#VTBR - ВТБ - Дальше - больше ⁉️
Бумаги ВТБ были лучшими на вчерашних торгах на Московской бирже 🤦♂️
🔹ВТБ уточнил прогноз чистой прибыли на 2020 год и теперь планирует заработать 70–75 млрд рублей. Об этом сообщил член правления банка Дмитрий Пьянов. По его словам, в будущем ВТБ ожидает выйти на стратегические ориентиры по прибыли — 250 млрд рублей в 2021 году, 300 млрд рублей — в 2022 году. Также топ-менеджер заявил, что банк хочет вернуться к 50-процентному коэффициенту дивидендных выплат по итогам 2020 года. Плюс ВТБ, у которого капитал, помимо обыкновенных акций, состоит из «префов» двух типов, обсуждает с чиновниками снижение доли привилегированных акций в УК.
👇
🔹Звучит оптимистично, однако, напомним, выплату 50% прибыли в качестве дивидендов ВТБ обещал и по итогам 2018, и по итогам 2019 года. По факту же получилось 15% и 10% от прибыли соответственно. Причем в обоих случаях такая мера обосновывалась необходимостью избежать избыточного давления на капитал. В текущем году на фоне роста резервирования также вряд ли удастся сильно нарастить капитал. Ну, а не решив вопрос с достаточностью, сложно рассчитывать и на хотя бы частичное погашение «префов». То есть сроки реализации такой инициативы могут оказаться очень значительными.
💬самый "хороший" банк вновь идет по этому пути, откуда взялись инвесторы, которые готовы поверить им словам не знаем. Время покажем, но мы очень скептически относимся к акциям компании, да и к банку в целом тоже. Вообще туманны перспективы банка на фоне глобальной трансформации банковского бизнеса, который мы видим на примере Сбера, Тинькоффа и совсем скоро Яндекса.
А вы верите в ВТБ?
✅Да Нет❌
@OpenFinance
Бумаги ВТБ были лучшими на вчерашних торгах на Московской бирже 🤦♂️
🔹ВТБ уточнил прогноз чистой прибыли на 2020 год и теперь планирует заработать 70–75 млрд рублей. Об этом сообщил член правления банка Дмитрий Пьянов. По его словам, в будущем ВТБ ожидает выйти на стратегические ориентиры по прибыли — 250 млрд рублей в 2021 году, 300 млрд рублей — в 2022 году. Также топ-менеджер заявил, что банк хочет вернуться к 50-процентному коэффициенту дивидендных выплат по итогам 2020 года. Плюс ВТБ, у которого капитал, помимо обыкновенных акций, состоит из «префов» двух типов, обсуждает с чиновниками снижение доли привилегированных акций в УК.
👇
🔹Звучит оптимистично, однако, напомним, выплату 50% прибыли в качестве дивидендов ВТБ обещал и по итогам 2018, и по итогам 2019 года. По факту же получилось 15% и 10% от прибыли соответственно. Причем в обоих случаях такая мера обосновывалась необходимостью избежать избыточного давления на капитал. В текущем году на фоне роста резервирования также вряд ли удастся сильно нарастить капитал. Ну, а не решив вопрос с достаточностью, сложно рассчитывать и на хотя бы частичное погашение «префов». То есть сроки реализации такой инициативы могут оказаться очень значительными.
💬самый "хороший" банк вновь идет по этому пути, откуда взялись инвесторы, которые готовы поверить им словам не знаем. Время покажем, но мы очень скептически относимся к акциям компании, да и к банку в целом тоже. Вообще туманны перспективы банка на фоне глобальной трансформации банковского бизнеса, который мы видим на примере Сбера, Тинькоффа и совсем скоро Яндекса.
А вы верите в ВТБ?
✅Да Нет❌
@OpenFinance
#offtop
Из прошлого... 3 года назад мы писали про преимущество ОФЗ над депозитами. Тогда еще не так много частных инвесторов было на рынке, тренд только только зарождался. По сути очень простым способом рассказывали в чем разница между ОФЗ и депозитом и как сильно может отличаться результат инвестирования.
По факту, как и писали, из-за продолжения снижения ставок со стороны ЦБ, можно с уверенностью подтвердить, что вложения в ОФЗ на длинном горизонте точно дали бы результат примерно на 30% лучше чем депозит. На минутку - это практически 1/3 вашего капитала. Много это или мало для консервативного инвестора?
@OpenFinance
https://telegra.ph/Depozit-11-28
Из прошлого... 3 года назад мы писали про преимущество ОФЗ над депозитами. Тогда еще не так много частных инвесторов было на рынке, тренд только только зарождался. По сути очень простым способом рассказывали в чем разница между ОФЗ и депозитом и как сильно может отличаться результат инвестирования.
По факту, как и писали, из-за продолжения снижения ставок со стороны ЦБ, можно с уверенностью подтвердить, что вложения в ОФЗ на длинном горизонте точно дали бы результат примерно на 30% лучше чем депозит. На минутку - это практически 1/3 вашего капитала. Много это или мало для консервативного инвестора?
@OpenFinance
https://telegra.ph/Depozit-11-28
Telegraph
Депозит-надежно, но дорого⚠️
Банк. От простой формы организации до современного многофункционального банка прошли тысячелетия. Не мудрено, что понятие банк нам так знакомо и понятно. Мы ему доверяем, держим там депозиты и снимаем ячейки для хранения ценностей. Правильно ли мы поступаем?…
#POGR Что же там происходит⁉️
Petropavlovsk в последние месяцы стал ареной корпоративного конфликта, при этом спор основных акционеров уже вылился в противоречия между CEO и менеджерами рудников и вернул в заголовки российских экономических новостей подзабытую тему силового проникновения в офис.
Сегодня пришла информация, что СК РФ возбудило дело в отношении СЕО компании г-на Мещерякова, он подозревается в причинении ущерба АО "Покровский рудник" на сумму, превышающую 450 тыс. рублей.
❗️"Предварительным расследованием установлено, что Мещеряков и неустановленные лица, действуя группой лиц по предварительному сговору, совершили самоуправство в отношении представительства АО "Покровский рудник". В результате совершенного преступления компании причинен ущерб на общую сумму свыше 450 тыс. рублей"
💬понятно одно, история с корпоративным конфликтом далека от разрешения. Сказать, что в компании из-за этого сильно плохо пойдут дела наверно нельзя. По итогам этого года ожидается, что компания будет в тройки крпунейших золотодобытчиков РФ, заняв 3-ее место после Полиметалла и Полюса. Нужно больше информации, однако, мы все еще считаем бумаги интересными для покупки с внушительным потенциалом - скоро по ним должна быть отчетность по МСФО.
https://t.iss.one/OpenFinance/418
@OpenFinance
Petropavlovsk в последние месяцы стал ареной корпоративного конфликта, при этом спор основных акционеров уже вылился в противоречия между CEO и менеджерами рудников и вернул в заголовки российских экономических новостей подзабытую тему силового проникновения в офис.
Сегодня пришла информация, что СК РФ возбудило дело в отношении СЕО компании г-на Мещерякова, он подозревается в причинении ущерба АО "Покровский рудник" на сумму, превышающую 450 тыс. рублей.
