‼ Подборка ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇

🧰 Магнит - закрыл сделку по выкупу 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. И сразу же объявлен ДИВИДЕНД!

Выплатит за 2022 год максимально возможный дивиденд!

Дивиденд: 412,13 рубля, дивидендная доходность ~ 6,5%. Последний день покупки: 10 января 2024.
Дата закрытия реестра: 11 января 2024.

🧰 Полиметалл - обмен акций произойдет, если его одобрят акционеры на собрании, которое состоится 8 декабря 2023. По планам компании, последний срок обмена акций будет 30 сентября 2024, сами заявки можно будет подавать с 8 декабря 2023, завершение процедуры обмена акций — 31 октября 2024. Возможно, что акции поползут к цена в Казахстане (около 350 рублей).

🧰 Транснефть - Мосбиржа опубликовала даты проведения сплита бумаг. С 6 по 8 февраля 2024 года будет ограничена торговля. Последний торговый день — 05 февраля. Старт торгов акциями прошедшими сплит — 9 февраля.

🧰 Совкомфлот - хороший МСФО 9м. Выручка $1.75 млрд (+224% г/г), чистая прибыль $702.2 млн (+240% г/г). Результаты 3кв. незначительно хуже ко 2кв., но все очень стабильно пока. Рентабельность EBITDA составила 79%. Скорр. чистая прибыль на акцию за 3кв. составила 9 рублей (50% от этого пойдут на дивы). По итогам года ожидаем общий дивиденд на уровне 18-18,5 рублей.

Напомним, промежуточный дивиденд в 6,32 рубля ВОСА должен будет утвердить 18 декабря.

🧰 Лукойл - Болгария решила ускорить отказ от российской нефти на принадлежащем Лукойлу НПЗ в Бургасе. Власти страны ввели для завода запрет на экспорт нефтепродуктов с января, а с марта запретили ему перерабатывать российскую нефть. Эксперты полагают, что тем самым власти Болгарии вынуждают Лукойл продать этот актив.

🧰 Татнефть - СД рекомендовал за 3кв дивиденд 35,17 рублей (дивдоха около 5,75%). За 9м уже выходит 62,71 рубля на дивы.

🧰 Тинькофф - акционеры компании предоставили СД полномочия по выкупу обыкновенных акций или долей в обыкновенных акциях, включая глобальные депозитарные расписки, в пределах 10% подписного капитала. Также компания готовится к переезду с Кипра, акционеры изменили устав.

Также сильный результаты по прибыли группы ТКС за 3кв., она выросла на 16% кв/кв до 23,6 млрд рублей. Рентабельность капитала выросла до 38%.

🧰 Инарктика - проведет SPO на Мосбирже. Инвесторам предложат около 4% от общего количества акций по цене от 900 - 968,5 рублей за бумагу. Компания говорит, что это для рост free-float, который составит ~18%. Это позволит повысить их ликвидность и увеличить рыночную стоимость компании, что может стать позитивным фактором для включения акций в основной индекс Мосбиржи. Сбор заявок на SPO планируется провести с 23 по 29 ноября включительно.

🧰 ВТБ - хороший отчет по МСФО за 10м 2023. Чистые процентные доходы — 634.9 млрд, чистые комиссионные доходы — 178.7 млрд, прочие доходы — 141.7 млрд и чистая прибыль — 402.8 млрд рублей. Но дивидендов не будет))

🧰 Мечел - операционные результаты за 3кв. показали небольшое улучшение цифр ко 2кв. Но прорыва пока нет в показателях и за 9м они все еще слабые - и близко не объясняющие такой рост цен на акции компании. Финансового отчета не будет, а жаль.

🔥/👍за полезный пост

#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ

#золото #нампишут: как вы смотрите на золото в разрезе от года до нескольких лет? #геополитика #кризис

Цены на золото вчера переписали хай за последние 6 мес. И держатся выше отметки в $2000 за тр. унцию.

