​​A Look Back at Q1 '23 Public Cloud Software Earnings.

Джамин Болл, автор блога Cloud Judgement, опубликовал интересный пост с данными по 63-м публичным облачным компаниям, там много всего про оценки этих компаний (консенсус прогнозы аналитиков и т.п.), но меня больше интересует информация по метрикам, которые Джамин, сам того не планируя, для нас собрал. Данные на 1К 2023 года.

Итак, что интересного там:

1/ Общие наблюдения:
– Только у 10 компаний New ARR в 1К 2023 был выше, чем в 1К 2022 года.
– Медианный рост New ARR – (21%) (минус 21%, то есть, сокращение).
– Немного странный мультипликатор “EV/Rev/Growth” составляет где-то 0.4х, в пике он был порядка 0.9х.
– При этом только 16 компаний теряют деньги, остальные – имеют положительный FCF Margin (не значит, что они операционно прибыльные, но вероятность высокая).

2/ Метрики:
– Медианный рост выручки 22%, топ квартиль 30%, топ дециль 43%.
– Медианная FCF Margin 13%, топ квартиль 24%, топ дециль 36%.
– Медианный Net Revenue Retention 116%, топ квартиль 122%, топ дециль 127%.
– Медианный CAC Payback 62 мес, топ квартиль 31 мес, топ дециль 21 мес.

3/ Получается, что топовые публичные облачные компании в среднем не растут уже огромными темпами (22%), но имеют высокий retention (116%) и большинство из них имеют положительный денежный поток (в среднем 13%). Хотя темпы роста бизнеса (на примере нового ARR) сокращаются, бизнесы остаются очень сильными. Тем не менее рынок корректируется и оценки падают. Ну все логично в общем-то, но теперь с данными по очень репрезентативному сегменту.

4/ Самое вкусное – в самой заметке есть данные по всем 63 компаниям, в табличке 💻, можно все детальнее поизучать и рассмотреть.

@proVenture

https://cloudedjudgement.substack.com/p/a-look-back-at-q1-23-public-cloud

#saas #benchmarks