📌Morgan Stanley : 에너지 시장, AI 전력 병목 현상 해결 경쟁에 돌입

전 세계 전력 소비는 10년 이상 만에 가장 빠른 속도로 급증하고 있으며, 2030년까지 매년 1조 킬로와트시(kWh) 이상 증가할 것으로 예상.

📍AI 중심의 데이터 센터가 이러한 성장의 거의 5분의 1을 차지하고 있으며, 2028년까지 전력 소비가 연간 약 126GW 증가할 것으로 전망. 이는 캐나다 전체의 연간 전력 수요와 거의 맞먹는 수준.

📍이러한 에너지 소비 붐은 수년간 전력망에 대한 투자가 부족했던 이후에 발생하고 있으며, 이로 인해 데이터 센터 개발업체들은 2027년과 2028년에 전력 부족에 직면할 수 있다는 우려

AI가 광범위한 경제 전반에서 생산성 파급효과를 일으킬 것으로 예상되면서, 그에 따른 오프그리드(off-grid) 솔루션 수요 증가, 에너지 공급망 병목 현상 해소, 그리고 신용시장을 통한 에너지 시스템 성장 자금 조달 등에 주목

- 자체 전력 확보

Morgan Stanley의 2025년 11월 Powering AI 컨퍼런스 참석자들은 전력 산업이 수십 년간 지속될 대전환기를 맞고 있으며, 변화와 기회가 공존한다고 언급

해당 산업에 대한 투자는 2025년에 사상 최고치인 1조 5천억 달러를 기록

오프그리드 솔루션은 향후 몇 년간 투자자들이 추가적인 가치 창출을 기대할 수 있는 핵심 분야

📍이러한 솔루션에는 천연가스, 재생에너지, 마이크로그리드, 유틸리티 규모의 재생에너지, 연료전지, 배터리 저장, 원자력이 포함되며, 이는 모두 AI 모델 학습 과정에서 전력망에 가해지는 높은 그리고 변동적인 부담을 완화하는 데 중요한 역할을 할 것

Morgan Stanley 리서치에 따르면, 새롭게 건설되는 대형 데이터 센터의 규모가 현재 사이트당 1GW에서 4GW에 달하고 있어, 정치적·허가·이해관계자 등의 문제(수자원 사용, 부지 면적, 소음, 그리고 전력망 연계 이슈 등)로 인해 기존의 전력망 연결이 지연

📍이러한 상황은 혁신적인 전력 공급업체들에게 기회를 열어주는 전환점

📍전력 산업은 수십 년에 걸친 대전환을 겪고 있으며, 기업과 투자자 모두에게 리스크와 기회가 공존

📍데이터 센터 운영업체들은 앞으로 2년간 전력 수요가 공급을 초과함에 따라 전력 부족 위험에 직면할 전망

이 대통령은 에너지 위기도 구조 전환의 계기로 봐야 한다고 했다. 그는 “넘어진 김에 쉬어간다는 얘기처럼 국제 유가 문제 또는 원유 조달 문제는 앞으로도 계속 반복될 수 있는 일이고 과거에도 반복됐던 일”이라며 “이번 기회에 재생에너지로 전환을 좀 신속하게 대대적으로 하는 게 어떨까 싶다. 좋은 기회 아닐까 싶다”고 말했다.

이 대통령은 “화석연료 의존도를 최소한으로 내리고 재생에너지의 비중을 계속 높여야 한다”면서도 “특히 송전망 부족 때문에 서남 해안 쪽에 재생에너지는 생산 여력이 있는데도 지금 제대로 쓰지 못하는 상황”이라고 했다.

이어 “송전망 확충도 하루 이틀이 되는 건 아니고 신속하게 해야 되는데, 더 근본적인 과제는 소위 지산지소 원칙에 따라서 에너지가 생산되는 지역에서 소비될 수 있게 하는 게 제일 중요하지 않느냐”고 말했다.

