Forwarded from Spydell_finance (Paul Spydell)
Подробности о резком обвале промпроизводства в России.
Обрабатывающее производство остается основным якорем, удерживающим российскую промышленность, т.к. все остальное (добыча + электроэнергетика + коммунальные услуги) находятся в совокупности на минимумах 2022 из-за высокого веса добычи, показатели которой рухнули ниже минимумов 2022 до уровней середины 2020.
Но и обработке первый сильный негативный сигнал за два года, хотя на фоне мощного импульса роста с начала 2024 – негативная тенденция незначительна.
Если оценить сравнительную таблицу результатов обрабатывающей промышленности в июне, можно заметить резкое замедление по всем фронтам.
Гипотезы:
• Количество рабочих дней июн.24 (19) vs июн.23 (21).
• База сравнения прошлого года повышается, поэтому показывать двузначные темпы роста становится проблематично.
• Основной драйвер роста в обработке - это ВПК, а график сдачи/ввода в эксплуатацию готовой продукции ВПК неравномерный и бывают периоды сильного роста и быстрого замедления или даже падения.
• Весьма вероятно, появляются проблемы в логистике импортной промежуточной продукции (сбой цепочек поставок), что затрудняет производство, но пока нет подтверждения.
• Возможно, проблема дефицита кадров становится все более острой, что не дает масштабировать производство на фоне имеющихся производственных мощностей, а санкции затрудняют быстро обновление основных средств производства.
Не буду перечислять все, а выделю значимые аномальные смещения:
• Производство машин и оборудования резко минус 19% г/г в июне vs +2% г/г в янв-май.24.
• Производство электрического оборудования +2.6% vs +10.7% г/г в первые 5 месяцев 2024
• Компьютеры и электроника +20.2% г/г vs 41% г/г
• Химическое производство +1.6% г/г vs 6.5%.
Ускоряется падение в нефтепереработке до -4.4% (обвал по бензину на 23.5% г/г по известным причинам), металлургия снижается на 1.3%.
Автопроизводство пока стабильно, а производство прочих транспортных средств и готовых металлических изделий пока без видимого замедления.
Обрабатывающее производство остается основным якорем, удерживающим российскую промышленность, т.к. все остальное (добыча + электроэнергетика + коммунальные услуги) находятся в совокупности на минимумах 2022 из-за высокого веса добычи, показатели которой рухнули ниже минимумов 2022 до уровней середины 2020.
Но и обработке первый сильный негативный сигнал за два года, хотя на фоне мощного импульса роста с начала 2024 – негативная тенденция незначительна.
Если оценить сравнительную таблицу результатов обрабатывающей промышленности в июне, можно заметить резкое замедление по всем фронтам.
Гипотезы:
• Количество рабочих дней июн.24 (19) vs июн.23 (21).
• База сравнения прошлого года повышается, поэтому показывать двузначные темпы роста становится проблематично.
• Основной драйвер роста в обработке - это ВПК, а график сдачи/ввода в эксплуатацию готовой продукции ВПК неравномерный и бывают периоды сильного роста и быстрого замедления или даже падения.
• Весьма вероятно, появляются проблемы в логистике импортной промежуточной продукции (сбой цепочек поставок), что затрудняет производство, но пока нет подтверждения.
• Возможно, проблема дефицита кадров становится все более острой, что не дает масштабировать производство на фоне имеющихся производственных мощностей, а санкции затрудняют быстро обновление основных средств производства.
Не буду перечислять все, а выделю значимые аномальные смещения:
• Производство машин и оборудования резко минус 19% г/г в июне vs +2% г/г в янв-май.24.
• Производство электрического оборудования +2.6% vs +10.7% г/г в первые 5 месяцев 2024
• Компьютеры и электроника +20.2% г/г vs 41% г/г
• Химическое производство +1.6% г/г vs 6.5%.
Ускоряется падение в нефтепереработке до -4.4% (обвал по бензину на 23.5% г/г по известным причинам), металлургия снижается на 1.3%.
