🆘 ИТОГИ дня. Распродажи по всем секторам🔻. Что это было? Санкции! Почему упал Сбербанк? Обвал акций Русала и рост всеми любимого USD! Читайте обзор в нашей статье👇

https://telegra.ph/Black-Monday-04-09

​♻️Online Market

🛢brent 70$
🇺🇸USDRUB 63.03 (временный рост, ждем укрепление рубля)
🇷🇺🔝нефть в рублях 4403 new max

💬фронтальный выход из ОФЗ перешел к сильным бидам по стаканам. В принципе рынок и так стоял на 0,25-0,5% дорого относительно более умеренных темпом снижения ставки от ЦБ, поэтому катастрофы тут никакой нет. Новые возможные санкции относятся только к новым выпускам, влияние пока так себе...

✅по рынку на покупку практически весь нефтегаз( Лукойл, Новатэк, Газпром, Татнефть, Сургутнефтегаз), биды по Северстали, ГМК и МТС. Фронтально можно подбирать основные бумаги, даже стоит смотреть на Полюс и Полиметалл.

@OpenFinance

​⚠️Нефть

На фоне твитта Трампа, не обратили внимание на статистику по нефти. Согласно апрельским данным от Минэнерго США баланс мирового рынка нефти в марте 2018 года сложился дефицитным в размере -0,7 млн.бар. в сутки. Запасы в странах ОЭСР снижались, особенно сильное снижение произошло в США. Мировое потребление составило 99,68 млн.бар. в сутки, мировое производство – 98,98 млн.бар. в сутки. В апреле-мае ожидается избыточный рынок в связи с небольшим снижение потребления.

❗️отдельно стоит отметить , что Минэнерго США ожидает рост потребления нефти в мире до 103 млн.бар. в сутки к концу 2019 года.

🛢brent 71.64 $

#нефть
@OpenFinance

​🔴PostMarket

Шторм на рынке по индексу IMOEX. Как видите из графика, спрэд между нефтью в рублях и индексом IMOEX разошелся еше сильнее, дисбаланс сохраняется на фоне геополитической обстановки. Нефть в рублях новый максимум🔝

💬есть и позитивные новости, всплошную стояли биды практически по всем ОФЗ, спрос на госдолг довольно серьезный( после к вечеру пришли комментарии от Мнучина, что санкции в отношении РФ не должны быть направлены против российского госдолга).

✅фронтально скупали нефтегаз как и вчера, Лукойл и вовсе показал новые исторические максимумы. В аутсайдерах был Сбербанк, но тут разве что твитт Трампа испортил сливки, возможно тут еще осталась какая-то часть спекулятивно настроенных нерезидентов.

❗️итак, USD при такой нефти конечно сильно перекуплен, при отсутствии плохих новостей можно вполне ждать возврата для начала к уровням 60 рублей. По рынку акций накопилось желание бидовать индексные и дивидендные ,бумаги, мешает лишь фон и властилин рынков - Трамп. Прогнозировать его твитты дело сложное, но если усугубления конфронтации в Сирии не произойдет - strong buy фронтально💪

#postmarket
@OpenFinance

​♦️Евробонды - view(longread)♦

Все немного проще и в меньшей степени связано со страхами американских санкций. На фоне роста инфляции и сокращения баланса ФРС 2x-летние трежаря последние полгода пошли активно закладывать будущие повышения ставок ФРС (нижняя линия). При этом доходности UST уже так поднялись, что начали через спреды давить на суверенные доходности Emerging Markets, в первую очередь там, где эти спреды уже были узкие относительно исторических минимумов. В том числе на Россию (свечи выпусков суверенов на графике).

Мы говорили о том, что когда UST 2Y заложит в доходности 3-4 повышения ставки ФРС в 2018 году, может пойти локальная перекладка инвесторов из риска в безриск.
Что собственно и произошло, когда доходность UST2Y выросла за полгода на 1% и подошла к уровню 2,25%. По сути, новые санкции стали лишь предлогом, чтобы тряхнуть в чем-то неэффективный рынок.

