🔥 Ровно 7 дней осталось до начала международной конференции METALLCONF 2022, на которой представители отрасли обсудят проблемы металлургического рынка сырья и стали, возможности адаптации бизнеса в условиях западных санкций и пути развития!
Среди спикеров заявлены представители федеральных органов, крупнейших металлургических предприятий и металлургических ассоциаций России, Индии и Китая.
Важной частью конференции METALLCONF 2022 станет презентация представителями Минпромторга РФ стратегии развития металлургической промышленности РФ на период до 2030 года.
Когда? 26-28 октября 2022
Где? Адлер, RADISSON BLUE RESORT CONGRESS SOCHI
Заинтересовались? Скорее регистрируйтесь по ссылке.
Актуальные новости по конференции и не только в телеграм-канале metallplace
Среди спикеров заявлены представители федеральных органов, крупнейших металлургических предприятий и металлургических ассоциаций России, Индии и Китая.
Важной частью конференции METALLCONF 2022 станет презентация представителями Минпромторга РФ стратегии развития металлургической промышленности РФ на период до 2030 года.
Когда? 26-28 октября 2022
Где? Адлер, RADISSON BLUE RESORT CONGRESS SOCHI
Заинтересовались? Скорее регистрируйтесь по ссылке.
Актуальные новости по конференции и не только в телеграм-канале metallplace
Производство и экспорт минудобрений в России продолжают падать из-за логистических трудностей с их доставкой в Европу. Кстати, а НДПИ для Еврохима/Уралкалия планируют вводить? Нефтегазовщиков и металлургов с угольщиками то уже нагрели...
Коммерсантъ
Удобрения просели на почве логистики
Производство и экспорт снижаются
в Европу начали поступать крупные партии слябов из Индии и Китая, объем поставок уже превысил значения предыдущих лет - Ъ
Коммерсантъ
Круговорот слябов в природе
Азия осваивает металлургические рынки ЕС
Операционные результаты #ММК:
Выплавка чугуна выросла на 13,1% к уровню пр. квартала и составила 2 336 тыс. тонн
Объем выплавки стали снизился на 3,3% к пр. квартала до 2 796 тыс. тонн
Продажи металлопродукции по Группе ММК выросли на 17,4% к уровню прошлого квартала до 2 773 тыс. тонн, экспортные рухнули на 44,3%. полный отчет
Выплавка чугуна выросла на 13,1% к уровню пр. квартала и составила 2 336 тыс. тонн
Объем выплавки стали снизился на 3,3% к пр. квартала до 2 796 тыс. тонн
Продажи металлопродукции по Группе ММК выросли на 17,4% к уровню прошлого квартала до 2 773 тыс. тонн, экспортные рухнули на 44,3%. полный отчет
ПАО "Магнитогорский металлургический комбинат"
Операционные результаты Группы ММК за 3 квартал и 9 месяцев 2022 г.. Новости ПАО ММК
Операционные результаты Группы ММК за 3 квартал и 9 месяцев 2022 г.. Новости ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат».
В Приморском крае ликвидируют Лермонтовский ГОК – градообразующее предприятие посёлка Светлогорье в 600 км от Владивостока, которое добывает около 30% всех вольфрамовых концентратов России.
Концентрат вольфрама используется для создания специальных сплавов, которые в дальнейшем применяются во многих сферах. В частности, при производстве специальных сталей, востребованных ключевыми отраслями промышленности, включая ВПК.
Решение о ликвидации принято материнской компанией из-за накопленной задолженности в 400 млн рублей и убыточной деятельности. Для сохранения предприятия (и работы местных жителей, для которых Лермонтовский ГОК является практически единственным местом заработка) необходимы не такие уж огромные и неподъемные для нашего государства инвестиции в размере 250 млн рублей (на приобретение реагентов, необходимых для производства концентрата, расширение производственной базы, проведение геолого-разведывательных работ и другие мероприятия хозяйственного характера).
Но, видимо, спасаем мы промышленность и обеспечиваем технологическую независимость все больше на словах. И героическое предприятие, боровшееся за свое выживание долгие годы (а в бедственном положении предприятия успели оставить свой след и бывший губернатор Сергей Дарькин, и экс-вице-губернатор Василий Усольцев и многие другие известные в регионе лица) судя по всему на этот раз уже не выживет.
Концентрат вольфрама используется для создания специальных сплавов, которые в дальнейшем применяются во многих сферах. В частности, при производстве специальных сталей, востребованных ключевыми отраслями промышленности, включая ВПК.
Решение о ликвидации принято материнской компанией из-за накопленной задолженности в 400 млн рублей и убыточной деятельности. Для сохранения предприятия (и работы местных жителей, для которых Лермонтовский ГОК является практически единственным местом заработка) необходимы не такие уж огромные и неподъемные для нашего государства инвестиции в размере 250 млн рублей (на приобретение реагентов, необходимых для производства концентрата, расширение производственной базы, проведение геолого-разведывательных работ и другие мероприятия хозяйственного характера).
Но, видимо, спасаем мы промышленность и обеспечиваем технологическую независимость все больше на словах. И героическое предприятие, боровшееся за свое выживание долгие годы (а в бедственном положении предприятия успели оставить свой след и бывший губернатор Сергей Дарькин, и экс-вице-губернатор Василий Усольцев и многие другие известные в регионе лица) судя по всему на этот раз уже не выживет.
