#мнение

В последнюю неделю октября на коррекции перед выборами в США мы, наконец, увидели активный спрос в российских акциях, которого не было видно с марта-апреля. Мы вновь видим возврат аппетита инвесторов к риску. Причем спрос на equity был на понижающимся рынке, что в общем-то можно считать "умным" спросом. Как показала последняя неделя - рублевые активы продолжают активно выкупать. Осеннее «окно» для размещений акций и облигаций продолжает оставаться открытым.

https://t.iss.one/OpenFinance/451

@OpenFinance

#AFKS Ozon

Forbes стали известны оценки организаторов IPO Ozon. Верхняя граница оценки — $12 млрд. Размещение вызывает «колоссальный» интерес инвесторов, говорит источник в одной из инвесткомпаний🔥

Ранее мы говорили про это и ждали диапазон 3-5$ млрд 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/433

@OpenFinance

#AFKS Ozon 🔥

"Источник, знакомый с ходом организации размещения говорит, что примером для инвестбанков является IPO крупнейшего маркетплейса в Польше — компании Allegro, которая занимает 40% местного рынка. Спрос на акции был выше, чем планировалось: «плюс 100% видели все», говорит собеседник Forbes. Те, кто продал на IPO Allegro переживают, что продали акции в два раза дешевле, чем они торгуются сейчас, добавил он. Кроме того, он сказал, что в середине октября «был большой спрос» на IPO в Лондоне маркетплейса из Казахстана Kaspi.kz. В результате Kaspi.kz стал самой дорогой компанией в Казахстане с рыночной капитализацией $6,5 млрд.

Sberbank CIB оценивает компанию для размещения в $4 — 8,5 млрд, ВТБ Капитал — в $4,7 — 7,1 млрд. Goldman Sachs оценивает компанию для размещения в $6-12 млрд, сказали два источника, знакомые с оценкой."

ссылка на статью 👉 https://www.forbes.ru/tehnologii/413675-ozon-ocenili-dlya-ipo-v-4-12-mlrd

💬 при минимальной оценке 4$ млрд - бумаги АФК примерно будут 34р и выше - все что выше простая математика: каждый 1$ млрд оценки Ozon = примерно +3р к капитализации АФК Системы.

@OpenFinance

#PLZL Полюс - еще нравится

Скорректированная EBITDA «Полюса» в III квартале 2020 года по МСФО выросла на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила рекордные $1,103 млрд. По сравнению с предыдущим кварталом показатель увеличился на 28%. Скорректированная чистая прибыль «Полюса» в III квартале составила $771 млн, она выросла на 68% год к году и на 59% по сравнению с предыдущим кварталом. В III квартале ТСС группы повысились на 9% по сравнению со II кварталом, до $369 на унцию, на фоне сезонного увеличения добычи на россыпных месторождениях с более высокими издержками. Тем не менее по итогам 9 месяцев 2020 года ТСС «Полюса» в среднем составили $366 на унцию, на 3% меньше, чем за соответствующий период прошлого года. По итогам всего 2020 года компания ожидает TCC на уровне до $375–425 на унцию, что в среднем на 6% ниже предыдущего прогноза.

👇

Средняя цена реализации золота у «Полюса» в III квартале составила $1907 за унцию, что на 11% и 29% выше в квартальном и годовом сопоставлении соответственно. Это и есть главный фактор сильных финансовых результатов компании по итогам последнего квартала, да и девяти месяцев в целом. Ну, а низкие удельные издержки всегда были визитной карточкой «Полюса». Однако любопытно, что свой прогноз по TCC менеджмент рассчитывает исходя из курса доллара в 60 рублей, тогда как по итогам января—сентября текущего года среднее значение пары USDRUB уже составляло 71 руб. А это значит, что в сегодняшних курсовых реалиях итоговый результат по удельным денежным расходам может быть лучше ожиданий самой компании.