❗️"Предварительным расследованием установлено, что Мещеряков и неустановленные лица, действуя группой лиц по предварительному сговору, совершили самоуправство в отношении представительства АО "Покровский рудник". В результате совершенного преступления компании причинен ущерб на общую сумму свыше 450 тыс. рублей"
💬понятно одно, история с корпоративным конфликтом далека от разрешения. Сказать, что в компании из-за этого сильно плохо пойдут дела наверно нельзя. По итогам этого года ожидается, что компания будет в тройки крпунейших золотодобытчиков РФ, заняв 3-ее место после Полиметалла и Полюса. Нужно больше информации, однако, мы все еще считаем бумаги интересными для покупки с внушительным потенциалом - скоро по ним должна быть отчетность по МСФО.
https://t.iss.one/OpenFinance/418
@OpenFinance
Telegram
OpenFinance
Петропавловск - все еще можно заработать!🛅
#POGR
❗️ЗВР РФ выросли до 600$ млрд - за счет ЕВРО и золота!
А как заработать на текущих ценах золота? - акции Петропавловска!
История длинная, в основном проблема в корпоративном конфликте. На последнем годовом…
#POGR
❗️ЗВР РФ выросли до 600$ млрд - за счет ЕВРО и золота!
А как заработать на текущих ценах золота? - акции Петропавловска!
История длинная, в основном проблема в корпоративном конфликте. На последнем годовом…
#GLTR Покупаем цикл ♻️
Globaltrans – один из крупнейших железнодорожных операторов РФ. Вагонный парк компании насчи-тывает более 70 тыс. вагонов, из которых примерно 75% составляют полувагоны и 25% приходится на цистерны. Последние три года для операторов полувагонов в РФ выдались крайне благоприятными. В результате стремительно дорожала аренда, и, как следствие, доходы операторов. Свой пик ставки прошли в середине 2019 года, после чего начали снижаться, следуя за падением цен вначале на энергетический, а затем и на коксующийся уголь. Сокращение экспорта вновь, как и восемь лет назад, привело к формированию профицита полувагонов, что только усиливало давление на стоимость аренды. А глобальный экономический shutdown в начале текущего года загнал цены фрахта полувагонов ниже 1000 рублей в сутки. И поскольку сейчас мы как раз находимся в эпицентре экономического кризиса, можно, видимо, говорить о том, что и ставки аренды также близко подобрались к своему дну.
Отметим, что все ж/д операторы стараются работать с клиентами (особенно с крупными) путем заключения долгосрочных договоров, где цены и объемы могут фиксироваться на много месяцев вперед. То есть ухудшение конъюнктуры отражается на финансовых ре-зультатах с существенным лагом. Далее, с сентября 2018 года практически удвоилась стоимость аренды цистерн на фоне постепенного сокращения их совокупного парка, а это четвертая часть бизнеса Globaltrans. Более того, в апреле появлялась информация, что некоторые трейдеры и нефтяные компании рассматривают возможность аренды цистерн с целью хранения излишков нефтепродуктов, что, безусловно, как минимум поддержит стоимость фрахта.
Прошлый кризис в индустрии Globaltrans прошел очень достойно, потеряв лишь четверть EBITDA на фоне трехкратного падения ставок аренды полувагонов. При этом в последующие годы, резко сократив леверидж (0,6х на конец прошлого года), оператор перешел к щедрой дивидендной политике, направляя акционерам весь FCF и даже больше. И даже если допустить самый негативный сценарий, согласно которому в 2021 году финансовые результаты Globaltrans уполовинятся по сравнению с 2019 годом, форвардная дивидендная доходность его GDR сейчас близка к двузначной в долларах! Ведь с максимумов 2018 года котировки уже упали почти в 2,5 раза!
✅ вишенка к торту - АДР Globaltrans добавили к торгам на Московской бирже - MOEX подтвердил информацию буквально сегодня!
Итак, buy GLTR с tg px 🎯8.4$
@OpenFinance
Globaltrans – один из крупнейших железнодорожных операторов РФ. Вагонный парк компании насчи-тывает более 70 тыс. вагонов, из которых примерно 75% составляют полувагоны и 25% приходится на цистерны. Последние три года для операторов полувагонов в РФ выдались крайне благоприятными. В результате стремительно дорожала аренда, и, как следствие, доходы операторов. Свой пик ставки прошли в середине 2019 года, после чего начали снижаться, следуя за падением цен вначале на энергетический, а затем и на коксующийся уголь. Сокращение экспорта вновь, как и восемь лет назад, привело к формированию профицита полувагонов, что только усиливало давление на стоимость аренды. А глобальный экономический shutdown в начале текущего года загнал цены фрахта полувагонов ниже 1000 рублей в сутки. И поскольку сейчас мы как раз находимся в эпицентре экономического кризиса, можно, видимо, говорить о том, что и ставки аренды также близко подобрались к своему дну.
Отметим, что все ж/д операторы стараются работать с клиентами (особенно с крупными) путем заключения долгосрочных договоров, где цены и объемы могут фиксироваться на много месяцев вперед. То есть ухудшение конъюнктуры отражается на финансовых ре-зультатах с существенным лагом. Далее, с сентября 2018 года практически удвоилась стоимость аренды цистерн на фоне постепенного сокращения их совокупного парка, а это четвертая часть бизнеса Globaltrans. Более того, в апреле появлялась информация, что некоторые трейдеры и нефтяные компании рассматривают возможность аренды цистерн с целью хранения излишков нефтепродуктов, что, безусловно, как минимум поддержит стоимость фрахта.
Прошлый кризис в индустрии Globaltrans прошел очень достойно, потеряв лишь четверть EBITDA на фоне трехкратного падения ставок аренды полувагонов. При этом в последующие годы, резко сократив леверидж (0,6х на конец прошлого года), оператор перешел к щедрой дивидендной политике, направляя акционерам весь FCF и даже больше. И даже если допустить самый негативный сценарий, согласно которому в 2021 году финансовые результаты Globaltrans уполовинятся по сравнению с 2019 годом, форвардная дивидендная доходность его GDR сейчас близка к двузначной в долларах! Ведь с максимумов 2018 года котировки уже упали почти в 2,5 раза!
✅ вишенка к торту - АДР Globaltrans добавили к торгам на Московской бирже - MOEX подтвердил информацию буквально сегодня!
Итак, buy GLTR с tg px 🎯8.4$
@OpenFinance
#CHMF Северсталь увеличил EBITDA в 3Q на 31% 🔥
Показатель EBITDA «Северстали» в III квартале увеличился на 31% к предыдущему кварталу, до $656 млн. Выручка компании повысилась на 18%, до $1,875 млрд. Чистая прибыль упала вдвое, до $167 млн с $391 млн во II квартале. Чистый долг сократился до $1,782 млрд с $2,006 млрд на конец II квартала. Общий долг практически не изменился, составив $2,563 млрд ($2,59 млрд во II квартале). Показатель ликвидности находился на отметке $781 млн в виде денежных средств и их эквивалентов, а гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий составили $1,009 млрд, что с избытком покрывает тело краткосрочного финансового долга, составляющее $556 млн. Свободный денежный поток «Северстали» за отчетный период составил $382 млн ($190 млн кварталом ранее). Коэффициент чистый долг/EBITDA составил 0,8х. Капзатраты в прошлом квартале повысились до $341 млн с $331 млн кварталом ранее. Совет директоров компании по итогам работы в III квартале рекомендовал выплатить дивиденды в размере 37,34 руб. на одну акцию. Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 8 декабря 2020 года.