Автопроизводство пока стабильно, а производство прочих транспортных средств и готовых металлических изделий пока без видимого замедления.
Инвестиции в сетевую инфраструктуру Китая выросли на 28% в годовом исчислении в июне, увеличившись с +14% в годовом исчислении в мае, согласно данным Национального бюро статистики. За 1П24 инвестиции выросли на 24% в годовом исчислении, а также на 38% превысили средний показатель за 1п20-23. Высокая динамика строительства электросетей может оказать существенную поддержку ценам на медь и алюминий, поскольку, на долю электросетей приходится 15% потребления меди и алюминия в Китае
Кроме того, Китай планирует инвестировать ~ 800 млрд. долларов США в местную энергетическую сеть в 2025-2030 годах (по сравнению с ~450 млрд. долларов США, потраченными в 2018-23 годах), поскольку Пекин стремится соответствовать растущему количеству объектов возобновляемой энергетики. Это позитивно для серебра, меди и алюминия
Кроме того, Китай планирует инвестировать ~ 800 млрд. долларов США в местную энергетическую сеть в 2025-2030 годах (по сравнению с ~450 млрд. долларов США, потраченными в 2018-23 годах), поскольку Пекин стремится соответствовать растущему количеству объектов возобновляемой энергетики. Это позитивно для серебра, меди и алюминия
Bloomberg.com
China’s State Grid to Keep Spending High to Match Renewables
State Grid Corp. of China will maintain its annual investment budget at over 500 billion yuan ($70 billion) in 2024, after spending hit a record last year in a bid to keep up with the nation’s world-leading expansion of clean energy.
Forwarded from Интеррос
«Норникель» начнет тестирование отечественного программного обеспечения для автоматизации горной добычи. Вместе с дочерним предприятием «Норсофт», партнерами «Рексофт» и «Атоллис» компания разрабатывает три цифровых решения: «Магма Гео», «Магма План» и «Магма Контроль».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Об этом рассказал вице-президент по инжинирингу «Полюса» Егор Ренев, выступая на профессиональной конференции «Люди. Золото. Технологии», которую золотодобывающая компания организовала в Красноярске.
По его словам, у компании есть два ключевых проекта, связанных с технологией развития технологии кучного выщелачивания на Куранахе: это расширение действующих мощностей кучного выщелачивания с 1,5 млн тонн до 5 млн тонн руды в год и строительство там же новых мощностей кучного выщелачивания на 12,5 млн тонн. Уже сейчас, понимая возможности ресурсной базы месторождения, «Полюс» рассматривает возможность увеличения переработки на месторождении Южный куст. «Если мы это реализуем, то «Полюс Алдан» станет одним из крупнейших активов в мире, который работает по технологии кучного выщелачивания», - заявил Ренев.
Ранее «Полюс» планировал к 2026-28 гг увеличить переработку руды на Куранахе втрое, до 25 млн тонн в год.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Талибы приступили к строительству дороги для крупного китайского проекта по добыче меди
На этой неделе администрация движения "Талибан" в Афганистане начала строительство дороги к удаленному участку огромного медного рудника "Айнак", который, как подтвердила Китайская металлургическая корпорация (MCC), планирует запустить в эксплуатацию.
Эти события стали одним из самых ярких сигналов с тех пор, как талибы пришли к власти в 2021 году, о том, что обе стороны планируют продолжить реализацию проекта после того, как его запуск был отложен более чем на десять лет.
Если проект будет реализован, он станет одним из крупнейших в истории Афганистана, и, по оценкам "Талибана", он создаст 3000 рабочих мест непосредственно для афганцев и еще тысячи - косвенно.
Огромные запасы полезных ископаемых в Афганистане рекламируются как путь к экономической независимости. горы и ущелья Афганистана, щедро усеянные маковыми плантациями и противопехотными минами, скрывают десятки миллионов тонн меди и бокситов, миллиарды тонн железной руды, а также золото, мрамор и прочие ценные ископаемые в избытке.
