Russian market view♦️
Как и отмечали, спрэд нефти и индекса MICEX закрылся благодаря коррекции индекса и росту котировок нефти к концу торгов в пятницу. В последний час активно стояли биды на покупку индексных тяжеловесов, несмотря на ослабление рубля. В воскресенье выборы, сюрприза не ждем и при таком же фоне можем продолжить рост🔜
💭watchlist
Распадская 👉 23 марта опубликует финансовый отчет за 2017г., от которых зависит возможный размер дивидендов.
#MICEX
@OpenFinance
Как и отмечали, спрэд нефти и индекса MICEX закрылся благодаря коррекции индекса и росту котировок нефти к концу торгов в пятницу. В последний час активно стояли биды на покупку индексных тяжеловесов, несмотря на ослабление рубля. В воскресенье выборы, сюрприза не ждем и при таком же фоне можем продолжить рост🔜
💭watchlist
Распадская 👉 23 марта опубликует финансовый отчет за 2017г., от которых зависит возможный размер дивидендов.
#MICEX
@OpenFinance
Market reports 🛄
♦️МТС. Скорректированный показатель OIBDA МТС в 4Q2017 вырос на 8.2%. Выручка МТС по МСФО по итогам 4Q2017 выросла на 4.7% по сравнению с аналогичным показателем 2016 года, до 116.8 млрд. рублей. На 2018 год компания планирует "небольшой рост" выручки на 20 млрд. руб.
- результаты куда сильнее конкурентов
- дивиденды видимо на уровне прошлого года порядка 26 руб. на размер FCF
- отличная дивидендная история, но по текущим уровням уже дороговато для включения в портфель
♦️Башнефть. Прибыль Башнефти по МСФО за 2017 год выросла в 2.7 раза - до 141.86 млрд. рублей. Выручка в январе-декабре составила 670.96 млрд. рублей, увеличившись на 13%. EBITDA вырос на 15% и составил 151.77 млрд. рублей. Остается вопрос по размеру дивидендов.
- в отчете отражены 100 млрд., выплаченные Системой
- без учета 100 млрд. дивиденд на акцию может составить 170 руб.(ранее мы ждали около 160)
- с учетом 100 млрд - дивиденд на акцию может составить 400 руб ( 50% от прибыли)
#МТС#Башнефть
@OpenFinance
♦️МТС. Скорректированный показатель OIBDA МТС в 4Q2017 вырос на 8.2%. Выручка МТС по МСФО по итогам 4Q2017 выросла на 4.7% по сравнению с аналогичным показателем 2016 года, до 116.8 млрд. рублей. На 2018 год компания планирует "небольшой рост" выручки на 20 млрд. руб.
- результаты куда сильнее конкурентов
- дивиденды видимо на уровне прошлого года порядка 26 руб. на размер FCF
- отличная дивидендная история, но по текущим уровням уже дороговато для включения в портфель
♦️Башнефть. Прибыль Башнефти по МСФО за 2017 год выросла в 2.7 раза - до 141.86 млрд. рублей. Выручка в январе-декабре составила 670.96 млрд. рублей, увеличившись на 13%. EBITDA вырос на 15% и составил 151.77 млрд. рублей. Остается вопрос по размеру дивидендов.
- в отчете отражены 100 млрд., выплаченные Системой
- без учета 100 млрд. дивиденд на акцию может составить 170 руб.(ранее мы ждали около 160)
- с учетом 100 млрд - дивиденд на акцию может составить 400 руб ( 50% от прибыли)
#МТС#Башнефть
@OpenFinance
MICEX - Brent
Спрэд нефти в рублях и индекса MICEX закрылся и расходится в пользу роста отечественного рынка. Можно присмотреться к аккуратным покупкам. Из тяжеловесов выделяется Сбербанк, который уверенно держится выше 250 руб.
🔹вечером данные по запасам нефти от API
🔹завтра решение ФРС по ставка
🔹в пятницу решение ЦБ РФ по ставка и отчет Распадской 🔜
#MICEX#Brent
@OpenFinance
Спрэд нефти в рублях и индекса MICEX закрылся и расходится в пользу роста отечественного рынка. Можно присмотреться к аккуратным покупкам. Из тяжеловесов выделяется Сбербанк, который уверенно держится выше 250 руб.
🔹вечером данные по запасам нефти от API
🔹завтра решение ФРС по ставка
🔹в пятницу решение ЦБ РФ по ставка и отчет Распадской 🔜
#MICEX#Brent
@OpenFinance
PreMarket⏰
ФРС❗️поднял ставку до 1,75% - ожидаемо, без сюрпризов
ФРС❗️на 2018 год ожидает еще 2 повышения - inline с прогнозами
ФРС❗️повысил прогноз ВВП США с 2,5% до 2,7% - позитив для рынка акций
ФРС❗️прогноз по инфляции на 2018 - 1,9% - позитив для рынков
✅Сбербанк- Греф заявил, что будут существенные дивиденды. В итоге, на фоне роста нефти в рублях, запаздывающая динамика акций Сбербанка догоняла индекс, как мы и писали в предыдущем посте☝️обыкновенные акции прибавили +4,5%, а префы и вовсе +7,6%
♦️Индекс MICEX все еще смотрится недооцененным в связи с ростом котировок на нефть марки Brent к 69,50 и нефти в рублях до 3990р. Сегодня можно ожидать позитивной динамики в целом по рынку и по акциям Сбербанка в частности tg🎯 280р.
