Активы на сплав: почему банки избавляются от драгоценных металлов🤔

Российские банки второй месяц продолжают резко снижать объемы драгоценных металлов на балансе. С мая они наращивали запасы и увеличили их с 73,1 тонны до почти 121 тонны на 1 сентября. Но в октябре банки сократили запасы на 21 тонну (-22,4%), а за сентябрь — почти на 27 тонн. Данные о драгоценных металлах указаны в пересчете на золото. Их подсчитал начальник аналитического управления БКФ Максим Осадчий на основе банковской отчетности по российским стандартам.

Подробнее читайте по ссылке:

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/414907-aktivy-na-splav-pochemu-banki-izbavlyayutsya-ot-dragocennyh-metallov?utm_source=telegram&utm_medium=social&utm_campaign=rossijskie-banki-vto

@post_economics

#Кобальт—спрос вырастет на него минимум в два раза до 2030, из-за драйвера роста использования в аккумуляторных батареях.

В #2019 году общий доход от мировой горнодобывающей промышленности снизился на 4% по сравнению с 2018-м и составил 3,5 млрд долларов США, в то время как средние затраты компании на разведку выросли на 4% до 57,4 млн долларов; в результате процент выручки, направляемой на разведку в течение года, увеличился до 1,7%, что соответствует среднему показателю за 10 лет. В 2020 году ожидается, что среднее соотношение расходов к скорректированной выручке значительно упадет.

#1921

#УГМК Искандера Махмудова построит ГОК в Воронежской области.

Вчера губернатор региона Александр Гусев заявил, что компания фактически приостановила работы и никакого проектирования не ведет, но в «Медногорском медно-серном комбинате» (входит в УГМК) его слова опровергли, якобы главу региона дезинформировали. На самом деле ГОК построят, и он будет перерабатывать 4 млн тонн руды в год с Еланского и Елкинского сульфидных медно-никелевых месторождений.

Основания предполагать, что ГОКа не будет, у Гусева были. Около двух лет компания не вела переговоров с властями, а первый вариант ТЭО проекта показал, что ГОК будет убыточным. Закрытый способ отработки экономически не очень выгоден, а уже разрабатываемых запасов никеля России вполне достаточно.

В компании задержку строительства объяснили западными санкциями, которые усложнили отношения с зарубежными банками. Позже сказалась пандемия. Но геологоразведка уже завершена, оба месторождения внесены в федеральный реестр. Проектирование ГОКа продлится как минимум еще год, но компания по-прежнему считает проект перспективным, т.к. месторождения на Кольском полуострове практически истощены, а в Норильске никеля осталось максимум на 20 лет. Воронежский кристаллический массив - третья по величине и последняя никеленосная провинция в России.

Смещение сил после ухода с должности министра транспорта РФ Евгения Дитриха не заставило себя ждать: губернатор Кузбасса Сергей Цивилев продавил сохранение объемов вывоза кузбасского угля на Восток. Хотя РЖД активно этому мешало и настраивало на том, чтобы его сократить на 11 млн тонн.

Как видим, правительство встало на сторону угольщиков, сохранив квоту на уровне текущего года. А значит, влияние и связи Цивилева покруче, чем у РЖД.

Также в пользу позиции Цивилева говорят два момента. Первый – экспорт угля стратегически важное направление для страны, второй – кузбасский уголь (на который приходится более 70% от всего экспортируемого угля России), – это целая отрасль, за которой стоят люди. Поэтому данный баттл заканчивается под знаком кирки и касок.
@kstati_p

Погрузка на сети РЖД за 11 месяцев 2020 года составила 1 млрд. 136 млн. тонн. Это на 3% меньше показателя аналогичного периода прошлого года. Погрузка на сети РЖД за ноябрь 2020 года была на 1,2% меньше, чем за аналогичный месяц 2019 года.
Судя по динамике отрасли, промышленность так и остановилась на кризисном плато, и пока не видно горизонта, за которым пойдёт восстановление.

На диаграмме хорошо видна динамика погрузки РЖД по отраслям. Ожила немного отрасль стройматериалов после прихода на рынок денег из «ипотечного пузыря». Небольшой рост виден по контейнерам, видимо, благодаря расширению импорта из Китая.

​​Новые правила Листинга зеленых и социальных облигаций Московской Биржи

7 декабря 2020 года вступает в силу новая редакция Правил листинга Московской биржи, в которой изменены требования для включения и поддержания облигаций в Секторе устойчивого развития, а также повышены требования к корпоративному управлению эмитентов.
В целях синхронизации Правил листинга и Стандартов эмиссии ценных бумаг установлены дополнительные требования для включения облигаций в Сегменты зеленых или социальных облигаций. Облигации, регистрация выпуска которых осуществляется в соответствии со Стандартами эмиссии ценных бумаг, могут быть включены в указанные сегменты при условии, если выпуск облигаций дополнительно идентифицирован с использованием слов «зеленые облигации»/ «социальные облигации» (п. 3.6 Приложения 3 к Правилам).
Введены новые основания исключения из соответствующего сегмента Сектора устойчивого развития (в связи с установлением дополнительных требований по включению) (п. 15.4.5 Правил), а также введена обязанность эмитента по представлению дополнительной информации (п. 7.6 Правил).

Определены требования к содержанию отчета о надлежащем (целевом) использовании денежных средств, полученных от размещения облигаций; а также скорректированы сроки его раскрытия (п. 3.8 Приложения 3 к Правилам).
Также скорректирован список лиц, независимая внешняя оценка которых принимается для включения облигаций в Сектор устойчивого развития (п. 3.7 Приложения 3 к Правилам).

О новых Правилах листинга Биржи, итогах функционирования Сектора устойчивого развития и об инициативах MOEX в Сфере устойчивого развития в рамках конференции Ответственные инвестиции в СНГ и Черноморском регионе 9 декабря 2020 в рамках расскажет Антон Жигалов, руководитель направления устойчивого развития Московской Биржи (MOEX).

#Сталь Обзор сектора черной металлургии: цены на сталь и сравнительная оценка

Сейчас снова заговорили о ротации из Growth в Value (иными словами - о начале нового сырьевого цикла), что начинает выглядеть логичным, учитывая:
» Фискальные и монетарные меры
» Скорое массовое производство вакцин (тем не менее держим в голове временный характер антител, т.е. прививаться придется ни раз)
» Возможное начало экономического роста хотя бы на горизонте двух лет
» Рекордно высокую оценку сектора Growth и достаточно низкую оценку сектора Value

Металлургические компании относятся как раз к Value, и они также будут выигрывать от перетока капитала в этот сектор.

Отчет по рынку стали:
» Обзор европейского рынка (спрос, цены)
» Анализ внутренних цен на сталь
» Сравнительная оценка сектора с учетом спот-цен на сталь

#gold Scotgold добывает первое золото на единственном промышленном руднике Шотландии. Промышленная добыча на руднике Конониш начнется в начале 2021 года.
Производительность на первом этапе составит 36000 тонн руды в год, а общий объем производства золота составит 9910 унций в 2021 году.
Вторая фаза расширения Cononish направлена ​​на удвоение добычи руды до 72 000 тонн и увеличение добычи до 23 500 унций золота к маю 2022 года.

#map #LiOn #Lithium #battery Карта основных добывающих шахт и проектов разработки месторождений полезных ископаемых, используемых в литий-ионных батареях. Товары включают литий, графит и кобальт. Карта включает расположение более 240 добывающих шахт, 45 проектов разработки, более 110 проектов экономической оценки и 40 приостановленных шахт.

#TESLA В исследовании BMI, специализирующейся на цепочке поставок аккумуляторов и агентстве по отчетности о ценах, содержится предупреждение для автопроизводителей о ценовых прогнозах на аккумуляторы, используемые в электромобилях, - что они не будут более корректироваться линейно.
Цены на элементы литий-ионных аккумуляторов упали с 290 долларов за киловатт-час шесть лет назад до 110 долларов за квт-час сегодня, что обусловлено экономией на обьеме производства и технологическим совершенствованием.
Согласно прогнозам, цены упадут до 70-80 долларов за кВт. Не так быстро, - говорит Лейланд: «К сожалению, многие члены совета директоров автомобильной отрасли по-прежнему ожидают, что стоимость аккумуляторов будет продолжать снижаться темпами, не понимая, в какой цепочке поставок они находятся.
«Неустойчивость цен привносится в цепочку поставок автомобильных аккумуляторов на этапе добычи полезных ископаемых. Здесь цены определяются рыночными принципами спроса, предложения, затрат и уровня запасов ».
Текущая ситуация с низкими ценами на литий, кобальт, графит и меньше на никель вряд ли сохранится.
Для удовлетворения спроса предложение лития должно удваиваться каждые 4-5 лет. Для других металлов требуются дополнительные поставки аналогичного объема, но при нынешних ценах горняки не хотят вкладываться в новые проекты.