Однако до сих пор Афганистану не удавалось выкопать и продать все это, а вырученные деньги потратить на повышение уровня жизни, медицину, образование и науку, или хотя бы на обогащение руководства и приближенных. Без зарубежного капитала новой афганской власти не обойтись. Собственные горнорудные достижения талибов версии 1.0 ограничиваются крышеванием стихийных рудников и кустарных приисков. Если талибы 2.0 не смогут убедить международный бизнес рискнуть миллиардами под их гарантии, то подземные богатства Афганистана так и останутся нетронутыми. Суммарные запасы меди составляют почти 30 млн тонн (12 млн т выявленных запасов и 16,9 млн т вероятных запасов). Общие ресурсы меди по всем известным месторождениям достигают около 57,7 млн тонн. Крупнейшее медное месторождение всей Евразии — Айнак. Оно расположено примерно в 30 км от Кабула. Общий объём запасов участка оценивается в 11,3 млн т меди.
На этой неделе администрация движения "Талибан" в Афганистане начала строительство дороги к удаленному участку огромного медного рудника "Айнак", который, как подтвердила Китайская металлургическая корпорация (MCC), планирует запустить в эксплуатацию.
Эти события стали одним из самых ярких сигналов с тех пор, как талибы пришли к власти в 2021 году, о том, что обе стороны планируют продолжить реализацию проекта после того, как его запуск был отложен более чем на десять лет.
Если проект будет реализован, он станет одним из крупнейших в истории Афганистана, и, по оценкам "Талибана", он создаст 3000 рабочих мест непосредственно для афганцев и еще тысячи - косвенно.
Огромные запасы полезных ископаемых в Афганистане рекламируются как путь к экономической независимости. горы и ущелья Афганистана, щедро усеянные маковыми плантациями и противопехотными минами, скрывают десятки миллионов тонн меди и бокситов, миллиарды тонн железной руды, а также золото, мрамор и прочие ценные ископаемые в избытке.
Однако до сих пор Афганистану не удавалось выкопать и продать все это, а вырученные деньги потратить на повышение уровня жизни, медицину, образование и науку, или хотя бы на обогащение руководства и приближенных. Без зарубежного капитала новой афганской власти не обойтись. Собственные горнорудные достижения талибов версии 1.0 ограничиваются крышеванием стихийных рудников и кустарных приисков. Если талибы 2.0 не смогут убедить международный бизнес рискнуть миллиардами под их гарантии, то подземные богатства Афганистана так и останутся нетронутыми. Суммарные запасы меди составляют почти 30 млн тонн (12 млн т выявленных запасов и 16,9 млн т вероятных запасов). Общие ресурсы меди по всем известным месторождениям достигают около 57,7 млн тонн. Крупнейшее медное месторождение всей Евразии — Айнак. Оно расположено примерно в 30 км от Кабула. Общий объём запасов участка оценивается в 11,3 млн т меди.
Eurofer - Steel Market Outlook 3Q2024.pdf
2.8 MB
Обзор европейского рынка стали (3 кв. 2024)
Мера для развития внутренней экономики страны и таможенной реформы нового государственного бюджета Дели 2024-2025.
На золото и серебро – с 15 до 6% (минимум с 20)
На платину и палладий – с 15,4 до 6,4%
Ещё на 25 важнейших полезных ископаемых пошлины также сильно снизят или вовсе отменят: графит, кобальт, медь, молибден и литий.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Government of India
REFORMS IN CUSTOMS DUTIES WILL SUPPORT DOMESTIC MANUFACTURING AND PROMOTE EXPORT COMPETITIVENESS; FINANCE MINISTER
The Budget proposals for Customs Duties intend to support domestic manufacturing, deepen local value
🇲🇱 Борьба за #золото в Мали накаляется
Вчера в Мали местными туарегами-сепаратистами была уничтожена большая группа наемников ЧВК «Вагнер». Вагнеры еще до СВО присутствовали в Мали, где они помогают местным официальным властям в Гражданской войне.
