⚠️🪙#платина #палладий
Стоимость металлов платиновой группы приблизилась к многомесячным минимумам. Котировки платины опустились ниже $900 за тройскую унцию, за неполные три недели потеряв более 10%. Палладий дешевел на 9,5%. Инвесторы считают, что спрос на металлы в ближайшее время будет слабым на фоне сохранения жесткой монетарной политики ФРС и слабого восстановления экономики Китая

💿НорНикель: «Производственные результаты первого полугодия 2024 года показали разнонаправленную
динамику: вырос выпуск меди, при этом выпуск остальных металлов незначительно снизился. Чистая прибыль по РСБУ упала на 38% г/г, при этом выросла выручка на 8% Снижение объемов производства платины в первом полугодии относительно аналогичного периода прошлого года было вызвано снижением содержания этого металла в перерабатываемом сырье. При этом производство палладия сохранилось практически на прежнем уровне. Компания подтверждает прогноз производства металлов на 2024 год.
#Никель По итогам первого полугодия 2024 года производство никеля особо не изменилось (-1%) относительно аналогичного периода прошлого года и составило 90 тыс. тонн.
#Медь По итогам первого полугодия 2024 года «Норникель» увеличил производство меди на 7% до 219 тыс. тонн по причине низкой базы аналогичного периода прошлого года (в связи сокращением производства на Медном заводе Норильского дивизиона, вызванного настройкой производства).
#Платиноиды Во втором квартале 2024 года производство металлов платиновой группы практически осталось на уровне первого квартала: объем производства палладия составил 735 тыс. унций (-1% кв.-к-кв.) и платины 178 тыс. унций (0% кв.-к-кв.), соответственно.
#Палладий По итогам первого полугодия 2024 года производство палладия практически не изменилось и составило 1 480 тыс. унций, а платины снизилось на 3% год-к-году до 356 тыс. унций. Снижение производства платины было вызвано снижением соотношения платины к палладию в перерабатываемом сырье.

Центр палладиевых технологий: изучаем металл будущего

🧪🧪🧪🧪🧪🧪🧪

🪨Мы создали Центр палладиевых технологий, чтобы изучать свойства этого металла, который, как мы надеемся, сыграет важную роль в развитии зеленой экономики будущего. В этом центре «Норникель» организует совместные исследования российских и зарубежных ученых.

🔴Центр палладиевых технологий — это:
• свыше 20 новых разработок;
• более 100 материалов с содержанием палладия, которые мы планируем создать в ближайшее время;
• около 100 млн долларов инвестиций «Норникеля» в разработку инновационных способов применения палладия до конца 2030 года;
• перспектива на 40 тонн повысить спрос на палладий благодаря нашим разработкам уже к 2030 году.

🔍Почему именно палладий?
Это один из критически важных минералов, который помогает сделать зеленые технологии более производительными и доступными. Сегодня металл используется в основном в системах очистки выхлопных газов автомобилей.

📌В будущем палладий можно применять:
• в водородной энергетике;
• в солнечной энергетике;
• для химического синтеза и водоочистки;
• в электронике и спинтронике.

Подробности о том, как исследование палладия может изменить жизнь всей планеты, — в статье.

#инновации #палладий

💙 Норникель

💿Сегодня цены на #палладий взлетели на 9,24%.
Скажется на акциях Норникеля? Они ведь сейчас на многолетних минимумах.

В случае введения санкций продажи палладия (по нашим оценкам, 22%, или $2,6 млрд выручки компании в 2024 г.) могут упасть. Такие ограничения в любом случае потребуют от компании нескольких месяцев перестройки поставок. По нашим расчетам, каждый месяц отсутствия продаж этого металла, при сохранении объемов производства, может обойтись компании в $220–230 млн.
Это верхняя планка оценки ущерба, поскольку ожидаем, что заметная часть поставок сохранится, а недопроданные объемы в итоге найдут своего покупателя вне G7 уже через 1–2 квартала. Таким образом, эффект санкций будет, скорее, временным, поскольку выручка перенесется с текущего на будущие периоды.

Напомним, в 2022 г. антироссийские санкции уже приводили к накоплению оборотного капитала (прежде всего рост запасов и снижение кредиторской задолженности) в размере $3,2 млрд. Санкции против палладия окажут заметно меньшее влияние на оборотный капитал: прогнозируем не более $1 млрд с учетом более низких цен на металл ($1100 за унцию против $2111 за унцию в среднем в 2022 г.).
Санкции ударят по потребителям в G7, дефицит спровоцирует рост цен
Норникель поставляет порядка 40% палладия в мире. Санкции G7 вынудят искать металл у оставшихся 60% поставщиков и создадут временный дефицит, что, вероятно, приведет к росту цен на этот волатильный актив. Ценовой эффект может компенсировать выпадение продаж, но лишь частично.
Отметим, что санкции могут вынудить импортеров из стран вне «Большой семерки» тоже временно поставить закупки российского палладия на паузу, прежде чем поменять схемы поставок, финансирование которых идет через западные финансовые институты.