‼️ напомним, бумаги Полюса все еще остаются в нашем watchliste 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/453

@OpenFinance

#RASP Выкуп 🔥

Вся информация тут 👉 https://t.iss.one/markettwits/108773
На наш взгляд надо выходить на оферту.
Пятница 13, не день а сплошная радость для акционеров 😎

‼️напомним, акции Распадской тоже есть в нашем watchliste 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/453

@OpenFinance

#AFKS Ozon

Акции Ozon могут начать торги на бирже 25 ноября, узнал Forbes. В следующую среду, 18 ноября, организаторы IPO могут начать сбор заявок от участников. Верхняя граница оценки компании составляет $12 млрд.

@OpenFinance

#AFKS Ozon

IPO МАРКЕТПЛЕЙСА OZON ПЛАНИРУЕТСЯ ОДНОВРЕМЕННО НА NASDAQ И МОСБИРЖЕ, ПРЕДПОЛАГАЕМОЕ НАЧАЛО СБОРА ЗАЯВОК 18 НОЯБРЯ, ТОРГОВ - 25 НОЯБРЯ - ИСТОЧНИК -ПРАЙМ

💬 чем дальше, тем интереснее🔥 наверно, это подтверждение ажиотажного спроса, как писал Форбс, раз они решили везде поспеть

@OpenFinance

#RASP Выкуп 🔥 update ♻️

Исходя из параметров, компания может выкупить 10% от СЧА(стоимость чистых активов), если посмотреть по последнему отчету, то получим примерно половину объем при предъявлении всех - так что, господа инвесторы, имей в виду 💡

ранее 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/467

@OpanFinance

#RASP Выкуп - update ♻️

Еще пару слов относительно выкупа:

На выкуп может быть потрачено не более 10% СЧА «Распадской» по РСБУ, или порядка 4,76 млрд руб. Исходя из цены выкупа в 164 руб. это составляет порядка 4,2% акций при free float «Распадской» порядка 9,1%. То есть, по всей видимости, коэффициент выкупа составит порядка 50%. Мы, в свою очередь, рекомендуем акционерам участвовать в выкупе, ибо дальнейшие перспективы рождающегося угольного гиганта, как публичной компании нам неочевидны. Не исключено, что в скором времени Evraz Plc решит полностью избавиться от миноритариев и проведет принудительный выкуп. Причем цена сделки вряд ли превысит те же 164 руб.

@OpenFinance

​#OGKB Добавим фишку в портфель

Чистая прибыль «ОГК-2» в январе—сентябре 2020 г. незначительно снизилась — на 1,5%, до 12,058 млрд руб. с 12,242 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. EBITDA сократилась на 5,3%, до 26,2 млрд руб. Выручка за отчетный период составила 88,7 млрд руб. (-11,1%).

Напомним, что в I квартале 2020 года ОГК-2 продала Красноярскую ГРЭС-2 структурам «Сибирской генерирующей компании» за 9,7 млрд руб., и эти средства были направлены на сокращение долговой нагрузки. В отчете о прибылях и убытках указанная сделка была отражена посредством сокращения операционных расходов на 3,7 млрд руб. Именно благодаря этому фактору финансовые показатели ОГК-2 за 9 месяцев 2020 года оказались в целом сопоставимыми с прошлогодними результатами даже несмотря на снижение выработки и падение цен на э/э в отчетном периоде. В результате, по итогам очень непростого 2020 года компания имеет все шансы продемонстрировать чистую прибыль не ниже прошлогодний и, соответственно, заплатить не меньшие дивиденды. В долгосрочной перспективе по-прежнему считаем акции ОГК-2 одними из самых интересных в секторе, а потому видим смысл иметь бумаги компании в порфтеле с tg px 🎯 0,99₽.

