#희토류

[속보] 트럼프, 중국 견제 위해 ‘국방물자생산법’ 요건 일부 면제 추진

도널드 트럼프 미국 대통령이 자국의 핵심 광물 공급망 강화를 위해 '국방물자생산법(Defense Production Act)' 관련 일부 법적 요건을 면제하는 방안을 추진 중이라고 로이터통신이 보도했음

로이터가 확인한 정부 문서에 따르면 트럼프 대통령은 이 법률이 규정한 절차 중 일부를 긴급 권환을 통해 생략하고 국방 관련 핵심 광물 및 무기 생산을 신속하게 확대한다는 계획임

국방물자생산법은 국가안보 위기 상황에서 대통령이 국내 산업과 자원을 통제할 수 있도록 허용하는 법률임

이 문서는 5일 미국 연방관보에 게재될 예정으로 트럼프 대통령이 지난 3월에도 이 법을 발동해 로봇, 반도체, 첨단 무기 등에 활용되는 핵심 광물의 생산 확대를 지시한 바 있음

트럼프 행정부의 이번 조치는 중국이 최근 희토류 등 핵심 광물 수출을 중단하면서 공급망 불안이 커지는 상황에서 미국의 대응력을 높이려는 시도로 풀이됨

https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/2025060412243167089a1f309431_1/article.html

6/4(수) 거래대금

코스피: 16.1조 원
코스닥: 9.0조 원

양시장 거래대금 25조원 🔥

* 중국, 희토류자석 트래킹 시스템

• 장기전 대비

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~ China has introduced a tracking system for its rare earth magnet sector, three sources said, as its export restrictions on them begin to cut off customers around the world

https://uk.finance.yahoo.com/news/china-increases-scrutiny-over-rare-133031038.html

※ 중국의 중희토류 및 영구자석 수출통제로 글로벌 완성차 업체들 생산 중단 위기

자동차, 항공우주, 반도체, 군수산업의 글로벌 제조사들이 심각한 공급망 위기를 겪고 있음.

특히 문제가 되는 것은 ‘희토류 자석’으로 차량의 와이퍼 모터부터 제동장치인 ABS센서에 이르기까지 사실상 대부분의 주요 부품에 희토류 자석이 사용된다고 전문가들은 지적하고 있음.

로이터는 “해당 광물 부족으로 인해 몇 주 안에 자동차 공장이 폐쇄될 수 있는 상황”이라며 도요타, 폭스바겐, 현대 등 주요 자동차 제조사들이 긴급한 우려를 표하고 있다”고 전하였음.

미국의 GM도 트럼프 행정부에 비공개 서한을 보내 어려움을 호소하였음.
자동차 혁신 연합도 성명을 통해 “희토류 광물은 자동변속기, 발전기, 각종 모터와 센서, 안전벨트, 스피커, 조명 등 핵심 자동차 부품과 직결된다”며 필수 부품이 없다면 미국 자동차 공장의 가동이 중단되는 것은 시간 문제일 뿐”이라고 주장하였음.


● China’s rare earth export curbs hit the auto industry worldwide (From Reuters, 2025. 06. 05)

(요약)
EU집행위원회는 EU가 중요 광물에 대한 중국 의존도를 줄여야 한다고 말하였음.
BMW는 공급업체 네트워크가 영향을 받았지만 공장은 정상 가동 중이라고 밝혔음.
유럽 자동차 부품 업체 협회(CLEPA)는 희토류 영구자석 공급 부족으로 인한 추가 생산 중단을 경고하였음.
중국은 글로벌 희토류의 약 90%를 생산하고 있음.
포드 CFO는 희토류 문제가 앞으로도 계속될 것이라고 말하였음.


글로벌적으로 중국의 주요 광물 수출제한으로 인한 피해가 심해짐에 따라 일부 유럽 자동차 부품 생산시설이 생산을 중단하고 있으며, 메르세데스-벤츠는 희토류 부족을 막을 수 있는 방법을 모색하고 있음.

지난 2025년 4월 중국이 중희토류 및 영구자석 수출을 중단하기로 결정하면서 글로벌 자동차 제조업체, 항공우주 제조업체, 반도체 업체 및 군수업체들의 공급망이 큰 혼란을 겪고 있음.