#Premarket
@OpenFinance
ФРС❗️поднял ставку до 1,75% - ожидаемо, без сюрпризов
ФРС❗️на 2018 год ожидает еще 2 повышения - inline с прогнозами
ФРС❗️повысил прогноз ВВП США с 2,5% до 2,7% - позитив для рынка акций
ФРС❗️прогноз по инфляции на 2018 - 1,9% - позитив для рынков
✅Сбербанк- Греф заявил, что будут существенные дивиденды. В итоге, на фоне роста нефти в рублях, запаздывающая динамика акций Сбербанка догоняла индекс, как мы и писали в предыдущем посте☝️обыкновенные акции прибавили +4,5%, а префы и вовсе +7,6%
♦️Индекс MICEX все еще смотрится недооцененным в связи с ростом котировок на нефть марки Brent к 69,50 и нефти в рублях до 3990р. Сегодня можно ожидать позитивной динамики в целом по рынку и по акциям Сбербанка в частности tg🎯 280р.
#Premarket
@OpenFinance
ВАЖНО⚠️
Распадская -
Компания изменила дату публикации финансовых результатов за 2017 год с 23 марта на сегодня. Ждем публикации в 15:30 по Мск.
💭напомню, по итогам 2017 года компания может направить на дивиденды 50% от EBITDA, то есть 14-16 рублей на акцию 🔜
@OpenFinance
Распадская -
Компания изменила дату публикации финансовых результатов за 2017 год с 23 марта на сегодня. Ждем публикации в 15:30 по Мск.
💭напомню, по итогам 2017 года компания может направить на дивиденды 50% от EBITDA, то есть 14-16 рублей на акцию 🔜
@OpenFinance
EURUSD - Trade 💶💵
🔹Как уже отметили сегодня, во вчерашней презентации члены ФРС повысили прогнозы инфляции PCE в 2019-2020 суммарно на 0,2% и также добавили в прогноз еще одно повышение ставки на 0,25% в 2019 году. С точки зрения долгосрочных ставок это скорее нейтрально-позитивно для доллара.
🔹Дифференциал долгосрочных ставок по EUR и USD с поправкой на инфляционные ожидания (розовая линия) сейчас локально стоит не в пользу евро. Есть угроза коррекции курса в район ~1,18. С другой стороны, в случае массовой эйфории может быть еще резкое движение курса EURUSD в район 1,28, но это уже верхняя граница коридора критических годовых колебаний для пары. Если вдруг выскочим на 1,28-1,29, то с этих уровней коррекция вниз будет очень сильной.
🔹Долгосрочно смотрим на рост EURUSD, локально нет точки для комфортного среднесрочного входа. Либо покупать долгосрочно, не переживая за возможные просадки к 1,17-1,18, либо краткосрочно спекулировать на выходе из узкого треугольника в обе стороны 🔜
#currency#EURUSD
@OpenFinance
🔹Как уже отметили сегодня, во вчерашней презентации члены ФРС повысили прогнозы инфляции PCE в 2019-2020 суммарно на 0,2% и также добавили в прогноз еще одно повышение ставки на 0,25% в 2019 году. С точки зрения долгосрочных ставок это скорее нейтрально-позитивно для доллара.
🔹Дифференциал долгосрочных ставок по EUR и USD с поправкой на инфляционные ожидания (розовая линия) сейчас локально стоит не в пользу евро. Есть угроза коррекции курса в район ~1,18. С другой стороны, в случае массовой эйфории может быть еще резкое движение курса EURUSD в район 1,28, но это уже верхняя граница коридора критических годовых колебаний для пары. Если вдруг выскочим на 1,28-1,29, то с этих уровней коррекция вниз будет очень сильной.
