Порты и #уголь

Покупатель российских активов Kinross Gold за один год отбил свои затраты
В апреле 2022-го бывший топ-менеджер группы ПИК Владислав Свиблов договорился о покупке российских предприятий канадской золотодобывающей корпорации Kinross Gold, которая после начала СВО решила быстро уйти из России, за $680 млн. При этом инвестиционные банки оценили российские активы Kinross Gold как минимум в $1,5 млрд. То есть дисконт к рыночной цене достиг 55%.
Но в итоге канадцы получили только половину от озвученной суммы — $340 млн (или 19,4 млрд рублей по курсу Центробанка России на дату закрытия сделки). В своем пресс-релизе Kinross Gold сообщила, что Правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями согласовала сделку по купле-продаже активов по цене не выше $340 млн, то есть с дисконтом как минимум в 77%. И канадцы согласились на такую сумму.
Сверхудачная покупка российских предприятий Kinross Gold сделала Свиблова миллиардером. В этом году он впервые попал в рейтинг миллиардеров Forbes с оценкой состояния в $1,1 млрд.
Кроме того, холдинг «Беринг Металс», объединяющий бывшие активы Kinross Gold, заплатил компании МКООО «Хорвик», единоличным владельцем которой является Свиблов, дивиденды в 2023 году на 36,2 млрд рублей. Благодаря этим выплатам бизнесмен попал в новый рейтинг Forbes — по полученному дивидендному доходу. А сумма дивидендов от бывших активов Kinross Gold оказалась почти в два раза больше, чем затраты на их покупку.
https://vk.com/@forbes-pokupatel-rossiiskih-aktivov-kinross-gold-za-odin-god-otbil

Американская компания Sila с русскими корнями привлекла $375 млн в раунде серии G. Деньги в нее вложили Bessemer Venture Partners, Coatue, Perry Creek Capital, Sutter Hill Ventures и другие инвесторы.

Sila, ранее известная как Sila Nanotechnologies, производит компоненты (кремниевые анодные материалы) для аккумуляторных батарей. Компания планирует завершить строительство своего завода в городе Мозес-Лейк (штат Вашингтон) в первом квартале 2025 года. Там будет запущено массовое производство анодного материала Titan Silicon.

Sila была основана Евгением Бердичевским и Глебом Юшиным в 2011 году.

Цены на #уголь в Азии вырастут из-за аномальной жары. Но заработать на этом российским производителям вряд ли удастся - азиатское направление стало убыточным для российских экспортеров из-за логистических затрат

Зачем «Алроса» купила золотое месторождение в Магаданской области
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2024/07/01/1047317-zachem-alrosa-kupila

Золотодобывающая компания «Полюс» продала «Магаданское геологоразведочное предприятие», владеющее лицензией на месторождение «Дегдекан», дочернему предприятию «Алросы» – «Алмазы Анабара». О сделке 1 июля сообщили пресс-службы обеих компаний.

Сделка была закрыта 21 июня, ее сумма не раскрывается.

«Полюс» приобрел лицензию на Дегдеканское месторождение, расположенное в Тенькинском городском округе Магаданской области, в 460 км к северо-западу от Магадана, в 2005 г. Его разведанные запасы составляют 100 т золота, включая 38 т балансовых запасов по категориям С1 (разведанные) и С2 (оцененные). Содержание золота в руде – 2,2 г/т.

Продажа месторождения связана с оптимизацией геологоразведочных активов в рамках подготовки к разработке Сухого Лога, приводит «Полюс» слова гендиректора компании Алексея Востокова.

Сухой Лог – крупнейшее неосвоенное месторождение золота в России с запасами более 1240 т. Совместное предприятие (СП) «Полюса» и «Ростеха» получило лицензию на него в 2017 г., позднее госкорпорация вышла из проекта. В 2023 г. «Полюс» отложил разработку технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта «на фоне геополитической обстановки». График разработки месторождения компания обещала представить в этом году.

Дегдеканское золоторудное месторождение было открыто в 1940 г., добыча началась в 1950-x. Но впоследствии его эксплуатация была признана нерентабельной. «Алроса» оценивает первоначальные инвестиции в разработку месторождения в 24 млрд руб., сообщила пресс-служба компании. Ее планируется начать после актуализации ТЭО, а ввод в эксплуатацию намечен на 2028 г. Ожидаемый объем производства золота после выхода на проектную мощность в 2030 г. составит 3,3 т в год, говорится в релизе. Период отработки месторождения – до 2046 г.

Проект предусматривает строительство карьера, золотоизвлекательной фабрики, хвостохранилища, объектов инфраструктуры и энергетики, отмечается в сообщении «Алросы». Ее гендиректор Павел Маринычев (его слова приводятся в релизе) подчеркнул, что опыт компании в попутной добыче золота обеспечит «дополнительный синергетический эффект» и повысит финансовую устойчивость бизнеса. «Ведомости» направили вопросы в «Полюс» и «Алросу».