Медь прет в цене, Codelco установила рекордную надбавку за медь для Европы
Установлена базовая премия в размере 234 $ за тонну на 2023 год, что на 83% больше, чем в этом.
Многие европейские покупатели отказались от российского металла, и они вынуждены покупать материал у других производителей.
В 2021 году Россия поставила в Европейский Союз почти 40% - 292 000 тонн меди из общего импортируемого 801 000 тонн.
Крупнейший в Европе медеплавильный завод Aurubis будет взимать со своих европейских клиентов надбавку в размере 228 долларов за тонну к базовой цене на ЛБМ в 2023 годуг. Это резко выше премии в размере 123 долларов за тонну в этом году.
Montanwerke Brixlegg предложила клиентам надбавку в размере 295 евро за тонну за свою низкоуглеродистую медь в следующем году и плавающую надбавку за высокие затраты на электроэнергию
Установлена базовая премия в размере 234 $ за тонну на 2023 год, что на 83% больше, чем в этом.
Многие европейские покупатели отказались от российского металла, и они вынуждены покупать материал у других производителей.
В 2021 году Россия поставила в Европейский Союз почти 40% - 292 000 тонн меди из общего импортируемого 801 000 тонн.
Крупнейший в Европе медеплавильный завод Aurubis будет взимать со своих европейских клиентов надбавку в размере 228 долларов за тонну к базовой цене на ЛБМ в 2023 годуг. Это резко выше премии в размере 123 долларов за тонну в этом году.
Montanwerke Brixlegg предложила клиентам надбавку в размере 295 евро за тонну за свою низкоуглеродистую медь в следующем году и плавающую надбавку за высокие затраты на электроэнергию
Инициатива Gold247 по токенизация золота
Всемирный совет по золоту (WGC) совместно с DLT aXedras планирует создание базы данных для отслеживания торгуемых золотых слитков. А следующим шагом станет создание цифрового токена, обеспеченного физическим золотом — золотого стейблкоина. Членами Всемирного совета по золоту являются компании, на долю которых приходится около 60% мировой добычи и производства золота.
Тем не менее многие участники совета скептически отнеслись к тому, что Gold247 наберет обороты, ссылаясь на провальные предыдущие попытки. В 2004 году WGC пытался запустить биржевой фонд (ETF), обеспеченный золотом, но инициатива не имела успеха. Однако тогда не было блокчейна.
На рынке уже существуют токенизированные золотые активы (золотые стейблкоины): Paxos Gold ($PAXG) с капитализацией около $620 миллионов и Tether Gold ($XAUT) с капитализацией $460 миллионов. Но в случае поддержки токенизации рынка золота на уровне Всемирного совета по золоту речь пойдет о триллионах капитализации рынка золотых стейблкоинов. Это сильно повлияет как на формирование цены золота, так и на волатильность, особенно если торги будут свободными и моментальными. Масштабное предложение токенов на основе золота дефрагментирует рынок, увеличит ликвидность золота, а также повысит доступность и прозрачность реального физического товара, стимулируя спрос со стороны розничных инвесторов.
Всемирный совет по золоту (WGC) совместно с DLT aXedras планирует создание базы данных для отслеживания торгуемых золотых слитков. А следующим шагом станет создание цифрового токена, обеспеченного физическим золотом — золотого стейблкоина. Членами Всемирного совета по золоту являются компании, на долю которых приходится около 60% мировой добычи и производства золота.
Тем не менее многие участники совета скептически отнеслись к тому, что Gold247 наберет обороты, ссылаясь на провальные предыдущие попытки. В 2004 году WGC пытался запустить биржевой фонд (ETF), обеспеченный золотом, но инициатива не имела успеха. Однако тогда не было блокчейна.
На рынке уже существуют токенизированные золотые активы (золотые стейблкоины): Paxos Gold ($PAXG) с капитализацией около $620 миллионов и Tether Gold ($XAUT) с капитализацией $460 миллионов. Но в случае поддержки токенизации рынка золота на уровне Всемирного совета по золоту речь пойдет о триллионах капитализации рынка золотых стейблкоинов. Это сильно повлияет как на формирование цены золота, так и на волатильность, особенно если торги будут свободными и моментальными. Масштабное предложение токенов на основе золота дефрагментирует рынок, увеличит ликвидность золота, а также повысит доступность и прозрачность реального физического товара, стимулируя спрос со стороны розничных инвесторов.
Bloomberg.com
A Digital Drive to Reform the $11 Trillion Global Gold Market
The World Gold Council has a plan to make trading more liquid, starting with the $500 billion in gold bars beneath London. Critics say it’ll meet stiff resistance.
Всемирная ассоциация стали (WSA) понизила прогноз мирового спроса на сталь в 2022г, падение составит 2,3%
В Казахстане откроют сталеплавильный завод
Компания QazSpetsSteel построит сталеплавильный завод на западе Казахстана (Актюбинская область).
новое производство не будет зависеть от зарубежных предприятий, поскольку железную руду, ферросплавы, флюсы и топливо на завод планируют закупать у отечественных поставщиков.
На заводе намерены изготавливать блюмы и заготовки для выпуска строительной арматуры, ж/д колёс, рельсов, а также фасонного проката.
