Предсмертные судороги.
Импорт угля в Европу из России резко вырос
ЕС в мае резко нарастил закупки российского угля до 4,7 млн тонн, причем в основном морем. Поставки по железной дороге упали из-за отказа Польши от российского сырья. Судя по предварительным данным, в июне импорт уже серьезно сократился, поскольку Европа ищет иных поставщиков на замену России. Та, в свою очередь, увеличивает отгрузки в Турцию и Индию. https://www.kommersant.ru/doc/5469591

Небольшой сюжет, который вам расскажет о нашем проекте производства горных машин на батарейках

⚡️ Не только Козицын страдает.
Под новые санкции Евросоюза попадёт Уральская горно-металлургическая компания.
А вот это уже печальные новости для Махмудова.
Это риски для активов в Сербии и Франции.

Алроса не смогла выполнить обязательства по купонам по евробондам на $500 млн, намерена выплатить их в рублях.

Обзор ситуации на рынке металлургии от Северстали.
Цены прилагаются.
Сложившаяся на данный момент обстановка выглядит по-прежнему неблагоприятной для металлургических компаний. На внутреннем рынке потребление существенно снизилось, однако снижение льготной ставки ипотечного кредитования немного поддержало жилищное строительство, но по сравнению с прошлым годом по-прежнему наблюдается сильное отставание.
Тем не менее на российском рынке началось долгожданное подорожание арматуры. Также за период c 8 по 14 июля 2022 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ поднялся на 7,4 пункта (+1%). При расчете индекса учитываются следующие виды металлопроката: арматура, балка, круг, х/к, г/к и оцинкованный плоский прокат, уголок, швеллер, а также ВГП и э/с трубы

China Steel снижает цены на сталь третий месяц подряд
Тайваньская компания China Steel Corp заявила, что снизит внутренние цены на сталь для поставок в следующем месяце на 5,61%, учитывая снижение рыночного спроса и падение цен на железную руду.
Уже третий месяц подряд China Steel снижает внутренние цены на сталь после снижения на 2,1% в прошлом месяце и на 2,23% в этом месяце. Производитель стали сказал, что растущее беспокойство по поводу глобальной рецессии, стремительного роста инфляции и летних каникул на Западе усугубляют и без того вялый спрос на сталь за последние несколько месяцев. По данным China Steel, из-за вялого спроса и снижения цен на сырье цены на горячекатаный стальной прокат, производимый в Европе, США и Азии, упали до самого низкого уровня за последние 12 месяцев. China Steel по-прежнему ожидает, что глобальные цены на сталь достигнут дна в конце этого года, поскольку многие производители стали, такие как Nippon Steel Corp и ArcelorMittal SA, начали сокращать поставки.

Цены на г/к прокат в ЕС не соответствуют ожиданиям клиентов – S&P Global
Многие покупатели весной создали значительные запасы по высоким ценам
На прошлой неделе сбыт на европейском рынке горячекатаного проката столкнулся с «трудностями», поскольку конечные потребители сравнили текущие спотовые цены после значительного снижения с теми, по которым покупатели приобретали металлопродукцию в начале военной агрессии РФ против Украины. Об этом сообщает Eurometal со ссылкой на информацию S&P Global Commodity Insights.
S&P Global Commodity Insights оценивает цену горячекатаного рулона в северо-западной Европе 14 июля на уровне €855 за тонну на условиях франко-завод в Руре. В Южной Европе г/к рулон был по €780 за тонну на условиях EXW Италия.
Рынок в значительной степени стабилизировался на рабочих уровнях для рынка Северной Европы, при этом товарные котировки были в диапазоне €850-870 за тонну EXW в Руре. Также было одно предложение на уровне €900 EXW в Руре, хотя этот уровень цен слабо реалистичен для рынка.
Ожидается, что в ближайшее время цена будет относительно стабильной, на уровне €850 за тонну EXW. По оценке Platts, пик цен на горячекатаный прокат в Северо-Западной Европе достиг 21 марта – €1460 за тонну EXW в Руре.
В то время как на европейском рынке наблюдается некоторое оживление спроса, существенное пополнение запасов остается ограниченным из-за металлопродукции, закупленной «про запас» в начале СВО.
Ожидалось, что в июле спрос на сентябрьские заказы продолжит восстанавливаться. По данным источников, основная проблема заключается в том, что покупатели имеют высокие складские запасы, купленные по очень высоким ценам.
«Цены на данный момент находятся на компромиссном уровне, но есть опасения, что металлопродукция в сентябре-октябре может быть слишком дорогой или слишком дешевой», – говорит анонимный дистрибьютор.
немецкие производители стали, трейдеры и покупатели прогнозируют, что цены на сталь и производство в июле будут снижаться. Спрос на металлопродукцию в Европе остается низким из-за высоких запасов в результате панических закупок после СВО в феврале, логистических задержек с доставкой импортных материалов, снижения спроса со стороны конечных пользователей.

Индексы цен на промышленные металлы и энергоносители

27 июля Русал соберет заявки на 5-летний выпуск облигаций объемом 2 млрд китайских юаней. По выпуску предусмотрены полугодовые купоны и оферта через 2-3 года. Предварительно расчеты по облигациям будут проводиться в рублях по официальному курсу Банка России.

Ожидаем увидеть высокий спрос со стороны частных инвесторов на данный выпуск в качестве менее рискованной альтернативы валютным сбережениям в евро и долларах. Кроме того, вместе с ростом популярности юаня на рынке наблюдается острый дефицит продуктов сбережения в данной валюте.

На какую доходность может рассчитывать инвестор?

