Распадская 🔹1Н2018🔹
Распадская в 1Н2018 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 34%, до $225 млн. Выручка составила $542 млн., что на 23% выше, чем в 1Н2017 года💪Показатель EBITDA вырос на 29% и составил $303 млн. Рентабельность по EBITDA выросла до 55.9% по сравнению с 53.5% в 1Н2017 года. Достичь этого удалось благодаря значительному росту цен на продукцию вслед за мировыми бенчмарками. Фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведенная к базису FCA Междуреченск, на всех региональных рынках составила $111 за тонну, что на 9% выше, чем в 1Н2017 года. При этом объем добычи рядового угля "Распадской" в 1Н2018 года составил 5.4 млн. тонн, по сравнению с январем-июнем 2017 года он снизился на 9%. Денежная себестоимость 1 тонны концентрата выросла на 23% год к году и составила $38 за тонну. По состоянию на конец июня денежные средства и эквиваленты "Распадской" составили $155 млн., общий долг отсутствовал.
🔹сильная отчетность, долг обнулился, в рублях динамика еще сильнее
🔹во втором полугодии ждут роста добычи, что вместе со слабым рублем предполагает еще более сильные результаты при неизменной ценовой конъюнктуре на внешних рынках
🔹драйвером для бумаги должны стать стратегические планы по дальнейшему использованию имеющихся денежных средств
🔹на конец года чистая денежная позиция должна составить порядка 20 млрд. руб. или около 30 руб. на акцию🔥
💬не совсем в удачный момент вышла отчётность по компании, сильные цифры совпали с распродажи и ростом опасений из-за санкций. Но при этом фундаментально у акций отличные перспективы и пусть даже бумаги довольно волатильны, но могут в ближайшее время сильно порадовать держателей. Оставляем бумаги в портфеле, при сильных просадках можно думать о докупках.
#RASP
@OpenFinance
Распадская в 1Н2018 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 34%, до $225 млн. Выручка составила $542 млн., что на 23% выше, чем в 1Н2017 года💪Показатель EBITDA вырос на 29% и составил $303 млн. Рентабельность по EBITDA выросла до 55.9% по сравнению с 53.5% в 1Н2017 года. Достичь этого удалось благодаря значительному росту цен на продукцию вслед за мировыми бенчмарками. Фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведенная к базису FCA Междуреченск, на всех региональных рынках составила $111 за тонну, что на 9% выше, чем в 1Н2017 года. При этом объем добычи рядового угля "Распадской" в 1Н2018 года составил 5.4 млн. тонн, по сравнению с январем-июнем 2017 года он снизился на 9%. Денежная себестоимость 1 тонны концентрата выросла на 23% год к году и составила $38 за тонну. По состоянию на конец июня денежные средства и эквиваленты "Распадской" составили $155 млн., общий долг отсутствовал.
🔹сильная отчетность, долг обнулился, в рублях динамика еще сильнее
🔹во втором полугодии ждут роста добычи, что вместе со слабым рублем предполагает еще более сильные результаты при неизменной ценовой конъюнктуре на внешних рынках
🔹драйвером для бумаги должны стать стратегические планы по дальнейшему использованию имеющихся денежных средств
🔹на конец года чистая денежная позиция должна составить порядка 20 млрд. руб. или около 30 руб. на акцию🔥
💬не совсем в удачный момент вышла отчётность по компании, сильные цифры совпали с распродажи и ростом опасений из-за санкций. Но при этом фундаментально у акций отличные перспективы и пусть даже бумаги довольно волатильны, но могут в ближайшее время сильно порадовать держателей. Оставляем бумаги в портфеле, при сильных просадках можно думать о докупках.
#RASP
@OpenFinance
Распадская update♻️
Распадская увеличила в 3Q добычу угля на 20%💪 по сравнению со 2Q, до 2.926 млн. тонн. Объемы реализации концентрата увеличились на 11%, до 1.8 млн. тонн. По сравнению с 3Q2017 производство "Распадской" выросло на 12%, реализация концентрата - на 4%.
🔹распадская обещала запуск новой лавы и рост добычи во 2-м полугодии и не обманула
🔹цены на концентрат в рублях +2% квартал к кварталу, +17% год к году
🔹финансовый отчет обещает быть очень сильным
💬продолжаем верить в бумагу. Несмотря на тряску мировых рынков, здесь история еще не окончена. Конечно, будем внимательно смотреть за ситуацией на внешних рынках, но компания нам нравится фундаментально, хотя если цены на уголь начнут снижаться нужно будет реагировать.
ранее про Распадскую 👉 здесь
#RASP
@OpenFinance
Распадская увеличила в 3Q добычу угля на 20%💪 по сравнению со 2Q, до 2.926 млн. тонн. Объемы реализации концентрата увеличились на 11%, до 1.8 млн. тонн. По сравнению с 3Q2017 производство "Распадской" выросло на 12%, реализация концентрата - на 4%.
🔹распадская обещала запуск новой лавы и рост добычи во 2-м полугодии и не обманула
🔹цены на концентрат в рублях +2% квартал к кварталу, +17% год к году
🔹финансовый отчет обещает быть очень сильным
💬продолжаем верить в бумагу. Несмотря на тряску мировых рынков, здесь история еще не окончена. Конечно, будем внимательно смотреть за ситуацией на внешних рынках, но компания нам нравится фундаментально, хотя если цены на уголь начнут снижаться нужно будет реагировать.
ранее про Распадскую 👉 здесь
#RASP
@OpenFinance
#RASP Выкуп 🔥
Вся информация тут 👉 https://t.iss.one/markettwits/108773
На наш взгляд надо выходить на оферту.
Пятница 13, не день а сплошная радость для акционеров 😎
‼️напомним, акции Распадской тоже есть в нашем watchliste 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/453
@OpenFinance
Вся информация тут 👉 https://t.iss.one/markettwits/108773
На наш взгляд надо выходить на оферту.
Пятница 13, не день а сплошная радость для акционеров 😎
‼️напомним, акции Распадской тоже есть в нашем watchliste 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/453
@OpenFinance
Telegram
MarketTwits
⚡️🔥🇷🇺#RASP #оферта
164 РУБ
Об определении цены выкупа акций ПАО «Распадская».
Решение, поставленное на голосование:
11. В целях выкупа ПАО «Распадская» в соответствии со статьей 75 Федерального закона «Об акционерных обществах» обыкновенных акций ПАО «Распадская»…
164 РУБ
Об определении цены выкупа акций ПАО «Распадская».
Решение, поставленное на голосование:
11. В целях выкупа ПАО «Распадская» в соответствии со статьей 75 Федерального закона «Об акционерных обществах» обыкновенных акций ПАО «Распадская»…
#RASP Выкуп 🔥 update ♻️
Исходя из параметров, компания может выкупить 10% от СЧА(стоимость чистых активов), если посмотреть по последнему отчету, то получим примерно половину объем при предъявлении всех - так что, господа инвесторы, имей в виду 💡
ранее 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/467
@OpanFinance
Исходя из параметров, компания может выкупить 10% от СЧА(стоимость чистых активов), если посмотреть по последнему отчету, то получим примерно половину объем при предъявлении всех - так что, господа инвесторы, имей в виду 💡
ранее 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/467
@OpanFinance
Telegram
OpenFinance
#RASP Выкуп 🔥
Вся информация тут 👉 https://t.iss.one/markettwits/108773
На наш взгляд надо выходить на оферту.
Пятница 13, не день а сплошная радость для акционеров 😎
‼️напомним, акции Распадской тоже есть в нашем watchliste 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/453…
Вся информация тут 👉 https://t.iss.one/markettwits/108773
На наш взгляд надо выходить на оферту.
Пятница 13, не день а сплошная радость для акционеров 😎
‼️напомним, акции Распадской тоже есть в нашем watchliste 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/453…
#RASP Выкуп - update ♻️
Еще пару слов относительно выкупа:
На выкуп может быть потрачено не более 10% СЧА «Распадской» по РСБУ, или порядка 4,76 млрд руб. Исходя из цены выкупа в 164 руб. это составляет порядка 4,2% акций при free float «Распадской» порядка 9,1%. То есть, по всей видимости, коэффициент выкупа составит порядка 50%. Мы, в свою очередь, рекомендуем акционерам участвовать в выкупе, ибо дальнейшие перспективы рождающегося угольного гиганта, как публичной компании нам неочевидны. Не исключено, что в скором времени Evraz Plc решит полностью избавиться от миноритариев и проведет принудительный выкуп. Причем цена сделки вряд ли превысит те же 164 руб.
@OpenFinance
Еще пару слов относительно выкупа:
На выкуп может быть потрачено не более 10% СЧА «Распадской» по РСБУ, или порядка 4,76 млрд руб. Исходя из цены выкупа в 164 руб. это составляет порядка 4,2% акций при free float «Распадской» порядка 9,1%. То есть, по всей видимости, коэффициент выкупа составит порядка 50%. Мы, в свою очередь, рекомендуем акционерам участвовать в выкупе, ибо дальнейшие перспективы рождающегося угольного гиганта, как публичной компании нам неочевидны. Не исключено, что в скором времени Evraz Plc решит полностью избавиться от миноритариев и проведет принудительный выкуп. Причем цена сделки вряд ли превысит те же 164 руб.