🔹Долгосрочно смотрим на рост EURUSD, локально нет точки для комфортного среднесрочного входа. Либо покупать долгосрочно, не переживая за возможные просадки к 1,17-1,18, либо краткосрочно спекулировать на выходе из узкого треугольника в обе стороны 🔜
#currency#EURUSD
@OpenFinance
Дивиденд 🆘❌
Итак, неприятный сюрприз от Совета директоров Распадской - "Совет директоров принял решение не рекомендовать выплату дивидендов за 2017 год. Если цены на рынке угля останутся высокими, Совет директоров рассмотрит возможность объявления устойчивой дивидендной политики при условии разработки среднесрочного плана, направленного на дальнейшее снижение рисков операционной деятельности
", - что это значит?🧐
💭сильные цифры за 2017 год. выручка выросла на 73%, EBITDA $455 млн против $251 млн в 2016. Чистая прибыль составила $319 млн против $185 млн. Решение Совета директоров скорее просто перестраховка, т.к. они отметили нестабильные цена на уголь. Поэтому на текущий момент компания с показателем чистый долг/EBITDA = 0 является самой дешевой не только в РФ, но и в мире✅
❗️рекомендация в данном случаи держать бумагу в портфеле. т.к. при таких сильных цифрах и при условии
стабильных цен на уголь, мы можем увидеть спрос на акции в самое ближайшее время. tg price 120 🎯
#распадская
@OpenFinance
Итак, неприятный сюрприз от Совета директоров Распадской - "Совет директоров принял решение не рекомендовать выплату дивидендов за 2017 год. Если цены на рынке угля останутся высокими, Совет директоров рассмотрит возможность объявления устойчивой дивидендной политики при условии разработки среднесрочного плана, направленного на дальнейшее снижение рисков операционной деятельности
", - что это значит?🧐
💭сильные цифры за 2017 год. выручка выросла на 73%, EBITDA $455 млн против $251 млн в 2016. Чистая прибыль составила $319 млн против $185 млн. Решение Совета директоров скорее просто перестраховка, т.к. они отметили нестабильные цена на уголь. Поэтому на текущий момент компания с показателем чистый долг/EBITDA = 0 является самой дешевой не только в РФ, но и в мире✅
❗️рекомендация в данном случаи держать бумагу в портфеле. т.к. при таких сильных цифрах и при условии
стабильных цен на уголь, мы можем увидеть спрос на акции в самое ближайшее время. tg price 120 🎯
#распадская
@OpenFinance
🆘 Риски растут - Russia - CDS
⚠️ В 13:00 ожидается обращение В.В. Путина к нации
❗️Ставка от ЦБ в 13:30
Между тем, после обновления минимумов российские CDS снова растут. На фоне напряженной геополитики, связанной с делом Скрипаля, торговых войн и волатильности на нефтяном рынке. Рынки в красной зоне, волатильность растет, проблеска пока не заметно.
#CDS
@OpenFinance
⚠️ В 13:00 ожидается обращение В.В. Путина к нации
❗️Ставка от ЦБ в 13:30
Между тем, после обновления минимумов российские CDS снова растут. На фоне напряженной геополитики, связанной с делом Скрипаля, торговых войн и волатильности на нефтяном рынке. Рынки в красной зоне, волатильность растет, проблеска пока не заметно.
#CDS
@OpenFinance
IMOEX и геополитика Ⓜ️
С сегодняшнего дня наш любимый индекс MICEX переименован в тикер 👉 IMOEX, а первый день нового тикера проходит в красной🔻зоне. Однако, нужно отметить, что такой важный индикатор для отечественного рынка как нефть в рублях торгуется на максимальных уровнях выше 4000 тыс и более того, на прошлой неделе закрепилась даже выше🔝
💭трейдеры покупать российские активы не торопятся в связи с внешним фоном, однако, как показывает практика, такие факторы рано или поздно уходят с рынка и по факту возможных новых мер в отношении российских дипломатов, мы можем увидеть возврат в индексные бумаги и схождение спрэда IMOEX - Brent в рублях 🔜
#IMOEX
@OpenFinance
С сегодняшнего дня наш любимый индекс MICEX переименован в тикер 👉 IMOEX, а первый день нового тикера проходит в красной🔻зоне. Однако, нужно отметить, что такой важный индикатор для отечественного рынка как нефть в рублях торгуется на максимальных уровнях выше 4000 тыс и более того, на прошлой неделе закрепилась даже выше🔝
💭трейдеры покупать российские активы не торопятся в связи с внешним фоном, однако, как показывает практика, такие факторы рано или поздно уходят с рынка и по факту возможных новых мер в отношении российских дипломатов, мы можем увидеть возврат в индексные бумаги и схождение спрэда IMOEX - Brent в рублях 🔜
#IMOEX
@OpenFinance
Market reports 🛄
ФСК ЕЭС увеличила чистую прибыль по МСФО в 2017 г. на 6%. По итогам 2017 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 72.7 млрд. руб., что на 6.3% больше показателя 2016 года. Выручка ФСК за период составила 242.19 млрд. руб. (-5.2%), операционные расходы - 151.66 млрд. руб. (-2.48%). Менеджмент сохраняет ожидания по объему дивидендов по итогам 2017 года на уровне не меньше всех выплат, направленных акционерам в прошлом году (за 2016 год и за первый квартал 2017 года), сообщил представитель компании. На инвестиционную деятельность в 2017 г. компания потратила 94.2 млрд. руб. В 2018 г. ожидается рост данного показателя на 10% до 104 млрд. руб. FCF(свободный денежный поток) в прошлом году составил 14.6 млрд. руб.
💭в целом результаты без сюрпризов. Дивиденды, как уже говорил глава ФСК Муров, ожидаются на уровне прошлогодних 0.015 руб. Фактически на выплату уходит даже больше FCF, что в совокупности в планируемым ростом CAPEX свидетельствует о том, что и через год тут вряд ли будут какие-то космические выплаты.
❗️история для наблюдения со стороны, инвестиционной привлекательности в акциях компании пока нет.
#ФСКЕЭС
@OpenFinance
ФСК ЕЭС увеличила чистую прибыль по МСФО в 2017 г. на 6%. По итогам 2017 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 72.7 млрд. руб., что на 6.3% больше показателя 2016 года. Выручка ФСК за период составила 242.19 млрд. руб. (-5.2%), операционные расходы - 151.66 млрд. руб. (-2.48%). Менеджмент сохраняет ожидания по объему дивидендов по итогам 2017 года на уровне не меньше всех выплат, направленных акционерам в прошлом году (за 2016 год и за первый квартал 2017 года), сообщил представитель компании. На инвестиционную деятельность в 2017 г. компания потратила 94.2 млрд. руб. В 2018 г. ожидается рост данного показателя на 10% до 104 млрд. руб. FCF(свободный денежный поток) в прошлом году составил 14.6 млрд. руб.
💭в целом результаты без сюрпризов. Дивиденды, как уже говорил глава ФСК Муров, ожидаются на уровне прошлогодних 0.015 руб. Фактически на выплату уходит даже больше FCF, что в совокупности в планируемым ростом CAPEX свидетельствует о том, что и через год тут вряд ли будут какие-то космические выплаты.
❗️история для наблюдения со стороны, инвестиционной привлекательности в акциях компании пока нет.
#ФСКЕЭС
@OpenFinance
Аэрофлот 🛩
Группа "Аэрофлот" в феврале 2018 года увеличила перевозки на 4.3% по сравнению с показателем за февраль 2017 г., до 3.369 млн. человек. В январе данный показатель прибавил +7.7%. Пассажирооборот за отчетный период увеличился на 4.9%, до 8.772 млрд. пассажиро-километров. Количество перевезенных пассажиров авиакомпанией "Аэрофлот" в феврале при этом составило 2.272 млн. человек (рост на 2.9%)💺Пассажирооборот увеличился на 3%, до 6.438 млрд. пассажиро-километров.
🔹динамика пассажирооборота быстро замедляется, и это вызывает беспокойство
🔹план менеджмента по росту выручки по году на 10% под большим вопросом
💭❗️ждем отчетность за 1Q2018, чтобы понять, как обстоят дела с контролем издержек 🔜
#аэрофлот
@OpenFinance
Группа "Аэрофлот" в феврале 2018 года увеличила перевозки на 4.3% по сравнению с показателем за февраль 2017 г., до 3.369 млн. человек. В январе данный показатель прибавил +7.7%. Пассажирооборот за отчетный период увеличился на 4.9%, до 8.772 млрд. пассажиро-километров. Количество перевезенных пассажиров авиакомпанией "Аэрофлот" в феврале при этом составило 2.272 млн. человек (рост на 2.9%)💺Пассажирооборот увеличился на 3%, до 6.438 млрд. пассажиро-километров.
🔹динамика пассажирооборота быстро замедляется, и это вызывает беспокойство
🔹план менеджмента по росту выручки по году на 10% под большим вопросом
💭❗️ждем отчетность за 1Q2018, чтобы понять, как обстоят дела с контролем издержек 🔜
#аэрофлот
@OpenFinance
Русгидро 🛄
Чистая прибыль "РусГидро" по МСФО за 2017 г. снизилась на 43.5%, до 22.45 млрд. руб. EBITDA выросла на 3.7%, до 104.04 млрд. руб. Выручка составила 348.1 млрд. руб. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 2.6%, до 62.7 млрд. рублей. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, признанием убытка от обесценения основных средств в размере 24 млрд. руб., преимущественно в отношении "Якутской ГРЭС-2" и "Якутскэнерго" ввиду недостаточности тарифной выручки, а также признанием расхода в размере 13.9 млрд. руб. из-за изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции в результате временного снижения рыночной цены акций "РусГидро" в отчетном периоде.
🔹из-за разовых списаний резко снизили чистую прибыль, а это база для дивидендов.
🔹в результате выплата на акцию по итогам 2017 года составит порядка 0.03 руб. или 4%.
