#US

Traders no longer fully price in a Fed rate cut before July

US ISM Services PMI Actual 54.1 (Forecast 53.5, Previous 52.1)

Good is Bad

#시장생각

지금 상황에서는 "Good is Bad" 상태에서 미장이 "소프트"하게 조정나오는게 국장에 제일 좋은 상태

#삼성전자 #HBM

젠슨 황 "테스트중인 삼성 HBM 성공 확신…오래 걸리는 거 아냐"

인공지능(AI) 칩 선두 주자 엔비디아의 젠슨 황 최고경영자(CEO)는 7일(현지시간) 삼성전자의 고대역폭 메모리(HBM)와 관련해 "현재 테스트 중이며, 성공할 것이라 확신한다"고 말했다.

황 CEO는 이날 세계 최대 가전·IT 전시회가 열리고 있는 미국 라스베이거스의 퐁텐블루 호텔에서 가진 글로벌 기자간담회에서 "내일(8일)이 수요일이라고 확신"할 수 있는 것처럼 삼성의 성공을 확신한다고 밝혔다.

HBM은 여러 개의 D램을 수직으로 연결해 기존 D램보다 데이터 처리 속도를 혁신적으로 끌어올린 고부가·고성능 제품으로, SK하이닉스는 엔비디아에 납품하고 있지만 삼성전자는 테스트 중이다.

그는 "원래 엔비디아가 사용한 첫 HBM 메모리는 삼성이 만든 것이었다"며 "그들은 회복할 것(recover)"이라고 자신했다.

황 CEO는 지난해 3월 엔비디아의 연례 개발자 회의에서도 삼성전자의 HBM을 테스트 중이라고 밝힌 바 있다. 10개월 넘게 아직 테스트 중인 셈이다.

그는 "테스트에 왜 그렇게 시간이 오래 걸리느냐"는 질문에 "한국은 서둘러서 하려고 한다(impatient). 그건 좋은 것이다"라며 "오래 걸리는 것이 아니다"라고 강조했다.

그러면서 "그러나 새로운 설계를 해야 하고, 할 수 있다"며 "그들은 매우 빠르게 일하고 있고 매우 헌신적"이라고 설명했다.

https://n.news.naver.com/article/001/0015147307?sid=104

#알테오젠

특허는 믿고 가자, 추가 수요를 기대

키트루다를 지키기 위해 MSD는 특허 문제에 강력하게 대응할 것

키트루다SC의 성공적인 임상 3상 데이터 공개와 함께 MSD는 키트루다SC 사업에 방해가 될 가능성이 높은 할로자임의 특허를 하나씩 지르밟기 시작했음

상용화를 앞두고 본격적인 조치에 들어간 것으로 보임

우리는 알테오젠의 확신과 다르지 않게, 지적된 할로자임의 특허들은 무효되거나 ALT-B4의 실시에 위협이 되지 않는
수준까지 권리범위가 축소될 가능성이 높다고 판단함

PGR 결과 확인 예상 시기는 ‘26년 5월이나 할로자임의 조치에 따라 더 빨라질 수도 있음

#유한양행

MARIPOSA OS 12개월 이상 개선 발표

MARIPOSA OS(전체 생존 기간) 결과 업데이트

렉라자 리브레반트 병용 요법 임상 3상 MARIPOSA 연구의 OS 결과 타그리소 단독 요법 대비 12개월 이상 개선할 것으로 예상되며 통계적, 임상적으로 유의미한 결과 도출

WCLC 2024에서 공개된 타그리소 단독 요법의 mOS는 37.3개월이며 렉라자 리브레반트 병용 요법의 mOS는 50개월 이상 도출될 것으로 예상, 이는 다사가 예상한 47-48개월을 상회, 정확한 mOS 결과값은 향후 주요 국제 학회에서 발표될 예정

리브레반트 SC(피하주사) 제형 승인 가능성 여전히 존재

24년 12월 16일 리브레반트 SC 제형에 대하여 CRL(Complete Response Letter) 수령하며 승인 실패. 다만 이는 약효, 부작용 데이터 등 임상 결과의 문제가 아닌 생산 관련 이슈로 인한 문제이며 추후 승인 가능성은 여전히 높은 상황

ASCO 2024에서 발표된 PALOMA-3 결과에 따르면 IV(정맥주사)에서 SC 제형으로 변경 시 효능과 부작용 및 편의성을 모두 개선하였기에 향후 SC 제형 승인 시 점유율 상승에 기여 가능할 것으로 예상

#LS마린솔루션

눈앞에 다가온 대형 해상풍력 프로젝트

대형 해상풍력 프로젝트가 눈앞에 다가온 2025년

동사가 참여하는 국내 해상풍력 프로젝트 진행속도가 빨라지고 있음

2024년 12월 산업부는 풍력 고정가격계약 경쟁입찰 결과를 발표했음

해상풍력 프로젝트에서는 안마(532MW), 태안(500MW), 야월(104MW), 반딧불이(750MW, 부유식)가 선정되었음

이 중에서 LS마린솔루션은 23년 9월 안마 해상풍력, 24년 11 월에는 태안 해상풍력과 해저케이블 시공 우선협상대상자 계약을 체결했었음

본계약 체결은 안마 해상 풍력은 2025년 상반기, 태안 해상풍력은 2025년 하반기를 기대하고 있음

안마 해상풍력 완공 시점은 2027년, 태안 해상풍력은 2029년 완공을 목표하고 있음

동사가 수행한 전남 해상풍력 1단지(96MW)보다 더 사업규모가 큰 안마(532MW), 태안(500MW)해상풍력 단지가 2025년에 신규 프로젝트로 인식될 가능성이 높다고 판단

#가온전선

바다 너머로, 바다 속으로

동사의 주력 제품은 중저압 송배전케이블임

국내외 전선 수요 증가에 힘입어, 마진이 높은 북미/해외 매출의 꾸준한 성장이 기대됨

2025년에는 지앤피, LSCUS의 자회사 편입 효과로 실적이 급증할 전망

LS전선과 함께 해상 풍력 시장에 대응하기 위해, 해저케이블 신사업도 준비할 예정

올 한해 동안 실적 성장과 신사업 기대감이 주가 상승을 견인할 것으로 기대

#바이넥스

2025년, 매분기 성장을 즐기는 해

3개의 상업화 품목 생산 시작과 추가 상업화 품목 수주 협의 중

셀트리온의 악템라 바이오시밀러 CT-P47 은 동사의 송도공장 2,000L에서 단독 생산

1Q25 부터 셀트리온은 글로벌 판매를 시작할 예정

본격적인 상업 생산에 앞서 지난 11월 송도공장 생산라인을 선제적으로 셧다운 및 보수작업 진행했고, 12월부터 풀가동 시작

6월까지 생산하는 기존 계약은 6월 이후에도 동사가 지속 생산하는 형태로 협의되어 CT-P47 판매량 증가는 온전히 동사의 실적 성장으로 이어질 것

지난해 9월(174억)과 11월(158억) 수주공시로 확인된 삼성바이오에피스의 2 개 상업화 품목 PPQ 물량은 오송공장에서 생산되며 상, 하반기 각각 순차적으로 매출액으로 인식될 예정

PPQ가 끝나면 본생산에 진입해 대규모 매출로 이어질 것

FDA 및 EMA cGMP 인증과 12월 시작된 상업화 품목생산 레퍼런스로 기존 고객사의 신규 품목에 대한 추가 수주 협의도 구체적으로 진행되고 있어 긍정적 소식이 있을 것으로 예상

참고로 NCCN 연말 가이드라인 변경도 참고!

NCCN는 20일자 표준치료법 업데이트를 통해 비소세포폐암 치료과정 중 EGFR 변이 발견 시 치료 권고에서 기존 타그리소 선호(Preferred) 문구를 제거, 렉라자와 리브리반트를 동등한 수준으로 권장토록 했다.

https://healtho.co.kr/news/view.php?idx=145365&mcode=

2025.01.08 08:36:20
기업명: 삼성전자(시가총액: 330조 7,260억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 750,000억(예상치 : 772,407억)
영업익 : 65,000억(예상치 : 81,694억)
순이익 : -(예상치 : 76,789억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 750,000억/ 65,000억/ -
2024.3Q 790,987억/ 91,834억/ 101,009억
2024.2Q 740,683억/ 104,439억/ 98,413억
2024.1Q 719,156억/ 66,060억/ 67,547억
2023.4Q 677,799억/ 28,247억/ 63,448억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250108800024
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

창신반도체 미국 블랙리스트

알테오젠의 JPMHC 정식 초청은 최초입니다. 키트루다SC 3상 성공, DS와 엔허투 ADC SC 최초 개발로 위상이 달라졌습니다.

이번 JPMHC에서도 사실상 참가기업 중 가장 많은 딜 논의를 할 것으로 봅니다. 작년 3건, 올해도 상반기부터 많은 딜 성과가 기대됩니다.

Donald Trump

1) 경제 및 금리 정책
- 미국의 금리가 지나치게 높다. 이를 낮추는 것이 필요하다.
- 현재 미국의 인플레이션이 여전히 높고 지속되고 있다.

2) 에너지 및 환경 정책
- 바이든 행정부가 광범위한 지역에서 시행한 해양 석유 및 가스 시추 금지를 즉시 철회할 예정이다.
- 알래스카 북극 야생동물 보호구역(ANWR)에서 시추를 재개할 예정이다.
- 풍력발전소 건설을 금지하는 정책을 도입할 것이다.

3) 외교 및 무역 정책
- 캐나다와 멕시코 간 무역 문제를 해결하기 위해 조치를 취할 것이다.
- 캐나다와 멕시코에 대해 매우 강력한 관세를 부과할 가능성이 있다.
- NATO 회원국의 기여금을 5%로 늘려야 한다.

