Основным источником финансирования инвестиций в 2021 г. (как и ранее) являются собственные средства компаний (59,3% среди всех источников). Высокие прибыли горно-металлургических и других компаний, получаемые в 2021 г. (+72% за период январь-октябрь 2021 г. к аналогичному периоду 2019 г.) при благоприятном инвестиционном климате потенциально могут обеспечить в 2022 г. еще больший, чем в предшествующем году рост инвестиций в российскую экономику.

Кстати. Правительство Сербии поставило точку на всех проектах #RioTinto по добыче на территории республики ядарита, содержащего литий.
"На прошедшем только что заседании правительства отменено решение кабмина о пространственном плане реализации добычи, использования и переработки минерала ядарит от 13 февраля 2020 года. План отменен и больше не существует, также отменены все правовые акты, все разрешения и решения. Договоров у нас никогда не было, как мы ранее много раз говорили. Также мы отменили документ о создании рабочей группы по проекту "Ядар", таким образом, мы выполнили все требования экологических протестов и поставили точку на Rio Tinto в Сербии", - заявила премьер министр.
В начале декабря в Сербии проходили несогласованные протестные акции экологических активистов с перекрытием основных автомагистралей. Протестующие выступали против предоставления прав концерну Rio Tinto начать добычу лития в республике. Ранее залежи минерала ядарита, содержащего литий, были обнаружены в районе города Лозница. Власти Сербии указывали, что позволят концерну разрабатывать залежи только после референдума.

В каких отраслях активнее всего растут доходы работников.
ГМК отрасль имеет низкий % прироста зар плат.

Эпоха исторически низких процентных ставок подходит к концу, и не только в США. Уже на следующей неделе Банк Канады начнет кампанию по ужесточению денежно-кредитной политики, которая проверит потребителей страны, обремененных долгами, и покажет, будет ли восстановление экономики устойчивым.

В США волатильность, охватившая рынки в последнее время, не показывает признаков ослабления, так как индекс S&P 500 отметил худшую неделю с марта 2020 года. Истечение срока действия опционов на сумму более 3 триллионов долларов усугубляет турбулентность.

Рынок акций: какого сюрприза ждать в понедельник

Ситуация на российском рынке акций продолжает ухудшаться: за прошлую неделю Индекс Мосбиржи потерял 4,4% капитализации.

Политическая ситуация продолжает оставаться напряженной. Пятничная встреча министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова с госсекретарем США Энтони Блинкеном ожидаемо не принесла позитивных результатов. 

Однако риторика Лаврова на последующей пресс-конференции была не сверхжесткой, как ранее, а относительно нейтральной. Из этого трейдеры сделали вывод, что напряженность в отношении двух стран начала спадать, и есть перспективы заключения, на тех или иных условиях, договора о гарантиях безопасности России. 

На этом после обеда пятницы начались осторожные покупки просевших акций. Но они оказались прерваны мощными распродажами в Америке.

Именно ситуация на американском рынке акций сейчас несет вторую по значимости угрозу для рублевых активов. Все дни прошлой недели Индекс S&P500 падал, потеряв за неделю 6%. Более сильное недельное снижение индикатора наблюдалось последний раз лишь в период биржевой паники в марте 2020 года.

❗️Минпромторг не видит необходимости вводить дополнительные пошлины на металлопродукцию, цены стабилизировались.

​Рынок алюминия: воспоминания 2018 года

Хотя предложенный демократами США пакет санкций прямо не рекомендует конкретные санкции в отношении металлов, он предполагает, что президент США может определить и ввести санкции в отношении отраслей, которые, по его мнению, представляют риск для национальной безопасности, включая добычу полезных ископаемых и их обработки.

Нам не нужно далеко ходить, чтобы увидеть, какое влияние санкции в отношении российского производителя алюминия «Русал» оказали на мировой рынок алюминия. Санкции США против #Русал потрясли рынок алюминия в 2018 году, при этом Россия стала крупнейшим производителем алюминия после Китая. Производство первичного алюминия в России составляет около 6% мирового производства и 15% производства, если исключить Китай. В настоящее время мировой рынок алюминия находится в дефиците, поэтому любое нарушение этих потоков только подтолкнет рынок к еще большему дефициту. Учитывая, что Европа является крупным рынком сбыта российского алюминия, шаг, ограничивающий потоки алюминия, был бы позитивным фактором для европейских цен на этот металл.

