США ввели санкции против главы Норникеля и Тинькофф-банка Владимира Потанина, а также его родственников, вообщем-то как и ожидалось.

Криптовалюты стали худшим активом в 2022 году, лучшим – сырьевые товары.
Но с закатом сырьевого суперцикла и этот класс активов уйдёт в минус. Как при всех кризисах, единственным убежищем для инвесторов окажется только доллар.

Статистика угольной отрасли Кузбасса по итогам ноября 2022 года.
Автор: А.Мидаков

Подведем итоги работы угольной отрасли Кузбасса по результатам ноября. Этот регион нам интересен, так как почти все добывающие мощности Распадской (кроме шахты Межэгейуголь) находятся тут. У Мечела на Кузбасс приходится около 70% добычи.

Австралийский премиальный уголь после аномальных цен мартовских цен стабилизировался в районе 250-300 долларов за тонну, такие цены считались золотым дождем для угольщиков еще в 2017-2018 гг.
1. Цены на уголь в России и в мире продолжает держаться на комфортных для компаний уровнях.
2. Восстанавливается добыча в Кузбассе, как коксующегося, так и энергетического угля.
3. Отгрузки на экспорт стабилизировались на относительно высоком уровне и держатся примерно на 10% ниже прошлого года. Это касается и отгрузок металлургам.

В Распадской слабый отчет РСБУ за 3-й квартал обусловлен тем, что компания работала в 2 лавы и только в ноябре запустила 3. Компания сохраняет планы по росту добычи до 30 млн тонн к 2025 году, то есть на 30% за 2 года.

Мировые запасы меди продолжают снижаться. Скажется на росте цен.

Цены на литий растут, несмотря на замедление спроса

Цены на литий на спотовом рынке продолжили свой рост и достигли рекордных уровней в ноябре, при этом китайский карбонат лития впервые преодолел отметку в 80 000 долларов за метрическую тонну

Точно так же цены на гидроксид лития для морских перевозок в Азии, Европы и США выросли до рекордной цены в 85 000 долларов за метрическую тонну

В то время как цены указывают на продолжение ралли, данные о торговых потоках Китая за третий квартал и начало последнего квартала года указывают на некоторую форму замедления спроса

Украина в ноябре 2022 года увеличила экспорт титановых руд на 65% г./г.
Экспорт за указанный период вырос на 10% г./г. – до $8 млн.

Основными потребителями украинской титаносодержащей руды в январе-ноябре 2022 года были Чехия (50%), США (13%) и Польша (7%).

Украина является одной из немногих стран, имеющих замкнутый цикл производства в титановой отрасли – от добычи руд и их переработки до производства готовой продукции.

Стройка как основной рынок сбыта стали на грани катастрофы. Продление президентом льготной ипотеки на пол года вряд ли сильно поможет в условиях падения доходов россиян. Следующий год будет сложнее для черной металлургии.

Fitch - нормализация глобального рынка стали в 2023 году, с ростом на 1%

Мировые рынки, за исключением Китая, возобновятся примерно до уровня 2021 года
«Мировой сталелитейный сектор не восстановится полностью в следующем году после изменения спроса и предложения в пользу конечных потребителей. Поскольку замедление мировой экономики завершило период очень высоких цен, поддерживаемых отложенным спросом после пандемии, ожидается, что доходы производителей будут низкими.

Fitch прогнозирует, что глобальное потребление стали в 2022-м снизится на 60-65 млн т, а уровень использования мощностей упадет до 77% с 80% в прошлом году. При этом 20-30 млн т из указанного количества придется на Китай, который ежегодно сокращает производство стали.

Перспективы сталелитейных компаний Европы остаются мрачными на фоне высоких цен на энергоносители, грядущей рецессии, снижения доверия потребителей и необходимости разветвления цепочек поставок для металлургии. С другой стороны, настроения улучшились для рынка Турции, Бразилии, Индии и Северной Америки на фоне государственной поддержки инфраструктуры и протекционистских мероприятий.

