#НДПИ изменение - в горнодобыче не коснется будущих проектов.
Вице-премьер Андрей Белоусов заверил металлургов, что новые проекты оградят от роста налогов соглашениями о защите капиталовложений и специнвестконтрактами.
Кроме того, правительство готово дифференцировать НДПИ между отраслями. Но общие поступления в бюджет должны быть не менее 56 млрд руб. в год.
Владелец НЛМК Владимир Лисин встал на защиту низкомаржинальных продуктов с низкой рентабельностью и предложил повысить налоги для экспортеров сырья. Наибольшая рентабельность - у многокомпонентных комплексных руд. Так что больше всех пострадают «Норникель» (допвыплаты – 4,7% EBITDA) и «Русал» (6%). Для «Северстали», НЛМК и Evraz снижение EBITDA будет в пределах 1%.

#Мексика начала антидемпинговое расследование в отношении поставок стальных слябов из России. Причина – жалоба мексиканского подразделения Arcelormittal.
Компания считает, что НЛМК Лисина и ММК Рашникова ввозили заготовки в Мексику с нарушением тарифных правил. В выкладках о ценообразовании также упоминаются Evraz и "Северсталь".
Но недовольных поставками стали из России всегда было немало. Западные конкуренты постоянно обвиняют российских металлургов в демпинге цен за счет заниженной маржи производителей.

#Металлоинвест стал лучшим в антикоррупционном рейтинге РСПП.
Это единственная компания металлургии, которой присвоили максимальный уровень противодействия коррупции и минимальный уровень рисков для инвесторов, кредиторов и деловых партнеров (А1).
На категорию ниже оказались НЛМК и «Норникель» (А2). В числе аутсайдеров рейтинга среди 23 компаний – ММК, «Северсталь» и Evraz (А3).
*Уточняем: А3 - не последняя категория в рейтинге, но восприимчивость к рискам коррупции может ухудшить положение этих компаний. Здесь уже требуется мониторинг уровня сопряжённой угрозы инвесторам. Позже РСПП опубликует список предприятий в категориях В, С и D. *PS. Стоит отметить поголовное тестирование менеджмента на полиграфе в Северстали. (Про другие компании информации про проверки работников нет).

#Уголь -добыча в РФ за восемь месяцев снизилась на 9,2%
Тенденция на снижение наблюдается с конца прошлого года и связана с сокращением потребительского спроса.
Кроме того, по словам министра энергетики Александра Новака, по итогам текущего года ожидается сокращение реализации угля на экспорт (в основном в западные страны) на 10-22%.

#Сталь - мировое производство, по данным worldsteel, в августе 2020 года составило 156,2 млн тонн, что на 0,6% больше, чем в августе 2019 года.
Из-за сохраняющихся трудностей, связанных с пандемией COVID-19, многие цифры этого месяца являются оценками, которые могут быть пересмотрены с обновлением производства в следующем месяце.
Китай произвел на 8,4% больше, чем в августе 2019 года. Индия на 4,4% меньше. Япония на 20,6% меньше. В Южной Корее на 1,8% меньше.Германия минус 13.4%. Италия рост 9.7%.Франция падение 31.2% . Испания падение 32.5%. США падение 24.4%. СНГ (включая РФ) на 6,2% меньше прошлого года. Украина минус 5,7%. Бразилия рост 6.5%. Турция повышение на 22,9%

#Мечел отказался от моратория на банкротство, из-за которого задерживал выплату дивидендов за прошлый год.
Теперь компании предстоит распределить 480,5 млн рублей на привилегированные акции. Еще 870,5 млн рублей "Мечел" потратит на покупку обыкновенных акций у несогласных с реструктуризацией долга перед госбанками.
Ранее Газпромбанк и ВТБ продлили компании срок погашения долгов на 7 лет - до марта 2027-го. Допускается возможность продления срока еще на 3 года

#Норникель #история
Медно-никелевый завод возник еще в период коллективизации, хотя настоящим промышленным гигантом стал только к 1970-м. Предприятие было на особом счету и постоянно подпитывалось мощным потоком бюджетных средств.
Несмотря на это, в начале 90-х в СМИ появилась информация, что долги комбината превысили 7 трлн руб. Ранее о долгах никто не слышал, но информация подтвердилась задержкой зарплат и неуплатой налогов в региональную казну. В качестве причин резкого ухудшения дел называли сложившуюся конъюнктуру рынка.
Тогда и задумались о приватизации. Первым шагом к этому стал указ Ельцина, который в 1994 году преобразовал госконцерн в российское акционерное общество «Норильский никель». Т.о. уставный капитал был разделен на акции.
51% акций закрепили в собственности государства, а остальные на льготных условиях предоставили работникам предприятия. Акционерами «Норильского никеля» стали 250 тыс. человек, но акции распределялись неравномерно. Были и те, кому вообще ничего не досталось.