Санкции также могут повлиять на объемы производства европейских алюминиевых заводов. Как мы сейчас видим, плавильные мощности в Европе вынуждены останавливаться из-за высоких цен на электроэнергию. В сценарии, когда санкции повлияют на потоки российского газа, это приведет лишь к росту цен на энергоносители в Европе, что может привести к еще большему ограничению мощностей в регионе.

Потенциальное воздействие в области металлов не ограничивается алюминием. Россия является крупным производителем никеля, меди, палладия и платины (#НорНикель, #УГМК, #РМК, Русская платина). Таким образом, это может значительно ужесточить эти рынки. Россия является крупнейшим в мире производителем палладия, а также важным производителем никеля, рынок, на котором уже есть опасения по поводу дефицита, учитывая сильную динамику спроса.

Доля России в мировом производстве отдельных металлов (%)

Проект #ТМК и #ЧЭМК поучаствует в конкурсе на право заключения #СПИК. Инвестиции ₽100 млрд.
Русская нержавеющая компания (РНК), совместное предприятие Трубной металлургической компания (ТМК) и Челябинского электрометаллургического комбината (ЧЭМК; входит в Урало-Сибирскую металлургическую компанию) примет участие в конкурсном отборе на право заключения специального инвестиционного контракта (СПИК 2.0).
Объем инвестиций составит более 100 млрд руб., срок реализации – 2025 г.
СПИК 2.0 обеспечит РНК стабильность правовой и финансовой среды

​​Распадская производственный отчет за 21г. - рост добычи и рекордные цены

За 2021г.:
▫️Добыча кокс.угля: 23.3 млн.т.(+13%)
▫️Реализация кокс. угля и концентрата: 17 млн.т.(-11%)
▫️Средневзвешенная цена концентрата в 4кв.: 14.8 т.р./т(+54% к 3кв.)
💡До плановых 25 млн.т. не дотянули, доля экспорта составила 46%, сдерживающими факторами в реализации стали ограниченное наличие свободных объемов угля и логистика.

💡Примерный ориентир по выручке за 21г. = 126 млрд.р.(+200% г/г). Из негативных факторов стоит отметить потенциальный риск навеса из акций, который может возникнуть из-за скорого выделения компании из "Evraz".

💰При сохранении текущих цена на уголь дивидендные выплаты Распасдской за 22г. могут оказаться на уровне 21г., т.е. не менее 51р. на акцию(дд. 12.3%).

Статс-секретари Евтухов (Минпромторг) и Сазанов (Минфин) приехали на предприятия ТМК, где ожидаемо посетили в том числе и электросталеплавильный цех. Возможно, формальной причиной стало обсуждение перечня для освобождения от акциза.

Но судя по тональности пресс-релизов, реальный повод для визита погружён в более глубокие переговорные пучины. Иначе не объяснить слова г-на Сазанова о необходимости увидеть "на местах", как отразятся на производствах налоговые изменения, которые вступили в силу всего три недели назад.

Можно предположить, что значительный запас прочности металлургов по рентабельности не даёт покоя Минфину. А Минпромторг с подведомственными налогоплательщиками демонстрируют готовность направить "сверхдоходы" в ESG-инвестиции.

Пока что Минпромторг повёз Минфин не в тундру, а на Урал. Дальнейший маршрут неизвестен.

Также следует учитывать, что никаких льгот для стимулирования "зелёных" инвестиций металлургам на сегодняшний день ожидать не приходится.

Компания «Русский уголь» продала разрез «Степной»

Добывающая компания «Русский уголь» продала разрез «Степной» (Хакасия), по данным участников рынка. Согласно Единому реестру юридических лиц (ЕГРЮЛ), единственным акционером предприятия «Угольная компания разрез Степной» («УК Разрез Степной») является компания «ОКТО Уголь». Сделка была совершена в октябре 2021 г., по данным источника близкого к компании.

«ОКТО Уголь» — одно из дочерних предприятий холдинговой компании «ОКТО», созданной группой частных инвесторов, сообщил источник, знакомый с деталями сделки. По его словам, осенью 2021 г. «ОКТО Уголь» выкупил 100% акций «УК Разрез Степной», частично оплатив их средствами, полученными в кредит в банке «Уралсиб». Сумма сделки не раскрывается.

