Нашим подписчикам отвечают по ЮГК:

«Владимир, спасибо за вопросы! Как автор поста, попробую на них ответить:

1. Ресурсная база лично для меня не очень важный фактор оценки для компаний которые активно ведут добычу (как #ЮГК и Полюс). Экстремальная аналогия - у Газпрома запасы газа несравнимо больше, чем у Новатэка - это не значит что он должен стоить дороже как бизнес.

2. Почему нравится высокая себестоимость - чисто спекулятивная история. У сырьевых компаний часто есть «пол» оценки, сильно ниже которого акция не падает, даже если дешевеет сырьё. При этом низкая себестоимость открывает огромный апсайд в ситуации, если сырье дорожает. Опять же как пример: на цикле роста цен на уран акции Казатомпрома с низкой себестоимостью выросли в 2 раза, а Denison Mines у которых себестоимость высокая - в 5 раз.

3. Это вопросы на которые я тоже хотел бы получить ответы.»

Чат 💬 канала https://t.iss.one/c/1961159639/1446

Рост спроса в РФ на продукцию чермета в 2024г может составить 2–3% с учетом увеличения на 15% с начала 2023г – Евтухов

Финансовое положение сталепроизводителей позволяет выплатить штрафы выше минимальных по "делу металлургов" - Евтухов
Замглавы Минпромторга Виктор Евтухов заявил, что финансовые результаты сталепроизводителей, в отношении которых ФАС РФ было возбуждено дело о необоснованном завышении цен на металлургическую продукцию, позволяют им выплатить штрафы выше минимальных
#UGLD #ipo
22 ноября - старт торгов акциями Южуралзолото на Мосбирже 🎪 🤡

Поставки российского угля в Китай в октябре упали до минимума с февраля. Основной причиной снижения поставок стало повышение цен, связанное с курсовыми пошлинами, введенными в октябре, что привело к росту стоимости партии сырья. — RTRS

#ЮГК) завершила сбор заявок в ходе IPO. По итогам семидневного сбора заявок книга переподписана как минимум в 3 раза — Ъ - цена размещения 0,55 рранее индикативный ценовой диапазон IPO был установлен на уровне от 55 копеек до 60 копеек за одну акцию

Кто худшая компания горнорудной отрасли России? "Русский уголь" Уголь хоть и валяется под ногами — загружай да продавай, но в данном случае какой-то прибыли не приносит абсолютно. В 2022г. чистый убыток компании вырос почти в восемь (!) раз и составил 34,2млрд. Компания, ведущая добычу в Амурской области, Хакасии и Красноярском крае, имеет на балансе запасы горючего около 1,5 млрд т, как же получилось, что терять она начала просто взрывными темпами?

Компания требовала признать себя введённой в заблуждение при заключении товарных свопов с отечественной «дочкой» венгерского OTP Bank в июне 2021 года и вернуть кругленькую сумму. Во встречном иске кредитная организация просила взыскать в два раза больше — задолженность по сделкам, которые угольная компания бросила исполнять после начала военной операции на Украине, взлета цен на уголь в Европе и одновременного появления «российского дисконта». Суд решил, что промышленники пытаются переложить на банк предпринимательские риски с помощью «надуманной и необоснованной» аргументации, которая де-факто заключалась в том, что контрагенту было известно будущее. Иск компании был полностью отклонен, но и банк не получил в полной мере желаемого, поскольку российские финансовые организации «не вправе извлекать выгоду из того состояния рынка, в котором он оказался в 2022 году».

Ситуация отразилась на отчетности компании: убыток «Русского угля» связан с хеджированием (-42,5 млрд рублей) и расходами по операциям с производными финансовыми инструментами (- 4,8 млрд рублей)

А шпунт ведь похоже выглядит?

Но правильный ответ в канале Мечела https://t.iss.one/paomechel/2060

🚀 Рынок #урана (ноябрь 2023) от Росконгресс

К предыдущему репосту

Сэмюэл Беннер, о котором напомнили ув. коллеги @proeconomics заслуживает более подробного рассказа, тем более что личность он историческая, а знаменитую книгу Benner's Prophecies or Future Ups and Downs in Prices, в которой Беннер предсказывает динамику рынка на полтораста лет вперед, можно даже скачать здесь

Правда, знаем мы о Беннере немного. Известно, что экономистом он не был, а владел чугунолитейным заводом, разорился во время биржевой паники 1873 года и сменил занятие радикально — разводил свиней на ферме в Огайо.
Насколько Беннер был образованным человеком - судить трудно, но, очевидно, у него был аналитический склад ума и любовь к математике, а также умение видеть (или придумывать) связи между рыночными проявлениями.

Во всяком случае, эпиграфом к своей книге Беннер избрал высказывание великого Патрика Генри «Я не знаю другого способа судить о будущем, кроме как по прошлому».

Вот «по прошлому» Беннер и взялся судить «о будущем» рынков.

Анализируя статистику биржевых цен на сельскохозяйственные продукты, Сэмюел Беннер пришел к выводу, что цены на кукурузу и свинину имели 11-летний цикл, а каждые 5/6 лет они фиксировали пики.
Здесь Беннер увидел аналогии с солнечным циклом, который тоже длится 11 лет, и рассудил, что его теория правильна, ведь солнечный цикл влияет на урожайность, а значит на спрос/предложение, цену и конечный доход.