친환경 에너지 전환의 핵심인 희토류, 중요광물에 대한 중국의 지배력은 트럼프 대통령과의 무역 전쟁에서 중국의 핵심 지렛대가 되고 있음.
중국은 글로벌 희토류의 약 90%를 생산하고 있으며, 자동차 업계 관계자들은 희토류 부품에 대한 중국 의존도로 인해 생산 위협이 증가하고 있다고 경고하고 있음.
포드의 CFO인 Sherry House는 수요일 투자자 컨퍼런스에서 “희토류 영구자석을 통상 몇 주 전에 주문하는 공급체계가 스트레스를 받고 있다”고 말하였음.
“우리는 이러한 스트레스를 관리하고 있으며, 문제는 계속 이어지고 있고 발생한 문제를 계속 해결하고 있다”고 하였음.

Maros Sefcovic EU 무역담당 집행의원은 중국측 대표와 희토류 상황을 가능한 한 빨리 명확히 하기로 합의했다고 말하였음.
Stephane Sejourne EU 산업전략 담당 집행위원은 “중국에 의존하고 있는 많은 국가들이 중국에 대한 의존도를 줄여야 한다”고 말하였음.
EU는 필수 금속 및 광물 공급을 늘리기 위해 수출 다각화를 추진하고 있음.

유럽의 자동차 부품 공급업체 협회인 CLEPA는 여러 생산 라인이 공급 부족으로 가동을 중단했으며, 이는 중국의 수출 통제로 인해 제조업에 대한 위협이 커지고 있는 가장 최근의 사례라고 밝혔음.
CLEPA는 4월 초 이후 자동차 부품 업체들이 요청한 수백 건의 수출허가 요청 중 지금까지 승인된 것인 1/4에 불과하며, 일부 요청에 대해 협회는 중국의 절차적인 문제로 거부되었다고 하였음.
업체들은 추가적인 생산중단에 의한 부품공급 중단에 대해 경고하였음.

지난 중국의 중희토류 및 영구자석 수출통제가 미국의 관세 조치에 따른 광범위한 보복 조치와 맞물려 있지만, 중국의 수출통제가 전세계에 적용되면서 글로벌 기업 경영진들 사이에 우려를 불러일으키고 있음.

메르세데스-벤츠의 생산 책임자인 Joerg Burzer는 잠재적인 공급 위협에 대처하기 위해 재고 비축에 대해 논의하고 있다고 하였음. 아직까지 벤츠는 공급부족의 영향을 받고 있지는 않는다고 밝혔음.
BMW는 공급업체 중 일부가 생산을 중단하였지만, 자체 공장은 정상적으로 가동되고 있다고 밝혔음.
독일과 미국 자동차 제조업체들은 지난 주 인도 전기차 업체와 비슷하게 중국의 수출통제가 생산을 위협하고 있다고 불만을 제기하였음.


○ 중국에 대한 의존도, 중국 외에는 대안이 거의 없음

GM부터 BMW, ZF, BorgWarner와 같은 자동차 밸류체인 주요 업체들은 중국에 대한 의존도를 낮추기 위해 희토류 함량이 낮은 모터를 연구하거나 개발하고 있지만, 양산에 성공한 업체는 없음.

BMW는 최신 전기차를 위해 영구자석이 없는 전기모터를 도입했지만, 앞유리 와이퍼나 자동차 창문 롤러와 같은 부품에 동력을 공급하는 소형모터에는 여전히 희토류가 필요함.

향후 3년 동안 중국과 합의를 이루는 것 외에는 해결책이 없다고 희토류 수입업체인 Noble Elements는 말하였음.
중국은 글로벌 중희토류 생산량의 거의 99.8%를 통제하고 있으며, 다른 국가들은 사실상 실험실수준의 소량 생산만 할 수 있음.

중국의 중요 광물 수출통제 완화 속도가 느리다는 것을 트럼프 대통령은 지난 달 관세와 무역 제한을 철회하기 위해 체결한 관세유예 약속을 위반했다고 비판하고 있음.
중국은 주요 공급망에서의 지배력을 활용하여 트럼프의 반발을 유도하고 있음.

트럼프와 시진핑은 이번 주 대화를 통해 이견을 조율할 것으로 예상되며, 중요광물 수출통제 조치가 의제에 오를 것으로 예상됨.

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/some-european-auto-supplier-plants-shut-down-after-chinas-rare-earth-curbs-2025-06-04/


● 중국 희토류 통제 슬슬 약발 “글로벌 자동차제조사 생산중단 위기” (동아일보, 2025. 06. 04)

자동차, 항공우주, 반도체, 군수산업의 글로벌 제조사들이 심각한 공급망 위기를 겪고 있음.
특히 문제가 되는 것은 ‘희토류 자석’으로 차량의 와이퍼 모터부터 제동장치인 ABS센서에 이르기까지 사실상 대부분의 주요 부품에 희토류 자석이 사용된다고 전문가들은 지적하고 있음.

