Как покупать золото?

Золото было универсальной ценностью на протяжении 5 тыс. лет. До сих пор драгметалл воспринимается как нечто надежное и осязаемое в периоды кризиса. Можно его купить несколькими способами: купить золотые слитки или монеты; открыть обезличенный металлический счет; приобрести активы золотодобывающих компаний, паи фондов на золото или вложиться во фьючерсные контракты.

Самый простой способ, на мой взгляд,– покупка ПИФа на бирже. Например, «Альфа-Капитал Золото» (тикер: AKGD). Но из-за недоверия брокерам, рисков санкций на биржевые активы, как было с ETF фондами, некоторые инвесторы в последние недели стали предпочитать покупку монет и слитков. Ведь слиток, хранящийся дома, полностью ваш. Расскажу об этом подробнее.

До марта 2022 года покупка физического золота в России облагалась НДС 20%. То есть, покупатель тратил на 1/5 больше, приобретая слиток, а при продаже потом эту наценку ему никто не возвращал. Это лишало сделку инвестиционной привлекательности.

Золотые слитки и монеты продают не в каждом банке. Если решились купить, надо заранее обзвоните банки. Цены зависят от биржевых котировок и могут меняться несколько раз в день. Например, если тройская унция золота на бирже стоит $1 900, то грамм в России — примерно 5 200 рублей. В тройской унции примерно 31 грамм.

Золотые слитки бывают весом от 1 гр до 1 кг. При оценке покупатель должен видеть весы. У слитка должен быть сертификат. Хранить золото можно далее в ячейке этого же банка. Еще золото можно купить за валюту в ВТБ, но минимальный объем - 1 кг. То есть, если вас смущают доллары на счёте в текущих условиях, а в рубль уходить не хотите, можно часть долларов перевести в золото.

Что еще важно помнить? Хотя НДС на покупку слитков отменен, при их продаже могут взимать НДФЛ 13%, если прошло менее трех лет с даты покупки слитка. Помимо налогов еще минус в том, что физическое золото не приносит регулярного денежного потока. Он возникает при продаже. Поэтому среди других вариантов можно рассмотреть: обезличенные металлические счета, а также ПИФы на золото и акции золотодобывающих компаний. Подробнее в статье РБК: https://quote.rbc.ru/news/training/5ec710269a7947fb7ee418f6

График цены на золото за последние 10 лет. См. правую шкалу - цена за унцию. Как видно, пик был в 2013 году, потом металл торговался в районе $1200-1400 до нового роста с начала пандемии в 2020 году

Блубмерг отмечает стремительный рост цен на все. Энергетика, продукты, страховка. Русские, конечно, виноваты, но по касательной - и на том спасибо: "While the April pinch point has been looming for some time, Russia’s invasion of Ukraine raised the stakes even further."

Резонно поинтересоваться, а в чем, собственно, дело? Нормально все ж было...

Вернёмся на год-полтора назад, когда ковидла, локдауны, сокращения и все вот это. Тогда у нас повсюду раздавались крики людей со светлыми лицами, вещавших, что в просвещенных Европах и Штатах людям по куче денег выдавали в виде компенсаций, а у нас - кровавый режим. Никто, правда, не задумывался, откуда евопейские и американские власти брали те деньги на фоне спада производства (печатали, откуда же еще) и к каким последствиям это приводило (инфляция).
Это раз.

Теперь про цены на газ. Европа отказалась в свое время от долгосрочных контрактов на газ, предпочла спотовое ценообразование, хотя мы предупреждали. Я тогда не сразу понял, зачем, но позже стало понятно. Спекуляции. Крупные трейдеры взвинчивают цены с помощью политиков (российская угроза, мы зависим, нет Северному потоку!), имеют свой гешефт и политиков не забывают. Платит, как обычно, народ. Газпром, при этом, добычу не снижал, Россия санкции не вводила, придраться не к чему.
Это два.

Бензин и дизель... отрицательные цены на нефть помните в 2020 году? Толпы танкеров, стоявших на рейде Роттердама? Ладно, Бог с ним, с тем, что было 2 года назад. Сейчас российская нефть марки Urals торгуется с дисконтом около 30 долларов против рынка. Ну, типа грех и зашквар российскую нефть покупать, когда вот это вот все, и вообще. Но, вы думаете, что наши нефтяники резко снижают добычу, консервируют скважины и перекрывают краны из-за этого? Нет, конечно. Просто вынуждены идти на дисконт, а крупные трейдеры путем нехитрых манипуляций "очищают" нашу нефть от российского происхождения и продают по рынку. Маржа офигенная, никто не в обиде. Политики, устроившие весь этот антироссийский кипишь, тоже не в накладе. Платят, конечно, обычные европейцы.
Это три.