В составе погибшей группы Вагнеров был администратор канала Grey Zone который в свое время стал главным неформальным рупором ЧВК.
Вам думаю не понятно,что там в Мали происходит и кто с кем воюет. Можно прочитать про это у Димитриева, и также ниже про сырьевые причины конфликта.
Основная ценность Мали – это #золото. По данным на 2021 г. добывалось 63 т/год. Разведанные запасы золота в 2017 г. – ок. 822 тонн.
При всем таком богатстве доля правительства Мали как владельца месторождений весьма низкая. Часть месторождений контролируется группировками или местными бандами
🇨🇦 Легальный же промысел ведут транснациональные компании, среди которых канадская #BarrickGold.
Компания разрабатывает с 2005 г. одно из крупнейших в мире месторождений Лоуло-Гоункото, на западе страны на границе с Сенегалом. В 2023 Barrick на этом месторождении добыла 547 000 унций (15,5 тонн).
Менеджмент компании жалуется на давление государства, желающего увеличить свою долю (20%) в комплексе месторождений Лоуло-Гоункото. Согласно новому Горному Кодексу, доля правительства во владении месторождений золота должна быть увеличена до 35%.
CEO Barrick Gold Марк Бристоу дважды с конца января 2024 посетил Мали, подчеркнув вклад рудников Barrick в экономику Мали. Эти взносы включают около 10 миллиардов $ в виде налогов, роялти, зарплат и выплат местным поставщикам, что составляет до 10% ВВП страны. Также менеджмент канадской компании очень озадачила история с “отжимом” рудника Инстахака у #B2Gold из рук джихадистов под контроль проправительственных сил.
Ранее это было сделано
руками группировки JNIM, что активно действуют в этом регионе добычи.
🥇 Текущее обострение террористической угрозы вокруг производства оптимизма канадцам не прибвляет.
Вчера в Мали местными туарегами-сепаратистами была уничтожена большая группа наемников ЧВК «Вагнер». Вагнеры еще до СВО присутствовали в Мали, где они помогают местным официальным властям в Гражданской войне.
В составе погибшей группы Вагнеров был администратор канала Grey Zone который в свое время стал главным неформальным рупором ЧВК.
Вам думаю не понятно,что там в Мали происходит и кто с кем воюет. Можно прочитать про это у Димитриева, и также ниже про сырьевые причины конфликта.
Основная ценность Мали – это #золото. По данным на 2021 г. добывалось 63 т/год. Разведанные запасы золота в 2017 г. – ок. 822 тонн.
При всем таком богатстве доля правительства Мали как владельца месторождений весьма низкая. Часть месторождений контролируется группировками или местными бандами
🇨🇦 Легальный же промысел ведут транснациональные компании, среди которых канадская #BarrickGold.
Компания разрабатывает с 2005 г. одно из крупнейших в мире месторождений Лоуло-Гоункото, на западе страны на границе с Сенегалом. В 2023 Barrick на этом месторождении добыла 547 000 унций (15,5 тонн).
Менеджмент компании жалуется на давление государства, желающего увеличить свою долю (20%) в комплексе месторождений Лоуло-Гоункото. Согласно новому Горному Кодексу, доля правительства во владении месторождений золота должна быть увеличена до 35%.
CEO Barrick Gold Марк Бристоу дважды с конца января 2024 посетил Мали, подчеркнув вклад рудников Barrick в экономику Мали. Эти взносы включают около 10 миллиардов $ в виде налогов, роялти, зарплат и выплат местным поставщикам, что составляет до 10% ВВП страны. Также менеджмент канадской компании очень озадачила история с “отжимом” рудника Инстахака у #B2Gold из рук джихадистов под контроль проправительственных сил.
Ранее это было сделано
руками группировки JNIM, что активно действуют в этом регионе добычи.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM