#GMKN #Отчет #news
Норникель опер. отчет за 3кв.24:

Ровный производственный отчет, особо и нет смыла перечислять цифры. Можно отметить, что производство никеля +16% кв/кв до 56 тыс. тонн по причине завершения капитального ремонта ПВП-2, при этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья.

Нужно ждать МСФО за 3кв., смотреть FCF и прикидывать что с дивами. Говорят, что им удалось распродать склад, что позитивно скажется на высвобождении оборотного капитала. Так что может насыпят чуть дивов.

Но тем временем, акция погружается ниже 100р следом за слабым рынком.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

📱ЯНДЕКС: #разборотчета

Сегодня Яндекc #YDEX опубликовал отчет за 3 кв по МСФО.
Ключевые цифры:
◻️Выручка: ₽276,8 млрд (+36% г/г; 2 кв: ₽249,3 млрд (+37% г/г)).
◻️EBITDA: ₽54,7 (+66% г/г: 2 кв:₽47,7 млрд (+56% г/г))
◻️Маржа EBITDA: 19,7% (2кв: 19,1%)
◻️Чистая прибыль: ₽7,6 (-62% г/г)
◻️Скор ЧП: ₽25,1 (+118% г/г; 2кв: 22,7 млрд (+45% г/г))
◻️Остаток денег на счетах: ₽131,4 млрд (2кв: ₽102,9 млрд)

Динамика выручки по сегментам*:
▫️Поиск и портал: +26% г/г (2 кв: +32% г/г)
▫️Эл. Коммерция: +45% (2 кв: 42% г/г)
▫️Райдтех: +32% г/г (2кв: +38% г/г)

*Напомним, «поиск и портал», E-com и Райдтех - основные доноры компании по выручке с долями 34%, 23% и 18% соответственно.

КОММЕНТАРИЙ:
✔️Очередной сильный отчет компании. Без сюрпризов все в рамках ожиданий. Компания активно развивает свои направления, увеличивая долю на рынке. Выручка и EBITDA продолжают расти высокими темпами. В первую очередь за счет развития рекламных продуктов (в том числе благодаря ИИ).

✔️ После убыточного 2 кв (об этом писали тут), компания вернулась к чистой прибыли в 7,6 млрд руб. Кроме того, приросла по кубышке. Долга у компании практически нет.

✔️СОХРАНЕН прогноз по темпу роста выручки на 2024 г. от менеджмента компании: 38-40%. Скор.EBITDA 170-175 млрд руб., что предполагает оценку в 8,5 по EV/EBITDA 2024 и 6х 2025 г.

✔️Яндекс – является одной из наших идей в Экспертном портфеле, продолжаем держать бумаги. Отметим, что в сентябре Яндекс впервые выплатил дивиденды (80 руб/акцию, ДД: 1,93%, негусто, но не забываем, что это акции роста).

📍К посту прикрепляем инфографику с ключевыми цифрами.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

🧭КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ (28 октября по 2 ноября)

Доброе утро! Длинная и насыщенная отчетами неделя (биржа работает на этой неделе в субботу!) 👇

30 ОКТЯБРЯ СР
1️⃣Ламбумиз: старт торгов в Режиме основных торгов Т+
🔌РусГидро: отчет РСБУ за 9 мес. 2024 г.
🚗Европлан: отчет РСБУ за 9 мес. 2024 г.
🩺ГК "Мать и дитя": операционные результаты за 3 кв. 2024 г.

31 ОКТЯБРЯ ЧТ
✈️Аэрофлот: отчет РСБУ за 9 мес. 2024 г.
ЭЛ5-Энерго: отчет МСФО за 9 мес. 2024 г.
🍏Fix Price: операционные результаты и финансовые результаты МСФО за 3 кв.
🏦Сбербанк: отчет МСФО за 3 кв. 2024 г.
🔖Headhunter: ВОСА, в повестке: переезд компании.
🚗Европлан: объявление дивидендов; 9 мес. 2024 г.

1 НОЯБРЯ ПТ
-

2 НОЯБРЯ СБ
🏦Мосбиржа:отчет об оборотах за октябрь

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

​​ОБЛИГАЦИИ: как чувствует себя рынок после заседания ЦБ?

🔹КРУТОЕ ПИКЕ🔹

Все сегменты российского финансового рынка в крутом пике после пятничного заседания Банка России. Рынок облигаций естественно исключением быть не может.

Падение продолжается широким фронтом: дешевеют не только фикс купоны, но и флоатеры. Причем как корпоративные, так и ОФЗ 29ХХХ серии.

❌Тихих гаваней на этой неделе на рынке практически не осталось. Наверное, можно выделить только LQDT (и аналоги) и самый короткий из RUONIA-based ОФЗ 29014. Остальные бумаги в той или иной степени снизились.

