Снижение сделок на треть, выход из активов иностранцев, зависимость ГМК отрасли на 90% в импортном оборудовании, увеличение тарифов и дальности привело к падению рентабельности по доставке

4 и 7 пакет санкций-влияние на отрасль

Угольные проблемы, ключевая Транссиб

Основные тенденции ГМК отрасли

Эксперты Б1 делятся опытом: тарифная льгота для ввоза оборудования, сырья и материалов для целей использования в реализации инвестиционных проектов

✅ Какие условия для применения льготы?
✅ Кто может претендовать на получение льготы?
✅ Каков порядок получения льготы?
✅ Какие предварительные действия нужно обеспечить заявителю?

Ответы на эти и другие вопросы смотрите в материале во вложении.

В числе потенциальных покупателей самарского металлургического завода «Арконик-СМЗ» называют компанию «ВСПМО-Ависма», основным бенефициаром которой является бизнесмен Михаил Шелков: его «Промышленным инвестициям» принадлежат 65,3% акций предприятия, в то время как блокирующий пакет остается у «Ростеха». Ранее «ВСПМО-Ависма» поставляла 40% титана корпорации «Боинг» и 60% – «Эйрбасу», руководство которого сумело добиться отказа от введения в отношении компании санкций ЕС.

Шелков – выходец из «Оборонимпэкса», обязанный стартом своей успешной карьеры Сергею Чемезову. В 2012-2014 гг. он вместе с деловыми партнерами на кредиты Сбербанка выкупил у Газпромбанка и «Ростеха» контрольный пакет «ВСПМО-Ависма». «Forbes» оценивает состояние владельца стратегического предприятия в 1,5 млрд долларов. При этом бизнесмен остается одним из наиболее закрытых представителей российской деловой элиты, отказывающимся «светиться» на светских раутах, выставлять напоказ личную жизнь или рекламировать достижения. Более того, миллиардер не относится «партии» экономических «ястребов» и даже позволяет себе высказывания, идущие в разрез с официальной политической линией первых лиц государства. Например, он жестко критиковал введение российских контрсанкций, сохранив имидж человека, не смешивающего бизнес и геополитику.

Такой подход делает Шелкова успешным конкурентом Виктора Вексельберга, чьи «Алюминиевые продукты» вряд ли могут претендовать на покупку самарского завода, в первую очередь, именно по причине санкционного давления. Аналогичным образом выглядит и ситуация с возможными претензиями со стороны одного из бенефициаров «Ступинской металлургической компании» Николая Тимохина – зятя замглавы «Ростеха» Игоря Завьялова.

Что касается «Арконик-СМЗ», то его продавцом выступает американский концерн «Arconic» выкупивший предприятие в 2005 году за 120 млн долларов у структур Олега Дерипаски. Таким образом, будущая сделка должна получить «добро» не только ФАС, но и западных регуляторов, которые вряд ли захотят видеть новым собственником тот же «Ростех», либо кого-то из крупных бизнесменов, аффилированных с Кремлем. В свою очередь, отказ российских властей от повторной национализации актива можно счесть «жестом доброй воли» и шансом для иностранных владельцев вернуть ранее потраченные финансы, хотя и с солидным дисконтом.

Сравнение цен на сырье с учетом долларовой инфляции. За 30 лет доллар обесценился вдвое.

Фокус восприятия меняется, если привести номинальные цены на сырье с учетом инфляции. То, что казалось полгода назад пузырем теперь воспринимается, как «незначительная погрешность».

Максимальный за 40 лет темп роста инфляции в США и масштабное снижение цен на сырье с июня привели к тому, что цены на промышленные металлы в реальном выражении рухнули до уровней значительно ниже 60-70х годов.

Это актуально для #алюминия – текущие цены более, чем втрое ниже середины 70-х годов, а для #меди вдвое ниже, по никелю сопоставимо. Удобрения в три раза ниже, как и пшеница.

Цены на нефть на 40% ниже, по углю в 2.2 раза выше, а по газу в 4 раза выше середины 70-х.

Поэтому масштаб роста цен на сырье является впечатляющим в сравнении с низкой базой 2020 года, но в ретроспективе сырье не является инструментом сохранения активов, если вовлекаться в спекулятивную игру на пике ажиотажа. Даже сквозь два поколения можно нести сокрушительные убытки.