Первую лицензию на попутную добычу золота и других драгметаллов «Алмазы Анабара» получила еще в 2016 г. На компанию приходится до 11% всего производства «Алросы» или 3,9 млн карат алмазов ежегодно. Попутно это предприятие выпускает около 180 кг золота в год. Маринычев возглавлял «Алмазы Анабара» около шести лет, до перехода в головную компанию.

Диверсификация бизнеса «Алросы» на другие виды полезных ископаемых – это один из способов обеспечения долгосрочного развития компании, говорил Маринычев в интервью региональному телеканалу «Алмазный край» в 2023 г.

«Алроса» по итогам прошлого года заработала 85,2 млрд руб. чистой прибыли, следует из отчета компании по МСФО. Это на 15% меньше по сравнению с 2022 г. Выручка за прошлый год выросла на 9% до 322,6 млрд руб., себестоимость продаж – на 14% до 175,6 млрд руб.

Помимо выпуска золота, «Алроса» также осваивает два нефтегазовых месторождений в Якутии – Улугурское и Эргеджейское. Партнером компании по этим проектам станет якутский «Сахатранснефтегаз». Поисковый этап и постановку запасов на госбаланс планируется завершить в 2026 г. Вице-премьер – полпред президента в ДФО Юрий Трутнев в 2020 г. предлагал рассмотреть участие «Алросы» в разработке месторождений золота и лития из-за «сложной ситуации на рынке алмазов».

🇨🇳По данным Китайского бюро статистики, инвестиции в сетевую инфраструктуру Китая в мае подскочили на 14% в годовом сопоставлении , после +47% в годовом сопоставлении в апреле. За 5 месяцев 24 года инвестиции выросли на 22% в годовом исчислении, а также были на 31% выше среднего показателя за 5 месяцев 2020-23 годов. По нашему мнению, это может быть одним из ключевых факторов роста цен на медь и алюминий, поскольку, на энергосистему приходится 10-15% потребления меди и алюминия в Китае.

⚡️ Данные подтверждают планы Китая по расширению инфраструктуры, чтобы соответствовать растущему энергоспросу по установкам возобновляемых источников энергии. Мы не ожидаем замедления динамики в ближайшие годы и сохраняем позитивный взгляд на серебро, медь и алюминий, которые являются ключевыми металлами-бенефициарами глобального перехода к чистой энергетике в 2024-30 годах.

Возможное смягчение НДПИ на #уголь не поможет акциям «Распадской» и «Мечела». Нет драйверов для роста стоимости бумаг до конца 2024

🚂 Погрузка #РЖД май-падение приходится на перевозки строительных материалов (-10,3%), каменного угля (-6,8%), а также химикатов и соды (-5,6%).
Прирастает кокс (+22%) и лом черных металлов (+9,1%). Без изменений погрузка цветной руды и черных металлов.

А вот почему:
"50% автомобилей простаивает абсолютно у всех компаний. Водителей нет и ближайшее время их не будет. Нехватка персонала на этом рынке сегодня оценивается экспертами на уровне 500 тыс. человек.

О проблемах на ЖД:
"Я искренне не понимаю, как сегодня работают собственники вагонов, когда сеть стоит, когда РЖД не выдерживает сроки доставки, а ты бессилен. Ведь все эти вагоны стоят за счет оператора: новый день - новый платеж. Все это не имеет смысла, равно как и покупка лодок и автопарка".

О нехватке тяги в направлении юга:
"Ни для кого не секрет, что тягового подвижного состава катастрофически не хватает. У меня по последней отправке на Северо-Кавказской железной дороге вагоны стояли в ожидании локомотива по 20 дней. Причины нам никто не объясняет, но мы же все понимаем, что тяга ушла на новые территории и сильно больше ее в ближайшие годы не станет".

О тарифах РЖД и угольном экспорте:
"Сейчас терминалы уже опустили ставки на перевалку, судовладельцы снизили стоимость фрахта, а железная дорога продолжает держать высокие тарифы, которые выросли в «жирные» годы в два раза. Сегодня чтобы довезти уголь из Кузбасса до Дальнего Востока вы платите железной дороге $51 за тонну, при этом цена угля на FOB (в порту с погрузкой на судно) - $71 за тонну. Тут никакая экономика не сработает".

