1. Дивидендные выплаты;
2. Защитный сегмент;
3. Продовольственный кризис;
4. Рост производства, стоимости и экспорта мяса;
5. Диверсифицированная выручка;
6. M&A сделки;
7. Сегменты деятельности можно считать нецикличными и защитными;
8. Отсутствие государственного участия в акционерном капитале;
9. Гибкая переориентация продаваемых товаров;
10. Отсутствие прямых санкций на данные сегменты;
11. Данный сегмент всегда перекладывал издержки инфляции на потребителя.
Прогнозы прибыли, выручки и потенциальной доходности:
Прибыль по итогам года сократилась на 13,4%, но в 2023-2024 году средние темпы восстановления прибыли составят около 25%, а форвардная окупаемость по итогам 2024 года составит 5,8х. Выручка продолжает расти двузначными темпами. В базовом сценарии я ожидаю, что до 2024 года акции компании существенно возрастут, справедливая цена составит около 4000 руб. за акцию в 2024 году, что подразумевает апсайд 34,75% за 2 года без учета дивидендов, а с учетом прогнозируемых дивидендов 48% за 2 года или 21,7% годовых.
#Черкизово #идея
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1. Крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний;
2. Окончание ужесточения денежно-кредитной политики в мире в 2023 году;
3. Рост геополитических рисков;
4. Возможен очередной виток роста инфляции в 2024-2025 гг;
5. Девальвация рубля в 2023-2024 гг;
6. Диверсификация продаж;
7. Государственная поддержка сегмента;
8. Проблемы основных конкурентов, которые ведут деятельность в России;
9. Планируется рост добычи в ближайшие 5 лет;
10. Цены на золото остаются на высоком уровне относительно средних цен за последние 5 лет;
11. Восстановление денежных потоков компании;
12. M&A сделки в 2022-2023 гг по выгодным ценам;
13. Возобновление дивидендных выплат в 2023 году.
1. Рост ставок в мире;
2. Снижение инфляции;
3. Падение производственного и ювелирного спроса;
4. Запрет на импорт золота из России;
5. Падение объёмов производства и реализации золота;
6. Отмена дивидендов;
7. Падение цен на золото.
Прогнозы прибыли и выручки:
Я ожидаю, что прибыль на акцию по итогам года снизится на 2,15% до 1200 руб., а форвардная окупаемость по итогам 2024 года составит около 5,8х. Выручка в 2022 году существенно сократится, но в следующие 2 года будет расти в среднем на 16,9%. В базовом сценарии я ожидаю, что до 2024 года стоимость акций компании существенно возрастет, справедливая цена составит около 12500 руб. за акцию в 2024 году, что подразумевает апсайд 42,23% за 2 года без учета дивидендов, а с учетом прогнозируемых дивидендов 54,7% за 2 года или 24,4% годовых.
#Полюс #идея
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1. Компания занимает 11,5% рынка России с 63,1 млн лояльными клиентами и в перспективе 10 лет может увеличить свою долю рынка кратно, также Магнит обладает колоссальной сетью магазинов более 25000 шт и имеет собственное производство продуктов;
2. Средние темпы роста прибыли в ближайшие 3 года могут составить около 10%. Относительно прогнозируемых денежных потоков Магнит обладает апсайдом около 50%;
3. Дивидендная доходность в ближайшие 3 года в среднем может составить более 12% годовых;
4. Компания работает в защитном сегменте;
5. Санкционное давление на Россию незначительно повлияет на денежные потоки компании;
6. Активный долгосрочный рост среднего чека клиентов.
1. Снижение реальных доходов населения;
2. Снижение потребительской уверенности;
3. Сокращение расходов на непродовольственные товары и товары для развлечений;
4. Отмена дивидендов;
5. Снижение трафика;
#идея #Магнит
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1. Высокие средние цены реализации;
2. Продление льготных программ;
3. Устойчивая процентная ставка;
4. Активные темпы роста бизнеса;
5. Стабильные дивидендные выплаты и их рост;
6. Существенный рост объемов продаж;
7. Рост денежных поступлений;
8. Рост GMV «Самолет Плюс»;
9. Диверсификация географии присутствия;
10. Запуск линейки ЗПИФ;
11. Запуск цифрового банка;
12. Самые высокие темпы роста денежных потоков в сегменте;
13. IPO «Самолет Плюс» до 2025 года.
1. Коррекция цен на недвижимость;
2. Падение спроса;
3. Регулирование ЦБ льготных программ;
4. Рост ставки по ипотеке;
5. Падение реальных доходов населения.
#идея #Самолет
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1. Возобновление дивидендных выплат;
2. Выгодные новые приобретения;
3. Высокие средние цены реализации;
4. Льготные программы;
5. Устойчивая процентная ставка;
6. Возможная перерегистрация.
1. Регистрация;
2. Отмена дивидендов;
3. Коррекция цен на недвижимость;
4. Падение спроса;
5. Регулирование ЦБ льготных программ;
6. Падение ввода жилья;
7. Падение объёма сделок;
8. Рост ставки по ипотеке;
9. Падение реальных доходов населения;
10. Падение продаж.