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03719526645380368&mediaCodeNo=257

2025년 10월 Novartis가 Avidity Biosciences를 120억 달러에 인수한 이후 분사되어 설립되었으며, 표적 RNA 전달 플랫폼을 통해 희귀하고 생명을 위협하는 유전성 심근병증의 치료를 혁신하는 것을 목표.

Atrium을 독립 기업으로 설립하기로 한 결정은 희귀 유전성 심근병을 앓고 있는 사람들의 치료 수준을 혁신하는 데 리더십, 자본, 개발 전략을 전적으로 집중하고자 하는 열망에서 비롯

유전적으로 유발된 심근병증에 대한 높은 미충족 의학적 필요. 현재 치료는 증상 관리에 집중되어 있으며, 이러한 질병의 근본 원인을 겨냥한 옵션은 거의 없거나 전혀 없는 상황.

Atrium의 표적 RNA 전달 플랫폼은 원래 Avidity Biosciences에서 개발되었으며, 간 밖에서 작은 간섭 RNA(siRNA)를 심장을 포함한 근육 조직에 직접 전달하는 것. 이 플랫폼은 현재 심장학에 적용.

📌Semaglutide 특허 만료, 인도 제네릭 제약사에 60억 달러 규모의 기회 제공

올해 여러 국가에서 특허 보호가 해제될 예정이며, 3월 넷째 주부터 인도, 중국, 캐나다, 브라질 등을 포함한 국가들에서 특허가 종료되기 시작

📍주요 제네릭 제약사들은 인도, 일부 규제 시장, 신흥국 시장에서 5조 루피(약 60억 달러)를 초과하는 거액의 매출 기회를 노리고 있는 상황.

📍애널리트스들은 인도 내 기회만도 초기에 약 2억 5,000만 달러 규모로 추정.

📍산업 추정치에 따르면, 캐나다와 브라질은 Semaglutide 시장 규모가 합쳐 약 20억 달러로 추산되며, 초기 제네릭 기회는 약 5억 달러 수준

오늘 코스닥에서는 순위 싸움이 꽤나 치열

📌Nvidia는 의료기술과 암 연구 분야에서 AI 기술 확대를 지속적으로 추진하고 있으며, 이번에는 진단 전문 기업인 Droplet Biosciences와의 협력을 통해 그 영역을 확장

림프 기반 액상 생검 검사에 집중하는 Droplet은, Nvidia의 AI 인프라인 Parabricks를 활용해 DNA 시퀀싱을 위한 유전체 데이터 분석 속도를 획기적으로 향상시켰다고 발표

Parabricks를 통해 주요 분석 단계가 며칠에서 몇 시간으로 대폭 단축되었다고 발표.

📍유전적 변이를 찾아 질병의 원인이 되는 DNA 서열 차이를 식별하는 과정인 변이 탐지는 최대 36시간이 걸리던 것이 3시간 미만으로 단축되었으며, 시퀀스 정렬은 약 10시간에서 1시간 미만으로 감소.

이에 따라 전체 분석 기간은 10일에서 2일로 대폭 감소

그래도 오늘 시장이 많이 반등해서 다행입니다. 스트레스 많이 받으셨을텐데 남은 오후는 즐겁게 보내시길 바래요. 수고하셨습니다.

아마존의 클라우드 자회사인 아마존웹서비스(AWS)가 한국을 포함한 아시아태평양 지역에서 재생에너지 프로젝트를 확대한다.

AWS는 한국을 포함한 아태 지역에서 90개 이상의 재생 에너지 프로젝트를 추진할 계획이다. 각 지역의 특성에 맞춰 태양광, 풍력 등 재생 에너지 발전소를 건설하겠다는 뜻이다.

https://news.mtn.co.kr/news-detail/2026030514060915094

📌Novo Nordisk는 브라질 보건부와 함께 Semaglutide 비만 치료제를 공중보건 시스템에 도입하는 시범 사업을 시작.

이번 이니셔티브는 브라질 내 세 곳의 의료기관에서 최소 1,000명의 환자를 치료하고, 이러한 채택이 공공보건 및 보건경제 측면에서 장기적으로 이점을 가져올 수 있음을 입증하는 것을 목표.

