닉 티미라오스)주거비 인플레이션으로 인해 50bp 금리 인하가 더 어려워짐

주거비 인플레이션이 예상보다 강한 핵심 인플레이션 상승에 기여하면서, 다음 주 연방준비제도(Fed) 회의에서 0.5%포인트 금리 인하를 추진하는 것이 더 어려워질 가능성이 큽니다.

관계자들은 해당 회의에서 금리 인하를 준비하고 있다고 신호를 보냈으며, 수요일의 소비자물가지수(CPI) 발표는 이를 바꾸지 않을 것입니다. 그러나 일부 관계자들은 0.25%포인트의 전통적인 인하 대신 더 큰 폭의 인하 가능성을 완전히 배제하지는 않았습니다.

https://www.wsj.com/livecoverage/cpi-report-today-august-2024-inflation-09-11-2024/card/shelter-inflation-makes-50-bps-cut-a-heavier-lift-eiV3rsoLv1tLnJycCu5x

빅컷 어렵다는 말 나오자말자 시장 하락 중

#US

DOW 40,861.7p (+0.31%)
NASDAQ 17,395.5p (+2.17%)
S&P 500 5,554.13p (+1.07%)
RUSSELL 2000 208.92p (+0.29%)
10년물 국채금리 3.653% (+0.19%)
WTI $67.38 (+2.48%)

테크, 경기소비재 강세

#NVIDIA

NVIDIA CEO 젠슨황 골드만삭스 컨퍼런스 참여해 많은 사람들이 우리 제품에 의지하고 있다고 언급

골드만삭스 컨퍼런스에서 젠슨 황은 "우리 어깨에는 많은 사람들이 있고, 모두가 우리에게 의지하고 있습니다."라고 언급

젠슨 황은 "수요가 너무 커서 우리의 구성 요소, 기술, 인프라, 소프트웨어의 제공은 사람들에게 많은 영향을 줌"

"이런 점들은 그들의 수익에 직접 영향을 미치기 때문에 그들의 경쟁력에 직접 영향을 미침"

젠슨 황은 청중에게 생성형 AI가 아직 초기 단계이기는 하지만 데이터 센터를 넘어 확장될 것이라고 말했음

"이제 놀라운 점은 첫 번째 1조 달러 규모의 데이터 센터가 가속화되고 생성형 AI라는 새로운 유형의 소프트웨어가 발명될 것이라는 것임. 생성형 AI는 단순한 도구가 아니라 기술임"

젠슨 황은 "우리와 같은 인프라 플레이어와 모든 클라우드 서비스 제공업체는 개발자가 이러한 머신을 사용하여 모델을 훈련하고 모델을 미세 조정하고 모델을 보호할 수 있도록 클라우드에 인프라를 구축함". "그리고 그에 대한 수익은 정말 환상적"

젠슨 황은 클라우드 서비스 업체가 엔비디아에 1달러를 지출하면 이는 5달러 상당의 임대수익에 해당한다고 언급

황은 엔비디아 서버가 "비싸 보이고, 랙당 수백만 달러가 들 수 있지만, 수천 개의 노드를 대체합니다."라고 말했음

"놀라운 것은 오래된 범용 컴퓨팅 시스템을 연결하는 케이블이 모든 것을 교체하고 하나의 랙으로 밀집시키는 것보다 더 비쌉니다."

지난주, 블룸버그가 법무부가 반독점 조사의 일환으로 회사에 소환장을 발부했다는 보도 에 따라 엔비디아는 시장 가치를 4,000억 달러 더 잃었음 . 엔비디아는 이 보도를 부인

https://finance.yahoo.com/news/nvidia-ceo-jensen-huang-everybody-is-counting-on-us-174749007.html

#US

여론 조사 결과가 어떻든 주식시장이 대선을 가장 정확하게 예측

* 1984년 이래로 8월에서 10월 사이의 S&P 500 성과는 모든 대선의 승자를 정확하게 예측했음. 8월에서 10월 사이에 블루칩 지수가 상승하는 해에는, 항상 집권당이 승리했지만, 그 기간 동안 S&P 500이 하락했을 때는 항상 도전자의 임박한 승리를 예고했음

* 또 다른 지표로 불행지수는 계절적으로 조정된 실업률과 연간 인플레이션율을 단일 척도로 결합하여 평균 미국인이 느끼는 경제적 고통을 측정하려고 시도

* 숫자가 높을수록 소비자들이 가격 상승과 일자리 찾기에 어려움을 겪고 있으며, 이로 인해 경제적 "불행"이 더 커진다는 신호

* 8월에서 10월 사이의 불행지수 3개월 이동평균은 1980년 이래로 모든 대선을 정확하게 예측해 왔으며, 이 지수가 감소하면 현직 당이 승리하고, 지수가 증가하면 현직 당이 패배했음

* 최신 불행 지수는 8월에 6.73%로 나타났음. 이는 2022년 7월 바이든 행정부의 최고치인 12.66%에서 하락했지만 6월의 6.57%에서 상승한 수치

* "이 규칙이 이번 선거에서 유지된다면 민주당은 10월 전에 약 15베이시스포인트의 여유를 갖게 됩니다." "하지만 7월 실업률의 예상치 못한 상승은 해리스 부통령의 기회에 잠재적 위협이 될 수 있습니다."

https://finance.yahoo.com/news/forget-polls-stock-market-most-171701198.html

#US #CPI

최근 인플레이션 보고서는 Fed가 0.25%p 금리 인하를 향해 나아가고 있다고 밝혔음

소비자 물가로 인해 Fed는 다음주 수요일 금리를 0.25%p 인하할 가능성이 크며, 이는 0.5%p 인하를 기대했던 월가의 일부에게는 실망스러운 일

변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 코어 CPI는 8월에 3.2% 상승했고 8월과 동일한 수준을 유지했음

주거비 지수는 8월에 0.5% 상승했으며 지난달 인플레이션을 높게 유지한 주요 원인이였음

기본적으로 CPI는 8월 전년 대비 2.5% 상승했는데, 이는 7월의 연간 가격 상승률 2.9%에 비해 둔화된 수치이며 2021년 초 이후 가장 낮은 연간 상승률을 기록

CME Fed Watch Tool에 다르면, CPI 보고서 발표 후 투자자들은 0.25%p 에 대한 베팅이 85%로 증가했음

대부분 분석가들은 8월의 마지막 일자리 보고서가 0.5%p 금리 인하를 정당화할 만큼 약하지 않았다고 생각함. 그러나 이미 약했던 7월과 6월의 일자리 증가에 대한 하향 조정은 나빴고, 일자리 시장에서 상황이 더 약화되면 연준은 더 큰 규모의 인하를 고려할 수 있음

다만, 인플레이션이 천천히 하락하고 있고, 일자리 시장이 냉각되고 있지만 경기 침체로 치닫지 않고 있다는 점을 감안할 때, 연준은 올해 남은 정책 회의 기간 동안 0.25%p 금리 인하라는 신중한 경로를 제시할 가능성이 높음

https://finance.yahoo.com/news/the-latest-inflation-report-keeps-the-fed-on-track-for-a-quarter-point-rate-cut-wall-street-isnt-satisfied-160146756.html

#US #CPI

#US #CPI

주택 공급이 부족하여 주택 가격이 높게 유지되고 상승하고 있음

이는 임대료 가격과 CPI에 영향을 미치고 있음

#BofA

버핏의 버크셔, 최근 매각에서 2억2,870만 달러 상당의 BofA 주식 매각

워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 뱅크 오브 아메리카의 주식을 2억 2,870만 달러어치 매각

버크셔는 화요일 늦게 9월 6일부터 9월 10일 사이에 약 580만 주의 BofA 주식을 매각했다고 공개했음

LSEG 데이터에 따르면 7월 중순 이후로 주식 매각 건수는 약 1억 7,470만 건으로, 매각 금액은 71억 9,000만 달러에 달함

여전히 BofA의 최대 주주인 버크셔는 지분이 10% 미만으로 떨어질 때까지 정기적으로 매출을 보고해야 함. 현재 11.1%

94세의 억만장자이자 세계에서 가장 존경받는 투자자 중 한 명으로, 버크셔가 50억 달러 상당의 우선주를 매수한 2011년에 BofA에 투자를 시작했음

버핏이 BofA와 CEO인 브라이언 모이니한을 칭찬한 지 1년 넘게 지나서야 지분 매각이 이루어졌음

모이니한은 화요일에 버핏이 은행에 "훌륭한" 투자자였다고 말했지만, 그는 전설적인 투자자에게 최근 지분 매각에 대해 묻지 않았음

"솔직히 말해서 우리가 물어볼 수 없기 때문에 그가 정확히 무엇을 하고 있는지 모르겠습니다." 모이니한은 뉴욕에서 열린 금융 컨퍼런스에서 투자자들에게 이렇게 말했음