В 1995 году контрольный пакет государственных акций был выставлен на залоговый аукцион (авторство модели залоговых аукционов приписывают Потанину). ОНЭКСИМ Банк под руководством Потанина и при поддержке МФК-банка Михаила Прохорова выиграли аукцион без лишних хлопот. Они предложили $170,1 млн при стартовой стоимости лота $170 млн. Банки предоставили государству кредит, получив в залог акции предприятия. Управление "Норильским никелем" взял на себя «Интеррос» Потанина.

Но задолго до вышеупомянутого аукциона правительство разместило в ОНЭКСИМ Банке деньги, сравнимые с кредитом за контрольный пакет акций. То, что государство кредитовали его же деньгами, вызвало возмущение со стороны банка «Русский Кредит», который не допустили до аукциона. Недовольна была и бывшая администрация «Норильского никеля».

Пристальное внимание новым владельцам было ни к чему, поэтому в 1997 году они организовали еще один коммерческий конкурс. Некая «Свифт», связанная с «Интеррором» и ОНЭКСИМ Банком, купила пакет акций государcтва за $250-270 млн. Плюс в качестве инвестиций положила на счет предприятия $300 млн на разработку газоконденсатного месторождения, $69 млн на соц. инфраструктуру и n-ную сумму на долги перед рабочими. За такую большую конфету и Счетная палата, и Генпрокуратура, и Минфин признали приватизацию законной.
Впоследствии Потанин назовет это борьбой нового бизнеса с красными директорами.
Уже через 3 года «Норильский никель» увеличит прибыль на 60%. Зарплата рабочих вырастет в 2 раза. Компания будет скупать акции, пока в 2006 ГМК "Норильский никель" не завладеет 99,9% акций.
Позже их раздел между акционерами приведет к многолетней никелевой войне, но это уже совсем другая история.

#IronOre Цены на железную руду в Китае во вторую неделю сентября достигли многонедельных минимумов. Это связано с тем, что запасы в китайских портах выросли примерно на 10% с июня, тогда как последние отраслевые данные свидетельствуют об увеличении поставок из Австралии и Бразилии. Аналитики Citibank ожидают, что цены на железную руду в 2020 году составят в среднем $100 за тонну, а в следующем году снизятся до $90 за тонну. В 2022-23 годах цены на железную руду будут снижаться до $80-$75 за тонну, полагают в инвестиционном банке.

#Aluminium Средняя цена алюминия на LME в августе выросла на 6.1% по сравнению с июльской до $1737 за тонну. После вызванного ковидом проседания мировая экономика восстанавливается более быстрыми темпами, чем ожидалось, благодаря улучшению прогноза экономик по Китаю и США. Однако вскоре алюминий может вновь развернуться к падению. Осенью началась вторая волна пандемии коронавируса COVID-19, и возможные локдауны снова могут спровоцировать кризис потребления металла и сокращение производства.

#M&A -активность в металлургии в первом полугодии 2020 года заметно сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За данный период в отрасли зафиксировано три транзакции суммарной стоимостью $125 млн, тогда как в январе-июне 2019 года состоялось две сделки на $1.4 млрд. Такое значительное сокращение обусловлено эффектом высокой базы: в марте 2019 года ТМК продала свой американский дивизион IPSCO Tubulars за $1.21 млрд. Крупнейшей же сделкой первого полугодия 2020 года стала покупка с торгов «Новороссийским прокатным заводом», входящим в ГК «Новоросметалл» Шалвы Гибрадзе, части имущественного комплекса обанкротившегося РЭМЗа за $97 млн.

