12 участников совещания 01 августа со стороны ГМК отрасли:
БОКАРЕВ Андрей Рэмович – член совета директоров УГМК
ЗЮЗИН Игорь Владимирович – председатель совета директоров Мечел
ИВАНОВ Алексей Александрович – президент, член совета директоров ЕВРАЗ
КОРЫТЬКО Игорь Валерьевич – генеральный директор ТМК
ЛЕВИН Всеволод Вадимович – президент РМК
МОРДАШОВ Алексей Александрович – Северсталь
НИКИТИН Евгений Викторович – генеральный директор РУСАЛ
ПУМПЯНСКИЙ Дмитрий Александрович – вице-президент РСПП
СЕДЫХ Анатолий Михайлович – председатель совета директоров ОМК
ФЕДОРИШИН Григорий Витальевич – генеральный директор НЛМК
ШИЛЯЕВ Павел Владимирович – генеральный директор ММК
ЭФЕНДИЕВ Назим Тофикович – генеральный директор МЕТАЛЛОИНВЕСТ

Первые итоги совещания у президента по металлургии (со слов):
1. Отмены акциза и НДПИ не будет. Но Минфин согласился обсудить корректировку формулы расчета (обсудить что не равно скорректировать).
2. Никакого пересмотра и отмены жд тарифов.

Выручка ОК #Русал по РСБУ за первое полугодие 2022 г. упала на 55%, до 70,32 млрд рублей.Прибыль от продаж также сократилась на 55%, составив 68,9 млрд рублей.

Благодаря прочим доходам в размере 41,6 млрд рублей (годом ранее — 3,7 млрд рублей) чистая прибыль оказалась выше выручки (85,48 млрд рублей), но это на 44% ниже уровня годичной давности.
На показатель также повлиял отложенный налог на прибыль в размере 27,28 млрд рублей за первое полугодие 2022 г.

Мантуров, больше текста: экспорт во втором квартале сократился на 20%. Также наблюдается существенный спад внутреннего потребления. В результате загрузка мощностей по отрасли снизилась в среднем с 93 до 80%.

Сложнее других приходится «Магнитке», у неё загрузка 62%, по «Северстали» – 72%. Они выпускают преимущественно листовой прокат – как раз по нему, собственно, и наблюдается наибольшее сжатие спроса.

Отчасти чёрную металлургию выручают стальные полуфабрикаты: здесь Европа попросту не может отказаться от наших поставок, Китай в первом полугодии нарастил закупки в 5 раз и также выросла отгрузка в Турцию, в Мексику.

Маржинальность экспорта не такая, как была ещё год назад. На фоне замедления глобальной экономики мировые цены на сталь резко снижаются. Кроме того, на новых для нас рынках металлурги вынуждены искать место и работу с дисконтом. При текущем курсе рубля внешние поставки малорентабельны, а где-то совсем экономически не целесообразны.

Лучше ситуация по металлам цветной группы, которые широко востребованы на мировых рынках. Цены на алюминий, медь, никель стабилизировались на уровне конца 2020 года. Однако ограничение экспорта в Европу продукции высоких переделов повлияло на снижение загрузки производителей высокомаржинальной номенклатуры – имею в виду профиль, прокат – в среднем примерно на 10% процентов.

С учётом всех озвученных факторов в июне-июле у ряда компаний чёрной металлургии уже зафиксирована отрицательная рентабельность. Это касается НЛМК , ММК, «Тула-Сталь», «Новосталь-М», Группы ПМК. Нам нужно оперативно поддерживать отрасль.

В первую очередь, мы считаем, необходимо снизить фискальную нагрузку, которую ввели в прошлом году на волне сверхдоходов: сейчас ситуация кардинально изменилась.

Также это касается необходимости пересмотра формул расчёта НДПИ – это имеется в виду по каждому предприятию по своей специфике на железорудное сырьё, коксующийся уголь. Горнорудные предприятия сейчас также находятся под давлением и, в частности, Михайловский ГОК остался практически без рынков сбыта. То есть если группа «Металлинвест» имеет три ГОКа, по Лебединскому, по Старому Осколу – там производится горячее брикетированное железо, которое востребовано на рынке, – там достаточная рентабельность. По Михайловскому ГОКу: он остался практически без рынков сбыта. Как я уже сказал, ММК недозагружен, Европа закрыта, а он производит окатыш и концентрат.

На системном снижении избыточного регулирования металлургии мы также сделали акцент при подготовке по Вашему поручению обновлённой Стратегии [развития] отрасли до 2030 года и где она?. И, говоря о других приоритетах, прежде всего отмечу увеличение потребления металлопродукции на внутреннем рынке. за счет строительства из металла как в Нью Йорке? так это дороже выходит. Если только за гос бюджет, к примеру восстанавливать ДНР/ЛНР
В этой части Минстрой вместе с Минпромторгом разработали план мероприятий по стимулированию возведения модульного жилья на металлокаркасе. Его реализация обеспечит перевод на эту технологию – мы рассчитываем до 30 процентов массового жилищного строительства к 2030 году. А где нормальная ипотека на ИЖС, Минфин молчит? Или опять девелоперы лоббируют только бетонные муравейники.

Кроме того, в текущих условиях низких цен мы предлагаем Минфину совместно с Минпромторгом и Росрезервом проработать вопрос закупок металлопродукции в госрезерв для интервенции на внутреннем рынке при росте цен, а также в случае нехватки продукции металлургических заводов Донбасса для восстановления инфраструктуры региона.

Ещё один приоритет Стратегии – это сырьевая обеспеченность отрасли. Через тарифное регулирование мы насытили внутренний рынок лома чёрных металлов. Цена на него снизилась от мартовских на сегодняшний день на 33 процента. Продлеваем квотирование до конца года и дальше будем гибко использовать этот инструмент в зависимости от складывающейся конъюнктуры. Компании ломосборщики уже на стену лезут от таких цен... цены в пунктах сбора упали в 2-3 раза..

По хромовому сырью: с 2018 года доля импорта сократилась с 67 процентов до 32. Полностью выйдем на самообеспечение в 2025 году благодаря реализации проекта Челябинского комбината по освоению месторождений на Полярном Урале и в Пермском крае.

Наконец, третий, важный блок в Стратегии направлен на развитие транспортных коридоров и снижение затрат на логистику. Мы уже видим переориентацию экспорта на новые направления. Чтобы облегчить доступ на эти рынки, Правительство работает над устранением барьеров, в частности ведётся подготовка межправсоглашения с Турцией, в рамках которой формируем предложения о снижении ввозных пошлин на поставки нашей металлопродукции.

И мы не забываем про декарбонизацию отрасли. Документ сейчас находится на согласовании федеральных органов исполнительной власти, мы должны его утвердить не позднее октября. что, ESG еще живо? Чубайс то вон на койке уже.

Отдельно по «Тулачермет-Сталь». На прошлом совещании к Вам обращался его владелец, и Вы нам дали с Минфином поручение поддержать этот завод. Мы с коллегами согласовали механизм компенсации процентных ставок по привлечению предприятиям кредитов. Однако

Британский суд дал разрешение внешним управляющим золотодобытчика Petropavlovsk запустить продажу его бизнеса "УГМК"

Администраторы "имеют право на получение любого денежного вознаграждения от УГМК". УГМК является крупнейшим кредитором Petropavlovsk. В апреле Газпромбанк передал фирме, связанной с УГМК, права требования по кредиту Petropavlovsk на $201 млн с учетом процентов.

Также заявку на покупку бизнеса Petropavlovsk подавала компания Константина Струкова "Южуралзолото". Струков остается крупнейшим акционером #Petropavlovsk с долей около 29%.

Включение Газпромбанка, который был основным кредитором и покупателем золота Petropavlovsk, в санкционный список Великобритании затруднило компании сбыт и обслуживание долга, золотодобытчик начал пропускать платежи по процентам. В апреле Газпромбанк потребовал от Petropavlovsk досрочного погашения $201 млн по кредиту головной компании и $87,1 млн - по кредитным линиям "дочек", а вскоре передал права требования по этим обязательствам новым кредиторам. Однако это не освободило золотодобытчика от досрочного погашения.

В июле в компании были назначены внешние управляющие. Компания ушла с LSE и "Мосбиржи". Petropavlovsk ведет отработку золоторудных месторождений в Амурской области, входит в топ-5 российских золотодобытчиков.

Угольный кризис в Европе 2 миллиона тонн угля, которые он должен получить из России станут последней такой отгрузкой. Индонезия, Южная Африка и Колумбия являются потенциальными поставщиками, но страны ЕС столкнутся с «чрезвычайно высокими ценами» из-за особенно высококалорийного типа угля, обычно используемого по всему блоку. Цены на уголь на роттердамском хабе API2, достигли $380 за тонну, что уже более чем в 4 раза больше, чем год назад. ЕС также столкнется с «жесткой конкуренцией» со стороны таких игроков, как Индия и Южная Корея, которые имеют существующие соглашения о поставках угля со многими из этих стран, сказал Марк Ньюджент, аналитик судового брокера Braemar.