Компания QazSpetsSteel построит сталеплавильный завод на западе Казахстана (Актюбинская область).
новое производство не будет зависеть от зарубежных предприятий, поскольку железную руду, ферросплавы, флюсы и топливо на завод планируют закупать у отечественных поставщиков.
На заводе намерены изготавливать блюмы и заготовки для выпуска строительной арматуры, ж/д колёс, рельсов, а также фасонного проката.
Forwarded from Proeconomics
BOFIT: Без СВО ВВП России мог бы быть на 15% выше в 2023 году. По среднему обменному курсу 2021 года это означает потерю ВВП примерно в $270 млрд.
Таковы пока экономические потери России.
Таковы пока экономические потери России.
Forwarded from Alfa Wealth (Алексей Климюк)
Продолжаю рассказывать о текущих сделках внутри наших фондов на акции. С момента последнего обзора изменилось немного. Плюс-минус мы продолжали наращивать позиции в тех же бумагах. Из нового можно выделить покупку акций Северстали и сокращение позиции по Русалу. О причинах этих сделок ниже 👇👇👇.
Северсталь
Компания опубликовала операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2022 года. В прошедшем квартале выплавка стали увеличилась на 10% в сравнении со вторым кварталом, хотя в годовом выражении выработка продукции сократилась на 8%. При этом продажи стальной продукции выросли на 38% ко второму кварталу. Финансовую отчётность компания по-прежнему не публикует.
Мы расцениваем эти результаты как положительные и полагаем, что они объясняются прежде всего восстановлением спроса на продукцию чёрной металлургии на внутреннем рынке. Об этом же свидетельствует рост цен на сталь. За месяц российские цены выросли на 4%.
На основании этих данных мы полагаем, что дно текущего кризиса отечественными металлургами пройдено, а спрос на сталь будет увеличиваться и дальше. Во-первых, этому способствует поддержка строительной отрасли, во-вторых, необходимость восстановления инфраструктурных и военных объектов, пострадавших в ходе спецоперации, в-третьих, надо полагать, что планируемые к постройке новые трубопроводы «Сила Сибири-2», «Союз Восток» и газовый хаб в Турции также будут возводиться не из бумаги.
Главный минус инвестиций в наших металлургов заключается в том, что пока дивидендов от них ждать не следует. Причину я уже озвучивал – на фоне большой лоббистской игры за смягчение условий уплаты акциза на сталь компании вряд ли пойдут на перечисление части прибыли акционерам.
При этом как минимум металлургам уже почти удалось «отпетлять» от повышения налоговой нагрузки, которая в следующем году затронет производителей удобрений, угольщиков, газовые и нефтяные компании. Демонстрировать на этом фоне признаки финансового благополучия, которым стала бы выплата дивидендов, было бы не совсем верным решением в текущих условиях.
Но дивиденды вернутся. Это вопрос времени. Нужно понимать, что Северсталь и другие металлурги прямо сейчас зарабатывают достаточно неплохие деньги. По-нашему мнению, когда «осядет пыль», металлургические компании смогут приятно удивить своих акционеров положительными финансовыми результатами и высокими дивидендными выплатами. В связи с этим долгосрочная инвестиционная история Северстали представляется нам вполне перспективной.
РУСАЛ
Позицию сокращали на негативных новостях о том, что США рассматривают вариант с полным запретом либо существенным ограничением ввоза алюминия из России. Примеру США могут последовать Япония и Тайвань, которые также являются крупными внешнеторговыми партнерами РУСАЛа.
По имеющейся информации власти США рассматривают 3 возможных сценария: заградительные пошлины, законодательный запрет на импорт алюминия из России либо включение РУСАЛа в SDN list.
По имеющимся данным, РУСАЛ экспортирует в Америку только 8% своей продукции, но в Европу по-прежнему идёт 40%. Поэтому если реализуется сценарий с SDN list, то Европейский рынок также окажется отрезанным, а компанию могут ждать серьёзные проблемы. На этом фоне было принято решение о сокращении доли РУСАЛа в наших фондах.
📌 В общем, пока новости по нашему портфелю акций такие. А я хочу напомнить, что этот канал во многом построен на ответах на ваши практические ❓ А потому не стесняйтесь писать их на t.iss.one/alfawealth_team.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Русал использует Glencore (LSE:GLEN) для поставок на Лондонскую биржу. Поставки продолжаются несмотря на отдельные ограничения. «Русал» контролирует 6% рынка алюминия (70 млн т в год). Неделю назад инициатива США по запрету алюминия привела к росту цен на 7%. Ослабление позиций - попытка стабилизировать цену. Ограничение на алюминий усилит позиции:
🇺🇸Alcoa Corp
🇦🇺Rio Tinto
🇺🇸Alcoa Corp
🇦🇺Rio Tinto
Worldsteel прогнозирует, что спрос на сталь сократится на 2,3% в 2022 году и достигнет 1 796,7 млн тонн после увеличения на 2,8% в 2021 году. В 2023 году спрос на сталь восстановится на 1,0% и достигнет 1 814,7 млн тонн. Текущий прогноз представляет собой пересмотр в сторону понижения по сравнению с предыдущим прогнозом, отражающий последствия устойчиво высокой инфляции и роста процентных ставок во всем мире. Высокая инфляция, ужесточение денежно-кредитной политики и замедление Китая способствовали трудному 2022 году, но ожидается, что спрос на инфраструктуру немного поднимет спрос на сталь в 2023 году.
