFIZER-BIONTEC предоставил правдивую и адекватную информацию
2) вакцина PFIZER-BIONTEC эффективна на 95%
3) FDA не видит причин, почему не стоит одобрить ЭКСТРЕННОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВАКЦИНЫ В США❗
Рынок в США реагирует сдержанно, это может быть связанно с рисками по производству вакцины и тем, что сроки более-менее массовой вакцинации скорее всего сдвинутся с весны на лето.
FDA - (минздрав США) сегодня опубликовал 50 страничный документ со статистикой по вакцине PFIZER-BIONTEC, на основе которого будет приниматься решение на заседании 10.12 об одобрении этого препарата.
1) PFIZER-BIONTEC предоставил правдивую и адекватную информацию
2) вакцина PFIZER-BIONTEC эффективна на 95%
3) FDA не видит причин, почему не стоит одобрить ЭКСТРЕННОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВАКЦИНЫ В США❗
Рынок в США реагирует сдержанно, это может быть связанно с рисками по производству вакцины и тем, что сроки более-менее массовой вакцинации скорее всего сдвинутся с весны на лето.
❗Сохрани себе подборку высококачественных облигаций с доходностью >6% и невысоким риском как альтернатива годовому депозиту ❗
Облигации обычно менее популярны чем акции, хотя инвесторам, которые только переходят с депозитов на рынок, стоит начать с них. И вообще, облигации считаются "скучным" инвестиционным инструментом, т.к. доходности тут ниже, чем в акциях (но и риски меньше!). Однако облигации - не менее важный актив в арсенале инвестора.
⚡Мы хотим вам рассказывать больше об облигациях и сегодня запускаем новую рубрику «Подборка облигаций». Каждый месяц мы будем делиться с вами готовыми решениями в облигациях, объединенными какой-то идеей. ⚡
❓Начнем сегодня с, пожалуй, наиболее часто возникающего запроса: «какие купить облигации, чтобы процент был больше, чем в банке, а рисков не было?»
✅Ответ на этот вопрос – покупка портфеля высококачественных корпоративных облигаций с дюрацией около 1 года (если вы рассматриваете альтернативу годовому депозиту). На наш взгляд следует рассмотреть выпуски в таблице ниже.
Риски все равно будут больше, чем в банке (здесь нет страховки АСВ), но и доходность почти в полтора раза выше (по данным ЦБ средняя ставка по депозитам около 4,4% годовых). В то же время это действительно качественные заемщики – либо квазисуверенные, либо компании, занимающие лидирующие позиции в своих отраслях.
Сделаем подборки и более доходных выпусков в будущем!
Облигации обычно менее популярны чем акции, хотя инвесторам, которые только переходят с депозитов на рынок, стоит начать с них. И вообще, облигации считаются "скучным" инвестиционным инструментом, т.к. доходности тут ниже, чем в акциях (но и риски меньше!). Однако облигации - не менее важный актив в арсенале инвестора.
⚡Мы хотим вам рассказывать больше об облигациях и сегодня запускаем новую рубрику «Подборка облигаций». Каждый месяц мы будем делиться с вами готовыми решениями в облигациях, объединенными какой-то идеей. ⚡
❓Начнем сегодня с, пожалуй, наиболее часто возникающего запроса: «какие купить облигации, чтобы процент был больше, чем в банке, а рисков не было?»
✅Ответ на этот вопрос – покупка портфеля высококачественных корпоративных облигаций с дюрацией около 1 года (если вы рассматриваете альтернативу годовому депозиту). На наш взгляд следует рассмотреть выпуски в таблице ниже.
Риски все равно будут больше, чем в банке (здесь нет страховки АСВ), но и доходность почти в полтора раза выше (по данным ЦБ средняя ставка по депозитам около 4,4% годовых). В то же время это действительно качественные заемщики – либо квазисуверенные, либо компании, занимающие лидирующие позиции в своих отраслях.
Сделаем подборки и более доходных выпусков в будущем!