Если не брать временные артефакты с газом и углем, лучшим средством сохранения активов в реальном выражении является золото. В остальном лучшее на что можно рассчитывать – это следование за инфляцией.

Чудес не бывает. В условиях инфляционного ада нет «тихой гавани», где можно гарантированно сохранить активы в реальном выражении. Падает все - товарные активы, акции, облигации, недвижимость.

Рост потребления природных ресурсов за последние десятилетия. В миллиардах тонн. Серые столбики— неметаллические ресурсы — гравий, песок , известняк и т. д. Красные — металлы. Синие — ископаемые энергоносители. Зеленые — биомасса. Из них только биомасса теоретически полностью возобновляемая. Не-металлы и металлы — частично могут быть переработаны заново. А вот нефть с углем и газом — точно невозобновляемые. Сможем ли мы поддерживать такой рост? Сразу после Второй мировой войны по этому поводу началась дискуссия, которая то утихает, то разгорается с новой силой.

Турция в августе 2022 года сократила производство стали на 21% г./г.
За январь-август 2022-го производство стали турецкими металлургами снизилось на 8,8% в годовом исчислении
Турецкие металлургические компании по итогам августа 2022 года сократили производство стали на 21% по сравнению с августом 2021-го – до 2,8 млн т
В январе-августе 2022 года Турция произвела 24,4 млн т стали, что на 8,8% меньше, чем в аналогичном периоде 2021-го. Потребление готовой стали в стране за август сократилось на 12,1% г./г. – до 2,3 млн т, а за 8 месяцев 2022-го – на 5,4% г./г., до 21,9 млн т.
Экспорт стали из Турции в августе 2022 года сократился на 25% по сравнению с августом 2021-го – до 1,4 млн т, а за первые 8 месяцев 2022-го – на 12,4% г./г., до 11,1 млн т. Импорт стали в страну в августе составил 1,1 млн т, что на 7,1% меньше, чем в августе 2021 года. За январь-август 2022 года поставки стали в Турцию сократились на 5,6% г./г., до 10,2 млн т.
«Среднемесячное снижение производства на 18,3% и экспорта на 14,3% за последние 3 месяца еще не отражает негативных последствий 50%-го повышения цен на энергоресурсы в полной мере. Последний квартал 2022 года будет трудным для турецких металлургов, хотя ожидалось, что временный дефицит предложения на рынке Евросоюза из-за остановок местных заводов будет скомпенсирован турецкой продукцией. Эта возможность исчезла после роста тарифов на электроэнергию и газ в Турции. Также Европа пытается ограничить экспорт металлолома, чем нарушит производственную деятельность наших комбинатов

Работника "Русала" обвиняют в гибели коллеги.

Сотрудник Братского алюминиевого завода (принадлежит "Русалу") предстанет перед судом из-за гибели своего коллеги на рабочем месте.

По версии следствия, работник завода, не имевший допуска к работе водителя дизельного погрузчика в корпусах электролиза, управлял транспортным средством. Водитель без допуска умудрился наехать на бункер анодной массы. Это привело к опрокидыванию траверсы бункера на другого рабочего, который впоследствии скончался.

В отношении мужчины возбудили уголовное дело по статье 216 УК РФ ("Нарушение правил безопасности"). Ему грозит до 5 лет лишения свободы.

Надо бы проверить, как так получилось, что кто угодно может сесть за руль погрузчика на травмоопасном участке производства.

@zur_17

по способам вывода денег в единую таблице.
Учтите, что примерные затраты стоит воспринимать исключительно как очень приблизительный индикатив – фактические затраты могут сильно отличаться в зависимости от огромного количества факторов.

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZtQDeubwrWX2Cx44lQCD9JL2VehJxOiaoBj5JAY6Ejg/edit?usp=sharing

Политика Китая по сдерживанию коронавируса нарушила потоки миграции из сельских районов в города. Это замедляет урбанизацию, которая была главной опорой развития страны.

После многолетнего роста в среднем на 20 млн человек в год, городское население Китая в 2020 году увеличилось на 18 млн, а в 2021 году — всего на 12 млн. К тому же, в прошлом году страна прошла пик общей численности населения.