👇
Квартальные финансовые результаты компании вслед за операционными данными указывают на восстановление деловой активности. При этом снижение чистой прибыли произошло из-за убытков от курсовых разниц в размере $262 млн из-за негативной переоценки валютной задолженности. В то же на уровне FCF «Северсталь» за III квартал заработала в 1,5 раза больше, чем за I полугодие, и все эти средства совет директоров рекомендовал распределить в форме дивидендов.
💬впечатляющие цифры, но стоит ли включать бумаги в портфель по таким уровням - вопрос открытый и зависит от Вашего инвестиционного горизонта.
@OpenFinance
Показатель EBITDA «Северстали» в III квартале увеличился на 31% к предыдущему кварталу, до $656 млн. Выручка компании повысилась на 18%, до $1,875 млрд. Чистая прибыль упала вдвое, до $167 млн с $391 млн во II квартале. Чистый долг сократился до $1,782 млрд с $2,006 млрд на конец II квартала. Общий долг практически не изменился, составив $2,563 млрд ($2,59 млрд во II квартале). Показатель ликвидности находился на отметке $781 млн в виде денежных средств и их эквивалентов, а гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий составили $1,009 млрд, что с избытком покрывает тело краткосрочного финансового долга, составляющее $556 млн. Свободный денежный поток «Северстали» за отчетный период составил $382 млн ($190 млн кварталом ранее). Коэффициент чистый долг/EBITDA составил 0,8х. Капзатраты в прошлом квартале повысились до $341 млн с $331 млн кварталом ранее. Совет директоров компании по итогам работы в III квартале рекомендовал выплатить дивиденды в размере 37,34 руб. на одну акцию. Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 8 декабря 2020 года.
👇
Квартальные финансовые результаты компании вслед за операционными данными указывают на восстановление деловой активности. При этом снижение чистой прибыли произошло из-за убытков от курсовых разниц в размере $262 млн из-за негативной переоценки валютной задолженности. В то же на уровне FCF «Северсталь» за III квартал заработала в 1,5 раза больше, чем за I полугодие, и все эти средства совет директоров рекомендовал распределить в форме дивидендов.
💬впечатляющие цифры, но стоит ли включать бумаги в портфель по таким уровням - вопрос открытый и зависит от Вашего инвестиционного горизонта.
@OpenFinance
#SMLT Самолет идет на взлет 🛫
Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не стали в нем участвовать.
А вот в среду ожидаем еще одно IPO — ГК Самолет. Вот здесь следует обратить внимание на эмитента. Более того, на наш взгляд есть много факторов, которые сейчас привлекают акции при размещении:
🔹Самолет — одна из крупнейших девелоперов в РФ, при этом до сей поры была непубличной. На фоне ажиотажного спроса на недвижимость + продление срока льготной ипотеки со стороны Правительства, финансовые результаты в целом сектора бьют рекорды.
🔹Компания работает в Москве и Московской области, где спрос на недвижимость, как бы это не было странно, растет даже во время кризисов, в том числе как и сейчас в ковидное время, за 2,5 года цены выросли более чем на 50%.
🔹Самолет — №2 на рынке после ПИКа в регионе. ПИК - публичная компания, результаты за последний год внушают позитив, но акции ПИКа стоят недешево, в отличии от ГК Самолет, которая будет дебютировать. У ГК Самолет ожидается ввод новых площадей с темпом годового роста +40%, что местами выше чем у конкурентов.
🔹Объем размещения маленький — всего 5% free float. Как уже сказали это дебют, нащупать почву так сказать. В планах у компании, которые они подтвердили — разместить в обозримом будущем 30-40% free float, так что можно ожидать хорошей скажем так подбидовки и разогрева акций для последующих размещений по более справедливой(дорогой) цене — так как текущая цена явно идет с дисконтом к конкурентам. Оно и понятно, это их первый опыт общения с инвестором, чем и стоит воспользоваться.
🔹Риски — умеренные. Объем размещения маленький, соотношение «чистый долг/EBITDA» на уровне не выше 1х, что они и собираются сохранять для выплаты дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Введение механизма эскроу-счетов как ни парадоксально привело к необходимости увеличить оборотный капитал, но при этом все больше и больше выводит с рынка средних и мелких застройщиков, тем самым открывая новые перспективы для крупных игроков.
🔹И на последок, немаловажный момент для российской реальности — в одной из компании группы миноритарным акционером выступаем Максим Воробьем( брат губернатора МО Воробьева).
✅Итак, по нашей оценке справедливая цена акций находится в районе от 1300р, а IPO планируется в диапазоне 950-1100р, то есть потенциал 18,3-36,9%, что очень интересно. Как уже сказали всего 5 % размещают — думаем есть все предпосылки получить позитивный исход.
‼️ВАЖНО: никакого lock up периода на IPO нет, отдать бумагу можно в рынок хоть на следующий торговый день!
@OpenFinance
Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не стали в нем участвовать.
А вот в среду ожидаем еще одно IPO — ГК Самолет. Вот здесь следует обратить внимание на эмитента. Более того, на наш взгляд есть много факторов, которые сейчас привлекают акции при размещении:
🔹Самолет — одна из крупнейших девелоперов в РФ, при этом до сей поры была непубличной. На фоне ажиотажного спроса на недвижимость + продление срока льготной ипотеки со стороны Правительства, финансовые результаты в целом сектора бьют рекорды.
🔹Компания работает в Москве и Московской области, где спрос на недвижимость, как бы это не было странно, растет даже во время кризисов, в том числе как и сейчас в ковидное время, за 2,5 года цены выросли более чем на 50%.
🔹Самолет — №2 на рынке после ПИКа в регионе. ПИК - публичная компания, результаты за последний год внушают позитив, но акции ПИКа стоят недешево, в отличии от ГК Самолет, которая будет дебютировать. У ГК Самолет ожидается ввод новых площадей с темпом годового роста +40%, что местами выше чем у конкурентов.
🔹Объем размещения маленький — всего 5% free float. Как уже сказали это дебют, нащупать почву так сказать. В планах у компании, которые они подтвердили — разместить в обозримом будущем 30-40% free float, так что можно ожидать хорошей скажем так подбидовки и разогрева акций для последующих размещений по более справедливой(дорогой) цене — так как текущая цена явно идет с дисконтом к конкурентам. Оно и понятно, это их первый опыт общения с инвестором, чем и стоит воспользоваться.
🔹Риски — умеренные. Объем размещения маленький, соотношение «чистый долг/EBITDA» на уровне не выше 1х, что они и собираются сохранять для выплаты дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Введение механизма эскроу-счетов как ни парадоксально привело к необходимости увеличить оборотный капитал, но при этом все больше и больше выводит с рынка средних и мелких застройщиков, тем самым открывая новые перспективы для крупных игроков.
🔹И на последок, немаловажный момент для российской реальности — в одной из компании группы миноритарным акционером выступаем Максим Воробьем( брат губернатора МО Воробьева).
✅Итак, по нашей оценке справедливая цена акций находится в районе от 1300р, а IPO планируется в диапазоне 950-1100р, то есть потенциал 18,3-36,9%, что очень интересно. Как уже сказали всего 5 % размещают — думаем есть все предпосылки получить позитивный исход.