도이체은행의 한 분석가는 지난주 버크셔가 규제 기관의 감사를 피하기 위해 보고 임계값인 10% 바로 아래까지 낮추는 것을 목표로 할 수도 있다고 말했음

https://www.msn.com/en-ca/money/topstories/buffett-s-berkshire-offloads-228-7-million-worth-bofa-shares-in-latest-sale/ar-AA1qo326?ocid=finance-verthp-feeds&cvid=3e7e195ee7f346ad9a8de0c54a7b0966&ei=31

#NVIDIA

미국 정부는 사우디아라비아에 NVIDIA 칩 공급 승인을 고려 중

미국 정부는 NVIDIA의 칩을 사우디아라비아에 수출하는 것에 대한 허가를 고려하고 있음

이를 통해 사우디아라비아는 강력한 AI 모델을 훈련하고 운영할 수 있게 될 것임

사우디 데이터 및 AI 기관에서 근무하는 사람을 포함하여 정상 회의에 참석한 사람들은 세마포르에 사우디가 칩 확보를 신속히 진행하기 위해 미국의 보안 요구 사항을 준수하려고 노력하고 있다고 말했음

바이든 행정부는 중국이 AI 칩을 확보하는 길을 더 차단하기 위해 작년에 AI 칩 수출에 대한 광범위한 새로운 규제를 시행하여 UAE와 기타 중동 국가로의 수출에 허가 요건을 부과했음

보고서에 따르면 사우디 정부는 회사의 가장 진보된 칩인 Nvidia H200의 출하를 기대

H200은 텍스트와 이미지에서 상호 작용할 수 있는 현실적인 음성 대화가 가능한 멀티모달 플랫폼인 OpenAI의 GPT-4o에서 처음 사용되었음

보고서는 사우디 정책에 대한 지식을 가진 사람들을 인용하며, 미국이 사우디 아라비아의 최첨단 미국산 칩 사용을 중단할 경우 중국에 대한 문호를 열어두는 한편, 중국 기업과의 관계를 제한하기 위한 조치를 취했다고 전했음

https://www.reuters.com/technology/us-closer-green-lighting-nvidia-chips-saudi-arabia-semafor-reports-2024-09-11/

<출장 일정을 취소하고, 정책 의원총회 소집을 기다리겠습니다>
https://m.blog.naver.com/soyoung8lee/223581253038

눈나 멋있어!!

#주성엔지니어링

실적에 대한 문제는 없다

주요 고객사 전환 투자 본격화와 2025년에도 국내 주요 고객사와 중국 업체들의 신규투자가 예정되어 있는 만큼 견조한 실적 예상

다만 1)반도체 업황 부진에 따른 투자 축소 우려 2)여전히 높은 중국 매출 비중 3)분할을 앞둔 시점 부진한 디스플레이/태양광 사업에 대한 시장의 우려가 존재

하지만 부정적인 상황등을 고려해도 동사의 주가는 저평가 영역. 시장에서 기다리고 있는 글로벌 업체들의 고객 확보 또는 신규 수주가 가시화된다면 단기 주가의 모멘텀이 될 것

#에스티팜

전방 시장을 본다면 확실한 선택

가장 현실적인 gene therapy, RNA 치료제: 시장의 성장 점검

세포유전자치료제(CGT)의 개발은 아직까지 초기 단계로, 생산, 유통 및 가격
측면에서 한계가 존재

질병의 근원적인 원인이 되는 DNA/RNA를 타겟, 단회 투약 또는 매우 긴 투약 주기로 질병의 완치까지 기대할 수 있으나, 복잡한 생산과정과 높은 치료비용이 발생

현재 유전자치료제는 주로 유전병 등의 희귀질환을 적응증으로 개발 중

siRNA 및 ASO로 세분화되는 RNA 치료제는 질병의 원인이 되는 RNA를
타겟하는 모달리티임

간단하게 합성이 가능한 단량체를 연속적인 화학반응으로 연결하는 생산방식은 기타 CGT보다 직관적이고 경제적

RNA 치료제는 희귀질환에서 고지혈증과 같은 만성질환으로 영역을 확장하였으며 보다 근원적인 치료로 환자들에게 투약 편의성이라는 가치를 제공하는 중

