​​#графикдня #Лукойл

Акции Лукойла растут более чем на 3,5% на фоне новости о buyback. Компания объявила новую программу обратного выкупа акций на открытом рынке в размере $3 млрд. Сумма средств, которую планируется направить на buyback, равняется 5,1% уставного капитала. Программа будет действовать с 1 октября 2019 г. по 30 декабря 2022 г.

Мы рекомендуем спекулятивные покупки акций Лукойла, компания может провести ускоренный выкуп акций, как в прошлый раз, и закончить программу раньше объявленного срока.
#pravda_новости #акции #LKOH

@PravdaInvest🅿️

💭 В новом выпуске Мыслей управляющего:

1. Трамп кошмарит рынки и готовится к своему импичменту?
2. Везде снижают ставки! Это должно быть хорошо для фондовых рынков. А на самом деле?

#Pravda_мысли

@PravdaInvest🅿️

🧳Сегодня мы подведем итоги управления облигационным портфелем в сентябре, да и во всем третьем квартале 2019 года.

Наша доходность за три месяца составила 3,6%, это эквивалентно 14,1% годовых.

#pravda_портфель #pravda_облигации #облигации #инвестиции

Как рынки отыграли сентябрь? Подвели итоги - делимся с вами.

🔹В III кв. глобальные рынки продолжили оценивать риски замедления роста мировой экономики, в ответ мировые центральные банки усилили движение в сторону смягчения денежно-кредитной политики.

🔹В частности, ФРС и ЕЦБ в очередной раз снизили стоимость денег в сентябре.

🔹Европа переиграла США: Динамика европейских фондовых индексов сильнее американских.☝Причины слабой динамики индексов США: торговые войны и возможный импичмент Трампу.
⠀
🔹За сентябрь Brent выросла всего лишь на 0,5%, закрепившись чуть выше $66 за баррель. WTI прибавила 1% и оценивается в $55.
⠀
🔹После провального августа рубль в сентябре укрепился против доллара и евро. По итогам месяца $ упал более чем на 3% к отметке 64,8 руб., а течение месяца обновил минимум с июля 63,61 руб. € снизился примерно на 4,2%, до 70,75 руб. и даже опускался до 69,95 руб., минимума с марта прошлого года.
⠀
🔹Российский фондовый рынок торгуется возле своих исторических максимумов. Очередная попытка их переписать в сентябре провалилась. По итогу месяца индекс МосБиржи прибавил символических 0,26%, РТС вырос на 3,5%.
⠀
🔹На что обратить внимание в октябре?
⠀
🔜25 октября – заседание ЦБ РФ. Вероятность дальнейшего снижения ключевой ставки оцениваем высоко. К концу года размер ставки может достигнуть 6.75%.

🔜Сезон корпоративной отчётности. Российские корпорации готовятся к публикации своих результатов за III кв. Ждем операционных результатов.

🔜Ноябрь – период публикации финансовых результатов. Следите за новостями

#pravda_review

@PravdaInvest🅿️

​​📆Самые важные события недели от Pravda Invest:

▪Ежемесячный отчёт ОПЕК;
▪Инфляция в США и Германии;
▪Выступление главы ФРС;
▪Финансовые результаты Сбербанка за 9 мес. 2019 г. по РСБУ.

#Pravda_новости #Календарь

@PravdaInvest🅿️

​​#графикдня #Магнит

Акции Магнита закрепились ниже уровня 3500, где ранее был хороший спрос на акции и они отскакивали. Цена на акцию демонстрирует нисходящую динамику на фоне пессимистичных настроений на российском рынке акций. Дополнительное давление на акции оказывают снижение инфляции и реальные доходы населения, которые влияют на выручку ритейлеров.

Ценные бумаги Магнита могут стать привлекательными для покупки в районе 2500-3000 руб. за акцию, где дивидендная доходность будет равняться около 6-8%. Рекомендуем оставаться в стороне по отношению к данным акциям.
#pravda_новости #акции #MGNT

@PravdaInvest🅿️

💭 В новом выпуске Мыслей управляющего:

1. Трамп кошмарит рынки и готовится к своему импичменту?
2. Банк России дал четкий сигнал на дальнейшее снижение ставки.
#Pravda_мысли

@PravdaInvest🅿️

​​#графикдня #МТС

Акции МТС растут более чем на 2,5% - риск делистинга с NYSE снят. Глава Системы Владимир Евтушенков сегодня подтвердил журналистам о решении не проводить делистинг акций МТС с Нью-Йоркской фондовой биржи: «Принято - не будем делать»!

Хотим напомнить, что завтра последний день покупки акций под дивиденды, закрытие реестра состоится 14 октября 2019 г., текущая дивидендная доходность составляет 3,2%. Мы сохраняем позицию в акциях МТС, о перспективах которых ранее писали здесь.

#pravda_новости #акции #MTSS

@PravdaInvest🅿️

​​#Сбербанк на днях опубликовал финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по РСБУ. За январь – сентябрь банк заработал 665,4 млрд руб., тем самым увеличив прибыль на 8,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Но по итогам прошлого месяца чистая прибыль Сбербанка составила столько же, сколько годом ранее - 72,1 млрд руб., таким образом, темпы роста прибыли банка обнулились.

Не стоит расценивать замедление показателей по РСБУ, как сигнал к продаже акций Сбербанка. С 2015 г. результаты по МСФО с каждым годом больше отрываются от РСБУ из-за диверсификации бизнеса. Последнее время Сбербанк активно развивает не банковские бизнес-направления, которые не учтены в отчётности РСБУ. К ним можно отнести, как собственные IT-проекты, так и коллаборация с Яндексом и другими крупными игроками.

Мы сохраняем позицию в акциях Сбербанка, инвестиционную идею ранее писали здесь.

#pravda_новости #pravda_эмитенты #SBER #SBERP

@PravdaInvest🅿️

ALARM! Рубрика #PRAVDA_портфель (=рынок облигаций и его актуальные идеи).

Пришло время еще одной замены в нашем облигационном портфеле. Фиксируем результат, полученный по облигациям лизинговой компании Трансфин-М. С учетом НКД наша доходность составила 2,5% или 8,7% годовых.

Покупаем свежий выпуск Обувь России 001Р-01 (RU000A100V61).

В чем логика замены объясняем в статье. 👇🏻

Напомним, мы сформировали портфель из трех блоков:

1) государственные и квазисуверенные облигации;
2) облигации со средней доходностью.
3) высокодоходные облигации;

Все посты про наш облигационный портфель изучайте по тегу #pravda_портфель

Правду об облигациях на доступном языке читайте по тегу #pravda_облигации

@PravdaInvest🅿️

МСФО 🆚 РСБУ - бухгалтерский баттл

Недавно мы рассказывали о том, что Сбербанк весьма средне отчитался по Российским стандартам бух.учёта (РСБУ) и все ждут отчётность по международным стандартам (МСФО). В чём же разница? разбираем простыми словами.

☝🏻Главной особенностью МСФО является то, что туда входят доходы, расходы и имущество не только самой компании, но и её дочерних структур. В РСБУ отражаются только дивиденды от дочерних компаний, что часто не отражает реального положения дел.

Пример: компания Россети имеет много дочек с названиями, начинающимися на МРСК. За 2018 год разница в показателях выглядит следующим образом:
Выручка 1021,60 млрд руб по МСФО и 27,188 млрд руб по РСБУ
Прибыль 124,678 млрд руб по МСФО и -11,547 млрд руб убытка по РСБУ

Соответственно, чем сложнее структура компании и её дочек, тем более "правильным" будет выглядеть отчётность по МСФО. Россети, Газпром, НЛМК, МТС, везде, где много дочек надо смотреть МСФО.

📜Также МСФО является более гибкой - сроки могут отличаться от календарных, можно строить в валюте и учитывать временную стоимость денег при оценке активов. Всё это делает МСФО более ценным для инвесторов, поскольку отражает реальное положение дел и наиболее удобным для интерпретации.

Но для каких-то компаний, которые ведут свою деятельность от одного юридического лица, вполне можно использовать и РСБУ: это Ленэнерго, Сургутнефтегаз и пр.

Важно смотреть на то, исходя из какой прибыли компания платит дивиденд - РСБУ или МСФО, т.к. от этого зависит величина дивиденда и оценка рынком акции данной компании.
#pravda_знания #pravda_практика

@PravdaInvest🅿️

​​С 21 по 26 октября мы бесплатно расскажем вам всю правду об основных инвестиционных инструментах, благодаря которым зарабатывают профессионалы, и можете заработать вы.😎

Каждый день мы будем высылать в личные сообщения статьи об основных финансовых инструментах: акциях, офз, еврооблигациях, etf и производных инструментах (деривативах). О каждом инструменте 2 статьи: утром - основные понятия и определения, вечером - примеры и более детальный взгляд.

Присоединиться к марафону 👉🏻https://vk.cc/9TzUDn

@PravdaInvest🅿️

​​📆Самые важные события недели от Pravda Invest:

▪Инфляция в Китае, России, Великобритании и еврозоне;
▪Операционные результаты за III кв. 2019 г., таких компаний, как: ЛСР, ПИК, ММК, НЛМК, АЛРОСА и др.;
▪Финансовые результаты Северстали за III кв. 2019 г. МСФО;
▪Также хотим отметить, что стартует сезон отчётностей в США.

#Pravda_новости #Календарь

@PravdaInvest🅿️

Вы любите ходить в лес по грибы да по ягоды? Грибы от псевдогрибов умеете отличать?

На рынке финансовых услуг практически все, как в лесу: есть брокеры, а есть псевдоброкеры.

Как не стать жертвой псевдоброкера? Делимся лайфхаками и собственным опытом!
#pravda_знания #pravda_лайфхак

@PravdaInvest🅿️

💭 В новом выпуске Мыслей управляющего:

1. QEвая экономика - новое смягчение?
2. Доходности ОФЗ ниже 7%, ставки в банках падают.
3. Яндекс - разбор ситуации и другие российские акции.
#Pravda_мысли

@PravdaInvest🅿️

​​#графикдня #Лукойл

⚠Лукойл - новая дивидендная политика! Покупать или нет?
1. Компания будет направлять 100% скорректированного FCF на выплату дивидендов.
2. Выплатят рекордные промежуточные дивиденды 192₽ за 6 мес.
3. Будут снижать выброс парниковых газов.🍀
4. Дивиденды - приоритет в распределении капитала.

Ожидания аналитиков - 500 млрд FCF за 2019 год, дивиденд выше 400 рублей и его рост выше 600 рублей за 2020 год.
⚡При ставке 6.5% в 2020 году Лукойл должен стоить не менее 6150 рублей.

@PravdaInvest🅿️

❓Один из наших читателей обратился к Pravda Invest с довольно часто встречающейся в последний год ситуацией:

У Дмитрия закончился депозит в Кредит Европа Банке (КЕБ) на 1,4 млн руб., а текущие ставки (чуть ниже 7%), предлагаемые банком, не устраивают. Деньги Дмитрию понадобятся через 9-10 мес., как быть дальше?

Разбираем реальный кейс. Все подробности в статье 👇🏻

Напишите нам в комментариях, если у вас появились вопросы в процессе разбора кейса, а может у вас тоже есть чем поделиться? Пишите, мы поможем!
#pravda_облигации

@PravdaInvest🅿️

📈Апдейт наших текущих инвестиционных идей

1. Газпром вышел из зоны консолидации на общем оптимизме. Ждём новую дивидендную политику, хотим напомнить, что 28 ноября правление Газпрома будет ее анонсировать. Запланирован переход на выплату 50% от ЧП по МСФО в течение 3 лет с корректировкой на влияние «неденежных» статей.

2. Московская биржа начала рост после коррекции на фоне новой дивидендной политики. Наблюдательный совет биржи утвердил новую дивидендную политику, согласно которой нижняя граница дивидендных выплат увеличена с 55% до 60% от чистой прибыли по МСФО. Также компания будет стремиться направлять на дивиденды весь свободный денежный поток, при этом биржа продолжит выплачивать дивиденды на ежегодной основе.

3. МТС направила дивиденды за 9 мес. 2019 г. Сохраняем позицию, ждём, когда на счета поступят дивиденды. Также снят риск делистинга с NYSE, это подтвердил глава АФК «Ситсема» Владимир Евтушенков.

4. Сбербанк продолжает развивать не банковские бизнес-направления, за последний месяц группа зарегистрировала Сбер.Авто – сервис по продаже автомобилей, запустила краудлендинговую площадку и планирует с 2020 г. продавать в своих отделениях кофе. Дополнительным позитивом для Сбербанка стала новость об освобождении украинской дочки. Киевский суд первой инстанции снял арест с акций украинского Сбербанка, постановив, что они принадлежат российскому банку.

5. Лукойл предоставила новую дивидендную политику: будет направлять общую сумму дивидендов на размещенные акции компании за вычетом казначейского пакета акций, которая будет составлять не менее 100% от скорректированного FCF компании. Кроме того, дивиденды будут выплачиваться дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда будет рассчитываться по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев. Мы в процессе оформления новой инвестиционной идеи на акции Лукойла. #pravda_портфель #pravda_идеи

@PravdaInvest🅿️

​​📆Самые важные события недели от Pravda Invest:

▪Заседания ЕЦБ и ЦБ РФ;
▪Операционные результаты за III кв. 2019 г. представят: Полюс, РусГидро, Лента, Полиметалл , Распадская др.;
▪Финансовые результаты за III кв. 2019 г. представят: X5, НЛМК, Яндекс;
▪Выход данных по производственному PMI Еврозоны и США.

#Pravda_новости #Календарь

@PravdaInvest🅿️

💭Еженедельная рубрика "Мысли управляющего", в которой на этот раз Вы узнаете:

- про новые годовые максимумы на DAX. Как такое может быть, если все экономические индикаторы падают?
- про важнейшие события недели и на что обратить особое внимание?
- куда двинется eurusd, usdrub и ставки по рублям?
- новая волна спроса на рублёвый долг и рост индекса Мосбиржи, что делать рядовому инвестору?
#Pravda_мысли

@PravdaInvest🅿️