Всвязи с ростом спроса на электротранспорт, потребуются дополнительные усилия по диверсификации производства аккумуляторов и поставок важнейших полезных ископаемых, чтобы снизить риски возникновения узких мест и роста цен. В краткосрочной перспективе самыми большими препятствиями для продолжения высоких продаж электромобилей являются резкий рост цен на минералы, необходимые для производства аккумуляторов, а также сбои в цепочках поставок, вызванные СВО и продолжающимися карантинами из-за Covid-19 в Китае. В долгосрочной перспективе необходимы более активные усилия для развертывания достаточной инфраструктуры зарядки, чтобы обеспечить ожидаемый рост продаж электромобилей.

Это отчет Международного энергетического агентства, в котором рассматриваются цепочки поставок электромобилей от сырья до готового продукта, охватывающие различные этапы производства: материалы, компоненты, элементы питания и электромобили. В нем основное внимание уделяется проблемам и возможностям, возникающим при разработке безопасных, устойчивых и устойчивых цепочек поставок аккумуляторов для электромобилей, а также рассматриваются государственные цели и стратегии в этой области.

Цены на минеральные удобрения прекратили рост и даже начали некоторое снижение. Но всё равно их стоимость в реальных ценах остаётся в 3 раза дороже, чем до Ковида.

Газовое решение правительства ФРГ приведет к потерям для стальных компаний
Для некоторых сталелитейных компаний дополнительные расходы могут составлять €17 тыс. на одного работника
Wirtschaftsverband Stahl-und Metallverarbeitung (WSM) предупредила, что решение правительства ввести специальную надбавку на закупки газа приведет к доп затратам в размере €17 тыс. на одного работника для некоторых сталелитейных компаний.
Согласно этому решению, обрабатывающая промышленность с октября будет платить надбавку на цену газа в размере 2,419 евроцентов/кВт·ч для поддержки импортеров природного газа, пострадавших от сокращения объемов его импорта. Этим решением правительство стремится сохранить стабильность поставок природного газа.
В WSM заявляют, что хотя повышение цен на природный газ повлияло также на иностранных конкурентов немецких производителей, надбавка на цену газа повлияет только на немецкие компании, нанося ущерб международной конкурентоспособности сектора.
Несмотря на правительственное решение о надбавке на газ, WSM призывает правительство отсрочить введение этой надбавки для компаний, потребляющих природный газ, чтобы уменьшить бремя расходов и организовать временное финансирование для поддержки импортеров природного газа.
Цена газа в Европе в последние дни приблизилась к €230 за 1 МВт·ч (превысила $2400 за 1000 куб. м) – это максимум с марта, когда спотовые биржевые цены на этот ресурс резко подскочили до абсолютного рекорда. За сутки фьючерсы на газ подорожали на 11%.
Европейским металлургам стоит подготовиться к очередному витку энергокризиса, охватившего весь континент. Они оказались между двумя рыночными трендами – низкими ценами на металлопродукцию и высокими производственными затратами, в том числе на энергоносители. По словам производителей, обычно расходы на энергоресурсы это 25–30% затрат на переработку, но рост этого удельного веса из-за низких цен на готовую продукцию «съедает» собственную прибыль компании.

Доллар продолжают выдавливать и проводить "юанизацию".

1. НКЦ перестанет принимать доллар в качестве обеспечения по маржинальным позициям. Другими словами, доллар просто перемещают в разряд акций третьего эшелона, как какой-нибудь "Волжский автобус" или "Электроцинк". Да, такие есть. Плюс к этому если в банках доллары на счету будут проблемой банка, и он вернет их, пусть даже и в рублях, то в случае санкций против НКЦ есть риск попасть в засаду. Таким образом, власти всеми силами пытаются выдавить людей из американской валюты либо к рублевый кэш, либо в...юани. Ибо с иностранными акциями даже несмотря на то, что СПБиржа наращивает торговлю, все равно будет головняк - если не извне, то изнутри.