4) 지리적·전략적 통제
- 멕시코 만의 이름을 '미국 만'으로 변경할 계획이다.
- 경제 안보를 위해 파나마와 그린란드가 필요하다.
- 그린란드 통제 확보를 위해 군사적 또는 경제적 강압을 사용하지 않을 것을 보장할 수 없다.
- 파나마 운하 통제를 위해 군사적 또는 경제적 강압을 사용하지 않을 것을 보장할 수 없다.

5) 가자지구 인질 협상
- 1월 20일 취임식 이전에 가자 인질 협상과 관련된 좋은 결과가 있기를 희망한다.
- 인질들이 내가 취임하기 전에 돌아오지 않으면 심각한 사태가 벌어질 것이다.

6) 투자 관련 정책
- 미국에 새로운 데이터 센터를 건설하기 위해 200억 달러를 투자할 계획이다.

#삼성전자

삼성전자, 반도체 빅배스 털었다‥올해는 실적 봄 오나

삼성전자가 지난해 4분기 시장 기대치를 크게 밑도는 성적을 냈다. 다만 한편에선 그동안의 부실을 털어내는 빅배스(대규모 손실처리)를 마무리하고 올해부터는 본격적인 반등 기회를 엿볼 수 있을 것이란 기대감도 나온다.

https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1167610

바이오 전문가와 나눈 "보로노이" 급락에 대한 대화

보로노이 식약처 업데이트 내용

VRN11
이전 임상 참여 총인원수: 90명(국내 52명)
→ 업데이트된 총인원수: 103명(국내 56명)

*이전 용량 내용:
제1a상에 대해 제안된 용량 수준: 10, 20, 40, 80, 120, 160 mg QD


*업데이트 용량 내용:
제1a상에 대해 제안된 용량 수준: 10, 20, 40, 80, 160, 240, 320 mg QD
용량 증량을 320mg까지 진행하며, 해당 용량에서 DLT가 나타나지 않은 경우 320mg 이후 용량을 80mg씩 증량하고자 한다.

*VRN11번 120mg건너뛰고 80mg씩 증량해서 계속 올라가는걸로 바뀜

미국 지표 결과

#SK하이닉스

4Q24 Pre: HBM이 주는 안정감

커스텀 메모리 시장으로의 진입

동사는 Rubin향 HBM4 수요 대응을 위해 올해 하반기 HBM4 양산에 돌입하고 2026년 상반기 공급을 확대할 계획

HBM4에서 주목해야 할 점은 커스텀 HBM의 본격화 모멘텀임

추론 AI 시장의 성장과 함께 빅테크 기업들은 단순히 HBM을 구매해 사용하는 것이 아니라 자사의 AI 칩 및 워크로드에 최적화된 메모리
를 직접 설계·주문하려는 움직임을 보일 것

동사는 HBM4의 베이스 다이 제작을 위해 TSMC의 파운드리 공정을 활용할 계획으로 현재 주요 고객사 이외 에도 빅테크 고객사를 확보하기에 가장 유리한 지위에 있다는 판단

#샘씨엔에스

2025년에도 성장 이어갈 듯

기업개요: 세라믹 STF 생산

샘씨엔에스는 세라믹 STF(Space TransFormer)를 생산하고 있음

세라믹 STF는 반도체 Wafer Level Test에 전기적 성능 평가를 위한 ProbeCard의 핵심 부품으로 ProbeHead의 Pin을 지지하고, 전기적 신호 → PCB를 통해 검사 장비로 전달하는 역할을 함

동사의 고객사는 JEM(일본), KI(비상장), MTN(424980), TSE(131290),
AMST(비상장), 솔브레인SLD(비상장), Technoprobe 등의 프로브카드를 생산하는 기업들임

참고로 동사의 세라믹STF의 특징은 LTCC(Low Temperature Co-fired Ceramic: 저온소성세라믹) 기반 생산으로 1)대면적 세라믹의 수축률 편차가 낮고, 2)소성 시간이 단축되어 납기가 빠르다는 경쟁력이 있음

DRAM 세라믹 STF 성장성

동사의 DRAM ProbeCard용 세라믹STF 매출액은 2022년 7억원 → 2023년 30억원 → 2024년E 110~120억원(3Q23누적 19억원 → 3Q24누적 77억원) 규모로 빠르게 성장하고 있으며, 2025년에도 성장 흐름이 지속될 전망

첫째, 고객사 JEM(일본)을 통해 Micron으로 DRAM(HBM용 포함) 세라믹 STF 공급이 확대되고 있음

이는 동사의 지역별 공급에서 아시아 Sales(고객사: JEM을 포함한
일본 ∙ 중국 Probe Card 생산 기업) 1Q23 6억원 → 2Q23 17억원 → 3Q23 30억원 → 4Q23 35억원 → 1Q24 40억원 → 2Q24 56억원 → 3Q24 73억원 규모를 살펴보면 알 수 있음

둘째, 2025년 국내∙외 ProbeCard 생산 기업을 통해 SK하이닉스로 DRAM 세라믹 STF 공급이 확대될 것으로 기대