Не хочется никого расстраивать, но прежде чем делить "доказанные запасы" на объём добычи, а потом сообщать ошарашенной аудитории, что нефти в какой-то стране осталось на такое-то количество лет, неплохо было бы узнать про разные категории запасов, про категоризацию не только в зависимости от геологической изученности, но и от экономических факторов, про геологоразведку, методы повышения нефтеотдачи и прочие не менее скучные вещи. Понимаю, что тогда не получится уверенно заявлять, будто в России/США или ещё где-то нефти осталось нет на 10-20.

Будем считать, что я это просто так выкрикнул куда-то в пространство.

Сама ситуация, при которой Трамп собирает нефтяников, которых многие считали заказчиками происходящего в Венесуэле, а те крутят пальцем у виска и справедливо интересуются, какие ещё инвестиции, какая добыча, ты о чём, выглядит предельно иронично.

И да, ExxonMobil, которая с партнёрами за пять лет в десять раз нарастила добычу в соседней Гайане, очень переживает из-за бухтения Трампа, который "не пустит" компанию в Венесуэлу. Добыча в Гайане обходится дешевле, при этом по объёмам она уже совоставима с венесуэльской и продолжает расти.
https://t.iss.one/Infotek_Russia/9181

На встрече с Трампом, как сообщают, один из руководителей Chevron заявил, что компания планирует увеличить добычу в Венесуэле с 240 тыс. баррелей в сутки на 50% в течение следующих 18-24 месяцев.

То есть компания нарастила добычу на 240 тыс. баррелей с момента ослабления санкций со стороны США в 2022-2023 годах. И намеревается нарастить её ещё примерно на 120 тыс. баррелей. При сохранении действующих последние три года разрешений. Chevron — единственная американская компания, которая сейчас работает в Венесуэле. И для неё, по сути, ничего не изменилось. Планы прежние, динамика прежняя.

Американская компания? Работает в Венесуэле? Да.

Остальные не рвутся.

Никаких сделок с другими компаниями не заключено. Что конкретно изменилось в Венесуэле (кроме похищения президента) и её правовом статусе с точки зрения США — до сих пор неясно. На каком основании Трамп говорит, что контролирует нефтедобычу в Венесуэле (кроме факта частичной блокады) — неизвестно. Но всем очень тревожно.

Давайте теперь дружно поговорим о перспективах удешевления аккумуляторов. Полагаю, уважаемым организациям, которые в прошлом году отрапортовали о неизбежности дальнейшего снижения цен, придётся слегка пересмотреть прогнозы.

Интересно, что предыдущий взлёт тоже сопровождал "цифровой" бум. Только тогда все сходили с ума по майнингу, а сейчас по ЦОДам.

Судя по статистике ОПЕК за 2025 год (она ещё может корректироваться в феврале и марте), рост спроса в Китае составил 220 тыс. баррелей в сутки, а в Индии — 100 тыс. баррелей в сутки. А США потребление поднялось на 230 тыс. баррелей в сутки.

В Европе — снижение на 40 тыс. баррелей в сутки. Предполагается, что это сокращение будет компенсировано восстановлением в 2026 году. Но посмотрим, раньше Европе тоже выдавали авансы, а она не оправдывала оказанное ей высокое доверие.

Ах, да. В России спрос вырос на 60 тыс. баррелей в сутки, ещё 40 тыс. должен принести 2026 год.

В целом, главные точки роста а 2026 год, по ожиданиям ОПЕК, всё те же — Китай и Индия (плюс 420 тыс. баррелей в сутки на двоих). Общий прирост ожидается на уровне прошлого года — 1,38 млн баррелей в сутки (до 106,52 млн баррелей в сутки).

Самое интересное, что в конце 2010-х годов наши нефтяники исходили из уровня спроса в 110 млн баррелей в сутки к 2030 году. При текущей динамике примерно так и получится.

Американское минэнерго в лице Управления энергетической информации прогнозирует то, о чём давным-давно предупреждалось: рост спроса на газ в США начинает опережать рост предложения. А спрос — это и внутреннее потребление, и экспорт.

С 2026 года до конца десятилетия на рынок начинает давить риск избытка предложения. То есть, как в 2019-2020 годах, газовые котировки могут обвалиться (на контракты с нефтяной привязкой это не распространяется).