Поводом для роста выступили сильные макроданные по США, снижение инфляционного давления и ожидания смягчения денежно-кредитных условий.

Золото считается защитным активом и растет в цене, когда реальная доходность низкая или отрицательная (фактически доходность 10-леток США ➖инфляция).

Цикл повышения процентных ставок в мире близок к своему пику. Снижение ставки в США, в частности, приведут к снижению реальной доходности, делая золото более привлекательным активом.

Кроме того, наблюдается высокий спрос со стороны ЦБ и признаки растущего спроса от ETF фондов, что поддерживает цены на золото.

Таким образом, покупка золота могла стать интересным вложением на долгосрочном горизонте.

Через какие инструменты реализовать данную идею?

Отработать идею можно через прокси-варианты.

Если есть доступ на американский рынок: золотодобытчики, например, Barrick Gold

На российском рынке акций: Полюс Золото #PLZL и новоиспеченный Южуралзолото (ЮГК) #UGLT

Наш канал:@PravdaInvest🅿
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

Globaltrans: #обсудимбумаги

Фундаментально у компании дела неплохо идут, нет долга и стоит относительно дешево, но дивов уже давно нет.

Редомициляция с Кипра в ОАЭ должна завершится в середине февраля след года и только после этого станут понятны планы и возможности компании относительно дивидендных выплат.

Если оценивать перспективы акций с точки зрения технического анализа, то котировки находятся вблизи значимой поддержки.

📌График акций прикрепляем к посту

Ваш взгляд на акции:
👍 ждёте рост
👎 за падение

Облигации: что взять перед НГ ралли? #подборка #pravdaоблигации

Вчера в облигационном портфеле Pravda PRO по оферте была погашена облигация Биннофарм 1Р1. Освободилось чуть меньше 6% кэша.

Мы долгое время говорили про необходимость поддерживать низкую дюрацию облигационного портфеля. Но сейчас считаем, что ее можно приподнять. Причин две:

🔹 Рынок будто бы поверил в ЦБ и его способность остановить рост цен. Ожидаемое повышение КС на декабрьском заседании никого не пугает, бумаги торгуются с существенным дисконтом к ставке.

🔹Конец декабря – время новогоднего ралли. И если в акциях это чаще всего какая-то абстракция, то в бондах реально работает: многие стремятся разместить деньги перед длинными выходными.

Мы выбрали несколько бумаг с дюрацией примерно от 2.5 лет и выше. Важно, что все выбранные бумаги смотрятся привлекательно в сравнении с ОФЗ и имеют потенциал сокращения G-спреда.

Обращаем внимание на 3 показателя:
✔️доходность к погашению,
✔️текущую доходность
✔️target price.

Target price – это цена, соответствующая среднему G-spread, при условии того, что он сузится к концу 2023 года за счет снижения доходности выбранной облигации (а не роста доходности соответствующих ОФЗ).

Какую-то из этих бумаг скорее всего мы докупим в наш портфель Pravda PRO.

📌Список облигаций прикрепляем к посту

🔥/👍 за полезность!

Наш канал:@PravdaInvest🅿
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

📊НЛМК: #разборотчета

НЛМК опубликовала долгожданный отчет по МСФО за 1 полугодие 2023! Компания в этом плане последняя из сектора представила результаты. Рынок положительно воспринял отчет, и акции компании в моменте прибавили 2%.

Давайте взглянем на основные цифры в сравнении с 1 ПГ 2021 г.:

- Выручка: 505,7 млрд рублей (-3%)
- Чистая прибыль снизилась до 91,8 млрд руб (-42% )
- Операционная прибыль: 127 млрд руб (-62%)
- Свободный денежный поток (FCF): 75 млрд руб (-70%)

КОММЕНТАРИЙ: Если сравнивать результаты с 2021 г., то цифры, конечно, выглядят слабо. Однако это связано с высокой базой. Если мы возьмем за основу средние значения за последние годы, то результаты, в частности, чистая прибыль и FCF, в первом полугодии 2023 г выглядят более чем достойно. Рентабельность по EBITDA нормализовалась, чистый долг отрицательный, а на счетах запас наличности в размере 154 млрд руб.

