https://tass.ru/infographics/9541 #золото

На мировых товарных биржах ситуация осложнилась: индикатор #золото/#медь не просто вышел на исторический максимум с конца 2020 г. – причём с явной тенденцией к росту, но это происходит на «противофазе»: цены на золото подскочили (причем, на покупках Центральных банков ряда стран из «страховых» соображений), цены на медь – упали.

Интересный кейс как одна 20 минутная речь разрушила компанию стоимостью £1 млрд.

Gerald Ratner родился в семье ювелиров, унаследовал в 1984 году 100+ магазинов едва прибыльных, и сделал им total re-branding, переведя из классического тайно-эксклюзивного в кричащий маркетинг с постоянными распродажами (в современном РФ все знают такие магазины, которые постоянно «распродают и ликвидируются»). За 6 лет из 120 магазинов стало 2500 с выходом на рынок США, профитом 125 млн фунтов в год.
Все разрушилось за одну речь в институте директоров перед аудиторией 6000, где он раскрыл слишком много «секретов» и отпустив пару шуток типа “you can’t sell at so low price? Yes I can because it’s total crap”. Аудитория шуток не поняла и продажи очень быстро упали в разы, а компания из капитализации в 1 млрд перешла в состояние банкротства. Ссылка на речь в комменте, по мне так кейс и речь заменят пару учебников по маркетингу. И да, у него был толковый консультант по PR, но видимо что-то переклинило.
#золото

Детально кейс https://medium.com/@sandeepsinghgrewal/the-man-who-lost-1-billion-in-60-seconds-173ff7d823f7

📈 Goldman Sachs прогнозирует, что в следующем году #золото вырастет в цене до рекордного уровня в $3'000/o.z к декабрю 2025.

По мнению аналитиков Goldman, фактором, влияющим на прогноз, является более высокий спрос со стороны центральных банков, а циклический рост будет обусловлен притоком средств в биржевые фонды по мере сокращения ФРС своих активов.

Беспрецедентная эскалация торговой напряжённости может возродить спекулятивные позиции по золоту. Кроме того, растущие опасения по поводу финансовой стабильности США также могут способствовать росту цен. ЦБ, особенно те, которые владеют крупными резервами Казначейства США, могут решить покупать больше драгоценного металла.

#Золото упало до минимума с сентября, почти безостановочно снижается уже полтора месяца. С исторического максимума, достигнутого 30 октября, потери составили около 6%. Основной причиной слабости золота выглядит рост курса доллара: ожидания более агрессивной фискальной политики из-за победы Трампа привели к переоценке рынком траектории ставок в США. EUR/USD упал до минимума с октября 2023 года, достигнув нижней границы диапазона 1,05-1,12, в котором он торговался с конца 2022 года.

Коррекция цен на золото стала вызывать вопросы на тему, не пора ли его покупать. Золото может быть особенно интересно для российских инвесторов из-за крайней ограниченности доступа к другим валютным активам.

С фундаментальной точки зрения золото анализировать сложно: в последние годы оно стабильно отвергало существовавшие ранее корреляции – например, продемонстрировало ралли несмотря на рост реальных ставок в США. Тем, кто верит в скорый разворот курса доллара по отношению к глобальным валютам, логичнее купить евро, фунт или йену вместо золота, так как по ним кэрри (по отношению к доллару) менее отрицательный и возможны фундаментальные драйверы (новое правительство в Германии и, соответственно, возможность фискальных стимулов, окончание конфликта в Украине, рост ставок в Японии и т.д.). Предыдущий рост золота, по нашему мнению, объяснялся масштабными покупками золота вместо US Treasuries и других высококачественных долларовых бумаг: санкции против РФ могли заставить некоторые emerging markets переложить часть резервов в золото, а неустойчивая траектория американского госдолга могла стимулировать диверсификацию крупных инвесторов в независимые от доллара активы. Эти факторы сохраняются, но в более краткосрочном плане можно отметить, что золото стало слишком популярным: большинство аналитиков единодушно ожидают продолжения ралли, практически все пишут о привлекательности золота. Вероятно, слишком многие все еще держат спекулятивные лонги, поэтому заходить в золото пока выглядит преждевременным.

BTC и #золото структурно становятся ключевыми компонентами портфелей инвесторов

🚙 Как искали #золото на Алтае.
Ребята замутили большую экспедицию и видос про него на 2 часа, это то, как мог бы выглядеть Топ Гир, если бы он был интересным.
https://youtu.be/mZiyGreug-U?si=oBL63ir9OhnuFTsT

Что нас ждёт в этом году?

От геополитической напряженности до технологических инноваций, год обещает стать периодом стратегической адаптации, когда страны, рынки и технологии переоценивают и перестраивают себя для решения сложных проблем нашего взаимосвязанного мира.

Цены на #золото будут продолжать расти в этом году, при этом эксперты позиционируют их как эффективное хеджирование от неопределенности, так и общий портфельный диверсификатор.

Запасы золота на товарной бирже COMEX выросли почти на 15 миллионов тройских унций всего за несколько недель. Этот скачок аналогичен тому, который наблюдался во время карантина в 2020 году.
Спрос на физическое #золото еще никогда в истории не был таким высоким.

С 2000 года цены на #золото следовали за ростом денежной массы в развитых странах.

Однако с ноября 2023 года, цены на золото начали расти быстрее, чем денежная масса, что говорит о изменении в мировой экономике.

https://www.heraeus-precious-metals.com/dam/jcr:3cd9d225-e505-47bc-9270-c6f02b8af5fd/appraisal-20250224.pdf#msdynttrid=Lwge34jhN_B8Qnf5_AWpM8DzInEouHN6ThJehs1suII

Ценовые показатели золота за последние 18 месяцев были замечательными, но достигает ли цена пика? По мере того, как цена приближается к 3000 $ за унцию.

В пользу того, что цена на #золото получает поддержку, это сильная покупка ЦБ и инвесторов. Центральные банки, похоже, продолжат накапливать золото в этом году, хотя, возможно, медленнее, чем в прошлом году.

Однако не все основные драйверы являются положительными. Высокое снижение цены на золото снизило спрос на ювелирные изделия во многих странах, особенно в Китае, крупнейшем рынке, где спрос упал на 24% в прошлом году, в то время как переработка увеличилась. Перемирие на Ближнем Востоке и предварительные шаги к прекращению огня в Украине могут облегчить потоки, хотя неопределенность в отношении тарифов США может сместить фокус.

Технические показатели также вызывают беспокойство и предполагают, что цена золота может быть вызвана корректировкой. С восьмым подряд еженедельным ростом цен после прироста на 29% (в долларах США) в 2024 году, недельный импульс цен на золото превысил уровни, наблюдаемые в октябре 2024 года и августе 2020 года, до снижения на 9% и 19% соответственно.

Примечательно, что цена на золото значительно выше своей долгосрочной скользящей средней. Оглядываясь назад на 1970-е годы, спред между ценой на золото и его 200-дневной скользящей средней редко был таким большим, как в настоящее время, в номинальном долларовом выражении. Каждый раз, когда это происходило - в 1980, 2011 и 2020 годах - большой спред был результатом взрывного ралли и предшествовал многолетнему медвежьему рынку золота.

Коррекция выглядит все более вероятной. В краткосрочной перспективе уровень 2800 $ \унция может предложить поддержку, а при более глубоком откате цена может достичь 2550.