❗️пока акции компании не вызывают интереса
#русгидро
@OpenFinance
Чистая прибыль "РусГидро" по МСФО за 2017 г. снизилась на 43.5%, до 22.45 млрд. руб. EBITDA выросла на 3.7%, до 104.04 млрд. руб. Выручка составила 348.1 млрд. руб. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 2.6%, до 62.7 млрд. рублей. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, признанием убытка от обесценения основных средств в размере 24 млрд. руб., преимущественно в отношении "Якутской ГРЭС-2" и "Якутскэнерго" ввиду недостаточности тарифной выручки, а также признанием расхода в размере 13.9 млрд. руб. из-за изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции в результате временного снижения рыночной цены акций "РусГидро" в отчетном периоде.
🔹из-за разовых списаний резко снизили чистую прибыль, а это база для дивидендов.
🔹в результате выплата на акцию по итогам 2017 года составит порядка 0.03 руб. или 4%.
❗️пока акции компании не вызывают интереса
#русгидро
@OpenFinance
Транснефть 🛄
Чистая прибыль Транснефти по МСФО в 2017г снизилась в 1.2 раза, до 192 млрд. руб. Чистая прибыль по МСФО в 2017 году составила 192 млрд. руб. по сравнению с 232.9 млрд. руб. годом ранее. Выручка составила 884.3 млрд. руб. по сравнению с 848.2 млрд. руб. в 2016 году. Чистый денежный поток составил 1.746 млрд. руб. Долг компании снизился с 702 млрд. руб. в 2017 году до 689 млрд. руб.
🔹снижение прибыли произошло из-за бумажных убытков
🔹пожалуй, единственная госкомпания, которая теоретически может увеличить выплаты акционерам с 25% до 50% от консолидированной прибыли
🔹при выплате 50% совокупный дивиденд составит порядка 13500 руб. на «преф», при этом 3900 было выплачено за полугодие
🔹при выплате 25% совокупный дивиденд составит порядка 6800 руб. на «преф», при этом 3900 было выплачено за полугодие
❗️в "префах" сейчас сосредоточены интересные держатели бумаг в лице Газпромбанка и РФПИ. Бумаги будут интересны в случаи лоббирования ими высоких дивидендов. А пока ждем и наблюдаем в стороне 🔜
#транснефть
@OpenFinance
Чистая прибыль Транснефти по МСФО в 2017г снизилась в 1.2 раза, до 192 млрд. руб. Чистая прибыль по МСФО в 2017 году составила 192 млрд. руб. по сравнению с 232.9 млрд. руб. годом ранее. Выручка составила 884.3 млрд. руб. по сравнению с 848.2 млрд. руб. в 2016 году. Чистый денежный поток составил 1.746 млрд. руб. Долг компании снизился с 702 млрд. руб. в 2017 году до 689 млрд. руб.
🔹снижение прибыли произошло из-за бумажных убытков
🔹пожалуй, единственная госкомпания, которая теоретически может увеличить выплаты акционерам с 25% до 50% от консолидированной прибыли
🔹при выплате 50% совокупный дивиденд составит порядка 13500 руб. на «преф», при этом 3900 было выплачено за полугодие
🔹при выплате 25% совокупный дивиденд составит порядка 6800 руб. на «преф», при этом 3900 было выплачено за полугодие
❗️в "префах" сейчас сосредоточены интересные держатели бумаг в лице Газпромбанка и РФПИ. Бумаги будут интересны в случаи лоббирования ими высоких дивидендов. А пока ждем и наблюдаем в стороне 🔜
#транснефть
@OpenFinance
Татнефть 🛄
Прибыль Татнефти по МСФО за 4Q2017 выросла почти на 7%. Чистая прибыль Татнефти по МСФО за 2017 год выросла на 14.7% по сравнению с 2016 годом и составила 123.139 млрд. рублей. Выручка за 2017 год выросла на 17.4%, до 681.159 млрд. рублей, в 4Q2017 по сравнению с аналогичным периодом 2016 года - на 18.3%, до 195.008 млрд. руб. EBITDA в 2017 году увеличилась на 12%, до 185.309 млрд. рублей, в 4Q2017 - на 5%, до 53.142 млрд. рублей. Свободный денежный поток в 2017 году вырос в 2.3 раза, до 105.286 млрд. рублей. Чистый долг на конец 2017 года составил 4.015 млрд. рублей по сравнению с отрицательным значением на конец 2016 года в 22.976 млрд. рублей.
🔹финансовые результаты сильные, но сюрпризом это не стало
🔹если будут платить дивиденды исходя из дивидендной политики, то выплаты будут в районе нуля.