ДИВИДЕНДЫ: текущая оценка металлургов выглядит, на наш взгляд, справедливой. Ключевой драйвер в акциях - возвращение дивидендных выплат.

Из расчета выплаты 100% свободного денежного потока, можно рассчитывать на дивиденд в размер 25 руб на акцию (доходность 13%). Шансы, что НЛМК объявит дивиденды по итогам 2023 г оцениваем как высокие.

Наш канал:@PravdaInvest🅿
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

​​Полюс Золото: #обсудимакции

В продолжении темы золота…

📌График акций Полюс Золота прикрепляем к посту

Интерес к акциям компании может возрасти на фоне роста цены на золото на мировом рынке, которое уже торгуется вблизи своих исторических ценовых максимумов.

РОСНЕФТЬ: #разборотчета

Роснефть отчиталась по МСФО за 3кв и 9м 2023 г.

Результаты за 9м в сравнении с аналогичным периодом прошлого года такие:
🔹Добыча жидких углеводородов - 4 млн. бар/сут (+3,9% г/г)
🔹Добыча газа 1,5 млн.б.н.э.(+33% г/г)
Выручка 6 612 млрд руб (-8,2% г/г)
🔹EBITDA 2 403 млрд (+19,3% г/г)
🔹Чистая прибыль 1 071 млрд (76,2% г/г)

Добыча стабильна. Снижение выручки это эффект от более низких цен на нефть, при этом в 3кв. выручка увеличилась на 33,3% кв/кв. Динамика EBITDA и чистой прибыли лучше динамики выручки за счет увеличения объемов реализации в восточном направлении, повышения эффективности экспортных поставок и контроля над расходами. Как отмечают в компании, значительное влияние на деятельность компании оказывают изменение системы налогообложения и рост ставок.

Отчет опять в сокращенном виде, но что можно отметить. За 3кв. заработали 419 млрд чистой прибыли (для сравнения, за 1 полугодие 652 млрд), 3кв. был хорошим, как и в целом для сектора. По показателю чистой прибыли это квартальный рекорд.

Реакции на отчет почти никакой нет. Ранее были рекомендованы дивы за 9м. ( по факту за 1 полугодие) в размере 30,77 на акцию. Отсечка 11 января 2024 года. Это составляет 50% от ЧП за 1 полугодие. Исходя из дивполитики, за 3 квартал заработали еще 19,85 рубля дивидендов и если хорошо поработают в 4 квартале, то можно рассчитывать на суммарную дивидендную доходность 11-12% по итогам года.

Мы считаем, что акции Роснефти могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Компания продолжает реализацию своего флагманского проекта Восток-ойл и при этом платит дивиденды.
Бумаги есть в нашем дивидендном портфеле с долей 8%.

Наш канал:@PravdaInvest🅿
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ

Управляющий акциями РФ на связи! По ПН традиционно делюсь своим взглядом на рынок, намечаю вектор работы, подсвечиваю потенциально интересные возможности. Из поста узнаете:

🔹рынок медленно сползает, пока не подвезли новую ликвидность!
🔹Ставка ЦБ в 16% заставит ли упасть рынок акций?
🔹Сценарий для рынка на 3-6м вперед.

🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
Рынок за прошлую неделю -2,35% по индексу Мосбиржи. С начала года +45,9% без учета выплаченных дивидендов.

⛔ У рынка все еще НЕТ СИЛ для роста. Их хватало на болтанку около 3200 +\- небольшая амплитуда. Но на прошлой неделе рынок пополз более существенно вниз.