▫️По индексам:
-индекс полной доходности корпов RUCBTNS с четверга и на момент написания материала -1,0%.
-Индекс полной доходности ОФЗ RGBITR -2,1%. ОФЗ 26229 с погашением через год торгуется под 20,8%.

Здесь еще есть куда падать в случае повышения КС в декабре до 23%.

-Короткие корпы с рейтингами уровня “A” и выше торгуются с доходностями, доходящими до 28%. Причем это вполне качественные эмитенты, не испытывающие прямо сейчас серьезных проблем с обслуживанием долга, но не способные долги загасить. Поэтому возникает риск рефинансирования – насколько реально будет в перспективе нескольких месяцев заместить эти долги новыми? На рынке облигаций придется платить минимум КС+300, а то и +400, а при 23%-ной КС это уже реально много.

Стабилизировать рынок может переоценка перспектив доведения КС до 23%.

‼️Возможно в ноябре что-то такое произойдет.

#VTBR #Отчет #news
ВТБ отчет МСФО за 3 кв 2024:

Сперва по цифрам:
🔘Чистая прибыль: ₽97,9 млрд (+13,5% г/г);
🔘Проц. доходы: ₽133,9 млрд (-32,4% г/г);
🔘Комис. доходы: ₽74,2 млрд (+22,4% г/г);
🔘Прочие доходы: ₽40,8 млрд (3,7х);
🔘Резервы: ₽30,3 млрд (-15,6% г/г);
🔘Чистая % маржа: 1,8% (-130 б.п.);
🔘Стоимость риска (CoR): 0,6% (-50 б.п.);
🔘Рент. капитала (ROE): 15,8% (-690 б.п.).

КОММЕНТАРИЙ: Чистая прибыль банка составила 97,9 млрд руб в 3 кв этого года, то есть выше прогноза менеджмента ( ориентир давали в диапазоне 80-90 млрд руб.) При этом отметим, что прочие доходы составили почти 41 млрд руб., то есть 58% от полученной чистой прибыли. А это разовые операционные доходы…

За 9 мес чистая прибыль банка оценивается в 375 млрд руб. По итогу году менеджмент намерен выйти начистую прибыль на уровне 550 млрд руб. То есть за 4 кв. банк по идеи должен заработать рекордные для этого года 175 млрд руб. (ЧП 1 кв.: 122,4 млрд руб., 2 кв.: 154,7 млрд руб., 3 кв.:97,9 млрд руб.).

Дивиденды: двойной встречный ветер! В прошлый раз уже писали, что годовая прибыль в 550 млрд руб предполагает див в размере 25 руб. на акцию. По текущим ценам ДД выше 30%, но такого сюрприза не будет!

Не будет дивиденда и за 2025 г., который банк проживет в условиях высоких ставок (последний прогноз ЦБ по ключевой ставке на 2025г.: 17%-20%) и, как следствие, увидим рост дефолтов.

Все дело в капитале! Выплата дивидендов зависит от достаточности капитала. На 3 кв 2024г. этот показатель банка оценивается в 9,1% при минимальном значении 8,25% (и это норматив с поблажкой от ЦБ). Запас есть (85 бп.), но скромный, учитывая сложные следующие 2 года и повышение норматива в будущем.

Так что пока банк не решил свои проблемы с капиталом, дивидендная история – не приоритет банка! Обходим эту историю стороной, выбирая более перспективные и прозрачные дивидендные истории на рынке.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#LKOH #GAZP #Отчет #news
Лукойл и Газпром, коротко про из РСБУ за 3 кв 2024:

Особого смысла смотреть РСБУ нет за 3кв, т.к. он отражает только часть бизнеса, ну и на дивы не повлияет.

Лукойл: Стоит отметить, что сильно просела прибыль от продаж, до 44 млрд г/г, против 171 млрд. МСФО тут будет только по итогам года. Особого влияния РСБУ быть не должно на текущие цены, рынок в ожидании выплаты 514р дивами. Хуже по цифрам, но не критично.

Газпром: ЧП за 3кв +171 млрд (с корректированная 350 млрд), продажи газа внутри РФ улучшаются (и добычу подняли, и цену проиндексировали на +10% с июля, и спрос вырос на фоне загрузки экономики). Но за 9м убыток 309 млрд, если без корректировок. Тут тоже нет особого смысла вникать в подробности, можно отметить, что долг вырос до 5,3 трлн (+223 млрд).

🧭ВИДЕОобзор: Что ждать от рынка до конца года? #Arkhangelskiysreaking

Сегодня с детьми отмечал Хэллоувин, решил не выходить из образа и прокомментировать рыночную ситуацию в PRAVDA INVEST PRO, тем более, что настроения на рынке соответствующие.