#идея #Etalon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1. Возобновление дивидендных выплат;
2. Рост погрузки контейнеров;
3. Рост суточных ставок предоставления полувагонов;
4. Снижение долгов;
5. Рост спроса на вагоны;
6. Расширение парка полувагонов;
7. Высокие темпы роста денежных потоков в 2023-2024 гг;
8. Трансформация логистики перевозок в дальневосточном направлении и увеличение доли маршрутов дальнего следования.
1. Регистрация;
2. Отмена дивидендов;
3. Рост тарифов РЖД;
4. Падение экспорта;
5. Сокращение погрузки на РЖД;
6. Снижение грузооборота;
7. Блокировка части парка подвижного состава;
8. Загрузка ЖД.
#идея #Globaltrans
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Основные идеи покупки:
1. Крупнейшая алкогольная компания в России с сетью розничных магазинов;
2. Средние темпы роста прибыли в ближайшие 3 года могут составить более 20%, а средние темпы роста выручки могут составить около 16%;
3. Дивидендная доходность в ближайшие 3 года может составить более 10% годовых;
4. Компания работает в защитном сегменте;
5. Единственная быстрорастущая компания на российском рынке с дивидендами выше ставки ЦБ.
#идея #Белуга
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1. Высокие стабильные дивидендные выплаты;
2. Темпы роста стоимости тарифов примерно равны темпам роста инфляции;
3. Импортозамещение облачных услуг;
4. Полная переориентация покупок на китайский рынок;
5. Экономия затрат из-за послаблений хранения трафика;
6. Продажа иностранных активов.
1. Увеличение расходов на инфраструктуру;
2. Перенос продажи сотовых вышек на неопределённый срок;
3. Дефицит зарубежного оборудования;
4. Рост затрат;
5. Большой долг;
6. Неопределённость новой дивидендной политики;
7. Жёсткое регулирование ФАС.
#идея #МТС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1. Компания занимает 11,5% рынка России с 63,1 млн лояльными клиентами и в перспективе 10 лет может увеличить свою долю рынка кратно, также Магнит обладает колоссальной сетью магазинов более 25000 шт и имеет собственное производство продуктов;
2. Средние темпы роста прибыли в ближайшие 3 года могут составить около 6,5% (ранее ожидала около 10%), что в принципе не особо больше ожидаемой инфляции. Тем не менее относительно прогнозируемых денежных потоков Магнит обладает апсайдом около 40%;
3. Дивидендная доходность в ближайшие 3 года в среднем может составить более 12% годовых;
4. Компания работает в защитном сегменте;
5. Санкционное давление на Россию незначительно повлияет на денежные потоки компании;
6. Активный долгосрочный рост среднего чека клиентов.
1. Снижение реальных доходов населения;
2. Снижение потребительской уверенности;
3. Сокращение расходов на непродовольственные товары и товары для развлечений;
4. Отмена дивидендов;
5. Снижение трафика;
6. До сих пор не опубликованы отчеты;
7. Сокращение инфляции и темпов роста денежных потоков.
#идея #Магнит
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏦 СПБ Биржа — разгадка ценообразования стоимости акций найдена.
После санкций в отношении Тинькофф банка, СПБ Биржа представляет собой всего лишь совокупность 134,1 тыс. активных счетов, ну и конечно же инфраструктуру — все это сейчас оценивается примерно в 20 млрд руб. Справедлива ли эта оценка?
Давайте обратимся к составленному мною графику ежемесячного объема торгов и ежемесячной стоимости акции (взяла на первое число следующего месяца). Что видим? Видим практически 100%-ую зависимость особенно если применить сглаживание сезонности торгов. Зависимость эта определена коэффициентом 30х (простыми словами, если взять объем торгов в млрд руб. в месяц и умножить на 30, то получится стоимость акции в рублях, зависимость рассчитана исходя из исторических данных с IPO и по н.в.). Если прям точно говорить, то зависимость такая: 1 млрд руб. торгов в месяц обеспечивает 4 млрд руб. капитализации компании, то есть 12 млрд руб. торгов в год обеспечивает 4 млрд руб. капитализации, при текущей капитализации (20,82 млрд руб.) ожидаемый объем торгов в год должен составлять всего 62,46 млрд руб. На данный момент СПБ Биржа наторговала в этом году за 3 мес 12,04 млрд руб. (то есть если этот объем умножить на 4, то получится 48,16 млрд или 16,05 млрд руб. капитализации — 120,8 руб. на акцию), конечно, такие расчеты производить нельзя, так как первый квартал обычно хуже по объему торгов, чем остальные, поэтому объем торгов по итогам 2023 года вероятнее всего будет больше48,16 млрд руб.).
Что можно сказать по этому поводу? По мере снижения рисков, санкционной повестки, геополитики и т.д. вероятнее всего объем торгов будет восстанавливаться, но вряд ли в ближайшие 5 лет сможет восстановиться до объемов, которые были на IPO. Тем не менее, в случае, если компания все-таки сможет перевести активы клиентов, которые хранятся на счете НРД в Euroclear, то объемы торгов могут существенно восстановиться. Я полагаю, что в ближайшие 1-2 года это произойдет и мы сможем увидеть объемы торгов примерно 8-10 млрд руб. в месяц, кроме того, компания будет продолжать развивать гонконгское направление, добавлять новые инструменты, возможно вступит в "криптогонку" и выйдет на новые рынки. Также стоит заметить, что основные участники торгов на СПБ Бирже — это квалифицированные инвесторы и юридические лица.
В целом считаю идею покупки акций СПБ Биржи очень рисковой затеей, но очевидно, что эта компания может стать вторым бенефициаром (первый бенефициар тут: https://t.iss.one/NataliaBaff/4369) в случае возобновления моста НРД-Euroclear или хотя бы в случае возможности перевода активов в неподсанкционный депозитарий.
#идея #СПББиржа
После санкций в отношении Тинькофф банка, СПБ Биржа представляет собой всего лишь совокупность 134,1 тыс. активных счетов, ну и конечно же инфраструктуру — все это сейчас оценивается примерно в 20 млрд руб. Справедлива ли эта оценка?
Давайте обратимся к составленному мною графику ежемесячного объема торгов и ежемесячной стоимости акции (взяла на первое число следующего месяца). Что видим? Видим практически 100%-ую зависимость особенно если применить сглаживание сезонности торгов. Зависимость эта определена коэффициентом 30х (простыми словами, если взять объем торгов в млрд руб. в месяц и умножить на 30, то получится стоимость акции в рублях, зависимость рассчитана исходя из исторических данных с IPO и по н.в.). Если прям точно говорить, то зависимость такая: 1 млрд руб. торгов в месяц обеспечивает 4 млрд руб. капитализации компании, то есть 12 млрд руб. торгов в год обеспечивает 4 млрд руб. капитализации, при текущей капитализации (20,82 млрд руб.) ожидаемый объем торгов в год должен составлять всего 62,46 млрд руб. На данный момент СПБ Биржа наторговала в этом году за 3 мес 12,04 млрд руб. (то есть если этот объем умножить на 4, то получится 48,16 млрд или 16,05 млрд руб. капитализации — 120,8 руб. на акцию), конечно, такие расчеты производить нельзя, так как первый квартал обычно хуже по объему торгов, чем остальные, поэтому объем торгов по итогам 2023 года вероятнее всего будет больше48,16 млрд руб.).
Что можно сказать по этому поводу? По мере снижения рисков, санкционной повестки, геополитики и т.д. вероятнее всего объем торгов будет восстанавливаться, но вряд ли в ближайшие 5 лет сможет восстановиться до объемов, которые были на IPO. Тем не менее, в случае, если компания все-таки сможет перевести активы клиентов, которые хранятся на счете НРД в Euroclear, то объемы торгов могут существенно восстановиться. Я полагаю, что в ближайшие 1-2 года это произойдет и мы сможем увидеть объемы торгов примерно 8-10 млрд руб. в месяц, кроме того, компания будет продолжать развивать гонконгское направление, добавлять новые инструменты, возможно вступит в "криптогонку" и выйдет на новые рынки. Также стоит заметить, что основные участники торгов на СПБ Бирже — это квалифицированные инвесторы и юридические лица.
В целом считаю идею покупки акций СПБ Биржи очень рисковой затеей, но очевидно, что эта компания может стать вторым бенефициаром (первый бенефициар тут: https://t.iss.one/NataliaBaff/4369) в случае возобновления моста НРД-Euroclear или хотя бы в случае возможности перевода активов в неподсанкционный депозитарий.
#идея #СПББиржа
1. Возобновление дивидендных выплат в 2024 году;
2. Выгодные новые приобретения;
3. Высокие средние цены реализации;
4. Льготные программы;
5. Возможная перерегистрация.
1. Регистрация;
2. Многократное повышение надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам;
2. Окончание льготной ипотеки в 2024 году.
#идея #Etalon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1. Редомициляция;
2. Вероятное возобновление дивидендных выплат в 2024-2025 гг;
3. Рост погрузки контейнеров;
4. Рост суточных ставок предоставления полувагонов;
5. Снижение долгов;
6. Рост спроса на вагоны;
7. Расширение парка полувагонов;
8. Высокие темпы роста денежных потоков в 2023-2024 гг;
9. Трансформация логистики перевозок в дальневосточном направлении и увеличение доли маршрутов дальнего следования.
1. Регистрация;
2. Долгосрочная отмена дивидендов;
3. Рост тарифов РЖД;
4. Падение экспорта;
5. Сокращение погрузки на РЖД;
6. Снижение грузооборота;
7. Блокировка части парка подвижного состава;
8. Загрузка ЖД.
#идея #Globaltrans
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM