🏗 Власти предложили строить жилье и школы по технологии «сталинских высоток», то есть на стальном каркасе. Сейчас большинство домов в России строится с применением железобетона, а на металлоконструкциях возводится меньше 1% жилья. Строить так обычные дома в России не привыкли — это дороже, хотя, как заявляют металлурги, быстрее.

Увеличивать использование стали понадобилось для поддержки металлургов, которые из-за санкций потеряли рынок Европы. Внутренние спрос на металл, больше половины которого потребляют стройки (прежде всего, инфраструктурные) тоже сокращается.

Минстрой разработал план по увеличению использования стали. Застройщикам, которые перейдут на стальное строительство предложат льготные кредиты и скидки на землю.

En+ Group вышел с отчетом об устойчивом развитии 2021.

Большущий, подробный, со вкусом оформленный документ с сотнями хайлатов и подробностей: низкоуглеродный алюминий и электроэнергия нужны всему миру и En+ не стесняется этим хвастаться.

Мы, как всегда, попрыгали по верхам:

-Порядка 155 млн долларов инвестировано в охрану окружающей среды (с этим, кстати, путаница: в пресс-релизе 154,7, в отчете 154,9 – куда делись 200 тысяч долларов?!). В списке обязательные для любой крупной российской компании проекты с Байкалом, снежным барсом (идея для стартапа – вести учет проектов с барсами, - кажется, их уже больше, чем самих барсов) и посадкой лесов – все как по методичке, конечно.

-Продолжается сокращение потребления энергии, - указан трехлетний шаг в гигаджоулях для сравнения, но YoY -1,8%, все равно достижение. 98,7% алюминия производится на энергии ГЭС – это вау. Net Zero все еще к 2050му.

- Зарплаты стараются держать на уровне +10-15% от средней по региону. 55 млн долларов пошло на социальные инвестиции и благотворительность: в основном это проекты с локальными комьюнити в регионах присутствия En+.

-Похуже обстоят дела с охраной труда: LTIFR сократился на 24%, но была задача на 2021 по достижению нулевой смертности, которая пока провалена, – зафиксировано аж 9 летальных случаев против 4 в 2020. Почему такой резкий скачок, не сообщается. Среди причин называются ДТП, падения с высоты и неосторожность в обращении с движущимися механизмами.

-В отчете перечислены базовые правила безопасности, начинающиеся с общего для всех сотрудников: «я всегда трезв на работе, я не держу при себе алкоголя и наркотиков и не употребляю их». Сурово!

-27,3% сотрудников – женщины. Процент низковатый, но, увы, привычный для отрасли. Компания работает над этим – уже 30,5% принятых на работу в 2021 – женщины. В СД процент выше – 33%, но уже долгие годы этот показатель неизменен. Кстати, этой весной En+ лишился главы борда – британец Грегори Баркер покинул пост, его сменил американец Кристофер Бернем. Стоит ли говорить, что в наше время иностранец во главе Совета Директоров, - прям редкость.

-Удивительная деталь: 25% сотрудников – старше 50 лет, 61% в возрастной группе 30-50 лет. Молодежь в тотальном меньшинстве.

Короче, копаться в этом отчете можно бесконечно, представление о компании он дает превосходное. Уж не знаем, сколько человек его готовило, но всем причастным – наше уважение.

P.S. Документ, кстати, вышел только на английском языке (такой подход недавно вызвал гневную отповедь Светланы Ивановны Бик), но давайте честно: хорошо, что хоть кто-то в России все еще рассчитывает на внимание зарубежных инвесторов.

@nongreta

Роль палладия в мировой промышленности и энергетике

Великобритания недавно повысила пошлины на импорт платины и палладия из России и Белоруссии в рамках нового пакета санкций. На наш взгляд, это иррациональное решение принято под давлением текущей ситуации. Россия может использовать его для сокращения технологического отставания, поскольку палладий крайне важен для развития передовых технологий.

Россия является ведущим игроком на мировом рынке палладия. Весь рынок контролируется компаниями Норникель, Impala Platinum, Palladium One, Anglo American Platinum, Sibanye-Stillwater, Lonmin и несколькими менее крупными.
Разработка месторождений палладия сейчас ведется очень активно.
Канадская компания Palladium One начала программу бурения в ноябре 2020 года на своем месторождении в Финляндии. Kaukua South содержит 11 миллионов тонн оптимизированных, ограниченных карьером ресурсов, из которых ожидается добыча 1,8 г/т палладия или 635 600 унций палладиевого эквивалента. Предполагаемые ресурсы составляют еще 10,9 млн тонн с присутствующим в нем 1,5 г/т палладиевого эквивалента, что обеспечивает еще 525 800 унций извлечения палладия.

Компания Canadian Palladium Resources недавно представила результаты проб по скважинам алмазного бурения на палладиевом участке East Bull в Онтарио (данные по скважинам от EB-20-32, 33 и EB-20-35 до EB-20-38). Результаты включают участки с содержанием палладия 2,97 г/т, 5,59 г/т и 9,57 г/т.

Канада занимает третье место по общему объему производства палладия после России и ЮАР.

Фьючерсы на палладий сейчас на уровне $ 2000 за тонну, что почти на 40% ниже исторического максимума в $ 3180, достигнутого в марте. Норникель, крупнейший в мире производитель палладия, ожидает, что рынок палладия в 2022 году будет близок к равновесию с небольшим дефицитом в 100 тыс. унций по сравнению с прогнозами в 300 тыс. унций. Мировой спрос на палладий вырастет на 3% в текущем году. Увеличение спроса обусловлено ростом потребления со стороны ювелирной, электронной и химической промышленности. Положительный импульс ценам на палладий может придать не только общая тенденция увеличения цен на сырье, но и появление на мировых биржах многочисленных фондов (ETF) инвестирующих в палладий.

По прогнозам, США будет основным покупателем на рынке палладия до 2026 года, вторым по емкости рынком будет Европа. Однако рынок палладия в Азиатско-Тихоокеанском регионе, особенно в Китае, будет увеличиваться самыми быстрыми темпами из-за роста автомобильной промышленности. Индия также активно наращивает потребление палладия.

#Палладий примерно в 30 раз более редкий, чем золото. Это серебристо-белый металл платиновой группы (МПГ) с самой низкой температурой плавления и плотностью в группе. Ковкость, пластичность и устойчивость к окислению — вот некоторые из свойств, благодаря которым палладий применяется в ювелирных изделиях. В автомобильной промышленности палладий используется в системах катализации. Помимо каталитических свойств, способность поглощать водород до 900 раз больше собственного объема, делает его пригодным для использования в топливных элементах.

ЕС продлил квоты на импорт стали до 2024 года

Еврокомиссия сообщила ВТО, что ограничительные меры на импорт стальной продукции продлеваются до 30 июня 2024 года, а с 1 июля текущего года и ещё через год лимит на квоты и пошлины будет повышен на 4% вместо 3%.

Также, по решению Еврокомиссии, для некоторых стран были отменены квоты в категории фасонный прокат и толстолистовая сталь. Такое решение было принято исходя из того, что раньше около 1/3 импорта этих категорий в ЕС приходилось на Украину. Теперь эти поставки прекратились и скорее всего никогда не возобновятся, так как основным поставщиком данной продукции был металлургический комбинат «Азовсталь».

мысль, уже из другого разговора, но как продолжение предыдущего. «Одна из интересных особенностей момента — у нас образуется огромное количество материалов, которые раньше шли на экспорт, и это в том числе сталь и нефтепродукты. Всё это вместе с допдоходами бюджета позволяет задуматься о большой стройке — в первую очередь, дорог, а во-вторую — жилья. Мы имеем шанс за несколько лет построить столько, сколько в нормальном режиме можно было построить лет за 10-15. Но для этого придётся развернуть целую отрасль сопутствующих производств, и сделать это придётся достаточно оперативно. Всё упирается в невозможно дорогой кредит и дефицит инвестиционных инструментов, что в условиях большого бюджетного профицита выглядит уже форменным издевательством. Поэтому вопрос в том, сможет ли система оперативно перенастроиться на такого рода внутреннюю экспансию, потому что это именно вопрос изменения логики мышления, причём у тех, у кого в их собственной жизни и работе с началом СВО вообще толком ничего не изменилось».

После посещения Валентиной Матвиенко, Республика #Зимбабве пересмотрела планы с прицелом на развитие золотодобычи и увеличивает план по добыче на 35% по сравнению с годом ранее — до 40 тонн.

В январе-мае 2022 года производство золота выросло на 86% до 13,176 тонны. При этом в мае производство увеличилось на 80% vs 21.
FPR принадлежит центральному банку Зимбабве и является единственным покупателем, переработчиком и экспортером золота страны. В 2021 году в Зимбабве было произведено 29,6 тонны золота.
Накануне Республику Зимбабве посетила председатель Совета Федерации РФ.

В ЕС продлили квоты на импорт стали до 2024 г.

Европейская комиссия уведомила ВТО о продлении ограничительных мер на импорт стальной продукции (квот и пошлин) до 30 июня 2024 г. Правда, при этом она пошла на некоторое увеличение лимита. С 1 июля 2022 г. и еще через год он будет повышен на 4% вместо 3%, как было раньше.
С июля текущего года вступят в силу и некоторые другие изменения. Так, под квоты начнет попадать Вьетнам, переведенный из категории развивающихся в категорию развитых стран. Это скажется, прежде всего, на импорте оцинкованной стали и горячекатаного проката.

Еврокомиссия отменила квоты для отдельных стран в категориях толстолистовая сталь и фасонный прокат. Теперь для них вводится единая глобальная квота. Ранее такой режим действовал в категориях горячекатаного нержавеющего проката и сварных труб большого диаметра.

Изменение режима в двух новых категориях объясняется тем, что прежде порядка трети импорта толстолистовой стали и фасонного проката в ЕС приходилось на Украину. Теперь эти поставки прекратились и вряд ли возобновятся впредь, так как основным поставщиком данной продукции выступал меткомбинат «Азовсталь».

Квоты на импорт стали были введены в ЕС в 2018 г. в ответ на стальные тарифы в США. С начала 2022 г. США ввели для европейских компаний беспошлинные квоты на стальную продукцию. Но, как заявила Еврокомиссия, это не может считаться причиной для ослабления европейских ограничений.

❗️Правительство одобрило введение в Налоговый кодекс нового вида полезного ископаемого - щебня, с установлением ограничения по размеру НДПИ, говорится в сообщении Минфина

#ММК https://t.iss.one/MMK_official
представил на металлургическом саммите в Туле проекты по снижению выбросов СО2 и ESG-трансформации🍃

Директор по охране труда, промышленной безопасности и экологии Григорий Щуров и руководитель по устойчивому развитию Ярослава Врубель приняли участие в 19-м Металлургическом саммите «Русская Сталь: стратегия роста».

Григорий Щуров в своей презентации рассказал, что Магнитка сократила удельные выбросы СО2 в 2021 году на 11%, до 1,95 тонны СО2 на тонну стали, и добавил, что основные драйверы снижения выбросов парниковых газов для ММК – это проекты по строительству комплекса коксовой батареи №12 и доменной печи №11. Для снижения выбросов комбинат также активно занимается повышением энергоэффективности производственной цепочки.

Ярослава Врубель поделилась опытом ESG-трансформации ММК и отметила, что в 2021 году Группа впервые в своей истории провела идентификацию и оценку физических и переходных климатических рисков для комбината. Важнейшим направлением ESG-трансформации ММК является достижение цели «Ноль травм» и снижение показателя LTIFR до 0,45, который за 2021 году опустился на 6,1% до 0,62. Она рассказала также о внедрении новых систем безопасности и обучающих программах для работников компании.

Читайте подробнее на сайте

⚡️«Норникель» провел годовое общее собрание акционеров

Участники утвердили финальные дивиденды по итогам 2021 года в размере 1 166,22 рублей на одну обыкновенную акцию.

Также было принято решение утвердить годовой отчет, российскую бухгалтерскую отчетность, консолидированную финансовую отчетность компании по МСФО за 2021 год.

Кроме того, ГОСА избрало новый состав Совета директоров и Ревизионной комиссии.

Подробнее: https://clck.ru/pkqdX

Средняя годовая дивидендная доходность в мире по странам.

Наложение санкций на Национальный Расчётный Депозитарий означает закрытие центрального российского "шлюза", через который осуществлялось трансграничное владение финансовыми инструментами, реализуемое через цепочку депозитариев - Euroclear, Clearstream и всех прочих.

Это логично завершает ожидаемую принудительную трансформацию российского финансового рынка в практически полностью внутренний - standalone market.

Соответственно, участникам рынка и Регулятору теперь с большим опозданием, но всё-таки предстоит провести "домашнюю работу" по превращению финансового рынка и рынка капитала в нормальный полнофункциональный. Насколько хорошо и как быстро это получится сделать - вопрос открытый. Но делать надо. Деваться-то некуда. Это и должно стать центральной темой регулярно обновляемой "Стратегии развития финансового рынка", а также практических шагов по её реализации.

P.S.
Ещё, если не ошибаюсь, то это санкционирование НРД означает, что все российские эмитенты, получившие в особом порядке разрешение Правительства оставить листинг их инструментов на иностранных площадках, как бы "утрачивают связь" с этими инструментами, а их держатели получают "тыкву".

Как и было указано ранее:
Будет много проблем у наших компаний с листингом вне России - таких много. Скорее всего, про схему, когда активы в России, а листинг там на LSE, NYSE и др. придётся забыть. А существующие либо домицилировать, либо сделать сплит и divestment активов по линии Россия/не Россия.

Попытка избежать домициляции не удалась.

Часто можно встретить миф, что Стаханов при рождении был Андреем, но после публикации о его подвиге в «Правде», где его назвали Алексеем, ему заменили все документы за ночь. О том что это легенда не раз заявляла дочь шахтёра.

А вот его последователь Никифор Изотов, добывший за сутки 240 тонн угля за смену, после газетной опечатки действительно сменил имя на Никиту.