‼️ВАЖНО: никакого lock up периода на IPO нет, отдать бумагу можно в рынок хоть на следующий торговый день!
@OpenFinance
#MAIL Выручка в 3Q 2020 г. выросла на 19,9% г/г
🔹Показатель EBITDA в отчетном периоде сократился на 1,4% — до 6,73 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 25,5% против 31,1% годом ранее.
🔹Рекламная выручка Mail.ru Group в минувшем квартале вернулась к положительной динамике и продемонстрировала рост на 5% г/г — показатель составил 9,5 млрд рублей. Выручка MMO-игр выросла на 33,8% и составила 9,6 млрд рублей.
🔹Одним из факторов роста показателя также является консолидация Deus Craft: без учета результатов студии рост выручки составил 24%.
🔹Прочие доходы Mail.ru Group увеличились на 63,7%, составив 3 млрд рублей — драйвером выступили образовательные онлайн-проекты Skillbox и GeekBrains, а также улучшение показателей монетизации сервиса объявлений «Юла».
👇
💬Основным драйвером роста выручки Mail.ru Group в III квартале вновь было менее маржинальное игровое направление. Поэтому эта динамика не экстраполировалась на показатель EBITDA. Также результаты включают показатели разработчика игр Deus Craft, о приобретении контрольного пакета которого интернет-холдинг сообщил в начале октября. Без учета Deus Craft в III квартале выручка Mail.ru Group увеличилась на 16,2% до 25,55 млрд рублей при минимальных корректировках показателя EBITDA.
Рост рекламной выручки несколько ускорился по сравнению с полугодовыми результатами, когда выручка сегмента прибавила лишь +1,8%. При этом компания отмечает, что в III квартале наблюдала восстановление активности рекламодателей, что позволяет с оптимизмом смотреть в IV квартал. Согласно обновленному прогнозу, Mail.ru Group ожидает по итогам 2020 года роста выручки в диапазоне 17–19% — до 103 млрд рублей. Годовая рентабельность по EBITDA может составить 24–27%. По итогам очередного пересмотра в ноябре расписки эмитента могут быть включены в индекс MSCI Russia, что станет краткосрочным драйвером для роста котировок.
‼️"АКЦИОНЕР MAIL.RU - КОМПАНИЯ SANDS CAPITAL MANAGEMENT - ВЫСТАВИЛА НА ПРОДАЖУ ВСЕ ПРИНАДЛЕЖАЩИЕ ЕЙ 3,6 МЛН GDR ИНТЕРНЕТ по ускоренной схеме",- странно, но не считаем, что это значит негатив для компании. Скорее всего такое развитие ситуации зависит от внутренних причин компании SANDS.
‼️Ноябрьский MSCI - ВТБ Капитал ожидает исключение ММК #MAGN. Центральное событие - возможное включение #MAIL
‼️Mail GDR price target raised to $34 from $31.5 at Citi
@OpenFinance
🔹Показатель EBITDA в отчетном периоде сократился на 1,4% — до 6,73 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 25,5% против 31,1% годом ранее.
🔹Рекламная выручка Mail.ru Group в минувшем квартале вернулась к положительной динамике и продемонстрировала рост на 5% г/г — показатель составил 9,5 млрд рублей. Выручка MMO-игр выросла на 33,8% и составила 9,6 млрд рублей.
🔹Одним из факторов роста показателя также является консолидация Deus Craft: без учета результатов студии рост выручки составил 24%.
🔹Прочие доходы Mail.ru Group увеличились на 63,7%, составив 3 млрд рублей — драйвером выступили образовательные онлайн-проекты Skillbox и GeekBrains, а также улучшение показателей монетизации сервиса объявлений «Юла».
👇
💬Основным драйвером роста выручки Mail.ru Group в III квартале вновь было менее маржинальное игровое направление. Поэтому эта динамика не экстраполировалась на показатель EBITDA. Также результаты включают показатели разработчика игр Deus Craft, о приобретении контрольного пакета которого интернет-холдинг сообщил в начале октября. Без учета Deus Craft в III квартале выручка Mail.ru Group увеличилась на 16,2% до 25,55 млрд рублей при минимальных корректировках показателя EBITDA.
Рост рекламной выручки несколько ускорился по сравнению с полугодовыми результатами, когда выручка сегмента прибавила лишь +1,8%. При этом компания отмечает, что в III квартале наблюдала восстановление активности рекламодателей, что позволяет с оптимизмом смотреть в IV квартал. Согласно обновленному прогнозу, Mail.ru Group ожидает по итогам 2020 года роста выручки в диапазоне 17–19% — до 103 млрд рублей. Годовая рентабельность по EBITDA может составить 24–27%. По итогам очередного пересмотра в ноябре расписки эмитента могут быть включены в индекс MSCI Russia, что станет краткосрочным драйвером для роста котировок.
‼️"АКЦИОНЕР MAIL.RU - КОМПАНИЯ SANDS CAPITAL MANAGEMENT - ВЫСТАВИЛА НА ПРОДАЖУ ВСЕ ПРИНАДЛЕЖАЩИЕ ЕЙ 3,6 МЛН GDR ИНТЕРНЕТ по ускоренной схеме",- странно, но не считаем, что это значит негатив для компании. Скорее всего такое развитие ситуации зависит от внутренних причин компании SANDS.
‼️Ноябрьский MSCI - ВТБ Капитал ожидает исключение ММК #MAGN. Центральное событие - возможное включение #MAIL
‼️Mail GDR price target raised to $34 from $31.5 at Citi
@OpenFinance
#POGR Petropavlovsk получил вейвер...
Petropavlovsk получил вейвер от держателей бондов-2022 на $500 млн в связи с задержкой выхода полугодовой отчетности. Собрание бондодержателей состоялось в понедельник, 100% участников поддержали предоставление вейвера.
👇
💬 По большому счету ожидаемое событие. Напомним, что согласно проспекту эмиссии еврооблигаций, опубликовать отчетность компания должна была в течение 90 дней после окончания полугодия, то есть до 28 сентября. Однако из-за того, что PwC внезапно отказался от роли аудитора на фоне корпоративного конфликта, сделать этого в срок не удалось. В сентябре Petropavlovsk привлек в качестве аудитора британскую MHA MacIntyre Hudson, и заявил, что рассчитывает опубликовать отчетность во второй половине октября. Бондодержатели, которые дали свое согласие на вейвер до 14 октября, должны получить от Petropavlovsk компенсацию в размере 0,25% от стоимости облигаций. Датой выплаты назначено 2 ноября.
@OpenFinance
Petropavlovsk получил вейвер от держателей бондов-2022 на $500 млн в связи с задержкой выхода полугодовой отчетности. Собрание бондодержателей состоялось в понедельник, 100% участников поддержали предоставление вейвера.
👇
💬 По большому счету ожидаемое событие. Напомним, что согласно проспекту эмиссии еврооблигаций, опубликовать отчетность компания должна была в течение 90 дней после окончания полугодия, то есть до 28 сентября. Однако из-за того, что PwC внезапно отказался от роли аудитора на фоне корпоративного конфликта, сделать этого в срок не удалось. В сентябре Petropavlovsk привлек в качестве аудитора британскую MHA MacIntyre Hudson, и заявил, что рассчитывает опубликовать отчетность во второй половине октября. Бондодержатели, которые дали свое согласие на вейвер до 14 октября, должны получить от Petropavlovsk компенсацию в размере 0,25% от стоимости облигаций. Датой выплаты назначено 2 ноября.