По итогам 2022 года цена на железную руду составит $115/т, в 2023-м – $85/т, в 2024-м – $75/т. К концу текущего года, как ожидает Fitch, цена коксующегося угля будет составлять $370/т. В 2023-м и 2024-м она снизится до $200/т и $140/т соответственно.

Все хорошо, прекрасная маркиза! Санкции пока не коснулись двух крупных активов Владимира Потанина - Норникеля и группы Тинькофф

❤️‍🔥Северстали респект и уважуха! Компания поддержала РЭШ

«Северсталь» оказала спонсорскую поддержку РЭШ, оплатив часть расходов Российской Экономической Школы по приобретению нового кампуса.
Благодаря этому партнерству РЭШ смогла купить собственное здание кампуса на территории Инновационного центра Сколково.

РУКОВОДИТЕЛЬ МЕЖДУНАРОДНЫХ НАЛОГОВ в крупнейшую горнодобывающую компанию

опыт работы в BIG4 - не менее 4 лет.
Английский язык fluent.
• [email protected]

#инсайт Уже в первом квартале 2023 года увидим курс 70+ за доллар. Бюджет РФ и компании сырьевого сектора уже испытывает определенные сложности с наполнением, и курс выше 70 должен хоть как-то облегчить эту задачу.

МЭА спрогнозировало рекордное потребление угля по итогам 2022г — более 8 миллиардов тонн

аффинажные заводы в ближайшее время смогут продавать золотые слитки россиянам напрямую, наряду с банками. И желательно в автоматах!

Заразительный пример. Возьмём на вооружение?

Здесь, кстати, мы писали именно об этой компании
https://t.iss.one/zur_17/720

В Казахстане Arcellor изрядно косячит в теме экологии, до чего уже людей доводит

Кстати коллег по отрасли из Казахстана с праздником, құтты болсын!

Мосбиржа исключила бумаги Polymetal из голубых фишек, одной ногой они уже в Казахстане

Начался новый Сырьевой Суперцикл?
СЫРЬЕВОЙ СУПЕРЦИКЛ — период долгого и устойчивого роста спроса, (а значит и цен) на сырье. Согласно общей теории, в определенный момент времени, в экономике возникает момент, когда цены на сырье начинают стремительно расти, а затем, спустя некоторое время, – снижаться. Такие периоды носят повторяющийся характер, и называются СЫРЬЕВЫМИ СУПЕРЦИКЛАМИ.

Длительность СЫРЬЕВЫХ СУПЕРЦИКЛОВ, как правило, составляет период от 30 до 40 лет:
Сначала происходит рост в течение 10-15 лет, а затем, последующие 15-20 лет наблюдается снижение в сочетании со стагнацией.

ПРИЧИН РОСТА СТОИМОСТИ СЫРЬЕВЫХ ТОВАРОВ МОЖЕТ БЫТЬ МНОГО.
Одна из них, например, может заключаться в том, что в мире создаются, предпосылки к переходу промышленности на новый уровень производства (допустим, из-за внедрения инноваций, или других методов прорывного производства), как это было когда-то, с внедрением ткацкого станка, или того же самого парового двигателя. В результате таких изменений, прежнего уровня сырьевых ресурсов, становится уже недостаточно.

Такая ситуация порождает стремительный всплеск спроса на сырье, наличие которого играет существенную роль в производственном процессе. Это, в свою очередь, приводит к сильному росту стоимости сырья, что, в конечном итоге, начинает подстегивать общемировые цены, создавая тем самым рост глобальной инфляции, а значит, и как следствие, длительный период повышений ключевых процентных ставок.

«…Более высокие цены на сырье стимулируют усиленную разведку и добычу полезных ископаемых, на реализацию чего уходят годы, а иногда и десятилетия. Спустя какое-то время в мире фиксируется избыток предложения, и цены падают, а производство сокращается. Этот период сопровождается нулевыми процентными ставками, и мировой дефляцией. Затем цикл повторяется снова…»