Ресурсная Африка

🔥 Импорт в Россию упал на 89%. Такое падение импорта сократило спрос на валюты на ~$1.35 млрд в день.

Согласно данным ЦБ, в 2021 году импорт в Россию составил ~$380 млрд.

Падение на 89% соответствует сокращению импорта на $338 млрд или ~$1.35 млрд в один торговый день.

@AK47pfl

Россия — третий в мире экспортер угля после Австралии и Индонезии. И первый экспортер в ЕС.

Заменить наш уголь европейцы смогут, но это им будет стоить совершенно других денег и времени на перестройку логистических схем. Китай потребляет 50% угля в мире (пересчитанного в нефтяной эквивалент). Да и в Индии в балансе энергопотребления уголь составляет порядка 60%. Так что в Азии есть покупатели. РЖД, думаю, сможет обеспечить растущий объем поставок — это выгодно и им, и производителям подвижного состава и металлургам. К тому же исключено, что жизнь начнет вносить существенные коррективы в решимость лидеров ЕС.

Цены на железную #руду в Китае за две недели выросли на 5%

На стоимость сырья влияют транспортные ограничения и опасения дефицита электроэнергии
Цены на железную руду на Даляньской товарной бирже в Китае за две недели выросли на 5% – до 863,5 юаня/т ($128,9/т по курсу НБУ на 27.05.2022).
Как свидетельствует биржевый график цен, наиболее резкое падение было зафиксировано по итогам торгов во вторник, когда стоимость руды снизилась с 863,5 до 830,5 юаней/т.
В среду состоялась встреча под руководством главы правительства Ли Кэцяна, который пообещал предпринять более эффективные меры для финансового стимулирования национальной экономики. После этого цены на руду вернулись до уровня на начало недели.
Тем не менее Ли Кэцян также заявил, что власти не намерены смягчать коронавирусные ограничения, а летом могут возникнуть и новые угрозы ввиду дефицита электроэнергии.
Также стоит отметить, что согласно данным Национального бюро статистики Китая, промышленность Китая пережила самое резкое снижение прибыли. Прибыль промышленных предприятий Китая в апреле 2022 года сократилась на 8,5% по сравнению с апрелем 2021 года. В Шанхае из-за полномасштабной логистической блокады прибыль в апреле упала на 61,5%.
Китай – крупнейший производитель стали в мире. В 2021 китайские металлурги снизили производство стали на 3% по сравнению с 2020 годом – до 1,03 млрд т.
По итогам первого квартала страна сократила выпуск стали на 10,5%

Доверие к меди падает.

Китайские трейдеры считают, что медь может упасть до $8450 за тонну в 2022 году. Некоторые даже говорят о $7000 за тонну.
Основная причина в том, что правительственные стимулы не оказывают достаточной поддержки экономике КНР, пораженной кризисом недвижимости и нулевой толерантностью к ковиду. Из-за этого медь уже упала на 14% с максимума. Прошлогодние надежды на энергетический переход постепенно растворяются за горизонтом.

Мы разделяем краткосрочные опасения китайских трейдеров. Однако считаем возможным постепенное увеличение позиции в меди ниже $9000 за тонну.

Минфин доработал законопроект по криптовалютам: разрешено использовать цифровые валюты для оплаты по внешнеторговым контрактам
Кстати «Норникель» стал первым эмитентом платформы по токенизации промышленных активов Atomyze. Тестовый запуск платформы на базе блокчейн-технологии Hyperledger Fabric состоялся в Цуге, главном центре инноваций в сфере блокчейна в Швейцарии.

Украинский кризис оказал неожиданное влияние на торговые потоки в Африке. Ситуацией активно воспользовался Центр торговли сырьем в Дубае, который активно приглашает российских и швейцарских трейдеров для торговли с африканскими странами и поощряет использование криптовалют для оплаты товаров

Металлургический сектор почти загибается

В середине марта ЕС запретил импорт стали из России. Спустя месяц к эмбарго присоединилась Великобритания. По итогам апреля ситуация в отрасли выглядела более-менее пристойно, но видимо переориентировать поставки из Европы на другие регионы у российских металлургов не получается.