@OpenFinance
#POGR Petropavlovsk
Petropavlovsk PLC is pleased to announce that it will release interim results for the six months ended 30 June 2020 and a third quarter sales report for the three months ending 30 September 2020 on Friday, 30 October 2020 at 07:00 GMT (10:00 Moscow). The interim results and sales report press release will be available to view on the Company's website on the same day.
30.10.2020 ждем наконец результаты
@OpenFinance
Petropavlovsk PLC is pleased to announce that it will release interim results for the six months ended 30 June 2020 and a third quarter sales report for the three months ending 30 September 2020 on Friday, 30 October 2020 at 07:00 GMT (10:00 Moscow). The interim results and sales report press release will be available to view on the Company's website on the same day.
30.10.2020 ждем наконец результаты
@OpenFinance
#RUAL «РусАл» в 3Q 2020 г. увеличил продажи алюминия на 3,3% кв/кв
За 9 месяцев производство осталось практически на уровне данных годовой давности, 2,805 млн тонн. Продажи алюминия за квартал выросли на 3,3%, до 1,008 млн тонн, но в годичном сравнении упали на 8%. При этом доля продукции с добавленной стоимостью (VAP) выросла в III квартале до 45% (или до 455 тыс. тонн) по сравнению с 37% во II квартале. Средняя цена реализации алюминия в III квартале составила $1762 за тонну, что на 6,5% выше предыдущего периода, при росте цены на LME с учетом котировального периода на 6% кв/кв (до $1618) и росте премии на 12,5% кв/кв (до $144 на тонну). Продажи алюминия за 9 месяцев составили 2,9 млн тонн, что ниже уровня годичной давности на 5,6%.
👇
Прошедший квартал стал лучшим для компании в 2020 году как с точки зрения объемов продаж в целом, так и с точки зрения реализации VAP продукции. При этом второй квартал подряд «РусАл» продает больше, чем производит, что должно дать позитивную прибавку к CFO за счет сокращения запасов. Впрочем, более существенным драйвером финансовых результатов во II полугодии будет девальвация рубля. Плюс в IV квартале наблюдается существенный подъем котировок алюминия на LME.
💬 когда падают рынки, всегда нужно присматриваться к компаниям, у которых хорошо идут дела с фундаментальной точки зрения - вот Вам к примеру Русал с таргетом 39₽
@OpenFinance
За 9 месяцев производство осталось практически на уровне данных годовой давности, 2,805 млн тонн. Продажи алюминия за квартал выросли на 3,3%, до 1,008 млн тонн, но в годичном сравнении упали на 8%. При этом доля продукции с добавленной стоимостью (VAP) выросла в III квартале до 45% (или до 455 тыс. тонн) по сравнению с 37% во II квартале. Средняя цена реализации алюминия в III квартале составила $1762 за тонну, что на 6,5% выше предыдущего периода, при росте цены на LME с учетом котировального периода на 6% кв/кв (до $1618) и росте премии на 12,5% кв/кв (до $144 на тонну). Продажи алюминия за 9 месяцев составили 2,9 млн тонн, что ниже уровня годичной давности на 5,6%.
👇
Прошедший квартал стал лучшим для компании в 2020 году как с точки зрения объемов продаж в целом, так и с точки зрения реализации VAP продукции. При этом второй квартал подряд «РусАл» продает больше, чем производит, что должно дать позитивную прибавку к CFO за счет сокращения запасов. Впрочем, более существенным драйвером финансовых результатов во II полугодии будет девальвация рубля. Плюс в IV квартале наблюдается существенный подъем котировок алюминия на LME.
💬 когда падают рынки, всегда нужно присматриваться к компаниям, у которых хорошо идут дела с фундаментальной точки зрения - вот Вам к примеру Русал с таргетом 39₽
@OpenFinance
#AFKS Мысли 💬
Интересные торги сегодня по бумагам АФК Системы на фоне такого рынка. Спрос в стакане в 2 раза больше оферов + акции к вечеру торгов активно выкупили в зеленую зону 💪
Не так давно говорили, что Ozon идет на IPO. Для справки в начале месяца аналог Ozon в Польше маркетплейс Allegro вышла на IPO, где была оценена в 1,5 GMV - отсюда исходили, что сам Ozon должен стоить по аналогии = больше 3$ млрд. Так вот - акции Allegro с момента IPO выросли раза в 2 😁 - вот и получается, что есть шансы увидеть и такую динамику в Ozon после IPO.
https://t.iss.one/OpenFinance/433
@OpenFinance
Интересные торги сегодня по бумагам АФК Системы на фоне такого рынка. Спрос в стакане в 2 раза больше оферов + акции к вечеру торгов активно выкупили в зеленую зону 💪
Не так давно говорили, что Ozon идет на IPO. Для справки в начале месяца аналог Ozon в Польше маркетплейс Allegro вышла на IPO, где была оценена в 1,5 GMV - отсюда исходили, что сам Ozon должен стоить по аналогии = больше 3$ млрд. Так вот - акции Allegro с момента IPO выросли раза в 2 😁 - вот и получается, что есть шансы увидеть и такую динамику в Ozon после IPO.
https://t.iss.one/OpenFinance/433
@OpenFinance
Telegram
OpenFinance
#AFKS куда целимся ?🎯
Не хотим мусолить только эту тему, однако, получили от Вас большое кол-во вопросов относительно таргетов по бумаге исходя из форвардной оценки Ozon в результате предстоящего IPO. Так вот, для наглядности отметили на графике с подсказками💡…
Не хотим мусолить только эту тему, однако, получили от Вас большое кол-во вопросов относительно таргетов по бумаге исходя из форвардной оценки Ozon в результате предстоящего IPO. Так вот, для наглядности отметили на графике с подсказками💡…
#SMLT Самолет ✅
ГК Самолет разестил бумаги по цене 950р - по нижней границе диапазона. Торги бумагами(тикер SMLT) начались на Мосбирже и на данный момент торгуются вблизи цены размещения.
https://t.iss.one/OpenFinance/443
@OpenFinance
ГК Самолет разестил бумаги по цене 950р - по нижней границе диапазона. Торги бумагами(тикер SMLT) начались на Мосбирже и на данный момент торгуются вблизи цены размещения.
https://t.iss.one/OpenFinance/443
@OpenFinance
Telegram
OpenFinance
#SMLT Самолет идет на взлет 🛫
Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не…
Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не…
#YNDX Яндекс отчитался за 3Q 2020 ♻️
Выручка «Яндекса» по US GAAP в III квартале 2020 выросла на 30% и составила 58,3 млрд рублей. Показатель учитывает финансовые результаты «Яндекс.Маркета», 100% которого было консолидировано в июле. Без его учета выручка повысилась на 18%, до 53,7 млрд рублей. Скорректированная EBITDA с учетом «Яндекс.Маркета» выросла на 8% и составила 15,1 млрд руб., рентабельность по показателю составила 25,9%. Скорректированная EBITDA без учета «Яндекс.Маркета» выросла на 16%, до 16,2 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль «Яндекса» с учетом «Яндекс.Маркета» составила 7,6 млрд рублей, увеличившись на 11% по сравнению с III кварталом 2019 года, без него — 9,4 млрд рублей (рост на 18%).