На мировую экономику влияет сохраняющаяся инфляция, ужесточение денежно-кредитной политики в США, замедление экономического роста Китая и последствия вторжения России в Украину. Высокие цены на энергоносители, рост процентных ставок и падение доверия привели к замедлению деятельности секторов, использующих сталь. В результате наш текущий прогноз роста мирового спроса на сталь был пересмотрен в сторону понижения по сравнению с предыдущим. Перспектива на 2023 год зависит от влияния ужесточения денежно-кредитной политики и способности центральных банков закрепить инфляционные ожидания.
Общее
Глобальная экономическая среда значительно ухудшилась в 2022 году, поскольку инфляционный риск полностью материализовался вместе с другими основными встречными ветрами, а именно российско-украинской СВО и локдаунами Китая. Российско-украинская война усугубила инфляционное давление, которое было вызвано дисбалансом спроса и предложения после локдауна, поскольку война нарушила поставки энергоносителей и продовольствия и вмешалась в нормализацию цепочек поставок. В частности, в Европе, где зависимость от поставок российского газа высока, экономическая деятельность, а также доверие сильно страдают от энергетического кризиса.
Агрессивное повышение процентных ставок ФРС и сильный доллар США стимулируют риски рецессии в США и будут иметь волновой эффект для остального мира за счет оттока капитала в странах с развивающейся экономикой, увеличивая финансовый стресс стран-должников и потребителей. Рост процентных ставок и высокая инфляция повлияют на инвестиции и потребительские расходы, а также нанесут ущерб сталеемким секторам, таким как строительство, машиностроение и потребительские товары длительного пользования.
Проблемы с цепочками поставок несколько ослабли в 2022 году, но продолжали сдерживать производственную деятельность по мере появления новых сбоев. Если предположить, что война не закончится в ближайшее время, и Китай продолжит придерживаться своей строгой политики сдерживания COVID в настоящее время, узкие места в поставках не исчезнут полностью, несмотря на замедление спроса.
Неопределенность остается повышенной для мировой экономики, а баланс рисков в значительной степени смещен в сторону снижения. Среди них эффект ужесточения денежно-кредитной политики, продолжение инфляции, направление китайской экономики и ее политика в отношении COVID, потенциальный кризис поставок газа в Европу, обострение российско-украинское с неожиданными последствиями.
Китай
Восстановление спроса на сталь в Китае в конце 2021 года изменилось во втором квартале 2022 года, поскольку повторные блокировки COVID привели к резкому охлаждению китайской экономики. Спад на рынке недвижимости углубился, а инвестиции в недвижимость замедлились до худшего уровня за последние 30 лет. Все основные показатели рынка недвижимости находятся на отрицательной территории, при этом площадь в стадии строительства сокращается впервые в своей современной истории. Несмотря на усилия правительства по стимулированию рынка недвижимости, серьезного поворота не ожидается, поскольку доверие покупателей остается слабым из-за строгих мер COVID и банкротств застройщиков. Инвестиции в инфраструктуру восстанавливаются благодаря правительственным мерам и окажут некоторую поддержку спросу на сталь в конце 2022 и 2023 годов. Однако, пока сектор недвижимости остается подавленным, спросу на сталь будет трудно значительно восстановиться.
На мировую экономику влияет сохраняющаяся инфляция, ужесточение денежно-кредитной политики в США, замедление экономического роста Китая и последствия вторжения России в Украину. Высокие цены на энергоносители, рост процентных ставок и падение доверия привели к замедлению деятельности секторов, использующих сталь. В результате наш текущий прогноз роста мирового спроса на сталь был пересмотрен в сторону понижения по сравнению с предыдущим. Перспектива на 2023 год зависит от влияния ужесточения денежно-кредитной политики и способности центральных банков закрепить инфляционные ожидания.
Общее
Глобальная экономическая среда значительно ухудшилась в 2022 году, поскольку инфляционный риск полностью материализовался вместе с другими основными встречными ветрами, а именно российско-украинской СВО и локдаунами Китая. Российско-украинская война усугубила инфляционное давление, которое было вызвано дисбалансом спроса и предложения после локдауна, поскольку война нарушила поставки энергоносителей и продовольствия и вмешалась в нормализацию цепочек поставок. В частности, в Европе, где зависимость от поставок российского газа высока, экономическая деятельность, а также доверие сильно страдают от энергетического кризиса.
Агрессивное повышение процентных ставок ФРС и сильный доллар США стимулируют риски рецессии в США и будут иметь волновой эффект для остального мира за счет оттока капитала в странах с развивающейся экономикой, увеличивая финансовый стресс стран-должников и потребителей. Рост процентных ставок и высокая инфляция повлияют на инвестиции и потребительские расходы, а также нанесут ущерб сталеемким секторам, таким как строительство, машиностроение и потребительские товары длительного пользования.
Проблемы с цепочками поставок несколько ослабли в 2022 году, но продолжали сдерживать производственную деятельность по мере появления новых сбоев. Если предположить, что война не закончится в ближайшее время, и Китай продолжит придерживаться своей строгой политики сдерживания COVID в настоящее время, узкие места в поставках не исчезнут полностью, несмотря на замедление спроса.