향후 1)만성 질환에서의 적응증 확장 및 2)전달체 기술의 발전에 따른 신규 영역의 진입이 RNA 치료제 시장의 성장을 견인할 전망

#삼성전자

Tariling P/B Chart

#삼성바이오로직스

CDMO 가치상승에 주목

항체 위탁 생산의 수요 견조 + 위기를 맞이한 경쟁사

항체 CDMO의 업황은 고객사의 수요와 경쟁사의 공급을 점검함으로써 전망이 가능

풍부한 임상 단계 파이프라인 및 블록버스터 의약품의 출시, 고객사의 아웃소싱 트랜드가 유지되며 항체의약품의 상업화 생산에 집중한 동사의 전략은 중단기적으로도 유효할 전망

동사는 선제적인 증설을 통해 내년 4월 78.4만L의 capacity를 확보, 대량 생산에 대한 높은 수요를 기반으로 빠른 램프업이 가능

차세대 모달리티 생산: CDMO의 가치상승에 주목

이중항체/ADC의 성장은 위탁개발 및 생산을 담당하는 CDMO 시장의 개화로 이어짐

Best-in-class 물질 개발이 활발한 모달리티에서는 우수한 플랫폼의 가치가 극대화되는 양상을 보임. “무엇을 만드는 지”보다 “어떻게 만드는 지”가
중요해진 상황에서 플랫폼 기술을 제공하는 CDMO의 벨류체인 내 가치는 높아질 수 있음

최적의 효능 및 안전성을 이끌어 내는 기술 이외에도, 복잡한 생산 및 CMC 측면의 솔루션을 제공하는 플랫폼 활용도 또한 높음. 동사는 연내 가동을
목표로 ADC 컨쥬게이션 공장의 건설을 진행중

ADC CDMO 사업에 대해 점검해 볼 포인트는 1)미래에도 견조하게 성장할
영역인지, 2)진입 시 경쟁 우위를 위해 필요한 요소는 무엇인지임

글로벌 빅파마 다수의 진입, 병용요법의 확대, 치료지침 상향이동을 근거로 ADC의 시장 확장을 전망

ADC CDMO의 KSF는 end-to-end 솔루션 제공을 위한 역량 내재화와 CDO 사업 확대를 위한 툴박스 구축으로 판단

동사는 컨쥬게이션 플랫폼 기술을 갖춘 ADC 개발사에 투자, 이들의 플랫폼 기술에 대한 접근이 가능. 향후 페이로드 개발사와의 협업 및 투자를 통한 관련 역량의 확보는 ADC CDMO로서 동사의 가치상승에 기여할 전망

1) ADC 컨쥬게이션 공장의 가동을 앞두고 있으며 2)생물보안법으로 경쟁사의 지정학적인 리스크가 대두된 지금이 CDO 비중 확대를 고려할 적기

#삼성전자 #QLC

삼성전자, '9세대 QLC NAND' 업계 최초 양산... "eSSD 시장 공략"

* 삼성전자가 1Tb QLC 9세대 V낸드를 업계 최초로 양산

* 삼성전자의 9세대 V낸드는 채널 홀 에칭 기술을 활용해 더블 스택 구조로 최고 단수인 286단 구현

* AI향으로 수요가 급증하고 있는 기업용 SSD 시장 공략 예정

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=30143

📌 알테오젠(시가총액: 16조 7,949억)
📁 투자판단관련주요경영사항 (EYZANFY주 (ALT-L9 애플리버셉트) 한국 품목허가 신청)
2024.09.12 17:38:17 (현재가 : 316,000원, +3.27%)

제목 : EYZANFY주 (ALT-L9 애플리버셉트) 한국 품목허가 신청

* 주요내용
※ 투자유의사항
임상시험 약물에 대한 품목허가 신청이 의약품규제기관의 최종적인 허가 결정을 보장하지는 않습니다. 품목허가 심사 과정에서 기대에 상응하지 못하는 결과가 나올 수 있으며, 이에 따라 당사가 상업화 계획을 변경하거나 포기할 수 있는 가능성도 상존합니다. 투자자는 수시공시 및 사업보고서 등을 통해 공시된 투자 위험을 종합적으로 고려하여 신중히 투자하시기 바랍니다.

1) 품목명 :EYZANFY주 (애플리버셉트)

2) 대상질환명(적응증) :
- 신생혈관성 (습성) 연령 관련 황반변성의 치료
- 망막정맥폐쇄성 황반부종에 의한 시력 손상의 치료 (망막중심정맥폐쇄 또는 망막분지정맥폐쇄)
- 당뇨병성 황반부종에 의한 시력 손상의 치료
- 병적근시로 인한 맥락막 신생혈관 형성에 따른 시력 손상의 치료

3) 품목허가 신청일 및 허가기관 :
- 신청일 : 2024년 09월 12일
- 품목허가기관 : 식품의약품안전처(MFDS)

4) 임상시험 관련 사항

① 임상시험 등록번호: 2021-004530-11 (EudraCT Number)

② 임상시험의 진행 경과 : 허가용 임상3상 완료

- 임상시험 기간 (첫 환자 등록 ~ 마지막 환자 마지막 방문): 2022년 06월 02일 ~ 2024년 02월 20일

- 임상은 신생혈관성 연령관련 황반변성 환자를 대상으로 ALT-L9 의유효성과 안전성을 Eylea와 비교 평가하기 위한 무작위배정, 제 3 상, 이중 눈가림, 평행군, 다기관 임상시험임.

- 일차 평가 변수로 ETDRS (Early Treatment of Diabetic Retinopathy Study) 차트를 이용한 최대 교정 시력 (Best Corrected Visual Acuity; BCVA)의 베이스라인 대비 8주 시점의 변화량을 평가하여 ALT-L9과 Eylea의 동등함을 입증하고자 함.
③ 임상시험 결과 :

- 시험대상자수: 제 3상 431명 (ALT-L9 군 216명, Eylea 군 215명)

- 유효성: 일차 평가 변수인 최대 교정 시력의 베이스라인 대비 8주 시점의 변화량을 분석한 결과, 평균 개선량의 90% 및 95% 신뢰구간이 사전 정의된 ±3.49 글자의 범위 내에 포함되어, 치료의 동등성이 입증됨.

- 안전성:두 치료 군의 안전성 프로파일은 유사하였음.

가. 전신의 중대한 이상반응(Serious adverse events in the systemic category)은 두 그룹에서 각각 25명(11.6%)이 보고되었음. 가장 흔한 중대한 이상반응은 허혈성 뇌졸중으로, ALT-L9 군에서는 1명(0.5%), Eylea 군에서는 3명(1.4%)이 보고됨.

나. 안구의 중대한 이상반응(Serious adverse events in the ocular category)은 ALT-L9 군에서 1명(0.5%), Eylea 군에서 3명(1.4%)이 보고됨.

5) 기대효과 :

- 오리지널 제품이 허가 받은 모든 적응증에 대하여 허가 신청하였음.

- 오리지날 제품에 대한 수입 대체 효과가 기대됨

- 약가의 인하로 보다 많은 환자에게 치료의 기회를 제공하며 의료 보험 시스템의 재정부담을 감소시킬 수 있을 것으로 기대함.

6) 향후 계획 :
당사는 확보된 임상 데이터를 기반으로 유럽에 이어 금번 한국 허가 신청하였으며, 향후 국가별 허가를 신청할 예정임.


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240912900581
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170

DOW 41,096.8p (+0.58%)
NASDAQ 17,569.7p (+1.00%)
S&P 500 5,595.76p (+0.75%)
RUSSELL 2000 211.61p (+1.29%)
10년물 국채금리 3.68% (+0.74%)
WTI $69.18 (+2.78%)

커뮤니케이션, 원자재, 경기소비재, 에너지 강세

BNP Paribas에서 마이크론의 투자의견을 Underperform으로 다운그레이드하고 목표주가를 52% 하향조정했습니다. 이에 주가도 5.5% 하락하네요. 주요 근거는 25년 HBM 공급과잉 우려입니다.

해당 보고서는 놀랍게도 25년 HBM 수요를 168k/mo로 가정했습니다 (올해 132k/mo 가정). 이미 올해 하반기에 이미 250k/mo가 넘는 HBM이 Sold out 상태인걸 감안하지 않았네요.

9월 26일 (한국시간)으로 예정된 마이크론 실적설명회에서 Sanjay Mehrotra CEO의 강력한 반론 제기가 예상됩니다.

#US

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

https://v.daum.net/v/20240913062817387