#мысли_управляющего

Некоторое время я указываю на вероятность эскалации торговой войны США-Европа

👉 В январе между ними был зафиксирован рекорд торгового дефицита, Аирбас отъедает долю Боинга на рынке самолетов, а ЕС прессует налогами и штрафами техи США... Когда у Трампа бомбанет?)

👉 Он сам писал в твиттере I AM A TARIFF MAN😉

https://t.iss.one/markettwits/66883

#news

Неподтвержденные, но нехорошие новости: якобы Tencent на сайте публиковал и удалил данные о 150 тыс. заболевших

Источник (один из):
https://www.taiwannews.com.tw/en/news/3871594

#news Промпроизводство в Германии в декабре оказалось очень слабым. При этом в силу торговой связи с Китаем, я считаю январь и февраль будут также печальными

👉 Риски для экономики еврозоны реальны, все больше поводов евро снижаться к доллару. Цель = 1.05

#news

ЦЕНЫ НА ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ УГОЛЬ

Упали на 27% г/г и держатся

👉 Газ = конкурент (как топливо электростанций), там должно быть аналогично

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/coal/020620-indonesia-sets-feb-hba-thermal-coal-price-at-6689mt-rises-15-on-month

#virus Завтра Китай выходит на работу. Продленные праздники кончились / подтвержденных заболевших 37,500 (эти вероятно в карантине), а сколько еще не прошли тесты и могут заразить коллег по работе, мы не знаем

#мысли_управляющего

Выше картинка по 2 рынкам, которые торгуются в субботу и в воскресенье - Саудовскому и Израильскому

👉 Пока намек на то, что по миру risk off, а нефть отскакивать не думает

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• СД Газпрома согласовал размещение в 2020 году евробондов на сумму до 6 млрд евро.
• Лукойл, Роснефть, "Газпром нефть" и Татнефть начали закупку топлива для своих АЗС в Белоруссии у компаний группы Сафмар.
• Сбербанк в январе нарастил кредиты населению на 0,8%, компаниям - на 0,1%.
• "Ростелеком" разместит биржевые облигации в объеме 15 млрд руб.

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> Коронавирус: 40536 заболевших, 910 умерло, 3352 вылечилось
> Сегодня в Китае первый рабочий день после праздников
> Власти Китая выделили 71.85 млрд юаней (около 10.3 млрд долларов США) для борьбы с коронавирусом
> Группа членов ВОЗ отправилась в Пекин, чтобы помочь расследовать эпидемию коронавируса
> Посольство США в Китае приостанавливает регулярные визовые услуги на фоне коронавируса
> Сегодня ЦБ Китая влил 900 миллиардов юаней (около 129 миллиардов долларов США) в финансовую систему страны посредством операций РЕПО
> Утренняя статистика из Китая:
- Индекс потребительских цен (ИПЦ) по итогам января 2020 г. вырос на 90 б.п. до 5.4% с 4.5% в январе 2019 (г/г)
- Индекс потребительских цен (ИПЦ) по итогам января вырос на 100 б.п. до 1.4% с 0.4% в декабре (м/м)
- Индекс цен производителей по итогам января 2020 г. вырос на 60 б.п. до 0.1% с -0.5% в январе 2019 (г/г)
> Пятничная статистика из США:
- Средняя почасовая заработная плата в январе выросла на 0.2% против роста месяцем ранее на 0.1% (м/м)
- Средняя почасовая заработная плата в январе 2020 выросла на 3.1% против роста годом ранее на 3.0% (г/г)
- Число занятых в несельскохозяйственном секторе в январе выросло на 225K против роста на 147K в декабре (м/м)
- Доля экономически активного населения в январе составила 63.4% против 63.2% декабре (м/м)
- Уровень безработицы в январе вырос на 10 б.п. до 3.6% против 3.5% в декабре (м/м)

Russian news
> Банк России в пятницу принял решение снизить ключевую ставку до 6.00% годовых с 6.25%
> Санкции США против Роснефти приведут к хаосу на нефтяном рынке
> Совокупный чистый приток капитала на фондовый и долговой рынки РФ (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции и облигации РФ) за период с 30 января по 5 февраля составил $10 млн против оттока $20 млн неделей ранее

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> ФРС заявила, что вспышка коронавируса представляет собой «новый риск» для экономических перспектив США, и предупредила о возможных сбоях на мировых рынках

Trade wars & Brexit
> Пенс пообещал, что позиция США на дальнейших торговых переговорах с КНР будет жесткой

Peak profits
> Huawei объявила о том, что не планирует возвращаться к сервисам Google, даже если США снимут санкции
> Минюст США прекратил расследование против Ford, Honda, BMW и Volkswagen в отношении нарушения норм выбросов продуктов сгорания в атмосферу

Commodity + Energy news
> Группа ОПЕК+, со стороны Алжира, призывает к дальнейшему сокращению запасов нефти в связи с негативным воздействием коронавируса
> Лавров: Россия поддерживает предложение ОПЕК+ о сокращении добычи нефти
> Коронавирус может снизить спрос на нефть лишь на 150-200 тыс. б/с – Новак
> В Ливии добыча нефти снизилась до 181.5 тысяч баррелей в сутки

#мысли_управляющего

НОВАЯ ЭКОН ПОЛИТИКА В ЗОНЕ ЕВРО

Приход Лагард в ЕЦБ консолидирует этот институт

Кроме того, похоже ее начали слышать министры финансов, решившие что можно повысить расходы (https://www.reuters.com/article/us-eurozone-economy-budgets-idUSKBN20121L)

Но пока перемены идут медленно:
- монетарная политика будет пересмотрена только к концу 2020
- фискальная тоже пока только в обсуждении и может заработать с 2021...
- Германия готова больше тратить только при наступлении экономического кризиса (по словам министра финансов)...