2. Вслед на "Русалом" на рынок облигаций в юанях вышло #Polyus Завтра будет открыта книга заявок, размещение - на 3,5 миллиарда юаней, то есть около 31 миллиарда рублей. Доходность - вряд ли больше 4,2% и не меньше 3,5% годовых. Как альтернатива $- да, это хорошо, так как корреляция там 100%, и мы уже несколько раз об этом говорили. Но ситуация уже походит на "кругом враги", то есть ближе к паранойе.

3. Покупать по бюджетному правилу в ФНБ, судя по всему, Минфин будет только юани. Тем самым конкретная привязка чуть ли не всей экономики страны к одному государству становится максимально очевидной. И это очень нездоровая ситуация, потому что такими темпами Россия станет сырьевым придатком Китая.

Если кто не задавался этим вопросом, то сейчас - самое время. А что будет, если РФ разругается с Китаем? В ФНБ будут покупать бумажки из "Монополии"?

Австралийские угольщики ожидают рекордной прибыли

https://www.reuters.com/markets/commodities/aussie-coal-miners-eye-record-profits-shareholder-returns-prices-surge-2022-08-23/

Акции Северстали на вчерашней торговой сессии выросли на 0,65%, до ₽708. Объем торгов составил ₽180 млн.

Цена акций Северстали на прошлой неделе пробила 1,5-месячный нисходящий тренд. Однако серьезного ускорения до сих пор не последовало. В пятницу удалось отскочить от его нижней границы из района ₽692–₽697. Пока можно говорить о шансах на продвижение к ₽721, +1,8%.

Вчера стало известно, что GDR Северстали с понедельника исключены из листинга на LSE. Бумаги компании будут переведены в обыкновенные акции GDR, права на которые учитываются в российских депозитариях.

От рекордных уровней цена потеряла 63%. Сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 года, на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.

Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Однако сейчас бизнес испытывает очевидные сложности. Сталелитейщик временно не публикует финансовую отчетность.

Влияние нормирования электроэнергии на металлургическую промышленность Китая, где продолжающаяся жара 40°C высушила главные реки страны.

Медь:
Скачок нагрузки на электроэнергию, поэтому во многих местах были введены меры по ограничению подачи электроэнергии.
Опрос СММ показывает, что первыми пострадали плавильные заводы, которые были вынуждены сократить производство. В частности, плавильные заводы в Чжэцзяне и Аньхое в настоящее время сокращают производство, что повлияет на ожидаемые темпы роста производства катодной меди в августе. Стало известно, что сильно пострадало производство в Чжэцзяне, сокращение на 15%. В Тунлинге также снизили на 25-40% ежедневно с 10 августа.

Алюминий:
Ожидается, что два алюминиевых завода Zhongfu Industrial сократят производство на неделю из-за нехватки электроэнергии в провинции Сычуань
Вечером 14 августа компания Zhongfu Industrial объявила, что ее дочерняя компания Guangyuan Linfeng Aluminium Electricity Co., Ltd. и ее дочерняя компания Guangyuan Zhongfu High Precision Aluminium Co., Ltd. получили уведомление от электросетевой компании, что из-за экстремально жаркой погоды и перебоев в подаче электроэнергии часть производственные мощности двух предприятий будут приостановлены на две недели.
Свинец.
Некоторым компаниям, производящим свинцово-кислотные аккумуляторы, пришлось перейти на поэтапное производство в пиковый сезон потребления электроэнергии летом с 14 до 02 часов.
Черные металлы:
Цены на нержавеющую сталь падали два дня подряд из-за слабого спроса, рынок обращает внимание на нормирование электроэнергии
9 августа спотовые цены снова упали, и сделки в основном совершались по жесткому спросу. Торговцы не желали делать запасы.
Нормирование электроэнергии в Аньхое расширилось, и Электродуговые печи были полностью приостановлены