В ближайшие 6-9 месяцев, на наш взгляд, можно ждать, что доходности UST встанут вбок, а разъехавшиеся спреды по Emerging Markets (там, где они разъехались) пойдут вновь сжиматься. Долгосрочно тренд по долларовым долгам в целом остается все-равно медвежьим. Поэтому наша долгосрочная рекомендация по российским суверенным бондам уже пару лет находится на уровне «Держать».

@OpenFinance

🆘 Пора ли покупать доллары? Что же происходит с рублем, снова 2014-2015 годы?Читайте в нашем обзоре👇

https://telegra.ph/Geopolitika-04-13

​Спасибо что живой - PostMarket✅

Пока Дуров справляется в битве, продолжаем делиться с Вами видением на рынок. Ожидавшиейся на сегодня новые санкции от США не оправдались, Белый Дом сообщил, что решение по новым санкциям будет принято в "ближащем будущем", а значит не ясно когда и уж точно нет пока решения, что они будут точно🧐🔜

💬Тем не менее, индекс IMOEX закрылся в красной зоне-1,4%🔻Катализатором продаж стали акции Сбербанка (-6,1%🔻). По рынку бытует мнение, что идет оценка риска возможных санкций по отношению к Сбербанку, но мы позовлим себе с этим не согласиться. Такой вариант развития событий нам кажется пока маловероятным. Объяснения тут однозначного пока нет, возможно все же особо нервозные игроки продолжают избавляться от бумаг Сбербанка.

Так или иначе, к вечеру были и довольно приятные новости:
🔹ВТБ определилось о размере дивидендов за 2017 год. Слухи о 2х кратом повышении оправдались сполна - банк заплатит почти втрое больше 0,00345 копеек на акцию( +1,8% к закрытию)
🔹Северсталь может выпдатить дивиденды за 1Q2018 в размере 38,32 руб. на акцию. Компания удтвердила дивидендую политику, согласно которому будут направлять 100% FCF(свободного денежного потока) или более на выплату дивидендов акционерам( +1,6% к закрытию. Мы рассказывали о перспективе акицй компании ранее в нашем 👉 посте)

🛢brent 71.70$
💰USDRUB 62.14

#postmarket
@OpenFinance

​Снова дешево - Полюс update ♻️

Полюс в 1Q2018 увеличил производство золота на 13% по сравнению с январем-мартом 2017 года, до 506.5 тыс. унций. Прогноз на 2018 год подтвержден на уровне 2.375-2.425 млн. унций. По оценке "Полюса", его выручка от продаж золота в 1Q2018 составила $608 млн., что незначительно (на 1%) выше, чем за соответствующий период прошлого года. Чистый долг ПАО "Полюс" за I квартал почти не изменился и составил на конец марта $3.079 млрд.

💬по году ожидается рост добычи в районе 10-12%, так что 1Q2018 отработали даже с небольшим опережением плана

❗️а теперь касательно санкций. Бумагу сильно придавили на фоне списка лиц, куда вошел Керимов старший, однакой, сенатор уже несколько лет как формально никак не связан с компанией. Владеет компанией Керимов младший. Понятно, что при неясной логике штатов, вполне могут связать компанию и с сенатором, вводя новые санкции, однако, практически все золото компания продает нашему ЦБ по ценам в долларах, поэтому опасность введения санкций к компания не такая большая, да и толку в этом не будет в отличии от Русала. Так что покупка акций компании на уровне 3600 рублей с дивдохождностью около10% вполне себе оправданная история для портфельных инвесторов. Мы писали об этом ранее и идея остаётся актуальной и ещё более привлекательней ✅

итак, buy Полюс по 3600 таргет 🎯5000 (+38%)

#полюс
@OpenFinance

🆘Нефть - страхи ⚔️Сирия/Иран/

Вышла еженедельная статистика по запасам нефти от Минэнерго США, Засапы снизились как и оценивал институт нефти API.

🛢Нефть -1,07 млн
⛽️Бензин -2,96 млн
⚫️Дистилляты -3,1 млн

💥Производство от DOE +15 тыс.барр.