Что полезного обсудил в обзоре:
▫последние данные по инфляции. Наши ожидания на заседание ЦБ РФ в декабре
▫ Индекс Мосбиржи: что ждать от рынка до конца года?
▫ Ждать ли НГ ралли в этом году?
▫Отчет Сбера: как ставки давят на гиганта?
▫Ближайшие отчеты РСБУ: Магнит, Башнефть, Сургутнефтегаз

Сегодня подводим итоги месяца по портфелям. Результатами Спекулятивной стратегии я доволен. В ближайшие дни опубликуем цифры.

Юрий, управляющий активами Спекулятивной и Экспертной стратегиями PRAVDA PRO.

Увидимся на рынке!

🧭КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ (28 октября по 2 ноября)

Доброе утро! Сегодня заметных корп событий не запланировано,
‼️ завтра биржа работает 👇

2 НОЯБРЯ СБ
🏦Мосбиржа:отчет об оборотах за октябрь

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

Итоги октября

Рынок:
◻️Индекс Мосбиржи за месяц упал на 10,41%, до 2857,56п.
◻️С начала года индекс: -17,4%

🟢Лидеры роста в октябре:
Полюс: +11,57%
GLTR-гдр: +6,79%
РУСАЛ: +2,34%
Сургутнефтегаз преф.: +0,68%
Аэрофлот: +0,31%

🔴Лидеры падения:
Пик: -23,96%
Система: -21,89%
Ростелеком: -21,85%
Магнит: -20,84%
ММК: -20,78%

⁉️ Как чувствуют себя ваши портфели? Довольны результатами за октябрь?

👍 да, сильно закрыл месяц
👎 нет, месяц в минус
🤬 могло быть лучше
🫣 не слежу за портфелем

​​​​🧭Какой результат у меня за октябрь? #спекулятивнаястратегия

Откровенно делюсь успехами в октябре после сложного сентября.

Напомню, в PRAVDA PRO доступны 4 портфеля. Один из них - спекулятивная стратегия (#краткосрочные сделки на акциях РФ). Итак, результаты трейдинга:

1⃣ результат за октябрь:
▫️ 1,147 млн руб. по закрытым сделкам или +22,94% (сумма итогов закрытых сделок);
▫️открыто 10 новых сделок, закрыто 11 сделок.

Удалось выправить результат прошлого месяца, и двинуться дальше. Поработал со своими ошибками, кое-что поменял в процессе торговли. Пока это дает свой результат.

При этом почти весь месяц торговал уменьшенным объёмом в 2раза к обычным 5 млн руб.

2⃣ результат за весь период + статистика с начала года:

В деньгах почти +7,8 млн со старта грязными. В этом месяце получилось забраться на новый максимум.

Статистику прикрепил картинкой. Улучшения есть, но общие показатели уже не выправить.

3⃣ Изменения/планы:
Торговый объём не меняю, он пока остается ₽5 млн на сделку. Но нужно вернуться к торговле именно рабочим объемом, а не по 0,5х позы.

Внес изменения в процесс подготовки к торгам, в построение сценариев, в отбор бумаг на сделки. Стараюсь убирать все лишние сделки, не бежать за рынком в догонку.

С оптимизмом смотрю на конец года)))

Юрий, управляющий активами Спекулятивной и Экспертной стратегиями PRAVDA PRO.

✅О том, как мы инвестируем!

Увидимся на рынке!

ВЗГЛЯД НА РЫНОК #аналитикарынкаРФ

🔘 Индекс за неделю -2,5%. С начала года -17%.

🔘 На неделе много макро событий: недельная инфляция, резюме обсуждения ключ. ставки и комментарий к прогнозу ЦБ, ФРС + ряд макро данных, и ВЫБОРЫ в США.

🔘 Про выборы США. Победа за тем, кто наберет мин. 270 голосов выборщиков из 538. Всего 50 штатов, и каждый выделяет количество выборщиков, равное числу его сенаторов и конгрессменов. Из той инфы, что мне попадается, наш рынок будет рад Трампу, и расстроен Харрис. Вроде сценарий очевиден - победа Трампа, пробуем расти и наоборот. Сами выборы СЕГОДНЯ, но итоги 06-07 числа.

🔘 А по факту, все может быть не столь очевидным. Предпочту больше оттолкнуться от ТА:

а) если выше 2630, возможно движение в сторону 2700.
б) если ниже 2550, шанс кольнуть мин. года 2515. Пробьют или нет - отдельный вопрос.
с) и между 2550-2630 болтанка, это скорее ВТ-СР, а развязка во второй половине недели.

🔘 Рынок возле годовых мин., высокая волатильность и нервозность на фоне макро-событий норма!