«"ОКТО Уголь" утвердил новую инвестиционную программу развития разреза "Степной" с целью оптимизации производственных процессов, обеспечения стабильности и максимальной экономической эффективности предприятия. Компания также рассматривает возможность реализации прочих проектов в Хакасии как в угольной отрасли, так и за ее пределами», — рассказал источник.

«Русский уголь» воздержался от комментариев относительно сделки. Несколько источников на российском рынке угля подтвердили продажу разреза и переподписание действующих контрактов на поставку угля с новым собственником.
#Argus #Уголь

⚡️ Президент Буркина-Фасо Рок Марк Кристиан Каборе задержан военными и содержится на одной из армейских баз, мятежники требуют отставки Каборе с поста главы государства.
В Буркина-Фасо нескольких армейских базах 23 января произошел мятеж военных.
Риск для активов #Nordgold Мордашова.
Лицензии на золотые рудники в Буркина-Фасо достались "Северстали", а затем выделенной из ее состава Nordgold вместе с канадской High River Gold. Контроль над ней компания Мордашова получила в 2008  году, с тех пор цена на золото выросла в 2,5 раза.

Финдиректором в #Petropavlovsk будет человек, работавший в Мечеле и CTC Media
CFO компании Petropavlovsk назначен Станислав Площенко. Он ранее работал на аналогичных должностях в «Мечеле» и CTC Media.

Первый форум Future Minerals в Эр-Рияде запустил начало новой эры для горнодобывающей промышленности Саудовской Аравии. https://www.futuremineralssummit.com/ Ожидаем значительного роста горной добычи!
Королевство определило горнодобывающую промышленность как ключевой сектор будущего с неиспользованным потенциалом в 1,3 триллиона долларов! Самое главное, что показывает прилагаемая диаграмма - "Объясненные минеральные богатства Саудовской Аравии" от Invest Study: имеются 90% доказанных и 50% вероятных запасов!!!

Будущая глобальная экономика характеризуется низкоуглеродными технологиями, включая электромобили, солнечные батареи и ветряные турбины, заявили организаторы, добавив, что эти инновации “основаны на добываемых материалах, таких как медь, цинк, олово, вольфрам и литий”.
Более 2000 участников приняли участие в трехдневном мероприятии в Международном конференц-центре имени короля Абдулазиза.
Также примут участие более 150 международных инвесторов, а также лидеры мысли и мировые спикеры, которые примут участие в выступлениях.

Среди лидеров горнодобывающей промышленности и отраслевых экспертов, канадский Марк Бристоу из Barrick Gold Corporation, Роберт Фридланд из Ivahone Mines, Анил Агарвал из Vedanta Resources, Джеффри Доус из Komatsu и Рой Харви из американского производителя алюминия Alcoa.

В мероприятии также принимают участие крупные саудовские деятели: Абдулазиз Аль-Харби, генеральный директор Ma'aden; Юсеф Аль-Беньян, генеральный директор SABIC; и глава NEOM Надхми Аль-Наср.

Ключевой частью мероприятия является демонстрация инвестиционных возможностей, привлечение крупных инвесторов и руководителей суверенных фондов, в том числе представителей фондов Resource Capital, Pacific Road Capital, Rousseau Asset Management, EMR Capital и Спротта.

Минеральные богатства Саудовской Аравии" от Invest Study: имеются 90% доказанных и 50% вероятных запасов на 1,3 триллиона $.

Итоги производственной деятельности за 2021 год: «Норникель» преодолел последствия подтопления рудников и улучшил экологическую ситуацию в регионах присутствия

В прошлом году компания столкнулась с рядом непредвиденных обстоятельств в Норильском дивизионе. Но сейчас работы полностью восстановлены и работают на полную мощность:
🔹на руднике «Таймырский»;
🔹на руднике «Октябрьский»;
🔹на Норильской обогатительной фабрике.

🔸 20 марта 2021 года прекратил работу металлургический цех Кольской ГМК в Мончегорске. А весь его медный концентрат теперь направляется для производства катодной меди в Норильский дивизион;
🔸 Общие выбросы диоксида серы на Кольском полуострове по итогам 2021 года сократились на 85% по сравнению с базовым 2015 годом. Во многом это связано с остановкой плавильного цеха в поселке Никель в декабре 2020 года;
🔸 Снижение выбросов диоксида серы в целом по Группе в 2021 году оценивается на уровне чуть более 10%.

Подробнее: https://clck.ru/aoA3f