Из-за высокой температуры в Аньхое было затруднено электроснабжение, и во многих местах были выданы уведомления о нормировании электроэнергии. В августе в Аньхое было приостановлено все независимое оборудование EAF. Некоторые производственные линии мельниц BF также были приостановлены.
Цены на лом нержавеющей стали продолжат расти на фоне ограниченного предложения - главным образом из-за увеличения спроса после возобновления производства на металлургических заводах. Однако, что касается предложения, то из-за недавнего анализа высоких температур и соответствия требованиям поставки стального лома были ограниченными. Таким образом, цены на стальной лом продолжали расти. В краткосрочной перспективе доменные печи могут еще больше возобновить производство, и прибыль электродуговых печей сократится. Ожидается, что спрос на стальной лом несколько увеличится.

Цены на арматуру резко возрастут на фоне медленного возобновления работы сталелитейных заводов и твердой поддержки затрат
Между тем, из-за высокой стоимости сырья прибыль сталелитейных заводов снова сократилась.
Сталелитейные заводы в восточном Китае значительно сократили производство стали из-за нормирования электроэнергии, рабочие показатели электродуговой печи немного снизились

#Уголь приблизился к историческому максимуму $418,75. До пробития 40 центов. Рост цен на уголь в августе ускорится на фоне:
повышения уровня воды в Рейне (доставка угля осуществляется по воде)
сокращения поставок газа по «Северному потоку» 31 августа
роста потребления угля энергетикой Китая, Индии на фоне засухи.

​​Алюминиевый кризис в Европе

Ряд европейских #алюминиевых и цинковых заводов сокращают объемы производства или даже закрываются, поскольку высокие цены на энергоносители снижают маржу и делают их эксплуатацию нерентабельной. Цинковый завод Nyrstar в Нидерландах прекратит производство в этом году, а алюминиевый завод Norsk Hydro в Словакии заявил о своем закрытии к концу сентября, что приведет к сокращению около 300 рабочих мест.

Алюминий производится путем выплавки плавки руды, что является весьма энергоемким процессом. Как показывает график Statista, из-за роста цен на энергоносители производство цветного металла в Западной и Центральной Европе значительно сократилось в этом году. Ожидается, что тенденция сокращения производства сохранится…

По данным Bloomberg, запасы алюминия, цинка, свинца, олова и никеля достигли рекордно низких уровней, поэтому Европа может ожидать роста цен и усиления зависимости от импорта. Цинк необходим для производства стали, поэтому рост цен ударит по автомобильной промышленности, строительству и инфраструктуре. Удобрения также страдают от цен на энергоносители, и если они тоже подорожают, то это может привести к тому, что фермеры будут покупать меньше удобрений и получать меньшие урожаи.

Дальнейшее сокращение производства металлов в Европе рискует стать постоянным, что грозит потерей рабочих мест и негативными последствиями для сложной сети важнейших и стратегических производственно-сбытовых цепочек ЕС.

Энергетические затраты ощущаются и в других регионах мира: засухи в Китае привели к сокращению производства гидроэлектроэнергии и падению производства алюминия, а в США сталелитейные заводы прекратили работу из-за повышения затрат.

Мировой выпуск стали в июле снизился на 6,5%
Суммарное производство в РФ, СНГ и Украине за месяц сократилось на 29,1%
Глобальное производство в июле 2022 года сократилось на 6,5% по сравнению с июлем 2021 года – до 149,3 млн т.
В первую десятку стран-производителей, по версии World Steel, вошли:

Китай – 81,4 млн т (-6,4%);
Индия – 10,1 млн т (+3,2%);
Япония – 7,3 млн т (-8,5%);
США – 7 млн ​​т (-6,4%);
Россия – 5,5 млн т (-13,2%);
Южная Корея – 6,1 млн. т (-0,6%);
Германия – 3 млн т (-2%);
Турция – 2,7 млн ​​т (-20,7%);
Бразилия – 2,8 млн т (-8,7%);
Иран – 2 млн т (-34,1%).
По итогам января-июля мировое производство сократилось на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом 2021 г. – до 1,1 млрд т. Страны СНГ за 7 месяцев снизили производство на 18,8% – до 50,5 млн т.
Напомним, что по итогам 2021 года глобальный выпуск стали увеличился на 3,7% по сравнению с 2020 годом – до 1,95 млрд т. Кстати похоже, Турцию и Иран вытесняют с рынков Азии дешевые поставки заготовок и проката из России и Украины (средний дисконт 30-40%)

#НЛМК исключил из условий обслуживания еврооблигаций опцию выплаты в рублях нерезидентам

В рядах высоких технологий пополнение – желруда и стальной прокат!

Минпромторг предложил включить в перечень высокотехнологичной продукции железную руду, горячекатанный и холоднокатанный прокат из железа и нелегированной стали и некоторые другие виды металлургической продукции. Благодаря этому металлургам, возможно, достанутся льготы. Пока есть только проект приказа.
В отрасли уже активно применяется машинной зрение, обработка массивов данных и искусственный интеллект, так что приветствуем данное решение!

ДИНАМИКА ПРОИЗВОДСТВА СТАЛИ В РФ ПОСЛЕ СОКРУШИТЕЛЬНОГО ИЮНЬСКОГО ОБВАЛА В ИЮЛЕ МОГЛА УЛУЧШИТЬСЯ

После коллапса в июне, когда производство стали в РФ по оценке WORLD STEEL ASSOCIATION снизилось на 22% гг, в июле наблюдался некоторый отскок. Июльский выпуск стали в РФ WSA оценивает в 5.5 млн тонн (-13.2% гг). С начала года – 41.4 млн тонн (-7.0% гг).

Глобальное производство стали в июле WSA оценивает на уровне 149.3 млн тонн (-6.5% гг), что свидетельствует о дальнейшем ухудшении ситуации в мировой черной металлургии и является индикатором замедления мировой экономики в целом. Напомним, что в июне WSA оценивал динамику выпуска в -5.9% гг. Выпуск стали по итогам 7 мес: 1 102 млн тонн (-5.4% гг).

Акции российских металлургов, двое из которых находятся в SDN-List (Северсталь и ММК) особых признаков жизни пока не подают.

#Русал утвердил программу биржевых облигаций на 0,5 триллиона рублей

По информации Bloomberg, компания #Алроса восстановила экспорт бриллиантов почти до уровня, который был до введения санкций. Компания обеспечивает около трети глобальных поставок необработанных алмазов, и после введения санкций 80-миллиардная индустрия была ввергнута в хаос. Огранщики и трейдеры изыскивали пути сохранить закупки из России, в то время как их банки не могли или не хотели проводить платежи. Внезапный дефицит камней, особенно мелких, на которых специализируется Алроса, взвинтил цены.

Продажи возобновились, когда некоторые индийские банки стали проводить оплату поставок не в долларах США, а в других валютах. Большинство российских камней уходит к производителям в Индию и оплачивается, в основном, в рупиях.

Несмотря на отсутствие каких-либо признаков того, что такие продажи нарушают санкции, эти сделки не афишируются, с учетом сохраняющейся напряженности при работе с товарами из России.

Еврооблигации российских эмитентов

На сегодняшний день многие российские владельцы российских корпоративных еврооблигаций сталкиваются с невозможностью получения выплат по таким инструментам. Купоны и номинал, которые должны быть получены российскими инвесторами, замораживаются на счетах иностранного депозитария и до российских инвесторов не доходят.

Как обеспечить выплаты российским инвесторам?

На текущий момент этот вопрос интересует множество компаний на нашем рынке, в связи с чем эксперты Б1 подготовили памятку, отражающую некоторые вопросы и решения. Для более детального ознакомления смотрите документ. Если у вас возникнут вопросы, пожалуйста, заполните форму по ссылке.