Русал в 2017 году выпускал 3-летние еврооблигации в юанях с доходностью 5,5% годовых. Тогда премия к евробондам Банка Китая в национальной валюте составила 110-150 б.п. На текущий момент выпуск Bank of China, 3.08% 28apr2026 торгуется с доходностью 3,2% годовых, что при аналогичной премии Русала предполагает доходность нового выпуска на уровне 4,4-4,8% годовых. На фоне ожидаемого высокого спроса итоговая доходность при размещении может оказаться ниже.@ПСБ

На новости Полиметалл скаканул в Лондоне на 34%

Идея о том, чтобы Мордашову возить металл на своей яхте, конечно, интересная. Как знать, может и до этого дойдет — не без дела же ей во Владивостоке стоять. Cырьевые олигархи теперь тоже плачут, но кто поверит их слезам? Хотя ситуация и правда серьезная — нужно действительно запускать масштабное инфраструктурное и дорожное строительство, загружать машиностроение. Одним наращиванием использования металла в жилищном строительстве отрасль не вытянешь — к тому же в эпоху таких ставок и цен на квартиры. Если начнут останавливаться металлургические производства — мало никому не покажется...

РЖД хочет денег: вторая очередь расширения БАМа и Транссиба может подорожать на ₽188 млрд до ₽894,3 млрд.

Заплатит за всё, как обычно, ФНБ. Ранее эти деньги чуть было не ушли из-под носа Олега Белозёрова. В 2021 году по поручению Владимира Путина был разработан проект расширения восточного участка магистрали для вывоза угля из Якутии. По плану должны были расширить участок БАМа Тында-Комсомольск-Ванино и потратить на это ₽332,6 млрд. ₽188 млрд на эти цели зарезервировали в ФНБ.

Но в РЖД при разработке проекта не учли один нюанс – бизнес будет пользоваться магистралью только в том случае, если это выгодно. Что такое коммерческая деятельность, госкомпаниям (и уж тем более монополиям) не понять. Вот и в «А-Проперти», которая владеет Эльгинским месторождением (ради него затевали расширение магистрали) решили, что вывозить 16,6 млн тонн угля в год по особому повышенному инвесттатрифу или на условиях ship-or-pay совершенно невыгодно, и решили строить собственную железную дорогу необщего пользования от Эльги до Чумикана на Охотском море. Докапитализация РЖД на ₽188 млрд оказалась на грани срыва.

Выход – просто повысить стоимость уже запланированного расширения БАМа и Транссиба на эти ₽188 млрд. Зачем, для чего – у экспертов нет ответа. Главная проблема проекта - окупаемость. Все инвестиции ФНБ по закону должны быть возвратными. Но проект расширения магистралей рассчитывался в 2018 году, когда стоил ₽460 млрд. Тогда по плану срок окупаемости должен был составить 32,3 года, а ФНБ должен был заработать ₽54,6 млрд. Теперь стоимость проекта выросла почти в 2 раза, а поставщиков угля пока не прибавляется. Построить свою дорогу оказывается выгоднее, чем использовать инфраструктуру РЖД с колоссальной финансовой поддержкой. Новых расчётов окупаемости нет. Похоже, что Белозёров ждёт 10 августа, когда Европа откажется от российского угля, и тогда уже по факту будет смотреть загрузку Восточного полигона. Долгосрочное планирование у РЖД очень сильно хромает, но это не мешает получать деньги ФНБ.

#Polymetal рассматривает возможность продажи российских активов, сфокусируется преимущественно на активах в Казахстане
Компания подтверждает, что изучает возможное выделение активов Группы в Российской Федерации  Если Возможная сделка будет завершена, Компания сфокусируется преимущественно на активах в Казахстане, производство которых составляет более 500 тыс. унций золота в год, а выручка в 2021 году достигла US$ 984 млн. Основная цель Возможной сделки — восстановление акционерной стоимости Компании за счет переоценки рынком активов в Казахстане до справедливой стоимости и снижения рисков текущей деятельности. Компания считает, что реализация такой сделки также повысит вероятность возвращения Полиметалла во все применимые биржевые индексы и восстановит широкую базу институциональных инвесторов. Однако, оценка и анализ Возможной сделки еще не завершены, и на данный момент не может быть уверенности, будет ли она реализована.

ЦБ тут внезапно решил выпустить монеты с растениями и грибами. Про грибы было бы уже смешно, но тут все гораздо сложнее…

Сетконоска сдвоенная, которая будет представлена на одной из монет, по латыни звучит как Phallus Duplicatus. По-русски же — двойной, или удвоенный фаллос.

Нет ли здесь какого посыла всем нам перед заседанием по ключевой ставке? Или может даже в целом посыла всем, кто неравнодушен к политике ЦБ?

Какие сырьевые товары сильнее всего подешевели от пиков в 2022 году.

В лидерах падения промышленные металлы – никель, медь, цинк, алюминий. Но и сельскохозяйственные товары начинают схождение.

ММК операционный отчет за 2кв22 - вернулись плохие времена

Компания возобновила публикацию отчетов, что уже неплохо, но на этом хорошие новости заканчиваются, продажи металлопродукции во 2кв одни из худших в истории:
▫️в натуральном выражении: 2.4 млн.т.(-29%)
▫️в деньгах: 68 млрд.р.(-72%)
Так мало ММК продавала только в ковидный II квартал 20г., а в денежном выражении продажи вернулись в 2011-14г.

Компания откровенно пишет про значительное давление на прибыль:
"Таким образом прибыльность компании во 2 квартале находилась под значительным давлением на фоне низкого спроса на рынке России, сложной конъюнктуры экспортного рынка, снижения рублевых цен на металлопродукцию и сохранения высоких цен на основные сырьевые ресурсы".

💡Третий квартал для производителей стали судя по всему будет ещё хуже.