로이터는 “해당 광물 부족으로 인해 몇 주 안에 자동차 공장이 폐쇄될 수 있는 상황”이라며 도요타, 폭스바겐, 현대 등 주요 자동차 제조사들이 긴급한 우려를 표하고 있다”고 전하였음.

미국의 GM도 트럼프 행정부에 비공개 서한을 보내 어려움을 호소하였음.
자동차 혁신 연합도 성명을 통해 “희토류 광물은 자동변속기, 발전기, 각종 모터와 센서, 안전벨트, 스피커, 조명 등 핵심 자동차 부품과 직결된다”며 필수 부품이 없다면 미국 자동차 공장의 가동이 중단되는 것은 시간 문제일 뿐”이라고 주장하였음.

https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003639294?sid=104

#희토류

사실상 전 세계 희토류 공급망을 장악하고 있는 중국이 희토류 수출 통제에 나서자 글로벌 시장에서 희토류 공급 부족 현상이 빚어지고 있으며, 희토류 가격이 급등하고 있다. 글로벌 희토류 가격이 급등하면서 중국 내 희토류 가격도 상승하고 있다. 이로 인해 중국 증시에 상장된 희토류 업체들이 급등을 지속하고 있다.

4일 중국 증시에서 커헝구펀(科恒股份), 광성유써(廣晟有色)가 상한가를 기록했고, 중커츠예(中科磁業), 주링커지(九菱科技), 후이청환바오(惠城環保), 진리융츠(金力永磁), 중궈시투(中國稀土) 등이 높은 상승률을 기록했다. 이들 기업들은 희토류 생산업체이거나 희토류를 사용해 영구자석을 만드는 업체들이다.

https://m.newspim.com/news/view/20250605000356

[속보] 트럼프 "中과 함께 무역합의 이행 용의…中유학생 환영" < CCTV> | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20250605173100083

>> 미중 정상 통화 관련 중국 관영언론에서 공개한 내용과 트럼프 대통령 sns에서 보이는 차이점은 크게 두가지: 희토류와 대만

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* 트럼프 sns에는 희토류가 언급된 반면 중국 관영언론에서는 부재

* 중국 관영언론에서는 대만이 언급되며 ‘미국이 하나의 중국 정책 지속할 것‘이라고 보도한 반면 트럼프 sns에는 부재

美方将继续奉行一个中国政策。(央视新闻)

https://n.news.naver.com/article/421/0008298410?sid=104

# 중국 희토류주 지속 강세

中国白银集团 (00815)
南方锰业 (01091)
万国黄金集团 (03939)
五矿资源 (01208)
中国黄金国际 (02099)
洛阳钼业 (603993)

<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.iss.one/chinastockrestaurant8>

DOW 42,762.9p (+1.05%)
NASDAQ 19,530.0p (+1.20%)
S&P 500 6,000.36p (+1.03%)
10년물 국채금리 4.51% (+2.64%)
WTI $64.77 (+2.21%)

빅테크, 에너지, 경기소비재, 금융, 헬스케어 강세

#Trump #희토류

트럼프 “9일 런던서 미중 무역회담…매우 잘 진행될 것”

미국과 중국이 9일 영구 런던에서 고위급 무역회담을 한다고 도널드 트럼프 미국 대통령이 SNS를 통해 밝혔음

트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 전날 90분간의 통화에서 협상 재개에 합의한 데 따르는 것임

이번 회담에 미국쪽에서는 스콧 베선트 재무부 장관, 하워드 러트닉 상무부 장관, 제이미슨 그리고 미국 무역대표(USTR)가 참가해 중국 대표단과 '무역 합의'에 대해 논의할 계획이라고 밝혔음

트럼프는 중국이 지난달 제네바에서의 합의에도 불구하고 희토류 대미 수출 통제를 계속하고 있다며 중국에 '합의 위반'을 지적해왔음

미국은 중국이 당시 합의와 달리 핵심 광물과 희토류 수출 제한을 해제하지 않고 있다면서 합의 위반을 주장했으며, 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 전날 통화에서 이 문제를 논의하고 미중 무역협상을 재개하는 데 뜻을 모은바 있음