РИСК сползти к нижней границе текущего боковика (3000-3050), который длится с августа, возрастает. Тем более объёмы торгов остаются пониженными, (порядка 40-50 млрд в день по индексу, вместо 70-75 млрд в среднем по этому году).

👎 На рынке продолжается череда IPO (теперь Совкомбанк еще оттянет 10 млрд рублей с рынка), изменения в индексе, рынок уже настраивается на 16% от ЦБ через 2 недели. Повода для роста в ближайшие 3 недели нет!

📅 Когда и откуда появится новая ликвидность? Остается только один источник новой ликвидности - ДИВИДЕНДЫ. Хорошая порция денег начнет приходить с конца декабря (Лукойл) и в январе (здесь уже целая грядка компаний). Вот здесь то у рынка есть ШАНСЫ на возможный рост, если денег покупателей в моменте будет больше, чем продаж от нерезов и УК.

🏛 Заставит ли СТАВКА ЦБ в 16% или даже 17% упасть рынок акций? Судя по последним данным инфляция уже +1,12% с начала ноября. Уже всем очевидно, что ЦБ повысит до 16%. А вероятность понятия до 17% сильно возросла и даже такой сценарий не будет сюрпризом для рынка.

📉 Если уж и падать из-за роста ставки, которую рынок пока уверенно игнорирует. То только тогда, когда ИССЯКНЕТ дивидендная ликвидность в конце января и по май 2024 года. А там уже пойдут разговоры про годовые дивы Сбера + ЦБ уже может начать снижать ставки (денежный рынок ждет начало снижения с конца 1кв.24) + рубль падать после выборов подстегивая экспортеров. Новая ликвидность на фоне улучшения вводных.

🧷 С учетом вышесказанного вырисовывается следующий СЦЕНАРИЙ:
- ЦБ повышает до 16-17% ставку, рынок может чуть присесть, но кардинально ничего нового не будет.
- до 24.12 рынок в боковике между 3200 -3000 п.
- конец декабря- январь на счета поступают промежуточные дивы и рынок МОЖЕТ РАСТИ (если хватит сил у покупателей и дивиденды будут реинвестироваться в рынок, а не пойдут в облигации). Это чуть шанс разгрузить портфели о свежую ликвидность.
- с февраля по май возможно опять боковик, может быть будет более ярко выраженная коррекция рынка.
- а там уже выплата дивов от Сбера (конец мая), новая ликвидность в рынок и рост под летний сезон дивидендов, если не будет новых форс-мажоров.
- в это же время уже пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательно продажи экспортерами, ЦБ уже должен активно приступить к снижению ставки. Могут сложиться идеальные условия для роста рынка.

И не забываем, что в случае перемирия рынок может сделать +10-20% с любой точки за считанные дни.

В рамках этого сценария планирую выстраивать торговую стратегию как для среднесрочных портфелей, так и для краткосрочных спекулятивных сделок в Pravda Invest PRO. Сохраняем данный пост, будем следить как развиваются события и при необходимости вносить коррективы.

Всем успехов и до следующего включения!

Юрий, управляющий акциями РФ & CEO Pravda Invest

📍Ставьте 👍 за полезный пост!

Наш канал:@PravdaInvest🅿
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

‼ Подборка ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇

🧰 СПБ Биржа - это пожалуй самое интересное событие. Сначала были новости, что биржа подала на банкротство. Акции сильно упали. Потом опровержение: "СПБ Биржа не подавала документы на банкротство. СПБ Биржа обладает устойчивым финансовым состоянием, признаков банкротства нет." В итоге не ясно кто так жестко с манипулировал. ЦБ обещал расследование))

СПб Биржа согласовала с брокерами механизм распределения среди участников торгов денег, не попавших под ограничения (эквивалент 5,9 млрд рублей или порядка 30% от валютных остатков). Все остальное пока заморожено!

