‼ ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇

🧰 Сургутнефтегаз - ХМАО раскрыло в прошлый ЧТ результаты прибыли нефтяников региона за декабрь. Сургут в этих цифрах занимает условно 50%. Выглядит все хорошо, прибыль нефтяников ХМАО в декабре почти 550 млрд. Ждем 11,5-12р дивиденд на преф, сюрприза быть не должно.

🧰 Х5 (five) - компания попала в первый список ЭЗО (экономически значимых организаций). Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам компаний через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры (ИХК), либо передать право на них кому-то другому.

Процесс по принудительной редомициляции для Х5 возможно начался, хоть компании и прикидывается, что не понимает чего делать дальше, мол это ни к чему ее не обязывает. На текущий момент позитив с этого события считаем отыгранным (в Экспертном портфеле уже даже продали бумагу). Долгосрочно акция безусловно интересная, бизнес растущий.

Кстати в первом списке нет OZON и Evraz (мамки Распадской). Но данный список будет меняться со слов представителей государства.

🧰 АЛРОСА - на позапрошлой неделе кто там только не присоединился в плане санкций на определенную категорию продукции компании. Но акция только подросла, видимо все обрадовались потенциальным 2р дивидендов. А на прошлой неделе буде-то глава компании намекает, что и этих 2р дивидендов не будет. В этом году предстоят серьезные инвестиционные решения по переходу на подземную добычу - глава компании!

🧰 МТС - отчитался за 4кв, OIBDA выросла на 3,9%. Ничего такого интересного, все стабильно. Чистый долг +15% до ₽441 млрд, а Чистый долг/OIBDA вырос до 1,9х против 1,7х годом ранее.

И все же это не помешает компании выплатить как всегда хорошие дивиденды, мы настроены на выплату ближе к 40р по итогам 2023 года. Также была оценка от продажи бизнеса в Армении от самой МТС, почти +19 млрд рублей.

🧰 Северсталь - может вернуться к ежеквартальному раскрытию финансовой отчетности начиная с 1 квартала 2024 года. Об этом сообщил начальник отдела по работе с инвесторами Никита Климантов. Это плюс для всего сектора. Пока самым интересным здесь считаем НЛМК, ему еще предстоит раскрыть отчет и размер дивидендов.

🧰 Московская биржа - Набсовет рекомендовал выплату дивидендов за 2023 в размере 17,35 руб. на акцию (65% от прибыли направили). Порядка 8,5% дивдоходность. Цифра больше минимума в 50% от ЧП, что прописано в дивполитике. Скорее всего эту цифру и СД порекомендует, и далее одобрят акционеры. Пока ставки высокие - биржа хорошо зарабатывает на процентах.

🧰 Аэрофлот - компания отчиталась за 2023 год, в отчете однозначно улучшения на фоне роста цен на билеты, рекордной загрузки кресел (87,5% и перевезено 47,3 млн пассажиров), частичной невыплаты лизинга иностранцам и субсидий от государства. Тут у нас смешанное восприятие отчета. Можно нарисовать и позитивные ожидания, а можно и придумать много сценариев где государство не в пустоту вливает все эти субсидии и найдет возможность их компенсировать.

🧰 Группа Позитив - выручка +61% г/г, ебитда и прибыль почти также в %. Высокий рост прибыли обусловлен значительным ростом отгрузок, в том числе - новым клиентам (+86% г/г). По бизнесу все хорошо - растет.

Ну и чуть решили пересмотреть историю с допэмиссией в сторону, как лучше для цены акций. Теперь при удвоении капитализации эмитировать будут до 15% акций (было 25%), и на это раз решили выпустить вообще 7,9% в 4кв. Акции есть куда расти!

🧰 ЛСР - Совет директоров компании принял решение о досрочном прекращении полномочий ген. директора Андрея Молчанова.

🧰 Yandex - акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили продажу российского Яндекса.

🔥/👍за полезный пост

#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ

🏦ТКС Холдинг: покупка Росбанка, отчет и возвращение акций на Мосбиржу #news #дивиденды

🔘Тинькофф сегодня представил сильный отчет за 2023 г.

🔘Покупка Росбанка. Сделка предполагает объединение банков в группе "Тинькофф" с сохранением лицензий и названий.

Для справки: 99,97% Росбанка принадлежат Потанину. Ликвидности там 0.

🔘Тинькофф планирует представить дивидендную политику до конца 2024 г.

🔘 Акции банка вернутся после переезда на Мосбиржу 18 марта.