한편, 트럼프 대통령은 시진핑 중국 국가주석이 미국에 대한 희토류 수출을 재개하는데 동의했다고 밝혔다고 '로이터 통신'이 보도했음

통신에 따르면 트럼프 대통령은 "시 주석이 희토류 광물의 공급을 다시 시작하는 데 동의했다"고 말했음

'로이터'는 중국 정부가 미국 3대 자동차 메이커에 대한 희토류 수출을 잠정적으로 허가했다고도 전했음

중국 정부는 포드, GM, 스텔란티스 등 미국의 자동차 제조업체 '빅3'와 거래하는 희토류 공급 업자들에게 임시 수출 허가를 내줬다고 통신은 전했음

허가 중 적어도 일부는 유효기간이 6개월인 것으로 파악됐으며, 수출이 허가된 희토류 수량과 품목은 즉각 확인되지 않고 있음

https://n.news.naver.com/mnews/article/028/0002749818?sid=104

#MPMaterials #희토류

모건 스탠리, MP Materials 투자의견 상향... 공급망 집중

모건 스탠리는 공급망 집중을 이유로 MP Materials의 투자의견을 비중확대로 상향 조정

모건 스탠리 애널리스트는 목표 주가를 23달러에서 34달러로 상향 조정했는데, 이는 현재 주가 25.68달러에서 상승 여력이 있음을 의미

이번 투자의견 상향은 국제 무역 불확실성에 직면하여 강력한 공급망 전략을 가진 회아세 점점 더 집중하는 추세 때문

MP Materials는 2025년 1분기 네오디뮴-프라세오디뮴 산화물의 기록적인 생산량을 달성했으며, 매출은 246% 급증했음

https://kr.investing.com/news/analyst-ratings/article-93CH-1507599

#희토류

트럼프-시진핑 통화 이후 6월 5~6일 비중국 주요 희토류 업체들 주가 추이

MP Materials +4.6%
Lynas +11.22%
USA Rare Earth +11.44%

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희토류, 영구자석의 탈 중국화에 대한 관심 지속 유지

•보잉, 금일 중국에 항공기 인도 재개

>波音重启对华飞机交付 : 今天一架波音737MAX飞机从美国西雅图起飞，目前已落地夏威夷，之后再继续飞往中国。这架飞机是原本在波音舟山工厂等待交付的新飞机，4月曾受中美关税战影响被退回美国。这也是波音四月以来首次恢复向中国交付飞机。（第一财经）

#에너지고속도로

한국 자본시장의 새로운 전환점

유세현장에서 200차례 언급된 '에너지 고속도로'에 주의 환기할 시점

이재명 대통령의 새로운 정부는 40조원 규모의 '에너지고속도로' 건설을 통해 한국 재생에너지 전환의 최대 난제인 송전 병목 현상 해결에 나섬

대통령은 후보 시절 유세현장에서 200차례 이상 언급한 것으로 알려져 있음 (한국경제 6/4)

글로벌 공급망 참여의 필수 요건인 RE100 이행에 있어, 재생에너지 설비에서 생산된 전력을 수요처로 연결할 인프라가 부족한 구조적 문제 때문

에너지 고속도로 (서해안 풍력단지와 수도권을 연결하는 620km 해저 송전망)가 구축되면 호남지역에서 생산된 재생에너지를 생산 중단 없이 수도권과 산업단지로 공급할 수 있게끔 함

한국에서 활동하는 160개 이상의 RE100 참여 기업들의 재생에너지 조달비율은 9%에 불과

전력의 유통을 담당하고 있는 한국전력의 누적 부채가 200조원을 넘어서는 상황에서 대규모 송전망 투자는 현실적으로 어려운 과제였음

그러나 대통령은 공약으로 민간 자본 참여를 통한 송전 인프라 확충 방안을 제시했으며, 기후에너지부 신설을 통해 문제 해결하겠다는 방안을 제시한 바 있음

공공과 민간 자본 투자의 컨트롤 타워 역할을 기후에너지부가 담당하여 공공과 민간의 효율적 역할 분담으로 재원 문제를 해결하겠다는 구상임

송전 병목을 해소할 수 있는 기자재 업체들이 수혜를 볼 뿐만 아니라 송전 병목이 해소되면 그동안 계통 연계 제약으로 지연되었던 재생에너지 프로젝트들이 본격화되면서 재생에너지 개발사들의 사업기회가 확대될 것이 기대됨

특히 공약에 RE100 산업단지 조성으로 수출기업의 기후 통상 대응역량 지원을 명시한 만큼 국내 RE100 기업의 대응력이 강화되면서 관련 리스크가 해소될 것으로 보임

(2025.06.05 KB증권 ESG 리서치팀)