Логистические проблемы могут усложнят ситуацию.
Большая часть угля ЕС, который поступает через порты в Амстердаме, Роттердаме и Антверпене, путешествует по реке Рейн на барже. Нехарактерно высокие температуры в этом месяце снизили уровень воды в реке до 65 сантиметров, сократив количество грузов, которые могут перевозить баржи, на две трети. Согласно данным ассоциации торговли углем Euracoal, около 8 миллионов тонн угля в настоящее время застряли в портах. Дефицит в Германии, который в прошлом году составил 37% от потребления угля в ЕС, будет особенно болезненным для сталелитейной и химической промышленности. В Польше, тем временем, правительство охвачено политическим скандалом из-за его неспособности нарастить запасы угля в стране.

Около 2 млн домохозяйств в Польше по-прежнему полагаются на каменный уголь для отопления. Польше не хватит от 1 до 2 миллионов тонн угля зв эту зиму. При этом польский премьер-министр не создал весной новый стратегический запас угля. Он не отреагировал на предупреждение. Чтобы не потерять свое кресло, он анонсировал «углеродное пособие» в размере 631 евро, чтобы помочь купить уголь, и приказал государственным угольным компаниям купить 4,5 миллиона тонн угля к 31 августа. Такой обьем так быстро не получится найти. Правящая партия может быть смещена. Ошибка Моравецкого, может в конечном итоге навредить ему очень политически.

Acciaierie d’Italia остановила работу доменных печей

Компания оставила в работе только одну доменную печь. Остановка мощностей вызвана низким денежным потоком, слабым рыночным спросом и высокими производственными затратами.
По итогам 2021 года Acciaierie d’Italia выпустила 4 млн т стали при прогнозах в 3 млн т.
Ранее Acciaierie d’Italia заявила о намерении выйти на ежегодное производство 8 млн т стали к 2025 году. Кроме того, завод планирует перейти на «зеленое» производство стали. Италия по итогам первого полугодия 2022 года сократила выплавку стали на 4% по сравнению с январем-июнем 2021 года – до 12,2 млн т. Производство сортового проката упало на 5,2% – до 6,78 млн т, а выпуск плоского проката – на 3,1%, до 5,44 млн т.

Германия запустила первую из находившихся в резерве угольных электростанций.
Электростанция находится рядом с Ганновером и управляется чешским концерном EPH.

На прошлой неделе Россия внесла в список «недружественных» стран остров Мэн — небольшое владение Британии. Кажется, вот почему

Ранее власти острова заморозили российские активы на общую сумму в 2 миллиона фунтов и (что, вероятно, более болезненно) лишили регистрации 22 самолета и вертолета, а также 49 яхт, связанных с Россией. На острове были зарегистрированы, например, две яхты Андрея Мельниченко — до недавнего времени владельца производителя удобрений «Еврохим» и угольной компании СУЭК.

Для того, чтобы получить новую регистрацию, владельцу яхты необходимо получить международный классификационный сертификат. Крупнейшие компании, выдающие такие сертификаты, прекратили работу с россиянами.

Бывшие сотрудники JPMorgan заработали многомиллионные бонусы на манипуляциях рынком.

С 2008 по 2016 год трое сотрудников получили бонусы в размере $10,7 млн, $9,9 млн и 23,7 млн соответственно, потому что банк умудрялся зарабатывать на торговле драгметаллами от $109 млн до $234 млн в год, вне зависимости от ситуации на рынке золота и серебра.

Как так получилось? Секрет успеха оказался прост: у банка был доступ к планам покупок крупных клиентов, среди которых был даже фонд Джорджа Сороса. С учетом того, что в 2010 около 40% всех транзакций с золотом были проведены через JPMorgan, соблазн слишком велик. Имели доступ к конфиденциальной информации и занимались манипуляциями.

​​В Зимбабве для борьбы с инфляцией ввели в обращение золотые монеты
Введение золотых монет имеет ближайшей целью ликвидацию в финансовой системе Зимбабве избыточности денежной ликвидности.

В сообщении Резервного банка Зимбабве говорится, "золотая монета будет иметь в Зимбабве статус ликвидного актива, цена монеты устанавливается по текущей цене золота на мировом рынке плюс 5% для покрытия затрат на ее производство. Согласно оценкам специалистов, цена зимбабвийской золотой монеты будет $1,6 тыс.- $1,7 тыс.

При приобретении золотых монет покупатель должен получить особый сертификат, подтверждающий факт владения ими. Резервный банк также будет выкупать золотые монеты по требованию их держателей.
Зимбабвийская золотая монета диаметром 32 мм достоинством 1 тройскую унцию (33,93 грамма)
Инфляция вплотную приблизилась в Зимбабве в минувшем месяце к 200% в годовом исчислении. В попытке сдержать ее Резервный банк увеличил в конце июня учетную банковскую ставку по зимбабвийскому доллару с 80% до 200% годовых.

Подобный опыт в СССР провалился:«Но, поскольку старый царский червонец вызывал больше доверия у заграничных партнеров, большинство Сеятелей было вскоре переплавлено в слитки, а затем в старорежимные монеты с фальсифицированной датой выпуска 1911 год. Такую валюту за рубежом принимали охотнее, чем новую советскую.»

https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/useful/o-zolotykh-monetakh-seyatel/

​​Удачный год для металлургов сменился черной полосой
В РФ металлургическая отрасль занимает, пожалуй, ключевое место после нефтегаза. Номинально это 4.7% ВВП - но с ней связано 28 тыс. компаний, да и вообще это база для любого внутреннего производства. В 2021-м сектору повезло - из-за скачка мировых цен на металлы, он выручил рекордные ₽6.1 трлн, нарастил экспорт в 1.5 раза и удвоил чистую прибыль.

Мировой игрок
От поставок из РФ зависит ряд ключевых отраслей мировой экономики, от автопрома до чипов. Это 22% мировой торговли никелем, 45% палладия, 30% титана, 15% платины, 6% алюминия. РФ также в тройке мировых золотодобытчиков.

В плюс сектору идут обширные запасы ископаемых, развитая инфраструктура, низкие внутренние издержки, в т.ч. зарплаты и цены на энергию. За последние 5 лет инвестиции в черную и цветную металлургию РФ превысили ₽2 трлн - модернизация снизила износ основных фондов до 38%, у сектора небольшие долги, контракты по всему миру и вообще стабильность. Была.

Санкции
В 2021 на экспорт шло 40% продукции металлургов. Далеко не все оказались потеряны из-за санкций: помимо коалиции есть крупные клиенты в Азии и на Ближнем Востоке - портфели российских компаний надо смотреть отдельно и доля ЕС там колеблется от весомых 34 до каких-то 7%.

Верна и обратная связь: если вычесть позиции, где доля РФ существенна, то в той же стали, меди и алюминии найти альтернативных поставщиков не так сложно: дефицита металлов на рынке нет. Переориентировать самые массовые поставки в Азию сложно - у того же Китая выпуск 1,2 млрд тонн стали в год, это в 40 раз больше, чем экспортирует РФ. Потерянные западные рынки и спад внутреннего потребления уже привели к падению загрузок заводов с 93% до 80%.

Насос
Не будем спешить сочувствовать металлургам - они реально не заслужили. Налоговая нагрузка сектора это 5-7%, по сравнению с 50% у нефтегаза. Даже в прошлом рекордном году, на фоне ралли мировых цен, удвоив выплаты в бюджет, металлурги отдали государству ₽1 трлн. Это в разы меньше отправленных ими дивидендов нескольким избранным лицам в кипрские офшоры.

Владельцы металлургических концернов стабильно лидируют в списке богатейших россиян - даже сейчас в топ-5 за ними три места: Лисин, Потанин и Мордашов. Дивиденды за 10 лет выросли в 15 раз. Они кратно превышают инвестиции внутри страны. Выведенные за границу средства превышают любые другие каналы оттока капитала. И даже в текущей ситуации, вопреки указу президента, из всех металлургических компаний сменил регистрацию на российскую пока один РУСАЛ.

Итого
Если оставить предвзятое отношение к тому, куда идет выручка от продажи российских металлов, а вернуться к ситуации в целом, то сектор вошел в период явного кризиса. Рост цен на фрахт, проблемы в логистике, дисконт до 25% при продаже новым партнерам и укрепление рубля делают экспорт почти бессмысленным, он ниже себестоимости.