И тут возникает вот какой перекос: экспорт в США растёт, котировки у импортёров снижаются, а в самих Соединённых Штатах — растут. Их котировки (цена на площадке Henry Hub) — это основная часть себестоимости американского СПГ. То есть себестоимость будет расти, а цена у покупателя — падать. Экспортёры, вроде Shell, Total, SK, BP и пр., начнут терять деньги на каждой поставке. А остановиться будет тяжело, так как действует принцип "сжижай или плати" — за сжижение всё равно придётся платить. И пока уровень потерь будет ниже платы за сжижение, везти американский СПГ будут. Даже уходя в минус.

https://t.iss.one/Infotek_Russia/9203

Интересный факт, по данным Системного оператора, установленная мощность электростанций ЕЭС России за четыре года выросла на 18 227,6 МВт — до 264 818,5 МВт.

Простите, ворвусь с вопросом. Но сначала контекст.

Неоднократно видел в ТГ и слышал в публичных заявлениях тезис, что США получили контроль над нефтяной отраслью Венесуэлы. Притом, как могу судить, в зависимости от говорящего, этот тезис может означать как буквальное подчинение нефтедобычи Венесуэлы воле руководства США, так и пиратский захват шести танкеров с последующей продажей венесуэльской нефти. Правда, пять лет назад Соединённые Штаты точно так же захватили два танкера с иранской нефтью, которую потом продали, но почему-то тогда о контроле над добычей в Иране не говорили. Я понимаю: кто будет помнить такую древность и проводить какие-то там никому не нужные параллели.

А теперь вопрос: в чём конкретно выражается контроль над добычей в Венесуэле? Ну, за пределами заявлений кристально честного Дональда Трампа, что он со всеми всё порешал, и теперь ему все подчиняются.

Продолжение интересного факта: суммарный нетто-прирост с 2022 года составил 2392,95 МВт.

P.S. У себя на Boosty и Sponsr я расписал, как так получается. Но, полагаю, уважаемые читатели и так понимают ответ.

В 2014-2015 годах в новостях часто мелькало, что вот-вот с Ирана снимут санкции. Из чего (в условиях избытка предложения и падающих цен) делался вывод, что эта страна тут же зальёт мировой рынок своим сырьём.

После каждого подобного вброса (другого слова не подберу) цены просаживались ещё сильнее.

Стоит ли пояснять, что даже когда с Ирана частично сняли санкции, никакого взрывного роста добычи не случилось, и рынок не рухнул. Потом санкции вернули, что не помешало в 2022-2023 годах поспекулировать по поводу возможного их снятия и того, что теперь-то Иран легко заменит Россию на мировом рынке.

Собственно, к чему был этот исторический экскурс. К тому, что вокруг Ирана и его нефти постоянно ведутся информационные спекуляции. И сейчас тоже.

Означает ли это, что в действительности с добычей и экспортом в этой стране ничего случиться не может? Нет, конечно. Случиться может всякое. Но, учитывая накопленный опыт, к любым оценкам объёмов добычи в Иране и её роли на мировом рынке нужно относиться предельно скептично.

Ответим скепсисом на спекуляции.

Министр энергетики США и премьер-министр Словакии подписали межправительственное соглашение "о развитии сотрудничества в рамках гражданской ядерной энергетической программы Словакии".

В его рамках предусматривается строительство нового "государственного американского энергоблока" мощностью 1200 МВт на АЭС "Богунице".

Полгода назад Роберт Фицо заявлял, что "У Westinghouse есть продукт — ядерный реактор мощностью 1250 МВт". Куда делся этот продукт и почему теперь говорится про явно другой реактор — неизвестно. Но и ладно. Не о том речь.

1. Данное соглашение не является обязующим документом. Контракт, если и будет подписан, то не ранее следующего года. А ввести в эксплуатацию (по открытой на данный момент информации) новый энергоблок планируется к 2040 году. Я бы исходил из того, что контракт подпишут. Интересно другое.

2. Почему в сообщении минэнерго США энергоблок называют "state-owned American 1,200 MWe nuclear unit", то есть "государственным американским энергоблоком". Возможно, я упустил момент, когда Westinghouse стала государственной компанией. По открытым данным она принадлежит консорциуму Brookfield Renewable Partners (51%) и Cameco (49%). Если первая компания в какой-то мере может быть названа канадско-американской, то вторая чисто канадская. И, насколько я могу судить, обе они — частные.

Было бы неплохо, если бы американское минэнерго пояснило, каким образом реактор компании, принадлежащий частному канадскому консорциуму, стал вдруг "американским государственным".

Как вновь хоронят российскую нефть, почему хорошие отчеты — это плохо, нужно ли при падении капитализации закрывать компанию, почему не надо вспоминать про ОПЕК+ и запреты на экспорт топлива, почему развитие судостроения не считается, как переводится на русский язык "взять в доверительное управление", как связаны удобрения и НПЗ, а также какую роль в негативных прогнозах играет ИИ.