브라질 보건부의 자료에 따르면, 2024년 기준 브라질 국민의 60% 이상이 과체중

브라질에서 이번 파일럿 프로젝트를 추진하기 위한 논의는 약 6개월 전부터 시작

📌Lilly, 체중 감량 약물 접근성 확대를 위한 고용주 연결 플랫폼 출시

Eli Lilly는 고용주들이 저비용 복리후생 및 포괄적인 비만 치료 프로그램을 제공하는 기관들과 연결될 수 있도록 돕는 플랫폼을 출시했다고 발표

이 플랫폼은 체중 감량 약물인 Zepbound의 접근성을 확대하기 위한 목적

Lilly Employer Connect 플랫폼을 통해, 다회용 체중 감량 약물 장치인 Zepbound KwikPen이 네트워크 약국에서 모든 용량에 대해 449달러의 할인된 가격으로 제공될 예정.

이 플랫폼을 통해 고용주들은 릴리의 Zepbound KwikPen 접근성을 대면 또는 가상 임상 치료, 행동 변화 지원 등 다양한 서비스와 결합

📌새로운 설문조사에 따르면 약 300만 명의 캐나다 성인이 GLP-1 약물을 현재 복용하고 있으며, 더 많은 사람들이 복용을 원하지만 비용이 장벽이 되고 있다는 조사결과.

설문조사는 보험 적용과 저비용 복제약 옵션이 다른 사람들도 약을 복용하도록 장려할 수 있음을 시사

Leger Healthcare가 실시한 이 설문조사에 따르면, 체중 감량이 사람들이 GLP-1 약물을 복용하거나 복용을 고려하는 가장 큰 이유로 나타났으며, 그 다음은 당뇨병

이들 중 22%는 심혈관 건강을 위해 GLP-1 약물을 복용하고 싶다고 답변.

<석유를 넘어: 트럼프의 대이란 전쟁이 전력 가격에 미칠 영향>

- 트럼프 행정부의 대이란 전면 공격과 이에 따른 호르무즈 해협의 실질적 봉쇄로 인해 국제 유가와 천연가스 가격이 단기 폭등하는 에너지 쇼크가 발생함

- 미국 내 전력 생산의 약 43%를 차지하는 천연가스 가격 상승은 가계 및 산업용 전기 요금의 추가 인상 압박으로 이어지며 물가 전반에 부정적 영향을 미치고 있음

- 트럼프 대통령은 에너지 자립을 명분으로 석탄 발전소의 퇴출을 저지하는 긴급 명령을 내렸으나 이는 오히려 재생에너지 대비 높은 발전 비용을 초래하여 소비자 부담을 가중시킨다는 비판이 제기됨

- 카타르의 LNG 출하 중단과 이란의 보복 공격으로 유럽 가스 가격은 45% 폭등했으며 골드만삭스 등 주요 IB는 분쟁 장기화 시 브렌트유가 배럴당 100달러를 돌파할 것으로 경고함

- 화석 연료 가격 변동성이 극대화되면서 역설적으로 가격 경쟁력을 갖춘 태양광 및 풍력 등 재생에너지의 전략적 가치가 부각되고 있으며 2026년 신규 발전 설비의 65%를 차지할 전망임

26년 미국 신규 설치 전력 발전 용량은 저번에 공유한 EIA 자료 참고하세요

Oramed가 프로토콜을 바꿔서 경구용 인슐린 임상 3상을 다시 진행하고 있었네요.

경구용 인슐린도 상당히 임팩트가 강하다고 생각해서 트래킹을 하고 있었는데, 놓쳤었네요.

확실히 큰 시장이고 엄청 큰 돈이 된다고 생각하니까 다시 트라이하는거겠죠? 경구용 인슐린이 상업화되면 2형까지 넓어지는 계기가 될 수도 있다고 생각.

3월 하나증권
탑픽 : 에스티팜, 올릭스. 알지노믹스