@OpenFinance
#RASP Распадская - наконец дивиденды 🔥
Общий объем реализации угольной продукции «Распадской» по итогам I полугодия 2021 увеличился на 86% г/г до 8,7 млн тонн. Без учета «Южкузбассугля», результаты которого консолидируются в отчетности «Распадской» с конца 2020 года, объем продаж уменьшился на 0,64 млн тонн. Всего в 2021 году ожидается продать свыше 18 млн тонн товарной продукции. Выручка «Распадской» по итогам полугодия по МСФО составила $683 млн по сравнению с $333 млн за аналогичный период прошлого года. Прирост выручки также обусловлен ростом на 35% г/г средневзвешенной цены реализации угольного концентрата по условиям поставки FCA до $76,8 за тонну. EBITDA выросла до $310 млн против $124 млн годом ранее. Рентабельность EBITDA составила 45,4% против 37,2% годом ранее. Себестоимость тонны концентрата в январе—июне увеличилась на 33% г/г ($9). к I полугодию 2020 года. Без учета «Южкузбассугля» себестоимость выросла 28% г/г. Чистая прибыль составила $181 млн по сравнению с $104 млн. Компания прогнозирует CAPEX по итогам года на уровне $210–240 млн. Evraz, являющийся владельцем 90,9% акций «Распадской», подтвердил, что продолжает рассматривать возможность выделения угольного бизнеса путём распределения акций угольной компании, находящихся в прямом владении Evraz всем акционерам пропорционально их долям. «Распадская» приняла дивидендную политику «в целях повышения инвестиционной привлекательности». Компания намерена объявлять дивиденды раз в полгода на основании консолидированной финансовой отчетности по МСФО в размере:
🔹не менее 100% Свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA
составляет менее 1,0х;
🔹не менее 50% Свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA
превышает 1,0х.
Согласно новым правилам «Распадская» заплатит по итогам I полугодия 23 рубля дивидендов. Закрытие реестра намечено на 4 октября 2021.
👇
💬В целом, хорошие результаты за I полугодие, но достаточно ожидаемые, учитывая рост цен на уголь. Принятие официальной дивидендной политики подкрепляет утверждение Evraz, основного акционера, о намерении сохранить «Распадскую» как публичную компанию. По всей видимости, pro-rata распределение акций среди акционеров Evraz произойдет. Нам данный факт нравится, так как рыночные инвесторы смогут самостоятельно выбирать, инвестировать ли в угольный бизнес, приобретая акции «Распадской» или в стальной, приобретая акции Evraz. На российском рынке появится еще одна прогнозируемая сырьевая дивидендная «история». По итогам 2021 года оцениваем размер дивидендов «Распадской» на уровне 60–65 рублей в соответствии с новой дивидендной политикой. В бумагах еще есть потенциал роста, мы включаем их в наш watchliste 👉https://t.iss.one/OpenFinance/575
❗️Итак, buy #RASP c tg px 🎯 450 руб.
@OpenFinance
Общий объем реализации угольной продукции «Распадской» по итогам I полугодия 2021 увеличился на 86% г/г до 8,7 млн тонн. Без учета «Южкузбассугля», результаты которого консолидируются в отчетности «Распадской» с конца 2020 года, объем продаж уменьшился на 0,64 млн тонн. Всего в 2021 году ожидается продать свыше 18 млн тонн товарной продукции. Выручка «Распадской» по итогам полугодия по МСФО составила $683 млн по сравнению с $333 млн за аналогичный период прошлого года. Прирост выручки также обусловлен ростом на 35% г/г средневзвешенной цены реализации угольного концентрата по условиям поставки FCA до $76,8 за тонну. EBITDA выросла до $310 млн против $124 млн годом ранее. Рентабельность EBITDA составила 45,4% против 37,2% годом ранее. Себестоимость тонны концентрата в январе—июне увеличилась на 33% г/г ($9). к I полугодию 2020 года. Без учета «Южкузбассугля» себестоимость выросла 28% г/г. Чистая прибыль составила $181 млн по сравнению с $104 млн. Компания прогнозирует CAPEX по итогам года на уровне $210–240 млн. Evraz, являющийся владельцем 90,9% акций «Распадской», подтвердил, что продолжает рассматривать возможность выделения угольного бизнеса путём распределения акций угольной компании, находящихся в прямом владении Evraz всем акционерам пропорционально их долям. «Распадская» приняла дивидендную политику «в целях повышения инвестиционной привлекательности». Компания намерена объявлять дивиденды раз в полгода на основании консолидированной финансовой отчетности по МСФО в размере:
🔹не менее 100% Свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA
составляет менее 1,0х;
🔹не менее 50% Свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA
превышает 1,0х.
Согласно новым правилам «Распадская» заплатит по итогам I полугодия 23 рубля дивидендов. Закрытие реестра намечено на 4 октября 2021.
👇
💬В целом, хорошие результаты за I полугодие, но достаточно ожидаемые, учитывая рост цен на уголь. Принятие официальной дивидендной политики подкрепляет утверждение Evraz, основного акционера, о намерении сохранить «Распадскую» как публичную компанию. По всей видимости, pro-rata распределение акций среди акционеров Evraz произойдет. Нам данный факт нравится, так как рыночные инвесторы смогут самостоятельно выбирать, инвестировать ли в угольный бизнес, приобретая акции «Распадской» или в стальной, приобретая акции Evraz. На российском рынке появится еще одна прогнозируемая сырьевая дивидендная «история». По итогам 2021 года оцениваем размер дивидендов «Распадской» на уровне 60–65 рублей в соответствии с новой дивидендной политикой. В бумагах еще есть потенциал роста, мы включаем их в наш watchliste 👉https://t.iss.one/OpenFinance/575
❗️Итак, buy #RASP c tg px 🎯 450 руб.
@OpenFinance