📈 Немного статистики:

По итогам 2021 г. Россия, по данным ФТС, экспортировала только стального проката на $7,36 млрд, превысив аналогичный показатель 2020 г. вдвое.
Физический объем поставок вырос на 11,6% до 8,5 млн т.
По данным Росстата, в 2021 г. металлурги нарастили выпуск проката на 7,5% по сравнению с 2020 г. до 66,4 млн т.

РБК сообщает о катастрофе в черной металлургии:
ММК: -40% (сокращение выпуска по сравнению с январем-февралем)
Северсталь: - 20-40% (возможно)
Речь о загрузке мощностей комбинатов.

Индии металл не нужен.
Китай с большим дисконтом все берёт, типо все равно вам некуда деваться, будете нас обслуживать подешевле.
Только война с Тайванем может ситуацию исправить.

И вот уже Иран и Россия могут ввести бартерную торговлю, которая позволит Тегерану импортировать сталь, а Москве – автозапчасти и газовые турбины.

Палладий в России тоже теперь хотят продавать за рубли.

Крупнейшие экспортеры стали в мире

Обзор отдельных ограничительных мер, введенных в отношении России
(по состоянию на 24 мая 2022)

Обзор включает в себя следующие темы:
• Основные изменения в части блокирующих санкций
• Основные изменения в части секторальных санкций
• Санкции в отношении операций с суверенным долгом РФ и операций с ЦБ РФ
• Основные изменения в части торгового / технологического эмбарго
• Основные ограничения в отношении ведения корреспондентских счетов

Для получения материала перейдите по ссылке.

​Металлургам пора на чистку.

В 2020 году 13,5% мировых эмиссий парниковых газов приходилось на добычу руды и выплавку стали, алюминия, меди, никеля и кобальта. Всё это активно используется в производстве электромобилей, солнечных, ветровых и гидроэлектростанций, но сама по себе металлургия пока далека от зеленого будущего.

Так, в литье стали, где 70% энергии получают из угля, углеродоемкость традиционной кислородно-конвертерной печи - примерно 2 тонны CO₂-экв. на тонну продукции. При использовании метода прямого восстановления железа в электродуговой печи (привет "Металлоинвесту") выбрасывается 1,4 тонны CO₂-экв., а если топить лом — и вовсе 0,3 тонны CO₂-экв.

Среднемировая углеродоемкость производства алюминия - порядка 15 тонн CO₂-экв. на тонну металла, но "Русал" в этом смысле демпингует рынок. Углеродоемкость русского алюминия благодаря ГЭС колеблется в районе 4 тонн CO₂-экв. на тонну металла.

Но даже если у вас нет за пазухой ГЭС или захудалой солнечной станции, есть много других способов снизить свой углеродный след, не меняя технологию производства. По нашему опыту, наибольший эффект даёт декарбонизация флота, включая карьерную технику и грузоперевозки за периметром производства.

@zur_17

РБК сообщает, что текущая загрузка мощностей МММ, упала более чем на 40% по сравнению с январем—февралем 2022 года. В июне комбинат планирует выпустить 550 тыс. т стали, при полной загрузке ММК производит около 1 млн т в месяц.
Часть производственного оборудования «Северстали» также уже находится в простое. Если текущая ситуация сохранится и меры государственной поддержки не будут приняты, к июню может оказаться в простое 30-40% оборудования.

У российских банков значительно сократились запасы драгоценных металлов. На 1 апреля остатки на счетах, на которых отражаются такие активы, составили 227,3 млрд руб. — это минимум с августа 2019 года. За февраль—март объем вложений в драгметаллы уменьшился на 20,2 млрд руб., или 17,2%.

С учетом цен на аффинированное золото, по расчетам РБК, на 1 апреля в банках хранилось 43,8 т этого металла. За два месяца остатки сократились на 11,4 т (минус 20,7%) — на 10,8 т в феврале и на 0,6 т в марте.

Остатки золота на балансах резко уменьшились из-за активизации экспортных операций, пояснили РБК в крупных банках. Как отмечает представитель Совкомбанка, в начале февраля участники рынка еще могли свободно вывозить металл за рубеж и «в ожидании санкций продавали остатки». В марте, по его словам, сбыта золота за границу уже не было. На показатели могла повлиять сезонность (снижение объемов передачи драгметалла в банки от клиентов) и возвращение ЦБ к покупкам золота на внутреннем рынке, полагают аналитики.