Неопределенность остается повышенной для мировой экономики, а баланс рисков в значительной степени смещен в сторону снижения. Среди них эффект ужесточения денежно-кредитной политики, продолжение инфляции, направление китайской экономики и ее политика в отношении COVID, потенциальный кризис поставок газа в Европу, обострение российско-украинское с неожиданными последствиями.
Китай
Восстановление спроса на сталь в Китае в конце 2021 года изменилось во втором квартале 2022 года, поскольку повторные блокировки COVID привели к резкому охлаждению китайской экономики. Спад на рынке недвижимости углубился, а инвестиции в недвижимость замедлились до худшего уровня за последние 30 лет. Все основные показатели рынка недвижимости находятся на отрицательной территории, при этом площадь в стадии строительства сокращается впервые в своей современной истории. Несмотря на усилия правительства по стимулированию рынка недвижимости, серьезного поворота не ожидается, поскольку доверие покупателей остается слабым из-за строгих мер COVID и банкротств застройщиков. Инвестиции в инфраструктуру восстанавливаются благодаря правительственным мерам и окажут некоторую поддержку спросу на сталь в конце 2022 и 2023 годов. Однако, пока сектор недвижимости остается подавленным, спросу на сталь будет трудно значительно восстановиться.
Спрос на сталь в Китае сократился на 6,6%. За весь год спрос на сталь, вероятно, упадет на 4,0% с эффектом низкой базы во второй половине 2022 года. В 2023 году новые инфраструктурные проекты и умеренное восстановление рынка недвижимости могут предотвратить дальнейшее сокращение спроса на сталь. Ожидается, что спрос на сталь в 2023 году останется неизменным при условии, что будут введены небольшие новые меры стимулирования, а меры локдауна будут в значительной степени отменены в конце 2022 года. Значительные риски снижения существуют, если эти предположения не выполняются. Замедление мировой экономики создает дальнейший риск снижения для Китая.
Страны с развитой экономикой
Восстановление спроса на сталь в развитых странах в 2022 году столкнулось с серьезным спадом из-за устойчивой инфляции и длительных узких мест со стороны предложения. Война в Украине придала дополнительный импульс инфляции и проблемам с цепочками поставок. В частности, ЕС сталкивается с тяжелыми экономическими условиями с высокой инфляцией и энергетическим кризисом. Настроения снижаются, а промышленная деятельность резко охлаждается в сторону снижения, поскольку высокие цены на энергоносители вынуждают к закрытию заводов.
Ожидается, что спрос на сталь в ЕС сократится на 3,5% в 2022 году. Поскольку немедленного улучшения ситуации с поставками газа не предвидится, спрос на сталь в ЕС продолжит сокращаться в 2023 году со значительным риском снижения в случае суровой зимней погоды или дальнейших перебоев в поставках энергоносителей. Финансовые риски, связанные с высоким государственным долгом и медленным ростом в Китае, создают дополнительные риски снижения для ЕС. Возможны также долгосрочные последствия для структуры экономики и, следовательно, спроса на сталь, если экономические ограничения сохранятся на текущем уровне. С другой стороны, если российско-украинская война закончится раньше, чем ожидалось, есть потенциал роста.
Устойчивое и сильное восстановление экономики США после пандемического шока подходит к концу, поскольку ФРС проводит агрессивное повышение процентных ставок для сдерживания инфляции. Ожидается, что производственная активность резко охладится благодаря слабой экономической среде, сильному доллару и смещению расходов с товаров на услуги. Тем не менее, ожидается, что автомобильный сектор сохранит положительную динамику на фоне отложенного спроса и ослабления ограничений цепочки поставок. Строительный сектор будет бороться из-за ослабления жилищного бума и отсроченного восстановления нежилого сектора на фоне роста стоимости материалов и высоких процентных ставок. Однако новый Закон об инфраструктуре резко увеличит инвестиции в инфраструктуру, а растущие инвестиции в энергетический сектор будут поддерживать рост спроса на сталь, несмотря на ослабление экономики. В целом, спрос на сталь в США, как ожидается, не превратится в сокращение.
Восстановление спроса на сталь в Японии ослабло, поскольку рост стоимости материалов и нехватка рабочей силы привели к задержкам в строительстве. Однако при поддержке секторов нежилого строительства и машиностроения спрос на сталь продолжит умеренное восстановление в 2022 году. Рост в автомобильной промышленности с ослаблением ограничений цепочки поставок позволит продолжить восстановление спроса на сталь в 2023 году.
Прогноз спроса на сталь в Южной Корее ухудшился и, как ожидается, снизится в 2022 году из-за инвестиций и строительства контрактных объектов. Восстановление в 2023 году будет обусловлено ослаблением узких мест в цепочке поставок автомобилей и улучшением перспектив поставок и строительства судов. Однако восстановление производства будет ограниченным из-за слабой мировой экономики.
И Япония, и Корея сталкиваются с рисками снижения из-за ухудшения перспектив мировой экономики, поскольку их сектора, использующие сталь, имеют высокую подверженность экспорту.
Спрос на сталь в развитых странах упадет на 1,7% и восстановится на 0,2% в 2022 и 2023 годах соответственно, после восстановления на 16,4% в 2021 году после падения пандемии на 12,3%.