Поэтому спрос на жилье, ключевой фактор развития китайской экономики, сократится уже в этом десятилетии. А с ним упадёт и спрос на #металл

Владелец British Steel просит денег у правительства.

Jingye Group, которая всего два года назад выкупила компанию из-за банкротства, заявила, что доменные печи нежизнеспособны без огромных денежных вливаний

Еще одна #приметавремени: массовый отказ руководителей от долгосрочного планирования в пользу краткосрочного. Причина понятна: высокая неопределенность, "никто не знает, что будет завтра" и вот это вот все.

Но. Совсем отказаться от планирования, перейти в режим реагирования, скажем мягко, рискованный шаг, я бы даже сказал - ошибочный. Бизнес долго так работать не может, он живет длинными циклами, чаще всего годовыми (не верите - спросите налоговую).

Джефф Безос как-то сказал: "Я очень часто слышу вопрос: „Что изменится в ближайшие 10 лет?“ Но я очень редко слышу: „Что не изменится в ближайшие 10 лет?“ Я считаю второй вопрос более важным, потому что построить бизнес-стратегию мы можем только вокруг того, что будет стабильным во времени."

Покрутите эту мысль. Да, мы не знаем, что будет завтра. Но всегда есть что-то, что не изменится даже через несколько лет. Потому что потребительские привычки, культурный код, общественные ценности, технологические цепочки - они меняются не так быстро, как может показаться.

Кажется, что сейчас самое время перестать концентрироваться на том сумбуре, что нас окружает, и задуматься - а что останется неизменным в нашей жизни? - и строить и свою личную жизненную стратегию, и стратегию своего бизнеса/карьеры вокруг этого.

Лондонская биржа ограничила новые поставки цинка и меди #УГМК и дочерних компаний группы. Это привело к росту котировок цинка на 4,1% и и меди на 2,3% в начале торгов на Сингапурской бирже. — Bloomberg.

Уже сегодня "Норникель" соберет с вас 25 млрд рублей.

Ну, не с вас, а с инвесторов. И не сами рубли, а заявки на биржевые облигации. Не серчайте, уважаемые, нам тоже нужны кликбейтные заголовки.

Компания намерена разместить пятилетние биржевые облигации с трехлетней офертой и полугодовыми купонами. Ориентир доходности выпуска — премия не выше 100 базисных пунктов к ОФЗ с погашением через три года. Техническая часть размещения предварительно назначена на 11 октября.

Организаторами выступят Газпромбанк, "Московский кредитный банк", БК "Регион", Росбанк и Россельхозбанк.

Ранее компания планировала вместе с облигациями в рублях также предложить инвесторам выпуск в долларах. Ориентир ставки купона валютного выпуска - где-то что-то около 4,5%. Очень ждем.

Китай утвердил в первой половине года план по введению 15 ГВт новых мощностей угольной генерации и 30 млн т мощностей в металлургии с использованием угля, несмотря на явные признаки экономической стагнации. Общий объем инвестиций в угольную энергетику и сталелитейный сектор составил за шесть месяцев года $26-33 млрд, что, как отмечается, повышает риск попадания этих вложений в группу проблемных активов, поскольку препятствует достижению КНР обозначенных целей по сокращению выбросов углерода. Китай принял это решение после того, как острый дефицит электроэнергии парализовал значительную часть экономики в 2021 г. Компенсируя снижение импорта, добыча угля в Китае за первые восемь месяцев текущего года достигла 2,93 млрд т (+11% г./г.). Страна также увеличила годовую производственную мощность своих угольных шахт на 490 млн т. К сентябрю общая мощность электрогенерации в КНР достигла 2 466 ГВт (+8% г./г.). Рост был обусловлен главным образом новыми солнечными и ветроэнергетическими установками, при этом общий объем ВИЭ-мощностей увеличился на 27%, до 349,9 ГВт. Угольная генерация, между тем, также увеличилась на 1%, до 1 110 ГВт. Китай остается единственной крупной экономикой мира, не отказавшейся от развития угольной энергетики

Цены уровня $125-150/т на #коксующийся уголь отсутствуют, потому что этот уголь просто некому производить

50% мировой геологоразведки направлено на золото 🥇