🔹если отдадут акционерам весь FCF, то это еще 15-20 руб. на акцию к уже выплаченным 28 руб
🔹теоретически можно и больше, учитывая нулевой чистый долг, но маловероятно
🔹т.е. по «префам» доходность максимум 11%, а по «обычке» - максимум 7.5%
❗️в такой парадигме "обычка" выглядит сейчас сильно переоцененной
#татнефть
@OpenFinance
Прибыль Татнефти по МСФО за 4Q2017 выросла почти на 7%. Чистая прибыль Татнефти по МСФО за 2017 год выросла на 14.7% по сравнению с 2016 годом и составила 123.139 млрд. рублей. Выручка за 2017 год выросла на 17.4%, до 681.159 млрд. рублей, в 4Q2017 по сравнению с аналогичным периодом 2016 года - на 18.3%, до 195.008 млрд. руб. EBITDA в 2017 году увеличилась на 12%, до 185.309 млрд. рублей, в 4Q2017 - на 5%, до 53.142 млрд. рублей. Свободный денежный поток в 2017 году вырос в 2.3 раза, до 105.286 млрд. рублей. Чистый долг на конец 2017 года составил 4.015 млрд. рублей по сравнению с отрицательным значением на конец 2016 года в 22.976 млрд. рублей.
🔹финансовые результаты сильные, но сюрпризом это не стало
🔹если будут платить дивиденды исходя из дивидендной политики, то выплаты будут в районе нуля.
🔹если отдадут акционерам весь FCF, то это еще 15-20 руб. на акцию к уже выплаченным 28 руб
🔹теоретически можно и больше, учитывая нулевой чистый долг, но маловероятно
🔹т.е. по «префам» доходность максимум 11%, а по «обычке» - максимум 7.5%
❗️в такой парадигме "обычка" выглядит сейчас сильно переоцененной
#татнефть
@OpenFinance
Crash 2.0🔻 🆘
Худшее начало апреля с 1929 года, правда компаний в индексе тогда было всего 90. И снова Трамп и снова опасения по поводу торговых войн с Китаем. На это раз досталось и Amazon, Трамп не простил их.
❗️пока только констатируем факты, во второй декаде апреля начинается сезон отчетностей в США. Консенсунс по росту прибылей +16-17% год к году, может этот факт сможет внушить оптимизма рынку 🔜
#NYSE#AMAZON
@OpenFinance
Худшее начало апреля с 1929 года, правда компаний в индексе тогда было всего 90. И снова Трамп и снова опасения по поводу торговых войн с Китаем. На это раз досталось и Amazon, Трамп не простил их.
❗️пока только констатируем факты, во второй декаде апреля начинается сезон отчетностей в США. Консенсунс по росту прибылей +16-17% год к году, может этот факт сможет внушить оптимизма рынку 🔜
#NYSE#AMAZON
@OpenFinance
🔸Золото - хэдж🔸
В продолжении предыдущего поста, как никогда актуально иметь в портфеле страховку. Традиционно таким активом является золото. Не так давно мы писали в 👉 посте о прогнозах на золото. В сегодняшних реалиях как никогда становится актуально.
💭Итак, более конкретно. Как можно инвестировать в золото? Проще всего это делать через акции ETF фондов. Самыми популярными являются GLD и GDX👇
🔸ETF SPDR Gold Trust (GLD) - акции фонда торгуются на Нью-Йоркской бирже. Активы этого крупнейшего фонда составляют около $35 млрд. За счет размещения средств в физического золото (а не во фьючерсы) фонду нет необходимости роллировать свои позиции, поэтому динамика акций фонда практически 1:1 повторяет динамику цен на золото.
🔸ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) - состав фонда включает в себя акции крупнейших золотодобывающих компаний. Динамика акций фонда традиционно идет с опережением и большей волатильностью относительно цен на золото. Кроме того, в отличие от физического золота по акциям GDX в конце каждого года начисляются дивиденды в зависимости от уровней прибылей входящих в него ком-паний.
❗️на текущий момент предпочтительнее смотрятся акции GLD, т.к. рост ставок ФРС в моменте негативно сказывается на некоторых золотодобывающих компаний, входящих в GDX - бьет по их маржинальности, что давит на их котировки.
#gold
@OpenFinance
В продолжении предыдущего поста, как никогда актуально иметь в портфеле страховку. Традиционно таким активом является золото. Не так давно мы писали в 👉 посте о прогнозах на золото. В сегодняшних реалиях как никогда становится актуально.
💭Итак, более конкретно. Как можно инвестировать в золото? Проще всего это делать через акции ETF фондов. Самыми популярными являются GLD и GDX👇
🔸ETF SPDR Gold Trust (GLD) - акции фонда торгуются на Нью-Йоркской бирже. Активы этого крупнейшего фонда составляют около $35 млрд. За счет размещения средств в физического золото (а не во фьючерсы) фонду нет необходимости роллировать свои позиции, поэтому динамика акций фонда практически 1:1 повторяет динамику цен на золото.
🔸ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) - состав фонда включает в себя акции крупнейших золотодобывающих компаний. Динамика акций фонда традиционно идет с опережением и большей волатильностью относительно цен на золото. Кроме того, в отличие от физического золота по акциям GDX в конце каждого года начисляются дивиденды в зависимости от уровней прибылей входящих в него ком-паний.