❗️❗️❗️Снова растет производство, уже без сюрпирзов. Однако, цены на нефть высоко, по оценкам МЭА баланс на рынке нефти уже вот вот близко. По слухам в районе Заречья (Сирия) стягиваются войска сирийской армии и Ирана (наверняка наши тоже будут) для вытеснения проамериканских группировок из сирийских и части иракских нефтяных и газовых месторождений. Ожидаются ожесточенные бои 🔜

#нефть
@OpenFinance

PostMarket ♻️

Ударный торговый день на Мосбирже продолжился после того, как посольство РФ в Вашингтоне получило письмо от администрации Трампа, где сообщается что США не будут вводить новые санции против РФ. Во всяком случаи пока - будем это так трактовать.

💬итак, покупали фронтально все, особенно голубые фишки, Сбербанк, ГМК, Северсталь. Отдельно выделился Полиметалл (+8,5%)

♦️IMOEX +2.3%
🔹РТС +2,95%
🔹Сбербанк +4,03% (второй бурный торговый день с оборотами порядка 37 млрд.)
🛢brent 72.78 $ ( на фоне слухов из Сирии и сокращении запасов все довольно оптимистично)
💰USDRUB 61.13 (не удалось пробиться ниже отметки 61 - важный уровень поддержки)
📈RGBI +0.08% (пока слабовато, в акциях как и всегда спрос больше)

❗️на спокойном фоне к концу недели стоит ждать продолжения покупок на рынке. На наш взгляд, как уже писали ранее, фронтально можно покупать все индексные бумаги, однако, все же отметим пару позиций, которые более недооценены рынком:
🔝Детский мир
🔝Полюс
🔝Распадская
🔝Мечел ап
🔝ВТБ

#postmarket
@OpenFinance

​Warning 🆘

Рост цен на энергоносители привели к росту ожиданий более высокой инфляции в США. В последние дни доходности US treasuries снова пошли вверх. Мы ориентируемся от 2х-летней treasuries, которая сейчас, судя по динамике, снова пошла закладывать возможное 4-ое повышение ставки от ФРС. Локально цель по 2Y сейчас свдинулась в сторону чуть выше 2,5%. Между тем, всего за полгода доходность 2Y выросла уже на 1,25% (это очень много).

💬ФРС продолжает придерживаться 3х кратного повышения ставки в 2018 году, поэтому снова есть риск, что при достижении 2Y отметки 2,5% может произойти еще один risk off🔻 в активах. Распродажи вероятно будут меньшем чем встряска в феврале, но надо быть весьма осторожными в покупках рисковых активов.

❗️Вероятность 4х кратного повышения ставки в декабре на фьючерсах СМЕ в последние дни пошла активно расти. И судя по всему при уровне 2Y у 2,5% она станет доминирующей.
https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html?redirect=/trading/interest-rates/fed-funds.html

#UStreasuries
@OpenFinance

⛔️Магнит - пока все слабо

Магнит в 1Q2018 сократил чистую прибыль на 1.8%, увеличил выручку на 8.1%. Выручка ритейлера выросла на 8.1%, до 288.561 млрд. рублей. EBITDA "Магнита" сократилась на 2.4%, до 20.5 млрд. рублей, рентабельность EBITDA составила 7.1% против 7.9% годом ранее. LfL-выручка "Магнита" в 1Q2018 квартале сократилась на 3.65% на фоне снижения трафика на 3.64% и среднего чека на 0.01%. В январе-марте ритейлер открыл 275 новых магазинов (250 годом ранее). Торговая площадь ритейлера увеличилась на 13.2%, до 5.83 млн. кв.м.

🔻отчет слабый, нет пока прорывных цифр
🔻отток клиентов продолжился
🔻планируют утвердить дивполитику и направить на дивиденды 40% от чистой прибыли по МСФО (3% дивдоходность)

❗️пока ловить тут нечего, из ритейла продолжаем ставить на Детский мир и Х5

@OpenFinance

⛽️ЛУКОЙЛ за весь 2017г может выплатить дивиденды в размере 130 руб. на акцию

Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по результатам 2017 года в размере 130 рублей на одну акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, предложено установить 11 июля 2018 года. Годовое собрание акционеров компании решено провести 21 июня в Москве. В нем смогут принять участие акционеры, зарегистрированные в реестре на 28 мая 2018 года. С учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов суммарный размер дивидендов за 2017 год составит 215 рублей на одну обыкновенную акцию.