Страны с развитой экономикой
Восстановление спроса на сталь в развитых странах в 2022 году столкнулось с серьезным спадом из-за устойчивой инфляции и длительных узких мест со стороны предложения. Война в Украине придала дополнительный импульс инфляции и проблемам с цепочками поставок. В частности, ЕС сталкивается с тяжелыми экономическими условиями с высокой инфляцией и энергетическим кризисом. Настроения снижаются, а промышленная деятельность резко охлаждается в сторону снижения, поскольку высокие цены на энергоносители вынуждают к закрытию заводов.
Ожидается, что спрос на сталь в ЕС сократится на 3,5% в 2022 году. Поскольку немедленного улучшения ситуации с поставками газа не предвидится, спрос на сталь в ЕС продолжит сокращаться в 2023 году со значительным риском снижения в случае суровой зимней погоды или дальнейших перебоев в поставках энергоносителей. Финансовые риски, связанные с высоким государственным долгом и медленным ростом в Китае, создают дополнительные риски снижения для ЕС. Возможны также долгосрочные последствия для структуры экономики и, следовательно, спроса на сталь, если экономические ограничения сохранятся на текущем уровне. С другой стороны, если российско-украинская война закончится раньше, чем ожидалось, есть потенциал роста.
Устойчивое и сильное восстановление экономики США после пандемического шока подходит к концу, поскольку ФРС проводит агрессивное повышение процентных ставок для сдерживания инфляции. Ожидается, что производственная активность резко охладится благодаря слабой экономической среде, сильному доллару и смещению расходов с товаров на услуги. Тем не менее, ожидается, что автомобильный сектор сохранит положительную динамику на фоне отложенного спроса и ослабления ограничений цепочки поставок. Строительный сектор будет бороться из-за ослабления жилищного бума и отсроченного восстановления нежилого сектора на фоне роста стоимости материалов и высоких процентных ставок. Однако новый Закон об инфраструктуре резко увеличит инвестиции в инфраструктуру, а растущие инвестиции в энергетический сектор будут поддерживать рост спроса на сталь, несмотря на ослабление экономики. В целом, спрос на сталь в США, как ожидается, не превратится в сокращение.
Восстановление спроса на сталь в Японии ослабло, поскольку рост стоимости материалов и нехватка рабочей силы привели к задержкам в строительстве. Однако при поддержке секторов нежилого строительства и машиностроения спрос на сталь продолжит умеренное восстановление в 2022 году. Рост в автомобильной промышленности с ослаблением ограничений цепочки поставок позволит продолжить восстановление спроса на сталь в 2023 году.
Прогноз спроса на сталь в Южной Корее ухудшился и, как ожидается, снизится в 2022 году из-за инвестиций и строительства контрактных объектов. Восстановление в 2023 году будет обусловлено ослаблением узких мест в цепочке поставок автомобилей и улучшением перспектив поставок и строительства судов. Однако восстановление производства будет ограниченным из-за слабой мировой экономики.
И Япония, и Корея сталкиваются с рисками снижения из-за ухудшения перспектив мировой экономики, поскольку их сектора, использующие сталь, имеют высокую подверженность экспорту.
Спрос на сталь в развитых странах упадет на 1,7% и восстановится на 0,2% в 2022 и 2023 годах соответственно, после восстановления на 16,4% в 2021 году после падения пандемии на 12,3%.
Развивающиеся страны, за исключением Китая
Многие развивающиеся страны, особенно страны-импортеры энергоносителей, переживают более острые циклы инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики, которые начались раньше развитых стран. На строительный сектор влияет высокая инфляция, либо непосредственно из-за высоких процентных ставок и затрат на материалы, либо из-за сокращения государственных бюджетных площадей для инфраструктурных проектов из-за расходов на меры по снижению инфляции.
Тем не менее, быстрорастущие азиатские развивающиеся экономики, такие как Индия и АСЕАН, будут поддерживать высокий рост, поддерживаемый структурной силой внутренней экономики.
Несмотря на глобальные встречные ветры, спрос на сталь в Индии будет демонстрировать высокий рост на фоне сильного городского потребления и расходов на инфраструктуру, что также будет стимулировать спрос на капитальные товары и автомобили.
В регионе АСЕАН спрос на сталь медленно начал восстанавливаться после пандемии, а восстановление строительства отстает. Тем не менее, в 2022 году спрос на сталь в регионе демонстрирует сильный рост, поскольку правительства настаивают на инфраструктурных проектах. Особенно сильный рост спроса на сталь ожидается в Малайзии и на Филиппинах.
С другой стороны, в странах Южной и Центральной Америки произойдет значительное замедление спроса на сталь, поскольку регион сталкивается с проблемами, связанными с высокой инфляцией. Помимо высокой инфляции и роста процентных ставок внутри страны, ужесточение денежно-кредитной политики в США окажет дополнительное давление на финансовые рынки. После исключительного восстановления в 2021 году спрос на сталь во многих странах Южной и Центральной Америки сократится в 2022 году со значительным сокращением запасов и замедлением строительства.
В регионе БВСА спрос на сталь остается устойчивым благодаря тому, что страны-экспортеры нефти получают выгоду от высоких цен на нефть и мегаинфраструктурных проектов в Египте. Однако высокие цены на нефть не привели к значительному увеличению новых строительных проектов в странах ССАГПЗ, поскольку правительства пытаются создать фискальные буферы.