@OpenFinance

#AGRO РусАгро - отчет

Группа «Русагро» в III квартале 2020 года увеличила чистую прибыль по МСФО в 3,6 раза — до 11,018 млрд рублей с 3,044 млрд рублей годом ранее.
EBITDA выросла вдвое, до 8,614 млрд рублей с 4,211 млрд рублей в III квартале 2019 года. Рентабельность EBITDA составила 23% против 12% годом ранее. Выручка группы в июле—сентябре увеличилась на 11% г/г, до 37,526 млрд рублей. Самый крупный бизнес «Русагро» — масложировой — в III квартале увеличил выручку на 12% г/г, до 17,509 млрд рублей, EBITDA — в 2,8 раза г/г, до 3,043 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 17% против 7% годом ранее. Выручка сахарного бизнеса снизилась на 10% г/г, до 6,809 млрд рублей, как следствие снижения объема продаж сахара. При этом EBITDA сегмента выросла в 8,6 раза г/г, до 1,451 млрд рублей. Выручка мясного сегмента группы увеличилась на 23% г/г, до 8,767 млрд рублей, EBITDA — на 76% г/г, до 2,79 млрд рублей. Сельскохозяйственное подразделение «Русагро» в июле—сентябре увеличило выручку на 20% г/г, до 7,082 млрд рублей, EBITDA — более чем в два раза, до 2,912 млрд рублей. Общий долг «Русагро» сократился на 1% по сравнению с показателем на конец 2019 года, до 96,92 млрд рублей, чистый долг — на 14%, до 53,302 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,9х по сравнению с 3,17х на конец прошлого года. По итогам девяти месяцев 2020 года «Русагро» увеличила выручку на 10%, до 108,762 млрд рублей. Валовая прибыль выросла вдвое, до 30,988 млрд рублей, валовая маржа повысилась до 28% с 16% годом ранее. EBITDA группы выросла на 73%, до 20,739 млрд рублей, маржа EBITDA составила 19% против 12%. Чистая прибыль группы по итогам января—сентября выросла в 3,4 раза, до 19,018 млрд рублей.

👇

Ожидаемо сильные финансовые результаты «Русагро», на которые в первую очередь повлиял рост цен реализации по всему спектру производимой продукции. В то же время на чистую прибыль компании положительно повлиял неденежный доход от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции (4,645 млрд рублей в сельскохозяйственном подразделении и 503 млн руб. в мясном). Учитывая, что и сейчас сохраняется крайне благоприятная для компании ценовая конъюнктура на основных рынках сбыта, мы ожидаем от «Русагро» сильных финансовых результатов как в IV квартале, так и по итогам всего 2020 года.

‼️ помним про нашу идею по бумагам AGRO 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/414

@OpenFinance

#AFKS Ozon IPO update♻️

Сегодня пройдет сбор заявок - индикативная цена размещения 22,5-27,5$ аз ADS - это примерно 4,5-5,5$ млрд оценки Ozon
👉 то есть по грубым расчетом бумаги Системы могут быть в диапазоне от 32 до 35₽

https://t.iss.one/markettwits/109567

@OpenFinance

​#MTSS МТС отчет 3Q2020

Выручка МТС по итогам III квартала 2020 года с учетом деконсолидации бизнеса МТС на Украине увеличилась на 4,9% по отношению к аналогичному периоду 2019 года и составила 129 млрд рублей. Показатель скорректированной OIBDA увеличился на 3,3% — до 58,5 млрд рублей. Рентабельность скорректированной OIBDA составила 45,4% против 46,1% в III квартале 2019 года. Доходы МТС в России в III квартале составили 127,4 млрд рублей, что на 4,4% выше, чем годом ранее.
Абонентская база в РФ составила 78,2 млн против 78,8 млн в III квартале 2019 года. Доходы МТС от мобильных сервисов показали рост на 3% — до 85,6 млрд рублей, от фиксированных сервисов — на 1,7% до 15,2 млрд рублей. Продажи устройств и аксессуаров в РФ принесли МТС 20,3 млрд рублей, что на 12,2% выше показателя прошлого года. За год компания сократила количество салонов на 669 — до 5,19 тыс. Чистая прибыль группы МТС увеличилась на 2,3% — до 18,8 млрд рублей. CAPEX компании за 9 месяцев 2020 года составил 63,7 млрд рублей. Свободный денежный поток МТС за 9 месяцев сократился на 9% против аналогичного периода 2019 года, до 54,2 млрд рублей. Чистый долг группы МТС составляет 302,4 млрд рублей, общий долг — 415,6 млрд рублей. По итогам работы менеджмент МТС повысил собственный прогноз на 2020 год по выручке и скорректированной OIBDA. Теперь компания ожидает роста выручки выше 3% и роста показателя скорректированной OIBDA в пределах 0–2%.

👇

Неплохой квартал для МТС. Да и финансовые результаты января—сентября выглядят солидно, особенно учитывая падение роуминговой выручки, временное закрытие розничных салонов весной, а также обесценение портфеля розничных кредитов МТС-банка. При этом оператор продолжает оставаться мощным генератором кэша. Так, по итогам 9 месяцев CFO МТС был на 55,3% выше в годовом сопоставлении. Ну, а в III квартале на уровне FCF компания заработала ровно столько, сколько за все I полугодие.

💬 не забываем, что МТС является один из источников кэша для Системы и видимо продолжит оставаться, напомним еще, что согласно дивполитике МТС платит минимум 28р на акцию в год.

@OpenFinance

#AFKS Ozon IPO update ♻️

"КНИГА ЗАЯВОК НА IPO OZON ПОКРЫТА ОБЪЕМОМ РОССИЙСКОГО СПРОСА ЗАЯВОК ПО БАЗОВОМУ РАЗМЕРУ СДЕЛКИ В $825 МЛН- ИСТОЧНИКИ RTRS"

💬 обычно в таких случаях двигают диапазон цен

@OpenFinance

​#RUAL - цены на алюминий бьют рекорды🔥

На фоне роста цен на металл, бумаги и без того интересной нам компании Русал смотрятся куда лучше рынка. Для сравнения, американская Alcoa с начала месяца выросла примерно на 30%, а Русал пока всего около 16% - есть потенциал исправить диспрапорцию.

Напомним, про Русал мы говорили здесь 👉https://t.iss.one/OpenFinance/447

@OpenFinance

#AFKS Ozon IPO update ♻️

💬по слухам книжка IPO переподписана в 3х раза - пока это слухи - Источник одного из российских инвестбанков

@OpenFinance

#AFKS Ozon IPO update ♻️

💡 говорят, что книжка по IPO Ozon может закрыться уже сегодня досрочно. Видимо эмитент и так доволен спросом.

@OpenFinance

​Watchlist update♻️

Обновляем текущие результаты по нашему watchlistу
Из нового:
- добавили бумаги Carnival(CCL) и ОГК-2(OGKB)
- вышли из бумаг ТГК-1(скромно +21,25%)

На предстоящей неделе ждем:
🔥IPO Ozon - раскрытие справделивой стоимости в акциях АФК Системы, где на текущий момент имеем +193,74%

‼️ напоминаем про дисклеймер 👇 https://t.iss.one/OpenFinance/385

@OpenFinance

💬слухи

Коллеги пишут о каких-то скрытых комиссиях в брокерах при IPO Ozon - не могу ручаться за коллег из Тинька, ВТБ и Финам, но в Открытие гарантированно никаких скрытых комиссий нет - все согласно тарифному плану 100%‼️

p.s. не гоже распространять слухи, да бы оправдать свои комиссии в 6%, коллеги из БКС! По информации от наших клиентов, опять же не проверяли лично, у БКС действительно 6%. И правда, этические стандарты у селзов БКС на низшем уровне и явно требуют переаттестации !

https://t.iss.one/banksta/12098

@OpenFinance

#GTLK

"ВЭБ-ЛИЗИНГ И ГТЛК БУДУТ ПРЕОБРАЗОВАНЫ В ЕДИНУЮ ЛИЗИНГОВУЮ КОМПАНИЮ - МИШУСТИН"

💬 однозначно позитив для держателей евробондов GTLK - создается супер государственный игрок на рынке лизинга.

p.s. мы так же ведем портфели евробондов для наших клиентов, но здесь вовсе не освещали этот класс активов. Есть ли интерес для наших читателей?

да ✅ нет❌

@OpenFinance

#AFKS Ozon IPO update ♻️

РОССИЙСКИЙ ИНТЕРНЕТ - РИТЕЙЛЕР OZON УВЕЛИЧИВАЕТ КОЛИЧЕСТВО АКЦИЙ, КОТОРЫЕ БУДУТ ПРОДАНЫ В ХОДЕ IPO, ПРИМЕРНО ДО 37,95 МЛН, ИЗ КОТОРЫХ 33 МИН БАЗОВОЙ СДЕЛКИ И 4,95 МЛН ОПЦИОНА GREENSHOE- ИСТОЧНИКИ

@OpenFinance