Дальше Беннер занялся изучением статистики цен на чугун, и другие товары, и результатом его анализа стал знаменитый график, который он привел в своей книге

Беннер увидел на рынке 3 периода, каждый из которых требует от инвестора разных моделей поведения.

А «Годы паники»: время, когда рынок паникует, а поэтому иррационально покупает или продает акции. В итоге цена может как взлететь до небес, так и упасть наперекор любым ожиданиям.
В. «Хорошие времена»: золотой период для продажи акций и любых других активов. Цены на них достигли максимума.
С. «Тяжелые времена»: акции, товары и активы торгуются по самым низким ценам. А значит, их нужно покупать и держать до следующих хороших времен (которые обязательно наступят).«

Беннер выстроил свои графики аж до середины ХХI века, и занятно, что на них мы видим 2007 год как «хороший», когда «надо продавать», 2019 год - «год паники», а 2023 — год «тяжелых времен» (но потом все будет лучше)

Кто знает — может быть в теории Беннера действительно что-то есть?

WSA: ДИНАМИКА МИРОВОГО ПРОИЗВОДСТВА СТАЛИ – ЛУЧШИЕ ТЕМПЫ ЗА 10м23 В ИНДИИ И РОССИИ, ХУДШИЕ – В БРАЗИЛИИ И ТУРЦИИ

По данным WSA глобальное производство стали в октябре составило 150.0 млн тонн (0.6% гг) vs 149.3 млн (-1.5% гг) в сентябре. По итогам 10М23: 1.567 млн тонн (0.2% гг).

0бъемы производства не сильно отличаются от прошлогодних. Крупнейший производитель стали, Китай по 10м23 показывает умеренный рост в 1.4% гг, темпы его восстановления пока не столь идеальны (с октябре - снижение на -1.8% гг), хотя прогнозы по росту китайского ВВП вновь начали многими пересматриваться вверх. Все в порядке в Индии (+12.1% гг за янв-окт), но в минусе США, Япония, Германия и Иран. Серьезный провал с начала года в Бразилии и Турции.

Октябрьский выпуск стали в РФ: 6.3 млн тонн (9.5% гг) vs 6.2 (9.8% гг) в сентябре. По итогам 10М23: 63.5 млн тонн (5.3% гг). Рост связан исключительно с эффектом базы; в полной мере на докризисные уровни выпуск чугуна и стали ещё не вернулся.

Сегодня случилось событие, о котором стоит знать всем кто покупает акции на Мосбирже 👇

На Мосбирже пару лет назад торговалась компания под названием Соликамский Магниевый Завод, или сокращенно СМЗ (тикер MGNZ). Эта компания из Пермского края - мировой лидер по добыче важных редкоземельных металлов ниобия и тантала.

Так вот, весной 2022 суд признал незаконной приватизацию завода (да, ту самую приватизацию из 90-х) и изъял акции основных собственников в пользу государства.

Пока ничего необычного, однако затем суд постановил изъять акции и у миноритариев, которые покупали акции на Мосбирже, никак не участвовали в приватизации и даже не знали ни продавца, ни то что они что-то нарушают. Торги акциями были приостановлены. Полный разбор ситуации есть на Ведомостях.

Больше года почти 1700 миноритариев с общей долей около 10% писали письма и обращения, но это не помогло.

И вот сегодня в деле, кажется, поставлена финальная точка — в чатах сообщают, что акции СМЗ списаны из личных кабинетов.

Плюс один риск, который нужно учитывать.

#вакансии в крутейшую компанию, рекомендуем:

-Менеджер по инновациям
ЗГД по стратегии в дочерний актив (софт, железо, стройка)

Команду на новый завод. Первый такой в РФ.
Фаза: basic design и проектирование.
-Руководитель проекта (со знанием китайского)
-Менеджер по закупкам
-Менеджер по проектированию
-Менеджер по строительству
-Менеджер по инжинирингу
-Менеджер по бюджетированию

На другой большой газовый проект на стыке с добычей.
Фаза: basic design и скоро проектирование.
-Менеджер по закупкам (газовое оборудование).
-Менеджер/Администратор проекта

В digital проект по золоту:
-CPO
-Разработчик (маркетплейс)
-Ассистент руководителя и команды

Локации по РФ разные.
Вовлеченность. Навык добиваться результата. Амбиции.
Все вакансии не в Москве, кроме золота.

[email protected]

Правительство обсудит снижение ввозной пошлины на бокситы для мегапроекта #Русала Ъ

Продолжается то, что в мире называется «мягкая посадка» (soft landing), цены на все биржевые товары снижаются. А у нас при рекордном сборе налогов в этом году в 46 трлн руб. уже в следующем ситуация с доходами будет выглядеть, как удар попы об лёд…

При значительном снижении цен на все основные наши экспортные товары бюджет может не досчитаться 10-12 трлн руб., и не в последнюю очередь из-за задавленного экономического роста и самодурства госкапитализма, повышающего цены на все свои продукты и услуги, тянущего из бюджета дотации и субсидии… В общем, капкан… выход из которого — только серьезные экономические изменения, на которые, по-видимому, нет пока воли…

🇩🇪#угольГермания - планируемые закрытия энергостанций на угле