⛔️ НЕ лонгуйте ИЮНЬСКИЙ фьючерс на Лукойл!⛔ #pravdaпредупреждает

Если вы решили отыграть предстоящий анонс дивидендов Лукойла через фьючерсы, то не делайте это через текущий июньский контракт.

Почему? Поскольку Лукойл решил объявить дивы не в конце апреля, а сейчас....То дивосечка может пройти до экспирации июньского контракта. Он заложит в свою цену выплату дивидендов и должен УПАСТЬ, т.е. стоить на размер дивидендов меньше, чем СПОТ (чуть упростим). Сейчас в него заложено примерно 100р дивов.

А вот СЕНТЯБРЬСКИЙ контракт должен вырасти следом за спотом, при хороших дивах Лукойла. Может выйти ситуация, что июньский контракт упадет, а сентябрьский вырастет!

Будьте осторожны с фьючами!

⚡️Согласны с таким сценарием?

Все больше НЕГАТИВА по УГЛЮ:

1) Возврат курсовых экспортных пошлин на вывоз угля. Действовать они будут до марта 25 года. С текущим курсом рубля 5,5% доп. расходов для угольщиков.

2) Снижение добычи. На угольных предприятиях Кузбасса (основа добычи там) с начала этого года фиксируется снижение добычи. Да, пока оно не существенное, но все же -2% есть. При этом цены в мире в $ тоже слегка сползают.

3) Экспорт в Китай падает. Данный регион основа экспорта угля из РФ, почти 50% экспорта. Китай за 2м 24 закупил на 22% меньше г/г, снижение идет уже 6м подряд. Снова стали дружить с Австралией. Также Индонезия повысила на этот год квоту на добычу сразу на 30%, но из-за сильных дождей старт года там был слабым. Если они раскачаются на полную - это может отразиться еще большим падением цен на уголь.

4) Индия. Также являются одним из крупнейших покупателей угля из РФ. И тоже довольно ощутимо сокращает закупки угля из РФ. Здесь дело больше в санкциях, Индия перестает закупать нефть с танкеров Совкомфлота. Чем тогда уголь отличается, раз уж решили соблюдать санкционный режим.

В основном речь идёт об энергетическом угле. Тот же Мечел больше на металлургическом специализируется. 📉НО мы все равно держим шорт по Мечелу ао с 286,5 с прошлой недели:
- производственный отчет и МСФО не показали нам, почему за Мечел нужно платить такую цену;
- ждем отчет РСБУ на этой неделе, который может убить последние дивидендные надежды рынка.

Данная акция явно слабее рынка последние недели. А при общей коррекции рынка и негативном РСБУ, акция и вовсе может сбегать поближе к 200р.

Раскрыли статистику за январь по добыче угля в РФ. По ссылке:
https://42.rosstat.gov.ru/storage/mediabank/%D0%A3%D0%B3%D0%BE%D0%BB%D1%8C_0124.pdf

#ETLN #Отчет #news
🍏Etalon: Отчетность по МСФО за 2023:

▫️Выручка 89 млрд рублей (+10% г/г);
▫️EBITDA 18 млрд рублей (+10% г/г);
▫️Чистый УБЫТОК -3,37 млрд рублей (годом ранее прибыль 13 млрд).

Реакция рынка негативная, оно и понятно. Многие закладывали выплату довольно высоких дивидендов после переезда (напомним, что акционеры уже одобрили переезд с Кипра). В дивполитике прописано, что 30-70% прибыли могут пустить на выплату. УВЫ не в этот раз!

Компания активно идет в регионы, вкладывает в это хорошие деньги и на самом деле уже в 23 году виден этот эффект. Далее по мере реализации уже запущенных проектов эффект от расширения в регионы должен стать более существенным (на это намекают результаты начала 24 года). Удержали долг на уровне 1,1х EBITDA. Когда-то будут хорошие дивиденды, но это окажется 25 или 26 год пока не ясно!

В целом эмитент крепкий и интересный.

Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

На всякий случай напомним, что с 22.03.24 действуют новые веса в индексе Мосбиржи.

Наиболее заметный рост веса:
Лукойл, Новатэк, VK, Банк СПБ.

Наиболее заметное снижение веса:
Сбер, Магнит, Русал,

Эл5-Энерго (ELFV) - вырос вчера на 10%!

Такой динамике акций послужила новость. 01.04.24 заседает СД компании по вопросу дивидендов за 2023 год.

Компанию постепенно скупает Лукойл, уже поглотил около 65% акций. И по их заявлениям, выплата дивов НЕ в приоритете. Задача сократить долг и похоже поглотить компанию далее целиком. В том числе по этому, выплаты дивидендов с 2020 года НЕТ.

Акция может упасть обратно 01-03 апреля (на публикацию решения СД до 2-3 дней).

#GAZP#Отчет #news
🍏Газпром: Отчетность по РСБУ за 2023:

▫️Выручка 5,6 трлн рублей (-29% г/г);
▫️Чистая прибыль 695 млрд рублей (-7% г/г);
▫️Убыток от продаж 292 млрд рублей (-5х г/г).

Прибыль формально есть, но сальдо денежных потоков -2х примерно, также продажи принесли вообще убыток. Вся прибыли сформирована дивидендами дочек (в основном ГазпромНефть). Не все хорошо, в частности сильный рост долга до 4,4 трлн рублей (+26% г/г), но это и не новости уже.

Формально, если пустить 50% прибыли по РСБУ на дивы, то это 14,5₽ на акцию. НО по дивполитике основа скорректированная прибыль по МСФО, а прибыли по РСБУ (по закону) хватает на выплату почти 30₽!

Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot