엔비디아 Rubin 이달 시제품 생산

Rubin GPU 및 Vera CPU, 6월 테이프아웃 완료… 빠르면 9월 고객 샘플 제공

엔비디아의 차세대 AI 칩 개발에 또다시 낭보가 전해졌다. 공급망에 따르면, Rubin GPU와 Vera CPU가 6월 중 설계 완료(Tape-out)를 마치고, 빠르면 9월 고객에게 샘플을 제공할 예정이다.

Rubin GPU는 TSMC의 3세대 3나노 공정(N3P)을 적용하며, 1개의 CoWoS-L 패키징에 무려 레티클 사이즈의 4배에 달하는 면적으로 제작된다. 2026년 초 양산이 목표이며, 이는 TSMC의 첨단 공정 및 패키징 기술 성장에 또 하나의 견인차가 될 전망이다.

TSMC는 지난주 주가가 995 대만달러로 마감하며, 이번 주에는 다시 1,000달러 고지를 넘볼 가능성이 있다. 업계는 “TSMC는 2024년 대만 GDP의 7% 이상을 기여했다”며, N3P가 AI 경제의 기관차 역할을 지속할 것이라고 분석했다.

공급망에 따르면, 엔비디아의 신형 칩 개발은 예정보다 순조롭게 진행 중이며, 2026년 초 양산될 예정이다. 이번 Rubin GPU는 칩렛(Chiplet) 아키텍처를 채택했으며, 논리 칩 외에도 입출력(I/O) 다이에는 5nm 계열(N5B) 공정이 적용된다. 참고로 Blackwell GPU의 패키징 크기가 레티클 사이즈의 3.3배였던 것에 비해, Rubin은 이를 뛰어넘는 규모로, 첨단 패키징 공정 수요가 더욱 확대될 전망이다.

이에 따라 관련 장비 공급업체인 홍쑤(弘塑), 완룬(萬潤), 쥔화(均華) 등이 동반 수혜를 입을 것으로 예상된다.

신주과학원구에서 시작된 TSMC 생태계는 대만 전역 20여 개 과학단지를 이끌고 있으며, 1,100여 개 기업과 32만8천 명의 종사자를 보유하고 있다. 2024년 전체 매출은 1,480억 달러를 넘어, 이는 대만 명목 GDP의 18.6%에 해당한다.

2024년 대만 명목 GDP는 약 7,955억 달러로 추산되며, TSMC는 562.7억 달러의 매출총이익(영업이익)을 창출했고, 대만 전체 수출의 약 13.4%를 차지했다. 또한, TSMC는 2024년 단일 기업 기준 1,813억 대만달러의 소득세를 납부, 대만 기업 중 납세 1위를 지킬 전망이다.

반도체 업계는 AI 열풍이 대만 투자를 더욱 가속화할 것으로 기대하고 있다. 엔비디아가 대만에 본사를 설립하고 AI 데이터센터 프로젝트를 가동한 데 이어, 아마존 AWS도 50억 달러 이상 투자를 계획 중이다.

IC 설계 업계는 “칩 설계가 점점 더 복잡해짐에 따라, 설계-제조 협업(DTCO)의 중요성이 커지고 있으며, TSMC와 가장 빠르게 협업할 수 있는 방법은 대만 현지 팀을 구성하고 생산을 즉시 시작하는 것”이라고 강조했다.

대만의 성숙한 ICT 공급망 및 반도체 생태계는 AI 경쟁에서 성공을 가능하게 하는 핵심 기반이다. 공급업체들에 따르면, 엔비디아와 TSMC의 긴밀한 협력과 빠른 반복 개발(Iteration) 사례를 통해, 앞으로도 더 많은 글로벌 기업들이 대만에 투자할 것으로 기대된다.

https://www.ctee.com.tw/news/20250609700037-439901

#카페24

하반기에도 성장 지속

하반기 전자상거래 업황 반전 예상

하반기 국내 전자상거래 GMV YoY 성장률은 11%를 기록하며 성장세 반전(상반기 4%)에 성공할 전망

기저 효과가 강하게 발생할 수 있는 구간임. 작년에는 7월 티메프 사태가 발생하면서 성장률이 상반기 11%에서 하반기 4%로 급감한 바 있음

또한 정부에서 내수 경기 활성화를 위한 정책들을 예고하고 있기에 하반기 소비 진작을 기대해 볼 수 있음

전체 소매판매액 성장세는 YoY 1~2% 수준에 그치고 있으나 전자상거래 시장 침투율의 지속적인 상승이 전자상거래 시장 성장을 견인하고 있음

'25년 전자상거래 시장 침투율은 28.7%까지 증가할 전망

D2C 수요 증가가 유튜브 쇼핑 성장으로 이어질 전망

어려운 전자상거래 업황이 지속됨에 따라 셀러들의 D2C(소비자 대상 직접 판매) 판매에 대한 수요가 급증하고 있음

오픈마켓을 거치는 경우 중개수수료가 필수적으로 발생하기 때문임

기존 자사몰 전략의 한계는 기존 유저들의 리텐션을 높게 가져가면서 신규 유저들 유입까지 하기 어렵다는 점에 있었음

유튜브 쇼핑은 셀러가 영상을 통해 생생한 소통을 하면서 구독자를 끌어모을 수 있기에 해당 한계를 극복하는 데 효과적임

카페24의 유튜브 쇼핑 서비스를 이용하는 소신사장은 과거 스마트스토어와 자사몰 비중이 9:1이었다면 최근에는 5:5까지 자사몰 비중이 높아졌다고 밝히기도 했음

#한솔아이원스

올해 영업이익 60% 성장 전망

고객사 장비 수요 증가에 따른 정밀가공 부품 매출 증가

한솔아이원스는 정밀가공과 세정코팅 사업을 영위하고 있음

정밀가공 사업부는 글로벌 장비업체 향으로 전공정 장비 내 챔버에 들어가는 부품을 주로 공급

세정코팅 사업부는 IDM 업체 향으로 제조 공정정밀 세정과 특수 코팅 서비스를 제공

1Q25 실적은 매출액 489억원(+31% YoY, +12% QoQ)과 영업이익 119억원(+143% YoY, +92% QoQ, OPM 24%)으로 사상 최대 분기 매출을 기록

작년 하반기부터 주력 고객사의 장비 부품에 대한 수요가 점진적으로 증가하고 있어 4Q24부터 호실적이 지속되고 있음

HBM 수요 증가로 인한 주력 고객사 장비 수요가 증가하고 있으며 식각장비 시장 내 주력 고객사의 점유율이 증가하는 영향도 존재할 것으로 추정

(2025.06.09 DS투자증권 이수정 연구원)

#아셈스

저평가 기업 발굴, 지금은 신사업 확장 中

Overview, 2025년 성장의 원년

동사는 접착소재 전문 개발 및 생산기업으로 2022년 코스닥에 상장

동사의 접착소재는 자동차, 신발 등 다양한 산업군으로 공급되고 있으며, 1Q25 기준 산업별 매출 비중은 신발 68.4%, 자동차 29.5%, 기타 2.1%로 구성됨

접착소재는 IT, 의류, 신발 산업 전반에 걸쳐 기존의 볼트, 너트, 미싱 공정을 자동화 및 무재봉 공정으로 전환하는 핵심 동력으로 작용하며, 이에 따라 사용량이 지속적으로 증가하고 있음

특히 독점적인 기술력을 바탕으로 높은 수익성을 확보하고 있으며, 향후 무수 염색사, 초박막 필름 등 신규 사업을 통해 향후 성장이 기대됨

신규 접착소재, 587억달러 규모 글로벌 심리스 의류시장 진입 기대

동사는 글로벌 스포츠웨어 브랜드를 기반으로 안정적인 성장을 지속해왔으며, 최근에는 약 587억 달러 규모로 추정되는 심리스 의류 시장으로의 본격적인 진입을 추진 중

신제품 U-web은 그물망 구조의 핫멜트 접착소재로, 기존 필름형 제품 대비 신축성 및 통기성이 우수하며, 생산단가 절감 효과까지 겸비한 제품으로 평가됨

현재 룰루레몬 등 글로벌 브랜드와 테스트 중이며, 접착 공정 자동화 적합성과 맞물려 심리스 의류 채택률 확대에 기여할 것으로 기대됨

심리스 접착소재 시장은 아직 의류 시장의 3.9%에 불과하나, 구조적 성장 여력이 충분한 블루오션으로, 동사의 시장 진입은 신규 성장 축 확보 및 고수익 사업 확장의 기반이 될 전망

핵심 고객사 내 구조적 진입 확대... ASP, 수익성 레버리지 기대

동사는 세계 최초로 무이형지 필름형 접착소재를 상용화하며 나이키, 아디다스 등 글로벌 브랜드 내 점유율을 안정적으로 확대해왔음

해당 제품은 폐기물이 없고 유해 용제를 사용하지 않아 친환경성이 뛰어나며, 글로벌 브랜드들의 탄소저감 전략과 높은 정합성을 가짐

#세진중공업

시가총액 1조원은 거뜬한 조선의 '저PER' 주

LPG 3차 사이클, 세진중공업이 없다면 미국산 LPG도 수출이 불가능

LPGc는 대형선과 중소형선 모두 타 선종 대비 가격 상승률이 가장 높은 선종임

현재 신조선가지수는 과거 역사적 고점을 아직 돌파하지 못했으나, VLGC 신조선가는 과거 역사점 고점 대비 +25.9% 더 상승했음

신조선가와 기자재의 가격은 동행하여 상승한다고 추정하며, 세진중공업의 탱크 단가도 함께 상승한다고 전망함

동사는 작년 10척의 탱크만을 인도했으나 올해 20척, 내년 30척을 인도할 예정임

동사의 고수익성의 탱크 인도 물량 증가에 따른 수익성 개선도 함께 전망함

'압도적인' 글로벌 No1 LPG 탱크 제작 업체, 수익성도 가장 좋을 수 밖에

시장점유율이 높을수록 가격협상력이 높은 것은 세상의 이치임

대형선박엔진은 한화엔진과 HD현대중공업, 보냉재는 한국카본과 동성화인텍이 양분하고 있는 반면, LPG 탱크는 동사가 압도적인 No 1 플레이어임

동사의 수익성이 다른 기자재 업체들 대비 좋은 이유임

동사의 2025년 연결 영업실적은 매출액 4,307억원(YoY +22.2%), 영업이익 684억원(YoY +90.2%, OPM +15.9%)로 전망

2025년을 시작으로 탱크 인도 물량은 증가하고, 두 개 분기를 제외하고 고수익성의 LCO2c, LNG BV 탱크 인도가 시작됨

2027년에는 LNG BV 탱크 인도가 본격적으로 이뤄지며 20.5% 영업이익률을 달성할 것으로 추정

(2025.06.09 IBK투자증권 오지훈 연구원)

#제이에스링크 #희토류

1. 비중국산 희토류 영구자석 7월 말 시생산 일정 차질 없음
2. 현재 접수된 납품 요청은 이미 제이에스링크가 계획한 연간 1,000t을 상회 → 국내외 5,000t 증설 계획 중
3. 비중국 최대 희토류 광산 기업인 호주의 라이나스와 원재료 조달 협력을 추진 → 이번 달 중으로 희토류 원료 계약 체결 예정

==

제이에스링크, 희토류 영구자석 5000톤 생산 추진

코스닥 상장사 제이에스링크가 최근 미중분쟁으로 인해 수요가 급증하고 있는 희토류 영구소결자석의 국내 양산 체계 마련을 추진하고 있다고 9일 밝혔음

제이에스링크의 충남 예산 공장은 올해 7월 말 시생산을 목표로 하고 있음

연간 1,000t 규모의 양산 체계를 갖출 예정이며 올해 하반기부터 고성능의 비중국산 희토류 영구자석의 공급 기반을 갖추게 됨

제이에스링크에 따르면 현재 발주한 제조 설비들은 예산 공장 입고 일자가 대부분 확정된 상황임

특히 핵심 공정 중 하나인 합금제조(SC Alloy) 공정용 대형 용해로가 현재 평택항에 도착해 통관 절차를 진행하고 있음

해당 대형 용해로는 다음 주부터 충남 예산 공장 내에 조립 설치될 예정이며 그 이후 수소화 처리로, 제트밀, 소결로 등의 핵심 장비들도 순차적으로 설치 및 시험 가동에 들어갈 예정임

오늘 7월 말 시생산 일정에 차질이 없을 전망

대형 용해로는 자석 합금을 제조하는 설비로, 자석 합금은 그 자체로 매출을 발생시킬 수 있다는 점에서 주목됨

특히 이번 설치로 제이에스링크가 자석 합금 재료 판매 전문기업 산토쿠, 츄오덴키, 쇼와덴코 등과 같이 희토류 제품을 통한 매출 발생 기반을 마련했다는 점에서 의미가 크다는 분석

제이에스링크는 현재 국내외 다수의 수요기업과 비밀유지계약을 체결하고 구체적인 납품 조건에 대한 협의를 진행하고 있음

수요기업은 전기차 완성차 업체, 대형 모터 업체, 가전 제조사, 자동차 부품사, 전동공구 제조사 등 다양한 산업군 전반에 걸쳐 있다는 설명

제이에스링크에 따르면 현재 접수된 납품 요청은 이미 제이에스링크가 계획한 연간 1,000t을 상회

제이에스링크는 시장 수요 확대에 대응해 국내외에 연 5,000t 규모로 생산능력을 확대하는 것을 적극 고려하고 있음

제이에스링크는 최근 미중 분쟁으로 인한 자석 수급 불안감 확산 우려를 해소하며, 희토류 원재료부터 자석 제조까지 모든 밸류체인을 비중국화하겠다는 입장

이와 같은 경영 일환으로 제이에스링크는 최근 비중국 최대 희토류 광산 기업인 호주의 라이나스와 원재료 조달 협력을 추진하고 있음

7월 시생산을 위해 이번 달 중 비중국산 중희토류를 포함한 희토류 원료 구매 계약을 체결할 예정

제이에스링크 관계자는 "전기차와 가전뿐 아니라 해상풍력과 같은 다양한 산업군에서 비중국산 자석 수요가 폭증하고 있으며 이러한 산업 변화에 선제적으로 대응하고 있다"며 "최근 비중국산 영구자석 수요가 폭증하고 있는 것을 확인하고 있으며 이에 따라 국내외 고객사 확보 및 생산능력 추가 확대가 연내 가시화될 것"이라고 강조했음

https://www.topdaily.kr/articles/103734

#현대차 #현대모비스 #현대글로비스 #기아

자동차 주가가 오르는 4개의 배경

1. 관세 협상 기대

새정부 출범으로 대미 협상 시작에 대한 기대감이 주가에 반영되고 있음

미국의 수입차에 대한 25% 관세는 4월 3일부터 부과되었음. 한국 정부는 대통령 궐위 상황으로 인해 본격적인 협상을 시작하기 어려운 상황이었으나, 지난주 새로운 대통령이 선출됨에 따라 미국과의 관세 협상을 본격화할 전망

또한, 지난 6월 6일 미국 트럼프 대통령은 중국 시진핑 주석과의 통화 이후, 중국이 희토류 및 자석의 대미 수출을 허용했다고 밝혔음

같은 날, 로이터는 중국이 GM, Ford, Stellantis에 희토류를 공급하는 업체에 희토류 수출을 허용했다고 밝혔음

이는 미-중간 긴장이 완화되는 시그널로 인식될 수 있음

2. 상법 개정에 따른 지배구조 관심 증가

민주당이 '이사 충실의무'의 대상을 기존 '회사'에서 '회사와 주주'로 확대하고, 최대 주주의 감사 선임 권한을 제한하는 등 상법 개정을 추진하고 있음

현대차그룹은 현대차-기아-현대모비스-현대차로 연결되는 순환출자구조를 갖고 있음

3. 자동차 운반선 운임 반등

유럽 해운사 Hoegh Autoliner ASA는 지난 5월 화물 운임이 전월대비 2.4% 상승했다고 밝혔음

시장에서는 자동차 운반선 PCTC 용선료 하락으로 자동차 운반선 운임도 하락할 것을 우려하고 있는 상황이었음

4. 밸류에이션 매력

6월 5일 종가를 기준으로 주주환원 수익률은 현대차 8.1%, 기아 9.2%, 현대모비스 5.5%

>신화통신 논평 : 중국의 희토류 수출 관리는 합리적이며 합법적

•요약 : (희토류 수출 관리는) 충동적으로 발생한 ‘전술적인 제재’가 아닌, 중국 자체 산업의 지속 발전을 위한 다층적인 수요에 맞춘것 (중략)

•새로운 희토류 수출 관리법은 국제 통용 규칙의 능동적인 접목이며, 핵심적인 법리 적용은 희토류 항목의 ‘민•군 양용’ 속성에 의거한것 (중략)

•따라서, 중국이 법에 따라 희토류 관련 물품에 대해 수출 통제를 실시하는 것은 특정 국가의 장벽을 겨냥한 것이 아니라, 국제 확산 방지 의무를 성실히 이행하는 것


**그냥 주지는 않는다는 복선

>新华时评：行全球惯例，尽大国之责——中国规范稀土出口合理合法 : 它并非一时兴起的所谓“战术反制”，而是植根于中国自身产业可持续发展的深层需求，并与全球对战略资源进行规范化管理的趋势同频共振，最终目的是实现战略资源可持续利用与全球共同发展。中国出台稀土出口管制新规是对国际通行准则的主动对接，核心法理依据在于稀土物项的“军民两用”属性。因此，中国依法对稀土相关物项实施出口管制，并非针对特定国家的壁垒，而是切实履行国际防扩散义务，是以非歧视性原则坚持维护世界和平与地区稳定的负责任之举。

트럼프, 미중 회담 앞두고 중국 수출 규제 완화 재량 허용
- 트럼프 대통령이 런던 미중 무역회담을 앞두고 수출 제한 완화 권한을 협상팀에 부여했다.
- 이는 중국의 희토류 통제 조치에 대응한 것으로, 무역 협상에서 수출 통제를 지렛대로 활용한 첫 사례다.
- 완화 검토 대상에는 항공기 엔진 부품, 반도체 제작 소프트웨어, 플라스틱용 에탄이 포함됐다.
- 해당 품목들은 중국 주요 산업에 필수적인 핵심 기술 자원이다.
- 미국은 전략적 유연성을 통해 협상에서 우위를 확보하려는 의도를 보였다.

* 중국이 ‘사마륨’을 들고 있어 수출통제를 풀지 않을 것이라는 의견이 나오고 있네요. 대체불가

=========================

~ 사마륨은 세계 유일의 생산국인 중국에서 전량 공급되고 있으며 미국과 유럽의 무기 재고를 보충하기 위한 핵심 소재로 사용돼 왔다

~ 1970년대부터 사마륨 자석을 연구해 온 전문가인 스탠리 트라우트 미국 메트로폴리탄 주립대 교수는 "사마륨은 사실상 군사 목적으로만 사용되는 물질"이라며 "공급망 차단의 영향이 클 수밖에 없다"고 지적했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025061008425620729a1f309431_1#_PA

중국희토(769.HK), 5일간 +100%

중국이 미국과의 협상 카드에서 희토류를 무기로 꺼내들면서, 홍콩에 상장된 중국희토그룹의 주가는 지난 5일간 100% 상승 중

미 IRA 상원 수정안 다음주 공개

Every one of [the credits] is going to have some sort of extension” in the Senate version, Tillis told POLITICO’s Josh Siegel.

-Tillis 등 중도 보수 상원의원들은 하원안의 모든 세액공제 제도가 일정수준의 연장, 완화될 것 주장

-반면 찐보수 의원들은 완화 반대

-타협안이 도출되어야 상원 통과 가능

-하원에서 최악으로 수정된 IRA는 상원에서 일정 부분 회복될 가능성 있어

https://www.politico.com/newsletters/power-switch/2025/06/09/will-gop-senators-save-bidens-energy-tax-credits-00394282

※ 중국의 희토류 수출제한으로 테슬라 옵티머스 생산계획 차질 (영구자석과 휴머노이드 로봇)

희토류와 희토류 영구자석(네오디뮴, 사마륨코발트 영구자석)에 대한 문제가 현재 글로벌적으로 초미의 관심사가 되고 있습니다.

미국과 유럽, 일본, 인도의 자동차 생산업체의 생산라인(내연차)이 가동이 중지되거나 중지될 위험에 놓여 있으며, 잘 보도되지는 않고 있지만 자동차 뿐 아니라 IT, 신재생에너지, 의료기기 등 다양한 산업이 중국의 희토류와 영구자석 수출제한의 영향을 받고 있는 상황입니다.