Рекламная выручка в отчетном периоде увеличилась на 6%, составив 33,2 млрд рублей. В III квартале доходы от этого сегмента составили 57% от всей выручки «Яндекса». Около 31% от всей выручки составили доходы от такси-сегмента. Его выручка в отчетном периоде выросла на 55%. На прочие доходы пришлось 12% консолидированной выручки
👇
Относительно неплохие результаты, хотя рентабельность «Яндекса» продолжила ухудшаться. Впрочем, данный феномен объясняется в первую очередь ростом веса низко маржинального бизнеса такси в совокупной выручке компании. Впрочем, финансовые показатели данного сегмента в III квартале однозначно порадовали. Так, выручка «Яндекс. Такси» в июле—сентябре выросла на 58% г/г, тогда как скорректированная EBITDA подскочила в 6,4 раза по сравнению с показателем годичной давности до 1,67 млрд руб.
В то же время возвратившийся в лоно материнской компании «Яндекс.Маркет» пока остается убыточным даже на уровне EBITDA. В любом случае, несмотря на неплохие квартальные цифры, по итогам 9 месяцев выручка «Яндекса» выросла на 19%, тогда как скорректированная EBITDA сократилась на 5%.
💬На наш взгляд, текущая рыночная капитализация компании подразумевает куда более впечатляющую динамику. На этот счет думаем, что бумаги Mail более перспективны особенно в свете возможного включения акций в индекс MSCI в ноябре 💡
Выручка «Яндекса» по US GAAP в III квартале 2020 выросла на 30% и составила 58,3 млрд рублей. Показатель учитывает финансовые результаты «Яндекс.Маркета», 100% которого было консолидировано в июле. Без его учета выручка повысилась на 18%, до 53,7 млрд рублей. Скорректированная EBITDA с учетом «Яндекс.Маркета» выросла на 8% и составила 15,1 млрд руб., рентабельность по показателю составила 25,9%. Скорректированная EBITDA без учета «Яндекс.Маркета» выросла на 16%, до 16,2 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль «Яндекса» с учетом «Яндекс.Маркета» составила 7,6 млрд рублей, увеличившись на 11% по сравнению с III кварталом 2019 года, без него — 9,4 млрд рублей (рост на 18%).
Рекламная выручка в отчетном периоде увеличилась на 6%, составив 33,2 млрд рублей. В III квартале доходы от этого сегмента составили 57% от всей выручки «Яндекса». Около 31% от всей выручки составили доходы от такси-сегмента. Его выручка в отчетном периоде выросла на 55%. На прочие доходы пришлось 12% консолидированной выручки
👇
Относительно неплохие результаты, хотя рентабельность «Яндекса» продолжила ухудшаться. Впрочем, данный феномен объясняется в первую очередь ростом веса низко маржинального бизнеса такси в совокупной выручке компании. Впрочем, финансовые показатели данного сегмента в III квартале однозначно порадовали. Так, выручка «Яндекс. Такси» в июле—сентябре выросла на 58% г/г, тогда как скорректированная EBITDA подскочила в 6,4 раза по сравнению с показателем годичной давности до 1,67 млрд руб.
В то же время возвратившийся в лоно материнской компании «Яндекс.Маркет» пока остается убыточным даже на уровне EBITDA. В любом случае, несмотря на неплохие квартальные цифры, по итогам 9 месяцев выручка «Яндекса» выросла на 19%, тогда как скорректированная EBITDA сократилась на 5%.
💬На наш взгляд, текущая рыночная капитализация компании подразумевает куда более впечатляющую динамику. На этот счет думаем, что бумаги Mail более перспективны особенно в свете возможного включения акций в индекс MSCI в ноябре 💡
#мысли
🔹В российских акциях второй день сильная подбидовка. По большинству индексных бумаг. Посмотрим, что будет к концу дня. При этом покупки идут на снижении рынка, что скорее может говорить о качественном осмысленном спросе.
🔹Индекс РТС, наконец, закрыл майский гэп и даже ушел на 30 пунктов ниже
🔹Зарубежные фонды в последнее время в понижательных игрищах на нашем рынке почти не участвовали
@OpenFinance
🔹В российских акциях второй день сильная подбидовка. По большинству индексных бумаг. Посмотрим, что будет к концу дня. При этом покупки идут на снижении рынка, что скорее может говорить о качественном осмысленном спросе.
🔹Индекс РТС, наконец, закрыл майский гэп и даже ушел на 30 пунктов ниже
🔹Зарубежные фонды в последнее время в понижательных игрищах на нашем рынке почти не участвовали
@OpenFinance
#POGR Петропавловск - отчет 💡
Золотодобытчик Petropavlovsk по итогам I полугодия 2020 года увеличил EBITDA в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $192,6 млн. Выручка Petropavlovsk по итогам полугодия выросла на 71%, до $522,7 млн. Чистый убыток составил $22 млн против прибыли $3,9 млн годом ранее. Компания в III квартале 2020 года сократил продажи на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 121,1 тыс. унций золота. Всего по итогам 9 месяцев продажи составили 433,4 тыс. унций, что на 23% больше, чем в январе-сентябре 2019 года. Чистый долг Petropavlovsk на конец III квартала составил $481,2 млн, за квартал он сократился на 11%, в основном из-за конвертации бондов.
👇
💬Petropavlovsk опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты за I полугодие, что было обусловлено в первую очередь ростом продаж золота на 39% г/г и увеличением средних цен реализации металла на 28% г/г. Чистый убыток объясняется неденежными потерями на $122,2 млн, связанными с конвертируемыми бондами. Снижение продаж в июле - сентябре полностью укладывается в пересмотренный ранее прогноз по операционным результатам на 2020 год. Для того чтобы выполнить план по нижней границе, в IV квартале Petropavlovsk необходимо повторить результат III квартала. При этом, несмотря на то, что совокупные продажи во II полугодии будут с высокой вероятностью ниже, чем за I полугодие, финансовые результаты Petropavlovsk в целом должны улучшиться за счет роста цен на золото и девальвации рубля. В настоящий момент котировки акций компании находятся под некоторым давлением из-за продолжающегося акционерного конфликта, однако его разрешение, на наш взгляд, является лишь вопросом времени. У нас сохраняется позитивный взгляд на акции компании с tg px🎯 39₽ и выше 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/418
@OpenFinance
Золотодобытчик Petropavlovsk по итогам I полугодия 2020 года увеличил EBITDA в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $192,6 млн. Выручка Petropavlovsk по итогам полугодия выросла на 71%, до $522,7 млн. Чистый убыток составил $22 млн против прибыли $3,9 млн годом ранее. Компания в III квартале 2020 года сократил продажи на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 121,1 тыс. унций золота. Всего по итогам 9 месяцев продажи составили 433,4 тыс. унций, что на 23% больше, чем в январе-сентябре 2019 года. Чистый долг Petropavlovsk на конец III квартала составил $481,2 млн, за квартал он сократился на 11%, в основном из-за конвертации бондов.