Дешевая китайская сталь вредит металлургии Латинской Америки

Такая ситуация угрожает рабочим местам и деятельности региональных производителей
Сталелитейная промышленность Латинской Америки сталкивается с кризисом из-за недобросовестной торговой практики Китая, заполонившего рынок дешевой сталью

Такая ситуация угрожает рабочим местам и средствам к существованию региональных производителей.
Замедление темпов роста китайского рынка недвижимости и строительства повлекло за собой снижение внутреннего спроса на сталь, в результате чего металлурги страны стали зависеть от других рынков, чтобы восполнить дефицит, рассказал изданию Генри Зимер, научный сотрудник Американской программы в Центре стратегических и международных исследований (CSIS). А поскольку рынок США выглядит все неблагоприятнее для китайских производителей стали, они теперь обращают внимание на страны Латинской Америки.
Стратегия Китая продавать свою продукцию по ценам ниже рыночных повлекла за собой демпинговую ситуацию, которая серьезно влияет на регион.
Мексика, Чили и Бразилия значительно повысили тарифы на импорт китайской стали, чтобы защитить отечественные компании, другие страны региона, вероятно, последуют их примеру.
Ранее Латиноамериканская ассоциация производителей стали (Alacero) указывала на то, что металлопродукция из Китая «топит» местную сталелитейную промышленность, что заставило несколько компаний региона заморозить или прекратить свою деятельность. Такая ситуация создает предпосылки для деиндустриализации в регионе.
Кроме того, эксперты указывают, что качество и экологические стандарты китайского производства стали не учитываются покупателями в Латинской Америке, которые в ущерб местной промышленности в основном ориентируются на более низкую цену.
Введение тарифов на китайскую сталь также подчеркивает потенциал торговой напряженности между странами Латинской Америки и Китаем с возможностью ответных мер со стороны последнего.
По словам Зиммера, Китай производит больше стали, чем следующие девять стран-производителей вместе взятые, что дает ему мощный инструмент для влияния на цены и местную экономику. Однако тот факт, что последний раунд защитных мер затронул такие страны, как Чили и Мексика, может предоставить США возможность скоординировать усилия с латиноамериканскими странами по смягчению несправедливой китайской торговой практики и защиты национальной промышленности.
Напомним, что министерства стали и торговли Индии ведут диалог о росте импорта металлопродукции, особенно китайской, на фоне настойчивых призывов к повышению тарифов со стороны сталелитейных компаний. Китай в последние месяцы остается крупнейшим экспортером стали в страну.

⛏🌍 Главные игроки в глобальной конкуренции за редкоземельные металлы, которые либо обладают значительными запасами этих ресурсов, либо активно участвуют в их добыче, переработке и использовании — это Китай (контролирующий более 80% мирового производства и экспорта РЗМ) и США, которые стремятся уменьшить свою зависимость от китайских поставок редкоземельных металлов, активно развивая в последние годы собственные месторождения и перерабатывающие мощности.

Африканские страны как альтернативный источник поставок сырья в виде концентратов руд с высоким содержанием РЗМ представляют определенный интерес для Запада, учитывая потенциал африканских ресурсов РЗМ в силу малой геологической изученности этих огромных территорий и активной политики Китая по развитию сотрудничества с богатыми РЗМ странами континента.
Экспертные оценки доли Африки на будущем мировом рынке РЗМ сильно разнятся. Некоторые специалисты считают, что она может значительно вырасти — с нынешних 2% до 10% уже к 2030 г. Однако такой сценарий следует признать весьма оптимистичным, принимая во внимание весь комплекс факторов, влияющих на формирование мирового спроса и предложения на РЗМ. Потенциал и будущую роль африканских стран как поля соперничества сформировавшихся центров силы — Китая и США — следует оценивать с учетом геостратегических целей, возможностей финансирования, технологических возможностей по развитию цепочек РЗМ и планов стран Азии, Европы, а также Австралии и России, которая также собирается значительно увеличить свою долю на рынке РЗМ в основном за счет разработки Томторского месторождения с 2028 г. Последнее позволит создать крупнейший в Европе горно-металлургический холдинг, обеспечивающий до 10% мировых поставок редкоземельных металлов.

В среднесрочной перспективе предложение на мировом рынке РЗМ будет превалировать над спросом. В целом, с большой долей уверенности можно утверждать, что ни в среднесрочной — до пяти лет, ни в долгосрочной — до 25 лет — перспективе у Африки нет реальных возможностей для наращивания своей доли на мировом рынке РЗМ. Китай продолжит доминировать в странах Африки, богатых РЗМ, но будет ограничиваться только производством РЗМ концентратов для дальнейшей их переработки на металлургических предприятиях на своей территории для обеспечения производства высокотехнологичной продукции. США не слишком заинтересованы в присутствии на африканском рынке, т.к. выбрали стратегию диверсификации поставок и развития собственной сырьевой и металлургической базы. Остальные игроки, включая Россию, также не смогут составить конкуренцию Китаю на африканском рынке, чьи интересы в основном ограничиваются расширением собственного влияния на богатые ресурсами страны Африканского континента.

Крайне важно, чтобы Африка следила за технологическими тенденциями и прогнозами спроса и предложения, чтобы не попасть в ловушку убыточных инвестиций в горнодобывающий бизнес.

Эдуард Аванян об изменениях на мировом рынке редкоземельных металлов и сложном выборе для африканских государств.
https://russiancouncil.ru/analytics-and-comments/analytics/afrika-na-raspute-mirovoy-rynok-redkozemelnykh-metallov-perezhivaet-tektonicheskie-sdvigi/

🌕#Золото остается лучшим из активов 2024г — WGC