#AngloGold выполнила все условия сделки по продаже южноафриканских рудников компании Harmony Gold Mining, в том числе получила одобрение со стороны Департамента минеральных ресурсов и энергетики на передачу прав по разработке рудника West Wits.
Сделка будет закрыта 30 сентября. За счёт сделки AngloGold Ashanti получает возможность сосредоточить свою деятельность на реализации высокодоходных проектов с ключевыми активами, в частности по дальнейшей разработке рудника мирового класса Obuasi в Гане и геологоразведке в Колумбии.
Оплата сделки будет производиться в форме отсроченных платежей в размере $300 млн и дополнительно $200 млн после её завершения. Кроме того, Harmony выплатит $260 за унцию при подземной добыче золота на рудниках Mponeng, Savuka и TauTona, что составляет $100 млн в общей сумме.
Валовая выручка от сделки будет направлена на сокращение долга.

#ВТБ приобрела 10% акций "Верхнекамская калийная компания" ВКК, которое реализует Талицкий калийный проект в Пермском крае.
Сбербанк снизил долю участия в проекте до 29.9% с 39.9% и пролонгировало срок участия до 7 лет. В результате 50%+1 акция ВКК принадлежат АО "Акронит" (группа "Акрон"), 29.9% - ООО "Сбербанк Инвестиции", 10.1% - "Открытие" и 10% - группе ВТБ.

#Сhina Недавно председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что Китай планирует перейти на углеродно-нейтральный режим к 2060 году, как они этого добьются и чем это грозит Российскому рынку?
Китай является крупнейшим в мире потребителем энергии и источником парниковых газов, добывает и сжигает половину мирового угля, а также является крупнейшим импортером нефти и природного газа. Переход этого экономического гиганта к углеродной нейтральности в течение нескольких десятилетий может стоить $5,5 трлн и потребовать внедрения новых технологий.
В конце прошлого года в Китае было установлено около 213 гигаватт солнечной и 231 ветроэнергетической мощности. К 2060 году этот показатель должен увеличиться как минимум до 2 200 ГВт солнечной энергии и 1 700 гВт ветра. Китай уже рассматривает предложения по ускорению внедрения экологически чистой энергетики в рамках следующего пятилетнего плана, и выступление Си Цзиньпина еще раз подтверждает это направление. Китай имеет преимущество, так как основной производитель солнечных и ветряных установок.
Другие безуглеродные источники, такие как ядерная энергия, также должны будут увеличиться. Первый отечественный реактор Китая недавно был запущен.

#China Увеличение возобновляемых источников энергии будет означать сокращение потребления топлива нефти и угля примерно на 60%.Самый большой удар будет нанесен по углю, доля которого сейчас 58% энергии Китая. К 2050 году Китай планирует понизить использование угля до 14%.

Переход от бензиновых и дизельных двигателей к электромобилям также жизненно важен для обнуления выбросов, и это уже происходит. К середине 2030-х годов на дорогах Китая будет больше электромобилей, чем двигателей внутреннего сгорания. А это кстати принесет НорНикелю рост спроса до 30%, а металлов платиновой группы – до 50% за ближайшие 10 лет. Также это затронет рост спроса на никель и медь, а это УГМК и РМК (рост по меди +15%).

#China #Steel Водород-должен будет расшириться и стать дешевле, чтобы помочь декарбонизировать промышленные секторы, слишком энергоемкие, чтобы работать на электричестве, такие как производство стали, в котором доминирует Китай. А это даст преимущество по себестоимости.

Polymetal ведет переговоры с южноафриканскими партнерами по освоению месторождения Викша в Карелии. Имя инвестора пока не раскрывается. Партнер нужен ради компетенций в переработке палладия, которых у золотодобывающей компании нет. Добыча металла крайне перспективна – цены на палладий за три года взлетели вчетверо, спрос продолжает расти.
Ресурсы платиноидов Викши оцениваются в 5,7 млн унций. 67% приходится на палладий, 12% — на платину, 10% — на золото. По сравнению с ключевыми южноафриканскими месторождениями, у карельских платиноидов не очень высокое содержание, но добыча открытая и коэффициент вскрыши едва ли не 1/1. При этом в Карелии есть и энергосети, и дороги.
Добыча на Викше может начаться уже в 2027 году, но "пока что развитию проекта мешает пандемия – из-за закрытых границ представители инвестора не могут посетить месторождение", сообщил Несис. Полное интервью по ссылке https://www.kommersant.ru/doc/4503108