💬дивиденды в рамках ожидания – ежегодно компания увеличивает выплаты в рублях, как ранее и обещала

❗️на фоне роста курса доллара бумаги экспортеров, а особенно нефтегазового сектора сейчас будут в фаворе. Об этом уже в открытую говорят сами экспортеры - Гендир "Фосагро" считает, что ослабление курса рубля даст большой положительный эффект для российских компаний. Не забываем, что нефть в рублях все еще находится на максимальных значениях 4571 руб.

@OpenFinance

⚠️US treasuries

Не мало экономистов уже отмечают важность роста доходностей 2-х летних treasuries, когда как вокруг пишут и обсуждают только уровни по 10-и леткам.

💬Питер Чир, отвечающий за макростратегию в Academy Securities Inc, обращает внимание что тревожный сигнал для рынка акций и потребителей на самом деле шлёт рост ставок по более коротким бумагам. Скачок доходностей поднялся до уровня 2008 года - «самый пугающий график для инвесторов», сказал он.

💬«Абсурдно, что все из кожи вон лезут, обсуждая доходность 10-и летних бумаг на уровне 3%, сказал экономист Jefferies Томас Саймонс.

💬Глобальной стратег по макроэкономике Открытия брокер Константин Бушуев так же в последние месяцы отмечает насторожённость по динамике 2-х летних treasuries на фоне опасений ускорения инфляции в США и возможного 4-х разового повышения ставки от ФРС.

❗️на фоне встряски на рынках и планомерного снижения ликвидности на мировых площадках эта история все ещё остаётся в центре внимания, т.к. волатильность на рынках остаётся высокой и инвесторы нервничают. Мы писали о динамике 2Y treasuries ранее в наших постах и продолжим держать вас в курсе событий.

♻️online - US 2Y Govt 2,49%

@OpenFinance

​🔹Новатэк - отчёт 🔹

EBITDA НОВАТЭКа в 1Q2018 выросла на 4.8%, выручка - на 15%. Чистая прибыль НОВАТЭКа по МСФО в 1Q2018 снизилась на 39% по сравнению с аналогичным показателем января-марта 2017 года - до 43.121 млрд. рублей. EBITDA дочерних обществ выросла на 4.8% - до 56.421 млрд. рублей. EBITDA с учетом долей в СП выросла на 11.9% - до 76.306 млрд. Выручка выросла на 15% - до 178.485 млрд. рублей. Нормализованная чистая прибыль выросла на 5.8% - до 46.91 млрд. рублей.

🔹неплохая отчетность, но пока явно не космическая.
🔹по итогам года НОВАТЭК увеличит EBITDA примерно на 20%.
🔹в 2019 года динамика должна быть еще более впечатляющей (с поправкой на конъюнктуру).

❗️компания все еще остается одним из фаворитов из голубых фишек. В перспективе ждём новые максимумы с ближайшей целью в районе 850 руб. за акцию.

⚠️ранее про Новатэк писали 👉 здесь


@OpenFinance

​🔥ТГК-1 - еще можно успеть купить

Объем производства электрической энергии ТГК-1 за январь-март 2018 года вырос на 16.7%. Объем производства электрической энергии ТГК-1, включая "Мурманская ТЭЦ", за январь-март 2018 года составил 8.817 млрд. кВтч, что на 16.7% больше, чем за аналогичный период 2017 года. Сопоставимая выработка электроэнергии гидроэлектростанциями выросла на 13.9%, что обусловлено более высокой водностью на филиалах компании. По итогам первого квартала 2018 года объем отпуска тепловой энергии с коллекторов ТГК-1, включая "Мурманская ТЭЦ", составил 10.451 млн. Гкал, что на 10.2% выше аналогичного показателя 2017 года. Повышение отпуска тепловой энергии обусловлено климатическими факторами.

💬Очень сильные операционные результаты, финансовые цифры обещают быть очень сильными. Плюс ждем роста ставок по ДПМ для ТГК-1 в текущем году.

❗️в последнее время много вопросов что еще можно успеть купить после просадки рынка по индексу IMOEX. Можно смело присмотреться к ТГК-1, единсвтенная проблема - небольшая ликвидность, но порядка 5% от портфеля вполне можно добрать.