❗️на текущий момент предпочтительнее смотрятся акции GLD, т.к. рост ставок ФРС в моменте негативно сказывается на некоторых золотодобывающих компаний, входящих в GDX - бьет по их маржинальности, что давит на их котировки.
#gold
@OpenFinance
НМТП ⛔️
Чистая прибыль группы НМТП по МСФО в 2017 году сократилась на 30,6% по сравнению с 2016 г., до $438,952 млн. Выручка группы в 2017 году увеличилась на 4%, до $899,831 млн. По данным управленческой отчетности, EBITDA группы за 2017 год составила $653,743 млн (-3,2%). Размер денежных средств и их эквивалентов в распоряжении группы на конец 2017 года сократился на 48,1% относительно 2016 года и составил $121,528 млн. Чистый долг компании снизился на 7,5% по сравнению с показателем 2016 года, до $1,074 млрд. Отношение чистого долга к EBITDA составило 1,64 против 1,72 в 2016 году. Показатель долга (включая финансовую аренду) по состоянию на конец 2017 года равнялся $1,196 млрд против $1,396 млрд в 2016 году.
🔹сильное падение прибыли вызвано в том числе бумажными списаниями
🔹в остальном цифры ожидаемы
🔹интрига со сделкой Сумма-Транснефть и дивидендами сохраняется
❗️абсолютно не интересные бумаги особенно в свете истории с братьями Магомедовыми👎
#нмтп
@OpenFinance
Чистая прибыль группы НМТП по МСФО в 2017 году сократилась на 30,6% по сравнению с 2016 г., до $438,952 млн. Выручка группы в 2017 году увеличилась на 4%, до $899,831 млн. По данным управленческой отчетности, EBITDA группы за 2017 год составила $653,743 млн (-3,2%). Размер денежных средств и их эквивалентов в распоряжении группы на конец 2017 года сократился на 48,1% относительно 2016 года и составил $121,528 млн. Чистый долг компании снизился на 7,5% по сравнению с показателем 2016 года, до $1,074 млрд. Отношение чистого долга к EBITDA составило 1,64 против 1,72 в 2016 году. Показатель долга (включая финансовую аренду) по состоянию на конец 2017 года равнялся $1,196 млрд против $1,396 млрд в 2016 году.
🔹сильное падение прибыли вызвано в том числе бумажными списаниями
🔹в остальном цифры ожидаемы
🔹интрига со сделкой Сумма-Транснефть и дивидендами сохраняется
❗️абсолютно не интересные бумаги особенно в свете истории с братьями Магомедовыми👎
#нмтп
@OpenFinance
📍 АФК Система - в долгий путь
Выручка АФК Система в 4Q2017 выросла на 8.4%, до 198.6 млрд. руб. По итогам 2017 года выручка выросла на 3.5%, до 704.55 млрд. рублей. Скорректированная чистая прибыль за 2017 год составила 4.12 млрд. рублей (в 2.8 раза выше показателя 2016 года). По итогам 2017 года чистый долг "Системы" составил 213.4 млрд. рублей против 119.84 млрд. рублей на конец 2016 года.
💭Система к концу 2018 г хочет сократить долг с 227 млрд до 160-190 млрд руб., к середине 2019 г ниже 150 млрд. Напомним долг подскочил на 70% из-за необходимости расплачиваться с "Роснефтью" в рамках мирового соглашения. Сокращать долг компания будет за счет всех возможных инструментов, в числе которых дивиденды от "дочек" и монетизация активов. Но пока непонятно какие активы могут быть проданы частично🤔👇
🔹Детский мир
🔹МТС
🔹МТС Банк
🔹Медси
🔹Segezha Group
🔹Агрохолдинг Степь
🔹РТИ
🔹Лидер Инвест
🔹БЭСК
Дивиденды могут быть выплачены меньше, чем по дивполитике, тем не менее дивиденды за 2017г. возможны, решение будет принято в мае на СД 🔜
❗Хорошая отчетность за IV квартал, сильные результаты ряда дочек, но пока не это будет драйвером. Без существенного сокращения долговой нагрузки заоблачных дивидендов можно не ждать. Тем не менее текущая цена акций все еще имеет дисконт к публичным активам компании, а самое главное вовсе не учитывает оценку непубличных активов, поэтому акции Системы выглядят очень привлекательно для портфельных инвесторов с апсайдом 30-40% ✅
#афксистема
@OpenFinance
Выручка АФК Система в 4Q2017 выросла на 8.4%, до 198.6 млрд. руб. По итогам 2017 года выручка выросла на 3.5%, до 704.55 млрд. рублей. Скорректированная чистая прибыль за 2017 год составила 4.12 млрд. рублей (в 2.8 раза выше показателя 2016 года). По итогам 2017 года чистый долг "Системы" составил 213.4 млрд. рублей против 119.84 млрд. рублей на конец 2016 года.