🇷🇺 Что будет с рублем, акциями и облигациями после выборов? Мысли в преддверии…

В преддверии выборов президента РФ всякого наслушаешься о перспективах (в том числе и налоговых 😢). Сегодня решили поделиться соображениями на три основные темы: рубль/рынок акций РФ/облигации

💵 Часть 1: Рубль: ждать ли девальвации после выборов?
Бытует мнение, что рубль перед выборами искусственно держат, а после - отпустят в свободное плавание. В январе заскочили ненадолго под ₽88, а потом быстренько вернулись выше ₽90. При этом нефть обосновалась выше $80 по Brent и логично было перед выборами нарисовать курс в диапазоне 90-88. Но в этот раз глядя на график рубля, такого впечатления не создается. То ли уже не нужно что-то доказывать, то ли, действительно, никто «рисованием» не занимается))

Хотя безусловно меры поддержки рубля есть:
🔘обязательная продажа валютной выручки экспортерами.

🔘чистые продажи со стороны ЦБ в результате всех валютных телодвижений.

🔘в конце концов, высокая ключевая ставка. Так будет девальвация после выборов или нет?
На горизонте ближайших месяцев причин для ₽5+ девальвации не видно.
Пока вышеперечисленные меры действуют и нефть за $80 - нет смыла ждать рубля выше 93 (правильнее писать ниже 93 - мы в курсе).

Кроме того, приближается уплата квартальных налогов, размер которых оценивают от ₽700 млрд - до ₽1 трлн. Это может привести к увеличению продаж валюты и даже поспособствовать сдержанному укреплению рубля. Дальнейшая динамика уже будет сильно зависеть от цены на нефть и видимо продления/отмены обязательно продажи выручки экспортерами.

📣В следующем посте обсудим перспективы рынка акций РФ в поствыборной период

Ждём реакций 👍/🔥

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

🇷🇺ОБЛИГАЦИИ: что ждём от рынка после выборов? Часть 3/3

Индекс Мосбиржи государственных облигаций обновил минимум 2023, особенно больно длинным ОФЗ (с 12,2% ушли в 12,8%). То ли перед выборами продают, то ли Минфин перебрал с первичными размещениями (последнее было аж под 13,15%), то ли рынок стал более адекватно оценивать будущую траекторию небыстрого снижения ключевой ставки.

Сейчас точно следуют избегать долгосрочных рублевых облигаций с фиксированной доходностью. Особенно ОФЗ, т.к. они живут в очень оптимистичном мире под 12,8% (это уже лучше, чем было ранее около 11,8%) при ключевой 16%.

В корпоративном сегменте уже много имен удовлетворяющих текущему уровню ставок. Также все еще актуальны флоатеры (бумаги с плавающим купоном, как правило привязанным к ставке ЦБ или ставке РУОНИЯ).

Ждать быстрых движений после выборов тут не приходится. Пока настрой рынка за то, что ЦБ сохранит ставку на уровне 16%. И еще раз даст понять, что быстрого снижения ждать не стоит (хоть инфляция стала замедляться).

Более пессимистичный сценарий, это еще раз сдвинуть вправо ожидания по снижению ключевой и поднять диапазон прогноза по средней ставке на этот год. Согласно ставке она еще 6м будет на уроне 16%.

🎢 РОСБАНК - самая горячая бумага последних дней!

СД Тинькофф предложит акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка (99,97% у Потанина) в группу ТКС холдинг (35% у Потанина). На этом фоне акции Росбанка со вчерашнего дня сделали +35% примерно. Вчера в стакане на планке, заявок на покупку стояло даже больше, чем весь объём акций в обращении (517 тыс. акций или 0,03% от общего числа акций).

Рынок логично предположил, что Потанин захочет продать Росбанк подороже (купил он его в 2022 за P/BV 0,2-0,3х (от капитала)). Но подороже на сколько? За P/BV 1–1,2х.....не много ли для такого актива? Капитал Росбанка на 1 февраля 234 млрд рублей, при цене в 134р выходит текущий P/BV = 0,88х.

Тут конечно МТС Банк заявляет, что по 1,4х капитала хочет разместиться. Но, с другой стороны, мы видим покупку Хоум Кредита за адекватные 0,8х капитала. Сам Совкомбанк размещался за 1,0х. Так что, если вы акционер ТКС холдинг, на вашем месте, мы бы не согласились на покупку дороже чем по 0,8х от капитала. Ну а выше 1,0х - это просто подарок Потанину вашими деньгами. Росбанк этих денег не стоит.

Поэтому, если сделка пройдет ниже 0,88х за капитал, то все купившие выше 134р акции Росбанка потеряют деньги. Бумага адский неликвид, продать когда станет известна оценка будет не кому. Но и шансы есть, что Потанин прожмет продажу поближе к 1,0х за капитал.

Сам ТКС холдинг торгуется примерно за P/BV= 2,15х. Потанин молодец, пробует превратить актив за 0,3х в 2,0х с хвостиком.

Жестко длинные ОФЗ сползают. Уже торгуются под 13,05%. А последний аукцион от Минфина прошел под 13,15% в длинной бумаге.

Согласны с таким сценарием? да/нет? 👍/👎