Налоги: что ждет нас в 2021 г.?
БАНКОВСКИЕ ВКЛАДЫ
С 1 января 2021 г. доходы от вкладов в банках облагаются НДФЛ по ставке 13%.
Какая ситуация сейчас? Проценты по вкладам облагаются НДФЛ, если ставка превышает ставку ЦБ плюс 5 процентных пунктов – по вкладам в рублях, и свыше 9%– по вкладам в иностранной валюте.
Средняя ставка по вкладам сейчас 4,4% (источник: данные ЦБ РФ), а ставка ЦБ 4,25%, о налоге и думать нечего.
Как станет? Налог составит 13% и будет применять не К САМОМУ ВКЛАДУ, а к процентам, которые начисляет банк, если они превысят сумму, рассчитанную по формуле: 1 000 000 руб. х ставка ЦБ. Таким образом, налог будут начислять не с первого рубля — предусмотрен механизм, который позволяет предоставить налоговый вычет.
Вывод: ждем притока новых инвесторов на фондовый рынок.
ОБЛИГАЦИИ
С 1 января 2021 г. по всем видам облигаций с купонного дохода будет удерживаться НДФЛ в размере 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Это отличная новость для любителей высокодоходных облигаций, отменяется налоговая ставка 35%, которой облагалась разница между купонным доходом и суммой Ключевая ставка +5%.
Других изменений не произойдет. Виды доходов по облигациям (налоговая база) остаются все теми же. Ставки по ним также остаются прежними: с прибыли по “телу” облигации и в результате валютной переоценке будут удерживаться те же 13%.
ПОВЫШЕННЫЙ НАЛОГ НА ДОХОДЫ
С января 2021 г. меняется ставка налога на доходы физических лиц с 13 до 15% для тех, кто зарабатывает свыше 5 млн рублей в год. Таким образом, у нас в стране вводится прогрессивная шкала налогообложения доходов.
1. если доход за год меньше или равен 5 млн руб. — 13%;
2. если доход больше 5 млн руб. за год — 650 тыс. руб. плюс 15% с суммы превышения.
БАНКОВСКИЕ ВКЛАДЫ
С 1 января 2021 г. доходы от вкладов в банках облагаются НДФЛ по ставке 13%.
Какая ситуация сейчас? Проценты по вкладам облагаются НДФЛ, если ставка превышает ставку ЦБ плюс 5 процентных пунктов – по вкладам в рублях, и свыше 9%– по вкладам в иностранной валюте.
Средняя ставка по вкладам сейчас 4,4% (источник: данные ЦБ РФ), а ставка ЦБ 4,25%, о налоге и думать нечего.
Как станет? Налог составит 13% и будет применять не К САМОМУ ВКЛАДУ, а к процентам, которые начисляет банк, если они превысят сумму, рассчитанную по формуле: 1 000 000 руб. х ставка ЦБ. Таким образом, налог будут начислять не с первого рубля — предусмотрен механизм, который позволяет предоставить налоговый вычет.
Вывод: ждем притока новых инвесторов на фондовый рынок.
ОБЛИГАЦИИ
С 1 января 2021 г. по всем видам облигаций с купонного дохода будет удерживаться НДФЛ в размере 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Это отличная новость для любителей высокодоходных облигаций, отменяется налоговая ставка 35%, которой облагалась разница между купонным доходом и суммой Ключевая ставка +5%.
Других изменений не произойдет. Виды доходов по облигациям (налоговая база) остаются все теми же. Ставки по ним также остаются прежними: с прибыли по “телу” облигации и в результате валютной переоценке будут удерживаться те же 13%.
ПОВЫШЕННЫЙ НАЛОГ НА ДОХОДЫ
С января 2021 г. меняется ставка налога на доходы физических лиц с 13 до 15% для тех, кто зарабатывает свыше 5 млн рублей в год. Таким образом, у нас в стране вводится прогрессивная шкала налогообложения доходов.
1. если доход за год меньше или равен 5 млн руб. — 13%;
2. если доход больше 5 млн руб. за год — 650 тыс. руб. плюс 15% с суммы превышения.
Индекс МосБиржи обновил исторический максимум. Коронавируса как и не было. C начала года индекс прибавил 5,9%. Рост рынка идет за счет восстановления нефтяников, металлургов и Сбера!
💰Что будет с дивидендами Норильского никеля?
На дне инвестора Норильского никеля финансовый директор компании Сергей Малышев сообщил, что дивиденды за 2021 г., которые будут выплачены в 2022 г., станут последними, так как действие акционерного соглашения подходит к концу. Норильский никель с 2020 г. планирует нарастить инвестиционную программу в 2 раза, поэтому хочет перейти на расчет дивидендов от свободного денежного потока (FCF).
Таким образом, по нашим оценкам, дивиденд на акцию по итогам 2022 г. может составить около 2000 руб. при условии, что Норильский никель будет направлять на дивиденды 100% от FCF. Цифры очень условные, так как FCF будет зависеть не только от CAPEX, но и от курса рубля, динамики цен на производимые металлы, которые нельзя спрогнозировать на 2022 г.
Такой сценарий для нас не был сюрпризом, учитывая корпоративные конфликты между основными акционерами Русалом и главой Норникеля Владимира Потанина на протяжении последних нескольких лет на почве отмены или сокращения дивидендов.
Напомним, сейчас Норильский никель выплачивает дивиденды из расчёта 60% от показателя EBITDA при текущей долговой нагрузке по коэффициенту чистый долг/EBITDA ниже 1,8х. И 30% от EBITDA в случае роста показателя чистый долг/EBITDA до 2,2х.
В связи с вышеперечисленным, мы считаем, что при сохранении цен на производимые металлы на текущих уровнях, при выплате дивидендов в размере 100% от свободного денежного потока, дивидендная доходность останется на приемлемом уровне для российского рынка.
💸А тем временем, сегодня в закрытом канале @PravdaInvestPRO_bot фиксируем позицию по акциям Норникеля по достижению цели в 24 000 рублей и заработали +20,2%. #Pravda_разбор #GMKN #НорНикель #Дивиденды
@PravdaInvest
На дне инвестора Норильского никеля финансовый директор компании Сергей Малышев сообщил, что дивиденды за 2021 г., которые будут выплачены в 2022 г., станут последними, так как действие акционерного соглашения подходит к концу. Норильский никель с 2020 г. планирует нарастить инвестиционную программу в 2 раза, поэтому хочет перейти на расчет дивидендов от свободного денежного потока (FCF).
Таким образом, по нашим оценкам, дивиденд на акцию по итогам 2022 г. может составить около 2000 руб. при условии, что Норильский никель будет направлять на дивиденды 100% от FCF. Цифры очень условные, так как FCF будет зависеть не только от CAPEX, но и от курса рубля, динамики цен на производимые металлы, которые нельзя спрогнозировать на 2022 г.
Такой сценарий для нас не был сюрпризом, учитывая корпоративные конфликты между основными акционерами Русалом и главой Норникеля Владимира Потанина на протяжении последних нескольких лет на почве отмены или сокращения дивидендов.
Напомним, сейчас Норильский никель выплачивает дивиденды из расчёта 60% от показателя EBITDA при текущей долговой нагрузке по коэффициенту чистый долг/EBITDA ниже 1,8х. И 30% от EBITDA в случае роста показателя чистый долг/EBITDA до 2,2х.
В связи с вышеперечисленным, мы считаем, что при сохранении цен на производимые металлы на текущих уровнях, при выплате дивидендов в размере 100% от свободного денежного потока, дивидендная доходность останется на приемлемом уровне для российского рынка.
💸А тем временем, сегодня в закрытом канале @PravdaInvestPRO_bot фиксируем позицию по акциям Норникеля по достижению цели в 24 000 рублей и заработали +20,2%. #Pravda_разбор #GMKN #НорНикель #Дивиденды
@PravdaInvest