💭Система к концу 2018 г хочет сократить долг с 227 млрд до 160-190 млрд руб., к середине 2019 г ниже 150 млрд. Напомним долг подскочил на 70% из-за необходимости расплачиваться с "Роснефтью" в рамках мирового соглашения. Сокращать долг компания будет за счет всех возможных инструментов, в числе которых дивиденды от "дочек" и монетизация активов. Но пока непонятно какие активы могут быть проданы частично🤔👇
🔹Детский мир
🔹МТС
🔹МТС Банк
🔹Медси
🔹Segezha Group
🔹Агрохолдинг Степь
🔹РТИ
🔹Лидер Инвест
🔹БЭСК
Дивиденды могут быть выплачены меньше, чем по дивполитике, тем не менее дивиденды за 2017г. возможны, решение будет принято в мае на СД 🔜
❗Хорошая отчетность за IV квартал, сильные результаты ряда дочек, но пока не это будет драйвером. Без существенного сокращения долговой нагрузки заоблачных дивидендов можно не ждать. Тем не менее текущая цена акций все еще имеет дисконт к публичным активам компании, а самое главное вовсе не учитывает оценку непубличных активов, поэтому акции Системы выглядят очень привлекательно для портфельных инвесторов с апсайдом 30-40% ✅
#афксистема
@OpenFinance
⚠️ВАЖНО - Мечел - Феникс 2.0
Сегодня Мечел опубликует финансовые результаты за 2017 год. Мы следим за компанией с октября, мониторим ситуацию. В нашей статье 👉 Феникс рассказывали о перспективах. Позднее компания порадовала нас хорошими цифрами за 3Q2017 - сегодня день Х 🔜
❗️Итак, время публикации неизвестно, однако на 18:00 по Мск назначен конф-колл, где скорее всего будут вопросы относительно дивидендов ✅
#мечел
@OpenFinance
Сегодня Мечел опубликует финансовые результаты за 2017 год. Мы следим за компанией с октября, мониторим ситуацию. В нашей статье 👉 Феникс рассказывали о перспективах. Позднее компания порадовала нас хорошими цифрами за 3Q2017 - сегодня день Х 🔜
❗️Итак, время публикации неизвестно, однако на 18:00 по Мск назначен конф-колл, где скорее всего будут вопросы относительно дивидендов ✅
#мечел
@OpenFinance
⚠ Важно - Мечел
Из-за разовых списаний 4Q2017 оказался слабее чем мы ждали. Чистая прибыль по МСФО за 2017 год составила 11,6 млрд. рублей. выручка увеличилась на 8% до 299,1 млрд рублей. EBITDA составила – 81,1 млрд рублей (+23% к 2016 году). Рентабельность по EBITDA достигла по итогам года 43%.
❗Итак, цифры слабее, однако, расчетный дивиденд на привилегированную акцию составит около 16,7 рублей на акцию. Не получилось шоколадной доходности, но все равно доходность довольно приличная. При текущей цене примерно 11,5% дивдоходность. Следует держать бумаги и ждать комментариев
#мечел
@OpenFinance
Из-за разовых списаний 4Q2017 оказался слабее чем мы ждали. Чистая прибыль по МСФО за 2017 год составила 11,6 млрд. рублей. выручка увеличилась на 8% до 299,1 млрд рублей. EBITDA составила – 81,1 млрд рублей (+23% к 2016 году). Рентабельность по EBITDA достигла по итогам года 43%.
❗Итак, цифры слабее, однако, расчетный дивиденд на привилегированную акцию составит около 16,7 рублей на акцию. Не получилось шоколадной доходности, но все равно доходность довольно приличная. При текущей цене примерно 11,5% дивдоходность. Следует держать бумаги и ждать комментариев
#мечел
@OpenFinance
🆘 Rusal - САНКЦИИ
Введенные санкции США относительно Русала, EN+ спутали все карты инвесторов. Помимо торговых войн, где были пошлины на алюминий, окончательно добили перспективы акций персональные санкции МинФина США. В свете последних новостей перспектива акции под вопросом.
🔻Rusal plc на Мосбирже -15,5%
🔻Евробонды Rusal - 5%
❗️интересно посмотреть держателей акций Rusal из США. Список из PICTET, VANGUARD, JP MORGAN, BlackRock, WELLS FARGO и тд. Правда общий объем около $ 400 млн., не так много.
#Rusal
@OpenFinance
Введенные санкции США относительно Русала, EN+ спутали все карты инвесторов. Помимо торговых войн, где были пошлины на алюминий, окончательно добили перспективы акций персональные санкции МинФина США. В свете последних новостей перспектива акции под вопросом.
🔻Rusal plc на Мосбирже -15,5%
🔻Евробонды Rusal - 5%
❗️интересно посмотреть держателей акций Rusal из США. Список из PICTET, VANGUARD, JP MORGAN, BlackRock, WELLS FARGO и тд. Правда общий объем около $ 400 млн., не так много.
#Rusal
@OpenFinance