В Турции обесценивание лиры и высокая инфляция наносят ущерб ее строительной деятельности, что приводит к сокращению спроса на сталь в 2022 году и лишь ограниченному восстановлению в 2023 году.
Несмотря на жесткие санкции, наложенные на Россию, ожидается, что спрос на сталь сократится меньше, чем прогнозировалось в начале войны, в основном из-за высоких цен на нефть и мер государственной поддержки строительства. Тем не менее, в автомобильном и машиностроительном секторах наблюдается глубокое сокращение из-за их высокой зависимости от импортных деталей и компонентов. Ожидается, что в 2023 году спрос на сталь будет более глубоким сокращением, поскольку санкции со временем станут более жесткими. Спрос на сталь в охваченной войной Украине сократился более чем на 50% в 2022 году, но частичное восстановление ожидается в 2023 году на фоне восстановительных работ.
Секторы с использованием стали - Стройка
Восстановлению строительной активности после локдауна препятствовали сначала узкие места в поставках, а затем рост цен на материалы. Глобальная строительная деятельность столкнется с дальнейшими проблемами в ближайшие годы, поскольку процентные ставки начинают расти во многих регионах впервые после мирового финансового кризиса. Перспективы жилищного строительства значительно ухудшились из-за роста стоимости финансирования, снижения покупательной способности и слабого доверия. С другой стороны, несмотря на встречный ветер, инфраструктура остается ярким пятном во многих регионах, поскольку правительства сосредоточены на инфраструктурных проектах.
Многие развивающиеся страны, особенно страны-импортеры энергоносителей, переживают более острые циклы инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики, которые начались раньше развитых стран. На строительный сектор влияет высокая инфляция, либо непосредственно из-за высоких процентных ставок и затрат на материалы, либо из-за сокращения государственных бюджетных площадей для инфраструктурных проектов из-за расходов на меры по снижению инфляции.
Тем не менее, быстрорастущие азиатские развивающиеся экономики, такие как Индия и АСЕАН, будут поддерживать высокий рост, поддерживаемый структурной силой внутренней экономики.
Несмотря на глобальные встречные ветры, спрос на сталь в Индии будет демонстрировать высокий рост на фоне сильного городского потребления и расходов на инфраструктуру, что также будет стимулировать спрос на капитальные товары и автомобили.
В регионе АСЕАН спрос на сталь медленно начал восстанавливаться после пандемии, а восстановление строительства отстает. Тем не менее, в 2022 году спрос на сталь в регионе демонстрирует сильный рост, поскольку правительства настаивают на инфраструктурных проектах. Особенно сильный рост спроса на сталь ожидается в Малайзии и на Филиппинах.
С другой стороны, в странах Южной и Центральной Америки произойдет значительное замедление спроса на сталь, поскольку регион сталкивается с проблемами, связанными с высокой инфляцией. Помимо высокой инфляции и роста процентных ставок внутри страны, ужесточение денежно-кредитной политики в США окажет дополнительное давление на финансовые рынки. После исключительного восстановления в 2021 году спрос на сталь во многих странах Южной и Центральной Америки сократится в 2022 году со значительным сокращением запасов и замедлением строительства.
В регионе БВСА спрос на сталь остается устойчивым благодаря тому, что страны-экспортеры нефти получают выгоду от высоких цен на нефть и мегаинфраструктурных проектов в Египте. Однако высокие цены на нефть не привели к значительному увеличению новых строительных проектов в странах ССАГПЗ, поскольку правительства пытаются создать фискальные буферы.
В Турции обесценивание лиры и высокая инфляция наносят ущерб ее строительной деятельности, что приводит к сокращению спроса на сталь в 2022 году и лишь ограниченному восстановлению в 2023 году.
Несмотря на жесткие санкции, наложенные на Россию, ожидается, что спрос на сталь сократится меньше, чем прогнозировалось в начале войны, в основном из-за высоких цен на нефть и мер государственной поддержки строительства. Тем не менее, в автомобильном и машиностроительном секторах наблюдается глубокое сокращение из-за их высокой зависимости от импортных деталей и компонентов. Ожидается, что в 2023 году спрос на сталь будет более глубоким сокращением, поскольку санкции со временем станут более жесткими. Спрос на сталь в охваченной войной Украине сократился более чем на 50% в 2022 году, но частичное восстановление ожидается в 2023 году на фоне восстановительных работ.
Секторы с использованием стали - Стройка
Восстановлению строительной активности после локдауна препятствовали сначала узкие места в поставках, а затем рост цен на материалы. Глобальная строительная деятельность столкнется с дальнейшими проблемами в ближайшие годы, поскольку процентные ставки начинают расти во многих регионах впервые после мирового финансового кризиса. Перспективы жилищного строительства значительно ухудшились из-за роста стоимости финансирования, снижения покупательной способности и слабого доверия. С другой стороны, несмотря на встречный ветер, инфраструктура остается ярким пятном во многих регионах, поскольку правительства сосредоточены на инфраструктурных проектах.
В Китае рынок недвижимости остается подавленным, и сильного отскока не ожидается из-за низкого доверия покупателей. С некоторыми мерами по смягчению на рынке недвижимости, вероятно, небольшое улучшение в 2023 году. Инвестиции в инфраструктуру могут получить более позитивный импульс, поскольку китайское правительство полагается на инвестиции в инфраструктуру для поддержки слабой экономики.