Изотов с пользой использовал свой рекорд и пошёл по карьерной лестнице, занимаясь развитием кадров. А Стаханов, словивший звездную болезнь, начал безбожно пить, женился на 14-летней (ей в документах приписали 2 года), потерял по пьяни партбилет

В 1957 Стаханова выслали в родной украинский Торез, семья ехать отказалась. Умер шахтёр в психиатрической клинике в Торезе в возрасте 71 года.

Цены на сырье в 2022 достигают беспрецедентных уровней. #commodities

Интересно сравнить насколько все отклонилось относительно предыдущих периодов. В расчете -средние цены за период. Для удобства сравнения приведены среднегодовые цены с 1990 по 2021.

Цены на нефть за январь-май 2022 выросли на 64% к январю-маю 2021, а по отношению к январю-маю 2020 рост на 150%, цены на газ выросли на 349% (1134% в сравнении за первые 5 месяцев 2020), на уголь +211% (+362% к 2020).

Цена на медь +11% к 2021 (84% в сравнении с 2020), никель + 53% (+116%), алюминий +47% (+103%), железная руда минус 20% (+58%), удобрения +60% (206%), пшеница +58% (+111%), золото +4.5% (+15.4%), палладий минус 15% (+18%), серебро минус 10.3% (+44%).

Средние цены на нефть в 2022 могут превысить среднегодовые цены в 2012, по углю и газу уже однозначный рекорд. Также новые рекорды в 2022 будут по ценам на медь, алюминий, удобрения и пшеницу.

Конечный бенефициар во всем этом – Россия.

Цена на золото снижается, рынки опасаются повышения учетной ставки ФРС США

Цена на #золото перешла к снижению, инвесторы оценивают возможность повышения базовой процентной ставки Федрезервом США после выхода статистики по рынку труда, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 18.36 мск цена августовского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex снижалась на 15,6 доллара, или на 0,84% - до 1855,55 доллара за тройскую унцию. Июльский фьючерс на серебро дешевел на 1,6% - до 21,913 доллара за унцию.

Сложно сказать, как Евраз добивался льгот на этот раз. Известно лишь, что в подготовленном минфином проекте их не было, а после заседания правительства появились. Стало быть вносили в последний момент - благо вопрос прорабатывался и ранее. В итоге вычет из НДПИ в размере 1/3 затрат для Качканарского ГОКа дали под обязательство инвестиций в размере 30 млрд.рублей.

Это согласуется с подходом "льготы в обмен на инвестиции", также реализованным и в отношении Сорского ГОКа в Хакасии. Из этого следует как минимум два вывода:

- бюджеты Евраза и Свердловской области в скором будущем должны получить дополнительные доходы;

- перспективы системных решений по оптимизации налогов в металлургии пока остаются неопределёнными, несмотря на поручения Путина по этому вопросу.

Таким образом правительство с подачи минфина раз за разом подтверждает приверженность индивидуальному подходу в налогах, что не есть хорошо.

Провайдеры ПО из США уведомили "Северсталь" о прекращении обслуживания из-за санкций

"Вот вчера "Северсталь" попала под санкции американские, и вчера в течение двадцати минут, как мне сказали мои коллеги из IT, позвонили коллеги из уважаемых известных американских компаний, провайдеров софта. И сказали, что они больше обслуживать нас не могут", - сообщил Мордашов, выступая на конференции ЦИПР-2022.

Российская компания «Еврохим» намерена обсудить с Еврокомиссией поставки удобрений после того, как владелец компании, Александра Мельниченко, попала под персональные санкции ЕС

Чувствительность чистой прибыли экспортеров к укреплению рубля.

Рубль укрепился на 25% за последний месяц, что, очевидно, ударило по российским экспортерам и бюджету. Мы рассчитали общее влияние удорожания рубля до RUB 59/$ относительно нашего прогноза среднего курса в 2022 г. RUB 88/$, и, как и ожидалось, эффект выглядит серьезным: сокращение прибыли экспортеров (12 мес.) в среднем на 50% в рублях и на 27% в долларах.

❗️Американская компания Boeing могла приостановить производство самолетов 737 MAX из-за санкций, заявил «Известиям» главный редактор ресурса «Авиа.ру» Роман Гусаров.

«Зависимость Boeing от российского титана крайне высока — порядка 30–40%, то есть как минимум каждый третий самолет Boeing собран полностью из российского титана. При этом корпорация получала из России не просто титан как металл, но титановые изделия, которые производятся на предприятии корпорации «ВСМПО-Ависма» в Верхней Салде. Там же на совместном предприятии двух корпораций все детали обтачивались, из них вытачивались крупные элементы самолета. Boeing получал почти готовую продукцию», рассказал Гусаров.