В этом году российская металлургия, вероятно просядет на 20-30%. И в среднесрочной перспективе главной надеждой становится разве что рост внутреннего спроса. Из хороших новостей - если России нужны металлы и металлопродукция, ими она будет обеспечена в любых нужных объемах, в том числе для восстановления территорий, где идёт СВО.

Список инвестиционных проектов горнорудной промышленности #Узбекистана и центральной Азии.

Интересная #вакансия для профи #Титана https://rosatom-career.ru/vacancies/62dac07f5f2f9798166aef0e #Росатом Руководитель направления «Титан»
от 230 000 ₽

#Угольный ренессанс на мировом рынке
Сможет ли Россия переориентировать поставки угля на страны АТР?
Европейские санкции коснулись не только поставок российской нефти, но и импорта другого энергоресурса – угля. Между тем именно он в условиях энергетического кризиса становится заменой российскому "черному золоту" и "голубому топливу". Иными словами, даже такой неприятный для европейцев сценарий, как замена экологически чистого газа на грязный уголь, оказывается достаточно сложно реализуемым.

Сможет ли Европа найти альтернативные источники поставок угля? Способна ли Россия перенаправить свои товарные потоки на новые экспортные рынки, в первую очередь в АТР?
Об этом читайте в авторской колонке руководителя Московского энергетического центра Б1 (ex-EY) https://itek.ru/analytics/ugolnyj-renessans-na-mirovom-rynke/

⛏Знакомые ищут эксперта с опытом реализации проектов, связанных с проектированием организационной структуры функций управления проектированием (на всех стадиях жизненного цикла актива), долгосрочным планированием и техническим сопровождением горных работ. Если у Вас есть контакты, напишите @MiningMetals_bot

И как вот с этим Хуснуллин и Ко будут развивать жилищное строительство в РФ? https://t.iss.one/moneyandpolarfox/3141
Арендное жилье будут строить? А ведь металлургии этот сегмент крайне необходим из-за высокого мультипликативного эффекта.

К сожалению нерадостные новости с важнейшего для металлургии рынка.
Нет, не про прилет старушки 👵

Июльские данные с рынка недвижимости Китая очень плохие. Общий объём продаж 100 ведущих застройщиков страны упал на 28,6% по сравнению с предыдущим месяцем до 523,1 млрд. юаней ($77,4 млрд.). Усилия китайского правительства по спасению рынка пока безрезультатны.
Это скажется на общем спросе на металл.

Чистая прибыль #Норникеля за 1 пг увеличилась на 18% и составила $5,1 млрд
• Консолидированная выручка составила 9 млрд долл. США, практически не изменившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом эффект более высокой цены на цветные металлы, а также рост объема производства, вызванного устранением последствий аварий на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский» и Норильской обогатительной фабрике, был нивелирован снижением цены на палладий и снижением объемов продаж, из-за нарушения логистических цепочек в 2022 году и реализации металлов с остатка в 2021 году;
• Показатель EBITDA снизился на 16% до 4,8 млрд долл. США вследствие роста себестоимости, вызванного, прежде всего, ростом расходов на персонал и увеличением НДПИ. Рентабельность EBITDA составила 53%;
• Чистая прибыль увеличилась на 18% и составила 5,1 млрд долл. США в первую очередь за счет значительного укрепления курса рубля на конец отчетного периода и, как следствие, переоценки долговых обязательств в иностранной валюте;
• Объем капитальных вложений увеличился на 83% до 1,8 млрд долл. США благодаря плановому росту инвестиций в ключевые экологические и горно-металлургические проекты, а также капитализируемые ремонты, направленные на повышение промышленной безопасности и снижение физических рисков;
• Чистый оборотный капитал вырос до 3,8 млрд долл. США, в основном, за счет значительного укрепления курса рубля, роста запасов металлопродукции, материалов и запасных частей, а также амортизации авансов от покупателей и сокращения услуг факторинга;
• Свободный денежный поток сократился на 25% год-к-году до 1,1 млрд долл. США, прежде всего, за счет снижения EBITDA, увеличения оборотного капитала и роста капитальных затрат, что было частично компенсировано возмещением Компанией экологического ущерба в 2021 году;
• Чистый долг вырос в 2 раза до 10,2 млрд долл. США вследствие снижения свободного денежного потока, а также выплаты дивидендов за 2021 год общей суммой около 6,2 млрд долл. США. При этом, соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 30 июня 2022 года составило 1,1x. Компания продолжает исполнять свои долговые обязательства в полном объеме