Ожидается, что в США новый закон об инфраструктуре резко увеличит инвестиции в инфраструктуру, несмотря на ухудшение общей экономической среды. Бум в жилищном строительстве угасает на фоне высоких затрат на строительство, роста ставок по ипотечным кредитам и повышения цен на жилье. Резкое повышение процентных ставок задержит восстановление нежилого сектора.
В ЕС строительная деятельность, как правило, ослабевает на фоне высоких материальных затрат, нехватки материалов, роста процентных ставок и падения доверия. В Италии, со своей стороны, наблюдался сильный рост строительства в 2022 году на фоне правительственных стимулов, но перспективы на будущее неопределенны.
В Индии сильный толчок к инфраструктуре, включая дороги и проекты метро, будет продолжать стимулировать спрос на сталь. Развитие городской инфраструктуры также будет способствовать восстановлению жилого сектора.
Автопром:
Восстановление мировой автомобильной промышленности продолжилось в первой половине 2022 года на фоне встречных ветров, в основном связанных с ограничениями COVID-19 в Китае и затяжными сбоями в цепочке поставок. В США производство легких автомобилей готово к продолжению восходящего движения при условии, что узкие места в поставках продолжат ослабевать, даже несмотря на то, что более широкий производственный сектор резко замедляется. В Мексике после слабых показателей в 2021 году ожидается, что производство автомобилей покажет сильный рост в 2022 и 2023 годах на фоне постепенного смягчения дефицита полупроводников. В Индии импульс для производства легковых автомобилей силен и, как ожидается, останется здоровым с сильными портфелями заказов и улучшением поставок микрочипов. В Южной Корее производство автомобилей, как ожидается, покажет рост, поскольку локдауны в Китае и сбои в цепочке поставок несколько смягчаются.
Между тем, в Германии и Японии восстановление происходит более медленными темпами, и в 2023 году ожидается более заметное улучшение. В России производство легковых автомобилей упало из-за слабого спроса и все более острой нехватки комплектующих.
В последнее время сбои в цепочке поставок становятся менее острыми, и ожидается, что ситуация покажет дальнейшее улучшение в 2023 году. Однако растущая инфляция и особенно рост цен на энергоносители сжимают бюджеты домашних хозяйств, в то время как рост процентных ставок делает автомобили менее доступными. Потенциальная слабость со стороны спроса может ослабить восстановление производства.
Тем не менее, производство и продажи электромобилей набирают обороты, особенно в Китае и Европе. В Китае производство электромобилей подскочило на 120,0% до 3,28 млн единиц, что составляет 22,5% от общего объема производства автомобилей за первые семь месяцев 2022 года.
Ожидается, что в США новый закон об инфраструктуре резко увеличит инвестиции в инфраструктуру, несмотря на ухудшение общей экономической среды. Бум в жилищном строительстве угасает на фоне высоких затрат на строительство, роста ставок по ипотечным кредитам и повышения цен на жилье. Резкое повышение процентных ставок задержит восстановление нежилого сектора.
В ЕС строительная деятельность, как правило, ослабевает на фоне высоких материальных затрат, нехватки материалов, роста процентных ставок и падения доверия. В Италии, со своей стороны, наблюдался сильный рост строительства в 2022 году на фоне правительственных стимулов, но перспективы на будущее неопределенны.
В Индии сильный толчок к инфраструктуре, включая дороги и проекты метро, будет продолжать стимулировать спрос на сталь. Развитие городской инфраструктуры также будет способствовать восстановлению жилого сектора.
Автопром:
Восстановление мировой автомобильной промышленности продолжилось в первой половине 2022 года на фоне встречных ветров, в основном связанных с ограничениями COVID-19 в Китае и затяжными сбоями в цепочке поставок. В США производство легких автомобилей готово к продолжению восходящего движения при условии, что узкие места в поставках продолжат ослабевать, даже несмотря на то, что более широкий производственный сектор резко замедляется. В Мексике после слабых показателей в 2021 году ожидается, что производство автомобилей покажет сильный рост в 2022 и 2023 годах на фоне постепенного смягчения дефицита полупроводников. В Индии импульс для производства легковых автомобилей силен и, как ожидается, останется здоровым с сильными портфелями заказов и улучшением поставок микрочипов. В Южной Корее производство автомобилей, как ожидается, покажет рост, поскольку локдауны в Китае и сбои в цепочке поставок несколько смягчаются.
Между тем, в Германии и Японии восстановление происходит более медленными темпами, и в 2023 году ожидается более заметное улучшение. В России производство легковых автомобилей упало из-за слабого спроса и все более острой нехватки комплектующих.
В последнее время сбои в цепочке поставок становятся менее острыми, и ожидается, что ситуация покажет дальнейшее улучшение в 2023 году. Однако растущая инфляция и особенно рост цен на энергоносители сжимают бюджеты домашних хозяйств, в то время как рост процентных ставок делает автомобили менее доступными. Потенциальная слабость со стороны спроса может ослабить восстановление производства.
Тем не менее, производство и продажи электромобилей набирают обороты, особенно в Китае и Европе. В Китае производство электромобилей подскочило на 120,0% до 3,28 млн единиц, что составляет 22,5% от общего объема производства автомобилей за первые семь месяцев 2022 года.