BMI рассчитал рост стоимости элементов, если цены на сырье для аккумуляторов вернутся к пикам, наблюдавшимся за последнее десятилетие.
Основанная на технологии следующего поколения NCM 811 (которая уже использует гораздо меньше кобальта, самого дорогого компонента, чем во многих современных электромобилях), в результате затраты на кВт / ч выросли более чем на 36% - с 87,2 долл. / КВт / ч до 119,0 долл. США / кВт · ч.
При включении 10% маржи производителя элементов, переходящей от производственных затрат к цене, в аккумуляторной батарее мощностью 70 кВт · ч это добавляет почти 2500 долларов на автомобиль. А это большая сумма, которая многим потенциальным покупателям электрокаров будет не по карману.

Михеевский ГОК (входит в РМК Алтушкина) перевел самосвалы на экологичное топливо.

Двенадцать 186-тонных карьерных самосвалов оснастили спецоборудованием, которое позволяет работать одновременно на дизельном топливе и экологически безопасном сжиженном природном газе (СПГ). Нововведение снизило расход дизеля на 30% без потери мощности техники. В ближайшее время долю газа планируется увеличить до 45%.

При сгорании СПГ не выделяет твердых частиц и сернистых соединений, а также производит куда меньше угарного газа, чем другие виды топлива. Кроме того, это продлит срок эксплуатации двигателей самосвалов.

Подобный проект – новое слово в российской горнодобыче. Сейчас на СПГ работают самосвалы только на рудниках в Мексике, США, Канаде и Турции. Чтобы реализовать проект, в РМК не только изучали опыт коллег, но и лично посещали заграничные рудники. В следующем году Михеевский ГОК намерен перевести на двухтопливную систему экскаваторы и погрузчики комбината.

Fletcher Group Holdings Ltd., компания «НЛМК» Владимира Лисина, продала около 128 миллионов акций российского металлургического комбината, что эквивалентно примерно 2,1% акций, посредством ускоренного букбилдинга. Новолипецк выручки не получит.

К разделу активов Босова подключились Литвак и Газпром

Новые претенденты на раздел наследства Дмитрия Босова появляются с пугающей частотой. Покупкой «Сибантрацита», принадлежащего наследникам бизнесмена, заинтересовался владелец группы ОТЭКО Мишель Литвак. Финансировать сделку о покупке «Сибантрацита» может Газпромбанк. Это следует из письма предправления банка Андрея Акимова, которое он направил Литваку 2 октября. Финансирование банк готов предоставить при условии внесения покупателем собственных средств. К тому же Газпромбанк допускает возможность реализации этой сделки только в том случае, если его устроят результаты комплексной финансовой, юридической, налоговой и технической проверок в отношении активов «Сибантрацита».

Сейчас основным акционером «Сибантрацита» является жена Босова Катерина, с которой судятся все остальные родственники. включая мать, отца и детей от других браков. В частности, суд наложил обеспечительные меры на пакет акций Катерины, запретив ей проводить какие-либо операции с этим пакетом. Что, правда, не помешало ей уже после введения ограничительных мер продать проект «Печора СПГ» экс-депутату Госдумы Виталию Южилину с партнерами. Интересно, что покажут результаты due diligence «Сибантрацита» на которой настаивает "Газмпром", юристам, которые будут проводить проверку понадобится недюжинная изобретательность, чтобы сделать вывод, что с активом все в порядке.

Начинаю делиться презентациями с саммита ежегодного Adam Smith mining. Первая с макротрендами экономики от Сбера. Посмотрите какой уровень доллара заложен в их прогнозе.

#BHP #Cu BHP - Производство меди должно удвоиться в ближайшие 30 лет, чтобы удовлетворить спрос, обусловленный глобальными тенденциями к декарбонизации и электрификации, заявил в четверг высокопоставленный исполнительный директор BHP.

Медь, широко используемая в энергетике и строительстве, имеет хорошие возможности для достижения целей декарбонизации некоторых крупнейших экономик мира, включая крупнейший эмитент углерода и крупнейший потребитель металлов Китай.

” Декарбонизация и электрификация являются основными движущими силами будущего металлургических товаров, обеспечивая приверженность движению к низкоуглеродной экономике",-сказал Тарик Салария, вице-президент по продажам и маркетингу BHP.
“Чтобы идти в ногу с этими мега-тенденциями, производство меди должно удвоиться в течение следующих 30 лет", - сказал он на China Nonferrous Metals Industry Chain conference.