#инфографика

ФАС выдала предостережение Алексею Сентюрину, исполнительному директору ассоциации «Русская сталь». Предостережение связано с высказываниями Сентюрина о возможном сокращении производства стальной продукции при сохранении существующей системы налогообложения.

❗️Правительство приняло решение по квотам на #экспорт #лома и отходов черных металлов
С 1 июня вводятся тарифные квоты на экспорт лома и отходов черных металлов. Они будут действовать до 31 июля.

При экспорте металла в объеме до 540 тыс. т пошлина составит 100 евро за тонну. При превышении этого показателя – 290 евро за тонну. Пошлины будут действовать только в отношении экспорта за пределы ЕАЭС.

Установленный объем тарифной квоты (до 540 тыс. т) дифференцирован по регионам с учетом их промышленной специфики.
Принятое решение направлено на предупреждение роста цен на внутреннем рынке и обеспечение потребностей в сырье отечественных металлургических предприятий.

Goldman Sachs ожидает снижения цен на #кобальт, #литий и #никель до 2024 года
Такие ожидания связаны с перегревом рынка в связи с огромными инвестициями в «зеленую» энергетику и электромобили
Инвестиционный банк Goldman Sachs прогнозирует в течение следующих двух лет падение цен на металлы для аккумуляторов – кобальт, литий и никель – из-за избытка предложения в связи с инвестициями в «зеленую» энергетику и быстрым развитием электромобилестроения.
Прогноз базируется на том, что  инвесторы в «зеленую» энергетику в последние годы слишком активно вкладывались эту сферу, в результате чего предложение опережает спрос на эти металлы. Аналитики считают, что «бычий» рынок (период роста котировок) на данный момент закончился. По их мнению, 500-процентный рост котировок лития угрожает мировым климатическим целям.
Goldman Sachs ожидает снижения цен:
• на литий с $60 тыс. до $54 тыс. за тонну в 2022 году и до $16 тыс. в 2023-м;
• на кобальт с $80 тыс. до $59,5 тыс. за тонну в 2023 году;
• только по никелю прогноз более оптимистичен – этот металл может вырасти почти на 20% до конца текущего года – до $36,5 тыс. за тонну, прежде чем «фундаментальное давление» снова приведет к снижению его котировок.
Вместе с тем аналитики Goldman Sachs отмечают, что в долгосрочной перспективе литий, кобальт и никель снова будут востребованы, в том числе из-за широкого внедрения электромобилей. В частности, на 2024 год они ожидают возобновление роста из-за растущего спроса на аккумуляторы.
Напомним, ранее Moody’s повысило оценки стоимости ряда основных цветных металлов и золота на фоне возросшей волатильности рынков из-за российской агрессии против Украины. Прогноз цен никеля на 12 месяцев повысили до $9 за фунт с $7,5 за фунт, в то время как среднесрочная оценка осталась в диапазоне $5,5-7 за фунт.

Цены на алюминий MCX и другие промышленные металлы восстановились в пятницу из-за слабости индекса доллара.
Кроме того, цены на алюминий были поддержаны перебоями с поставками с российского рудника. Рабочие дочерней компании Русала Гвинет объявили забастовку.
Что касается товарно-материальных запасов, то продолжающееся снижение запасов алюминия на LME оказало значительную поддержку ценам на более низкой стороне. Зарегистрированные складские запасы алюминия на LME снизились до 471 075 тонн с 504 275 тонн за последнюю неделю, что является самым низким уровнем с 2010 года
Ожидается, что цены на алюминий MCX вырастут до уровня | 245 за день в ожидании мягкой поддержки денежно-кредитной политики со стороны Китая

Европа готовится к переходу на «безуглеродную экономику», но геополитика может затормозить его темпы: необходимое сырье находится на территории России

Der Spiegel выпустил большой репортаж в попытке решить эту непростую идеологическую и логистическую задачу.

На протяжении десятилетий наша страна являлась главным поставщиком ключевого сырья для «зеленых технологий» — никель, медь, платина, кобальт. Это было надежное и выгодное всем сторонам деловое партнерство. Сегодня от разрыва отношений страдают все его стороны. Ситуация настолько серьезна, что немецкие производители уверены: ущерб окажется необратимым.

Ресурсный голод огромен. В ближайшем будущем металлы станут новой нефтью. По оценкам экспертов, до 2040 года потребность в литии возрастет в 20 раз, в кобальте — в 6 раз, а в меди — в 2 раза.