👇
💬Petropavlovsk опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты за I полугодие, что было обусловлено в первую очередь ростом продаж золота на 39% г/г и увеличением средних цен реализации металла на 28% г/г. Чистый убыток объясняется неденежными потерями на $122,2 млн, связанными с конвертируемыми бондами. Снижение продаж в июле - сентябре полностью укладывается в пересмотренный ранее прогноз по операционным результатам на 2020 год. Для того чтобы выполнить план по нижней границе, в IV квартале Petropavlovsk необходимо повторить результат III квартала. При этом, несмотря на то, что совокупные продажи во II полугодии будут с высокой вероятностью ниже, чем за I полугодие, финансовые результаты Petropavlovsk в целом должны улучшиться за счет роста цен на золото и девальвации рубля. В настоящий момент котировки акций компании находятся под некоторым давлением из-за продолжающегося акционерного конфликта, однако его разрешение, на наш взгляд, является лишь вопросом времени. У нас сохраняется позитивный взгляд на акции компании с tg px🎯 39₽ и выше 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/418
@OpenFinance
Telegram
OpenFinance
Петропавловск - все еще можно заработать!🛅
#POGR
❗️ЗВР РФ выросли до 600$ млрд - за счет ЕВРО и золота!
А как заработать на текущих ценах золота? - акции Петропавловска!
История длинная, в основном проблема в корпоративном конфликте. На последнем годовом…
#POGR
❗️ЗВР РФ выросли до 600$ млрд - за счет ЕВРО и золота!
А как заработать на текущих ценах золота? - акции Петропавловска!
История длинная, в основном проблема в корпоративном конфликте. На последнем годовом…
Whatchlist update♻️
Возвращаемся к практике публикаций отработанных идей + текущих стоков, которые считаем интересными.
После длительной паузы, к сожалению, не могли полноценно освещать судьбу ранее предложенных бумаг - будем исправляться.
*ниже история паблика + пару новых идей.
‼️важно: не является индивдуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Для индивидуальных рекомендаций 👉 GO в шапку канала!
@OpenFinance
Возвращаемся к практике публикаций отработанных идей + текущих стоков, которые считаем интересными.
После длительной паузы, к сожалению, не могли полноценно освещать судьбу ранее предложенных бумаг - будем исправляться.
*ниже история паблика + пару новых идей.
‼️важно: не является индивдуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Для индивидуальных рекомендаций 👉 GO в шапку канала!
@OpenFinance
#MOEX Мосбиржа - мнение 💬
Много получили от Вас вопросов относительно бумаг Мосбиржи. Спасибо за активность и проносим извинения, за длительный ответ(сами понимаете, на рынке жарковато и не всегда успеваем) - так вот Мосбиржа на днях отчиталась:
Биржа в III квартале 2020 года получила 5,598 млрд чистой прибыли по МСФО, что на 2,7% больше, чем в июле—сентябре 2019 года. Скорректированная чистая прибыль без учета резерва под ожидаемые кредитные убытки увеличилась на 1,8%, до 5,64 млрд рублей. Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев выросла на 27% по сравнению с показателем января—сентября прошлого года и составила 18,32 млрд рублей. Комиссионные доходы биржи в III квартале выросли на 30% г/г, до 8,32 млрд рублей, тогда как процентные доходы сократились на 29,8% г/г, до 2,97 млрд рублей.
В результате операционные доходы увеличились на 6% г/г, до 11,3 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 3,4%, до 7,89 млрд рублей. Скорректированный показатель — на 2,6%, до 7,9 млрд рублей. Размер собственных средств биржи по итогам третьего квартала 2020 года составил 97,22 млрд рублей. По состоянию на конец квартала компания не имела долговых обязательств.
👇
На наш взгляд, биржа представила относительно слабые финансовые результаты по итогам III квартала, несмотря на уверенный рост на уровне комиссионных доходов. Основная причина — опережающий рост операционных расходов из-за резкого увеличения расходов на персонал на 22,4% г/г. В результате, даже имея в активе очень сильный I квартал и сильный II квартал, по итогам 9 месяцев рост показателя EBITDA «Московской биржи» составил относительно скромные +11,2%. С одной стороны, именно такая среднегодовая динамика заложена в долгосрочной стратегии, которую биржа презентовала прошлой осенью. С другой стороны, не очень понятно, за счет чего биржа сможет хотя бы сохранить такую же динамику в 2021 году на фоне высокой базы 2020 года. Поэтому говорить что это по сути монополист и они будут постоянно расти на фоне такого притока новых инвесторов на рынок и роста волатильности - скорее открытый вопрос, во всяком случаи по таким уровням сейчас мы б стояли пока в стороне от их акций.
@OpenFinance
Много получили от Вас вопросов относительно бумаг Мосбиржи. Спасибо за активность и проносим извинения, за длительный ответ(сами понимаете, на рынке жарковато и не всегда успеваем) - так вот Мосбиржа на днях отчиталась:
Биржа в III квартале 2020 года получила 5,598 млрд чистой прибыли по МСФО, что на 2,7% больше, чем в июле—сентябре 2019 года. Скорректированная чистая прибыль без учета резерва под ожидаемые кредитные убытки увеличилась на 1,8%, до 5,64 млрд рублей. Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев выросла на 27% по сравнению с показателем января—сентября прошлого года и составила 18,32 млрд рублей. Комиссионные доходы биржи в III квартале выросли на 30% г/г, до 8,32 млрд рублей, тогда как процентные доходы сократились на 29,8% г/г, до 2,97 млрд рублей.
В результате операционные доходы увеличились на 6% г/г, до 11,3 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 3,4%, до 7,89 млрд рублей. Скорректированный показатель — на 2,6%, до 7,9 млрд рублей. Размер собственных средств биржи по итогам третьего квартала 2020 года составил 97,22 млрд рублей. По состоянию на конец квартала компания не имела долговых обязательств.
👇
На наш взгляд, биржа представила относительно слабые финансовые результаты по итогам III квартала, несмотря на уверенный рост на уровне комиссионных доходов. Основная причина — опережающий рост операционных расходов из-за резкого увеличения расходов на персонал на 22,4% г/г. В результате, даже имея в активе очень сильный I квартал и сильный II квартал, по итогам 9 месяцев рост показателя EBITDA «Московской биржи» составил относительно скромные +11,2%. С одной стороны, именно такая среднегодовая динамика заложена в долгосрочной стратегии, которую биржа презентовала прошлой осенью. С другой стороны, не очень понятно, за счет чего биржа сможет хотя бы сохранить такую же динамику в 2021 году на фоне высокой базы 2020 года. Поэтому говорить что это по сути монополист и они будут постоянно расти на фоне такого притока новых инвесторов на рынок и роста волатильности - скорее открытый вопрос, во всяком случаи по таким уровням сейчас мы б стояли пока в стороне от их акций.
@OpenFinance
#CCL Море не за горами
‼️Центр по контролю и профилактике заболеваний США (CDC) по истечении срока 31 октября отменил выпущенный ранее приказ о запрете на круизы из портов США. Теперь в силу вступает режим так называемого «разрешения с ограничениями».
Это важная положительная новость для круизной индустрии, которая практически была парализована с 13 марта, когда прекратились массовые пассажирские перевозки из-за вспышек COVID-19 на кораблях. Теперь индустрия будет работать вместе с CDC над поэтапным возвращением к круизам. Первый этап данного процесса будет заключаться в тестирование членов экипажа и обеспечение мер безопасности для них. Затем будут действовать последующие этапы: контрольные рейсы для проверки способности круизных компаний снизить риск распространения COVID-19, сертификацию судов и поэтапное возвращение к рейсам в безопасном режиме так, чтобы снизить риск распространения COVID-19 среди пассажиров и членов экипажа.