또한 휴머로이드 로봇, 드론, eVTOL(UAM) 등 첨단미래산업의 경우도 희토류 영구자석의 직접적 영향을 받고 있습니다.

테슬라 옵티머스는 중국의 영구자석 1위 업체인 JL MAG와 전략적 파트너쉽을 통해 서보모터를 비롯한 액츄에이터를 함께 개발하고 있으며, 다른 글로벌 휴머노이드 업체들도 엑츄에이터용 모터에 들어가는 희토류 영구자석을 중국에 의존할 수밖에 없는 구조입니다.

희토류와 영구자석의 문제는 단순히 현재 제조업 뿐 아니라 미래의 기술패권 문제로도 이어지는 매우 중요한 이슈입니다.


● Tesla’s Optimus robots production ‘impeacted’ by China’s rare-earth magnets export restrictions, as Musk seeks export license (From Global Times, 2025. 04. 23)

로이터 보도에 따르면, 엘론 머스크는 중국의 희토류 영구자석 수출 제한 조치가 테슬라의 옵티머스 휴머노이드 로봇 생산에 영향을 받고 있으며, 중국과 희토류 영구자석 수출허가를 받고 있다고 말하였음.

머스크는 실적발표에서 “중국은 희토류 영구자석이 군사적 목적으로 사용되지 않는다는 보장을 원하고 있으며 테슬라는 이들 영구자석이 휴머노이드 로봇에 사용되기 때문에 군사적 목적이 아니다”라고 하였음.

중국 제품에 대한 높은 관세 부과로 인해 지난 4월 중국은 희토류 수출제한 조치를 취하였고, 이에 옵티머스의 생산이 영향을 받고 있음.

옵티머스의 생산이 “영구자석 문제”의 영향을 받았으며, 테슬라는 중국의 희토류 수출제한의 직접적인 영향을 받은 가장 주목할 만한 구매자 중 하나임.

중국 상무부는 중국의 희토류와 관련된 특정품목(영구자석 등)에 대한 수출통제 조치는 이중용도(군사용 및 민간용)로 사용되는 것에 대한 것으로, 이는 국가 안보와 국제 의무를 이행하는 것을 목표로 하는 국제적 관생이라고 말하고 있음.

고성능 네오디뮴(NdFeB) 영구자석은 로봇의 서보모터의 핵심 소재이며, 공개된 데이터에 따르면 휴머노이드 로봇 1대 당 40개 이상의 서보모터가 필요하며, 각 모터에는 50 – 100g의 NdFeB 영구자석이 필요하기 때문에 로봇 한 대 당 2 – 4kg의 네오디뮴 영구자석이 필요함.
테슬라의 옵티머스 로봇은 1 대당 약 3.5kg의 고성능 네오디뮴 영구자석이 필요함.

테슬라는 2025년 수 천대의 옵티머스를 생산할 계획이며, 2026년에는 생산량을 10배로 늘려 5 - 10만대의 휴머노이드 로봇을 생산할 예정임.

https://www.globaltimes.cn/page/202504/1332704.shtml

• 트럼프 1기 고위급 회담만 13차례. 중간에 양국 정상도 회담

• 트럼프 2기 고위급 회담 이제 두번째. 정상회담 개최 불투명

>> 협상이 금방 마무리되려면 한쪽이 크게 포기해야하지 않을지. 반도체 vs. 희토류

[미중 무역협상 1단계 합의 서명]G2, 20개월 관세전쟁 진정국면…종전까지 곳곳에 ‘지뢰밭’ (헤럴드경제 2019-12-13)

6/10(화) 거래대금

코스피: 20.4조 원
코스닥: 9.5조 원

거래대금 30조 🔥🔥

AI 빅테크들, IRA 살리기 로비전

-MS, 구글, 메타 등 연합된 데이터센터 연합 통해

-클린 에너지 세액 공제의 빠른 축소 반대

https://www.wsj.com/politics/policy/clean-energy-tax-credits-tech-industry-e4239baa

중국희토류 中国稀土 (00769.HK)

<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.iss.one/chinastockrestaurant8>

•중국증시 오후 희토류 다수 종목 상한가