🧰 Сегежа - с адским шортсквизом на втором месте. АФК Система дала Сегеже 7,7 млрд руб. в форме займа. Это должно момочь в реструктуризации текущих долгов и возможно (шансов мало но все же) обойтись без допэмиссии акций.

🧰 НЛМК - сильный отчет по МСФО за 1пг 2023. Чистая прибыль — 91.6 млрд рублей. Но все еще не ясно, когда же будут распределять дивиденды за пропущенные периоды. А без них текущие цены более чем справедливы.

🧰 Яндекс - ФАС России установила, что Яндекс такси занимает доминирующее положение на территории РФ.

🧰 Алроса - Еврокомиссия утвердила предложение о запрете продавать алмазы из России. Если все 27 стран-членов Евросоюза одобрят запрет единогласно, предложение будет одобрено.

На удивление компания опубликовала неплохой РСБУ 9м 2023. Чистая прибыль 87,8 млрд рублей (-7.3% г/г).

🧰 Лукойл - получил разрешение на выкуп очередной доли в ЭЛ5-Энерго. После выкупа доля Лукойла увеличится с 56,44% до 63,84%.

🧰 Транснефть - более слабое МСФО 3кв. 2023 чем ждал рынок. Прибыль 66,8 млрд рублей, что ниже консенсуса примерно на 5 млрд. Дивиденд за 9м выходит порядка 13,5-14,0 тысяч рублей. Пока не критично, т.к. впереди еще сплит в начала февраля.

🧰 Роснефть - чистая прибыль по МСФО за 3кв. составила 467 млрд рублей. Это очень много и выше прогнозов. Дивиденд получается почти 20 рублей за 3кв. Тут все хорошо .

🧰 Башнефть - также рекордный отчет по МСФО за 9м 2023. За 3кв. заработано как за первое полугодие. Дивиденд за 9м пока выходит около 213 рублей. Но и акция уже довольно прилично подросла.

🔥/👍за полезный пост

ОБЛИГАЦИИ: ТОП5 мыслей о рынке бондов

пробежимся по основным историям российского рынка облигаций 👇

1. Замещения.
Чем ближе конец года, тем больше эмитентов запускают замещение бондов. Прямо сейчас замещаются ГТЛК 26, 27, Норникель 25, 26. ГТЛК обязательно нужно замещать, в противном случае ликвидность евробонда под большим вопросом.
Евробонды Норникеля 2025 торгуются на Мосбирже, их при желании можно продать до замещения, хотя ликвидность в стакане так себе. Норникель 2026 тоже только через замещение.

2. Рублевый рынок под давлением.
Дешевеют и акции, и бонды. Доходности средних и длинных ОФЗ вернулись выше 12%. Умеренно длинные корпы, про которые мы писали в прошлый раз в небольшом минусе, хотя их динамика намного сильнее благодаря широким (по состоянию на неделю назад) G-спредам.

3. Эмитенты спешат занять деньги на первичном рынке.
Скорее всего, сейчас последнее окошко: затем заседание ЦБ (15декабря) и предновогодние недели. Вчера книгу собрал ЭР-Телеком: 5 млрд руб. под 15,8% на 1,25 года. Соответствует доходности к погашению 16,76% годовых. Мы не участвовали, хотя небольшую премию к своей кривой эмитент дал.

4. 8 и 12 декабря планируются книги ЭТС и ИЭК Холдинг. Здесь уже можно рассчитывать на доходности 17%+. Эмитенты не супер топ, но и не откровенный junk, на небольшую долю портфеля можно призадуматься‼️

5. В целом настроения на рынке такие, будто бы консенсус меняется в пользу повышения КС не до 16, а до 17%.

В нашем портфеле PRAVDA PRO мы на прошлой неделе чуть подняли дюрацию до 1,3 лет. На этом пока тормозим, посмотрим что будет в ближайшие дни и как глубоко рынок готов упасть.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼:@PravdaInvestPRO_bot