👉 для себя пока считаю, что позитивных событий не заметно - только разговоры

#мысли_управляющего

КОРОТКО ПО НЕФТИ

1) ОПЕК готово сокращать на 600 тыс. б/c, а Россия торгуется за объем. Лавров подтверждает, что мы участвуем в сокращении, Новак говорит о 200-300 тыс. сокращении спроса из-за коронавируса и попросил неделю на оценку влияния коронавируса 📈

2) Ливия сейчас практически не экспортирует нефть (200 тыс. вместо 1 млн. б/с). Это существенный риск: когда нет нефти, в этой стране нет денег, а это не выгодно ни одной из 2 враждующих сторон 🙈

👉 Все это выглядит так, что с возобновлением спроса авто и авиа на топливо нужно будет пополнять запасы... но до этого нас может ждать и небольшой шок (сокращение ОПЕК меньше 600К или Ливия вдруг запроизводит...)

👉 Тем не менее, если бы мы с вами владели НПЗ, было бы ясно что $50-54 хорошие цены для пополнения запасов, так что от этих уровней хороший спрос

👉 Хедж-фонды в минимальном лонге в нефти... Так что разворот где-то совсем близко

#мысли_управляющего

ПРО РЫНОК АКЦИЙ

Если правительство начнет подталкивать рост, а ЦБ получил указание помогать (смягчая политику), то вот вам и драйвер роста фондового рынка

👉 во-первых, конечно, доходности требуемые снижаются

👉 во-вторых, иностранные фонды хеджируют свои доходы по ОФЗ через свопы (в январе купили на $4.4 млрд), что уже задрало доллар. Мягкая политика ЦБ и рост бюджетных трат ещё подстегивает рубль к ослаблению, что на руку экспортерам

🔮 Это уже похоже на причину, по которой индекс Мосбиржи сделает с текущих цифр к маю существенный рывок (+10-20%). Коронавирус может только усилить его (если все благополучно купируют) или ослабить

#news

👉 Интересная новость: в Китае в некоторых городах прекратили продавать лекарства от кашля, чтобы люди не подавляли симптомы и быстрее обращались в больницы за лечением. Посмотрим, что будет с динамикой

Источник:
https://qz.com/1799725/chinese-cities-try-to-flush-out-coronavirus-patients-by-stopping-medicine-sales/

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• Лукойл погасил 22,134 млн акций. Топ-менеджмент «Лукойла» увеличил доли в компании после уменьшения уставного капитала: доля Алекперова увеличилась с 2,985% до 3,081%; доля вице-президента по стратегическому развитию Леонида Федуна - с 1,404% до 1,449%; доля первого вице-президента Александра Матыцына изменилась с 0,375% до 0,387%.
• Заводы РусАла в январе увеличили экспорт алюминия на 27%.
• Перевозки пассажиров Аэрофлота в январе упали на 5%.
• Продажи Алросы в январе выросли на 44% г/г. до 405$ млн.
• МТС привлекает кредит ВТБ на 30 млрд руб для рефинансирования текущего долга.

#мысли_управляющего

Выше 2 индекса развивающихся рынков: широкий индекс акций развивающихся рынков от MSCI и наш родной РТС

👉 Видно, что РТС идет хуже по динамике, т.к. в его составе много нефтегазовых компаний, а нефть и газ прилично упали

👉 если посмотреть на акции Сбербанка-АП или ГМК, то там уже начался отскок, как и в MSCI EM

🔮 кол-во выздоровевших в Китае переходит >700 в сутки. На этом фоне все больше факторов за то, чтобы рынки развивающихся стран начали отскок, и первыми секторами/компаниями в РФ будет НЕнефтегаз (драйвер описал выше https://t.iss.one/InvestHeroes_LIVE/4367)

😈 риск: в ближайшие дни контакты людей в Китае участились. Мониторю для себя: динамику заболевших вне Hubei (например в Guangdong где >1200 больных и рост по 100-200 чел в сутки), динамику выздоровлений. Грядущая неделя, если она не принесет вспышки кол-ва больных, может стать решающей на мой взгляд

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> S&P 500 и Nasdaq обновили рекорды
> Коронавирус: 43109 заболевших; 1018 умерло; 4065 вылечилось
> Цзэн Ган заявил, что коронавирус может сократить рост ВВП Китая на 1% в 2020 году
> Советник ЦБ Китая Ма Цзюнь призвал рассмотреть вопрос о снижении базовой ставки по депозитам из-за последствий коронавируса
> Китайские компании просят кредиты на сумму не менее $8.2 млрд на фоне вспышки вируса

Russian news
> Минфин РФ предлагает повысить налог на добычу угля
> Нерезиденты в январе продолжали наращивать вложения в ОФЗ

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> Представитель ФРС Мишель Боумен: инфляция постепенно вырастет к целевому уровню 2%
> Харкер: ФРС следует сохранять ставку на прежнем уровне
> Трамп: у нас должна быть более низкая ставка

Trade wars & Brexit
> Трамп не хочет встречаться с Ким Чен Ыном до президентских выборов в США

Peak profits
> Amazon хочет допросить Трампа в рамках дела о тендере Пентагона

Commodity + Energy news
> Минэнерго Казахстана: министерская встреча ОПЕК+ может состояться в конце февраля-начале марта
> Нефть дорожает после падения до минимума за год

#news

Историческое событие, легкий позитив для рубля (больше валютной выручки)

https://thebell.io/belorussiya-budet-pokupat-rossijskuyu-neft-po-mirovym-tsenam/