Осваиваем новые форматы.

VK

Youtube

Дзен

За первые десять месяцев 2025 года из Венесуэлы в США было поставлено около 38 млн баррелей нефти (примерно 5,5 млн т). То есть по итогам года, когда подобьют статистику, можно ожидать примерно 46 млн баррелей.

Сколько-сколько, по утверждению Трампа, Соединённым Штатам передадут "новые власти" страны? От 30 до 50 млн баррелей? Это радикально отличается от того, что делали "старые власти".

Если население региона увеличивается в сезон отпусков почти в четыре раза (да, процесс растянут по времени, 7,4 млн не единомоментно присоединялись к 2,5 млн, проживающим на полуострове), тем более надо пристальное внимание в 2026 году обратить на ситуацию с топливом. Вполне понятны и не обсуждаются ограничения, которые касаются возможностей хранения топлива — они не зависят ни от руководства Крыма и Севастополя, ни от владельцев АЗС. Хотя к опыту укрытия производств и больниц времён Второй обороны Севастополя стоит присмотреться.

Вопрос не столько в доступности топлива, сколько в ценах.

На данный момент, по оценке Росстата, в Севастополе 92-й стоит 70,59 рубля за литр (на 7,75 дороже среднего показателя по Южному федеральному округу), 95-й — 78,18 рубля за литр (дороже на 8,2), 98-й и выше — 98,72 рубля за литр (на 7,48), дизельное топливо — 76,19 рубля за литр (дороже на 3,12). В Республике Крым ситуация схожая. И к ней стоит присмотреться заранее.

Минфин отчитывается: "Нефтегазовые доходы составили 8 477 млрд рублей, что меньше показателей предыдущего года (на 23,8% г/г), преимущественно вследствие снижения цен на нефть. При этом поступление нефтегазовых доходов по итогам 2025 года сложилось на уровне, превышающем их базовый размер. Дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в объеме 84 млрд руб. будут зачислены в ФНБ в 2026 году".

Сравнения с 2024 годом выглядят сурово. Но это в некотором роде искажение — сборы в тот год был близки к рекордному 2022-у.

Для полноты картины стоит посмотреть на нефтегазовые доходы за несколько лет. И нет, дело не только в снизившихся ценах на нефть, но и в отмене с 2025-го дополнительного платежа по НДПИ за газ (по 50 млрд рублей в месяц — 600 млрд рублей в год, примерно соответствует разнице между этим налогом в 2024-м и 2025-м).

Нефтегазовые доходы (млрд рублей)

2018 – 9 017,8
2019 – 7 924,3
2020 – 5 235,2
2021 – 9 056,5
2022 – 11 586,2
2023 – 8 822,3
2024 – 11 131,1
2025 – 8 476,8

"Венгерская MOL и «Газпром нефть» официально подтвердили, что подписали обязывающее предварительное соглашение о купле-продаже 56,15% акций сербской «Нефтяная индустрия Сербии» (NIS)".

Когда в октябре я писал своё предположение о будущем NIS на Boosty и Sponsr (да, это самопиар), то с национализацией я промахнулся (в реальности предполагается только небольшое увеличение доли государства), зато основного выгодополучателя определил точно. Но это было весьма очевидно.

Опять ворвусь с репликой о Венесуэле. Очень хочется подчеркнуть оттенки информационного безумия у заявлений Трампа про 30-50 млн баррелей, которые ему "передадут".

При Байдене, в 2023 году из Венесуэлы в США было поставлено 48,255 млн баррелей, а в 2024-м — 84,635 млн баррелей. И ведь как-то обошлись без терактов, интервенций и похищения Николаса Мадуро.

Пиковые значения импорта венесуэльской нефти в США в 2010-х годах составляли 350-360 млн баррелей. В условиях ценовых кризисов, начавшихся в 2014 году этот показатель опускался до 214 млн баррелей. Для понимания масштабов: совокупный импорт сырой нефти в США в тот период составлял примерно от 2,5 до 3,3 млрд баррелей. Кстати, в 2020 году он достиг минимальных значений с 1991 года (2,15 млрд баррелей), а потом начал восстанавливаться. Итоги 2025 года пока не подведены, поэтому скажем, что в 2024-м суммарный импорт вплотную приблизился к показателям 2019-го и достиг 2,41 млрд баррелей. Пока что это самое высокое значение в 2020-х годах.