#삼성생명

들어올 돈 10조원인데 지금 시총 24조원

보유 중인 삼성전자 지분 처분 가능성 상승

삼성생명은 삼성전자 보통주의 8.51%(약 30조원)를 보유 중인데, 이는 그간 자본 효율성 하락 및 주가 디스카운트 요인으로 지적받기도 했음

최근 상법 개정안 및 보험업법 개정안(삼성생명법) 논의 등으로 지배구조 개편과 이에 따른 삼성생명의 삼성전자 보유 지분 처분 가능성이 증폭되고 있음

삼성생명법 적용 가정 시 이익잉여금 10조원 이상 확보

보험사의 계열사 주식 시가 보유 한도를 총자산의 3% 이내로 제한하는 보험업법 개정안(삼성생명법)이 통과되어 적용된다면, 1분기말 기준 319조원의 자산을 보유 중인 삼성생명은 삼성전자의 지분 8.51% 중 약 5.7%(30조원 중 20조원)을 처분해야할 것으로 예상됨

삼성전자 지분 처분 시 고려할 점은 1) 삼성전자에 대한 주요주주 지분율이 기존 20.2%에서 14.5%로 감소하여 경영권이 훼손될 우려가 있으며, 2) 매각 차액의 일부를 삼성생명의 과거 유배당 보험 상품 계약자에게 지급해야하고, 3) 양도차익에 대한 법인세가 발생한다는 것임

경영권 훼손 우려로 삼성생명의 삼성전자 지분 처분 시 대상은 계열사가 될 가능성이 높음. 현실적으로는 삼성전자의 2대 주주인 삼성물산에 이전하는 것이 합리적이나, 삼성물산의 매입대금 마련이 관건임

바이오 계열사를 활용한 자금 확보 기대감도 있으나 아직은 불확실함

삼성전자 지분 20조원을 처분 시 유배당 계약자 배당과 법인세는 도합 10조원 미만으로 추정됨

유배당 계약자 배당은 매각 차익의 30%로 알려졌으나 결손금 보전에 따라 실질 금액은 감소할 것으로 예상되며, 잔액에 대해서 법인세 24%가 부과될 것으로 보임

결과적으로, 지분구조 개편 및 삼성전자 지분 처분 시 10조원 이상의 이익잉여금이 일시에 반영될 것으로 예상됨

(2025.06.05 키움증권 안영준 연구원)

■ 메모리 반도체 산업의 게임의 규칙, 정말 바뀐 것일까?

(작성: 우산 X NNN의 아이디어 https://t.iss.one/WoosanXNNN)

6월 1주차 리포트를 정리하면서 가장 눈에 띄었고 실제로도 시장에서 화제가 된 리포트는 삼성증권 이종욱 애널리스트의 'Tech: DDR4 조기 종료에서 배우는 만성적인 공급 부족' 보고서였습니다.

실제로 그간 메모리 반도체 산업 투자에 있어서 사이클이 과거와 같지 않다는 이야기를 시장에서 많이 하였고 스스로도 공감하였는데, 그 동안의 중론은 'HBM으로 인해 사이클이 뒤틀렸다' 정도였습니다. 그러나 이번 리포트는 아예 산업의 게임의 규칙이 바뀌었다는 의견입니다.

주요 내용은 디램 산업의 규칙이 '증설과 원가 경쟁' -> '하이엔드 비중 경쟁'으로 변화하였다는 것이고 리포트의 결론은 '만성적인 디램 공급 부족은 불가피'하다는 것입니다. 게임의 규칙이 바뀌었다면 투자 패턴도 당연히 바뀌어야 합니다. 특히 투자자들이 늘 관심이 많은 반도체 소부장 기업들은 오랜 기간 펀더멘털이 극명하게 나뉠 수 있는 이슈이기도 합니다.

테크 산업에 대한 이해도가 아주 높지 않아 당장 명확한 결론을 내리기가 어렵습니다. 설령 이해도가 아주 높더라도 당장 결론을 내리기는 어려울 수 있는 이슈입니다. 다만 DDR4 가격이 급격히 오르고 있음에도 메모리 3사와 중국 CXMT까지 생산을 종료하는 것은 팩트입니다. 분명 산업이 크게 변화한 것은 분명합니다. 이에 대한 고민이 꼭 필요한 국면입니다.

해당 리포트에 대해 따로 정리와 의견을 덧붙인 KIPOST의 안석현 기자님의 유튜브 영상도 함께 참조하면 더욱 이해가 빠를 수 있을 것 같아 함께 공유드리겠습니다.

[EZ KIPOST] D램, 원가 경쟁의 시간은 끝났다
https://youtube.com/watch?v=ZqvDJW0tKW4&si=N5PUQcgA1HuWNqWZ