Теперь, в связи со снижением риска неопределенности касательно возврата круизов в море, настроение и уверенность инвесторов в бизнесе Carnival, ведущей морской круизной компании, будет постепенно увеличиваться. И хотя план поэтапного возобновления круизов может занять месяцы, шансы по постепенному восстановлению круизов в США в первом-втором квартале 2021 года существенно выросли. Хотя предусмотренные меры тестирования экипажа, моделирование рейсов, а затем сертификации кораблей, определенным негативным образом повлияют на маржинальность бизнеса Carnival, мы ожидаем, что прогнозные финансовые результаты на 2021 год по EBITDA и денежным потокам могут быть пересмотрены в сторону существенного увеличения.
На последний отчетный квартал Сarnival имел запас ликвидности на балансе в $8,2 млрд при ожидаемых темпах «сжигания» денежных средств в $530 ежемесячно, что позволит компании практически без затруднений в ликвидности пройти установленные этапы CDC, по крайней мере, в течение следующих 6–9 месяцев. Несмотря на то что долговая нагрузка Сarnival существенно выросла, отсутствие крупных выплат по долгу в 2021—2022 гг. также позволит компании пройти сложный начальный этап восстановления бизнеса, а по мере восстановления денежного потока — реструктурировать основную массу долга на более выгодных для компании условиях.
💬 Так как спрос билетов на круизы на 2021 год практически достиг уровня до пандемии, а эффект «отложенного» отпуска в том числе среди нетипичных для круизных компаний туристов только усилит спрос по мере снятия ограничений, цены на билеты будут увеличиваться. Поэтому есть смысл присмотреться к акциям компании тем инвесторам, которые имеют горизонт от 0,5л и более.
Итак, CCL (Carnival) c tg px 🎯30$
@OpenFinance
‼️Центр по контролю и профилактике заболеваний США (CDC) по истечении срока 31 октября отменил выпущенный ранее приказ о запрете на круизы из портов США. Теперь в силу вступает режим так называемого «разрешения с ограничениями».
Это важная положительная новость для круизной индустрии, которая практически была парализована с 13 марта, когда прекратились массовые пассажирские перевозки из-за вспышек COVID-19 на кораблях. Теперь индустрия будет работать вместе с CDC над поэтапным возвращением к круизам. Первый этап данного процесса будет заключаться в тестирование членов экипажа и обеспечение мер безопасности для них. Затем будут действовать последующие этапы: контрольные рейсы для проверки способности круизных компаний снизить риск распространения COVID-19, сертификацию судов и поэтапное возвращение к рейсам в безопасном режиме так, чтобы снизить риск распространения COVID-19 среди пассажиров и членов экипажа.
Теперь, в связи со снижением риска неопределенности касательно возврата круизов в море, настроение и уверенность инвесторов в бизнесе Carnival, ведущей морской круизной компании, будет постепенно увеличиваться. И хотя план поэтапного возобновления круизов может занять месяцы, шансы по постепенному восстановлению круизов в США в первом-втором квартале 2021 года существенно выросли. Хотя предусмотренные меры тестирования экипажа, моделирование рейсов, а затем сертификации кораблей, определенным негативным образом повлияют на маржинальность бизнеса Carnival, мы ожидаем, что прогнозные финансовые результаты на 2021 год по EBITDA и денежным потокам могут быть пересмотрены в сторону существенного увеличения.
На последний отчетный квартал Сarnival имел запас ликвидности на балансе в $8,2 млрд при ожидаемых темпах «сжигания» денежных средств в $530 ежемесячно, что позволит компании практически без затруднений в ликвидности пройти установленные этапы CDC, по крайней мере, в течение следующих 6–9 месяцев. Несмотря на то что долговая нагрузка Сarnival существенно выросла, отсутствие крупных выплат по долгу в 2021—2022 гг. также позволит компании пройти сложный начальный этап восстановления бизнеса, а по мере восстановления денежного потока — реструктурировать основную массу долга на более выгодных для компании условиях.
💬 Так как спрос билетов на круизы на 2021 год практически достиг уровня до пандемии, а эффект «отложенного» отпуска в том числе среди нетипичных для круизных компаний туристов только усилит спрос по мере снятия ограничений, цены на билеты будут увеличиваться. Поэтому есть смысл присмотреться к акциям компании тем инвесторам, которые имеют горизонт от 0,5л и более.
Итак, CCL (Carnival) c tg px 🎯30$
@OpenFinance
#AFKS OZON 🔥
Компания Ozon Holdings PLC публично подала заявление о регистрации по Форме F-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в связи с предполагаемым первичным публичным размещением Американских депозитарных акций (ADS), представляющих обыкновенные акции компании Ozon Holdings PLC. Количество акций, которые будут предложены к размещению, и ценовой диапазон для предлагаемого размещения еще не определены. Ozon намерен разместить свои ADS на Nasdaq Global Select Market
помним про таргеты 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/433
@OpenFinance
Компания Ozon Holdings PLC публично подала заявление о регистрации по Форме F-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в связи с предполагаемым первичным публичным размещением Американских депозитарных акций (ADS), представляющих обыкновенные акции компании Ozon Holdings PLC. Количество акций, которые будут предложены к размещению, и ценовой диапазон для предлагаемого размещения еще не определены. Ozon намерен разместить свои ADS на Nasdaq Global Select Market
помним про таргеты 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/433
@OpenFinance
Telegram
OpenFinance
#AFKS куда целимся ?🎯
Не хотим мусолить только эту тему, однако, получили от Вас большое кол-во вопросов относительно таргетов по бумаге исходя из форвардной оценки Ozon в результате предстоящего IPO. Так вот, для наглядности отметили на графике с подсказками💡…
Не хотим мусолить только эту тему, однако, получили от Вас большое кол-во вопросов относительно таргетов по бумаге исходя из форвардной оценки Ozon в результате предстоящего IPO. Так вот, для наглядности отметили на графике с подсказками💡…
#CDS
Судя по ставкам крупных игроков, геполитические риски по РФ не растут. Говорить, что РФ активы будут под давлением из-за вероятности победы Байдена - скорее пока преждевременно. Многие ждали, что при победе Байдена, ожидая будущие новые санкции, РФ активы будут в красной зоне.
На данный момент еще нет итоговых результатов в Пенсильвании, Северной Каролине, Джорджии, Аляске и Неваде + Трамп бадается с подсчетом голосов в Мичигане, где при включении в расчет голосов, отправленных по почте он потерял лидерство.
Вопросов пока больше, чем ответов и надо быть аккуратным на таком рынке.
@OpenFinance
Судя по ставкам крупных игроков, геполитические риски по РФ не растут. Говорить, что РФ активы будут под давлением из-за вероятности победы Байдена - скорее пока преждевременно. Многие ждали, что при победе Байдена, ожидая будущие новые санкции, РФ активы будут в красной зоне.
На данный момент еще нет итоговых результатов в Пенсильвании, Северной Каролине, Джорджии, Аляске и Неваде + Трамп бадается с подсчетом голосов в Мичигане, где при включении в расчет голосов, отправленных по почте он потерял лидерство.
Вопросов пока больше, чем ответов и надо быть аккуратным на таком рынке.
@OpenFinance