Tg prx🎯 0,0128

@OpenFinance

​🔥offtop - пятничный юмор

Микрофинансовая компания (МФК) «Домашние деньги» допустила технический дефолт. Она не исполнила оферту на 840,2 млн руб. из-за «отсутствия денежных средств в необходимом объеме». Выпуск – 1,25 млрд руб., погашение в 2022 г. Но самое веселое это их объяснение👇

💬«Домашние деньги» собирали заявки к оферте с 18 апреля. Утром 24 апреля кредиторы предъявили к погашению бумаги на 670,5 млн руб., сообщила компания, но на следующий день получила заявки еще на 470 млн. Из них 700 млн руб. «Домашние деньги» оценивают как «спекулятивные инвестиции»: бонды были куплены в I квартале 2018 г., когда котировки были 30–50% от номинала. «Доходность спекулятивных инвестиций к оферте даже выше ограниченных ЦБ ставок для займов до зарплаты», – указано в сообщении «Домашних денег», – так они объясняют решение не исполнять оферту. «Нас бы не поняли портфельные инвесторы, – говорит ее представитель, – почему мы кому-то должны платить 1000% годовых, а им – 15–20%».

❗️учитесь господа как надо делать бизнес 😂👍

@OpenFinance

​🔻Роснефть - скромные дивиденды

Суммарные дивиденды Роснефти за 2017г могут составить 10.48 руб. на акцию по сравнению с 5.98 руб. за 2016г. Совет директоров "Роснефти" рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6.65 руб. на акцию, что соответствует 50% чистой прибыли по стандартам МСФО (с учетом выплаты дивидендов по итогам I полугодия 2017 года). В сентябре 2017 года акционеры "Роснефти" утвердили промежуточные дивиденды по результатам первого полугодия в размере 3.83 руб. на акцию. Таким образом, суммарные дивиденды за 2017 год могут составить 10.48 руб. на акцию по сравнению с 5.98 руб. за 2016 год. Помимо этого совет директоров принял решение созвать годовое собрание акционеров "Роснефти" 21 июня в Красноярске. Датой составления списка лиц, имеющих право на участие в ГОСА, определено 27 мая 2018 года.

🔸Ожидаемые выплаты – столько просил г-н Путин, а ему сложно отказать
🔸Доходность очень скромная на фоне других акций

❗️мы ранее писали, что нефтегаз на фоне дорого нефти и роста доллара сейчас в фаворитах. Однако, фундаментально текущие цены по Роснефти довольно привлекательные для открытия шорт позиций, особенно если ставить ставку на снижение напряжённости и укрепление рубля в обозримом будущем. Не забываем и то, что мы говорим об очень сильно закредитованной компании.

💬технически в последние торговые дни стоят сильные биды на покупку акций, разовые объемные покупки привели котировки к уровню 380, что на наш взгляд не может длиться долго.

Tg prx 🎯 345₽

@OpenFinance

​⚠️💻 Наблюдения трейдера

Интересные торги по нефтегазовому сектору на постмаркете🤔Из наблюдения, видимо есть фонды, кому очень хочется набрать этого добра на фоне дорогой нефти и доллара, о чем писали выше. Но сегодня еще интереснее, видимо перед праздниками кому-то срочно нужно было закрыть лимиты по бумагам. Собственно заинтересовали нас Новатэк и Татнефть, хотя тенденция ранее была и в Роснефти( объемы на постмаркете сегодня по какой-то причине не исполнились, хотя и выставлялись).

Обратим внимание на:

🔹Новатэк – 157,3 млн по цене сделки существенно выше средней за день при этом прошел 1/3 оборота за день

🔸Татнефть – 326,3 млн так же цене сделки существенно выше средней за день и тоже 1/3 оборота за день

💬кто и зачем так пылесосит нефтегаз скоро узнаем. Хотя куда интереснее кто продает, нежели покупатель.

@Openfinance

​🛄 Whatchlist

В последнее время получаем много вопросов по компаниям, о которых писали ранее на канале. Для удобства добавим отдельный пост в виде flash и whatchlist по активам, которые комментировали или считаем интересными👇

USDRUB 🔻 tg px 🎯60 руб.
EURUSD 🔻 tg px 🎯 1,20-1,19$
Brent 🔻 tg px 🎯 66$
Gold ↗️ tg px 🎯 1400$

❗️по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲

@OpenFinance