Про уголь надо рассказывать? Там то же самое с небольшими вариациями.

То есть, возвращаемся к любимой цитате Ленина: "Политика - это концентрированное выражение экономики". Если проще сказать, то нынешний инфляционный кризис в Европе и, как с показной жалостью рассказывает Блубмерг, обеднение населения - это просто грязные спекуляции с целью наживы на собственном населении.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-01/how-much-will-gas-and-electricity-bills-go-up-as-energy-price-cap-rises-in-u-k?srnd=premium-europe

НЛМК планирует отказаться от выплаты дивидендов и раскрытия отчетности.

Руководство НЛМК рекомендует не платить дивиденды за четвертый квартал 2021 года и первый квартал 2022 года. Вопрос о выплатах совет директоров рассмотрит в начале июня.

Ранее совет директоров НЛМК предлагал выплатить 12,18 рублей на акцию за четвертый квартал прошлого года. Всего на выплаты дивидендов акционерам компания могла бы направить $0,9 млрд. Выплаты за полный 2021 год могли бы составить 46,84 рублей на акцию с учетом ранее объявленных квартальных дивидендов.

Также НЛМК решил не публиковать финансовую отчетность за первый квартал 2022 года. Это связано с отсутствием возможности у большей части инвестиционного сообщества осуществлять сделки с ценными бумагами компании. НЛМК планирует раскрыть финансовые результаты за шесть месяцев 2022 года.

Отчет Price monitor:
mining & metals forecast
EY Moscow Energy Center
1 April 2022

​А давайте немного про полезные ископаемые, и место нашей страны в мировом рейтинге по трём пунктам: объёмы запасов, объём добычи, объём экспорта.

✔️ Нефть
Запасы: 6 место
Добыча: 3 место
Экспорт: 2 место

✔️ Газ
Запасы: 1 место
Добыча: 2 место
Экспорт: 1 место

✔️ Алмазы
Запасы: 1 место
Добыча: 1 место
Экспорт: 1 место

✔️ Золото
Запасы: 3 место
Добыча: 3 место
Экспорт: 7 место 

✔️ Серебро
Запасы: 5 место
Добыча: 5 место
Экспорт: 11 место

✔️ Медь
Запасы: 7
Добыча: 6 место
Экспорт: 3-4 место (рафинированная медь в катодах)

✔️ Железные руды
Запасы: 3 место
Добыча: 5 место
Экспорт: 1 место по продуктам прямого восстановления железа и 8 место по рудам и концентратам

✔️ Никель
Запасы: 3 место.
Добыча: 3 место.
Экспорт: 1 место по никелю первичному и 8 место по рудам и концентратам

✔️ Палладий
Запасы: 1 место
Добыча: 1 место
Экспорт: 1 место

✔️ Калийные соли
Запасы: 2 место
Добыча: 2 место
Экспорт: 3 место

✔️ Фосфаты
Запасы: 4 место
Добыча: 4 место
Экспорт: 3 место по комплексным удобрениям и 4 место по апатитовому концентрату

✔️ Уголь
Запасы: 6 место
Добыча: 6 место
Экспорт: 3 место

Правительство поддержало обнуление НДПИ на добычу молибдена.

В качестве мер поддержки добычи сырья в России правительство поддержало предложение о снижении ставки налога на добычу полезных ископаемых по молибдену. Речь идет о фактическом обнулении НДПИ до 2025 года.

Введение такой меры необходимо для сохранения добычи стратегически важного металла, который используется в авиастроении, машиностроении и других отраслях российской экономики.

Также министерства должны проработать условия соглашений с предприятиями по добыче молибдена, согласно которым компании возьмут на себя обязательства по своему развитию и сохранению занятости в случае получения льгот по НДПИ.

Мировой рынок металлургии в новых условиях.
Влияние санкционного режима, регуляторная политика и изменение мировой структуры рынка сырья – в центре внимания I международной конференции «МЕТАЛУРРГИЧЕСКОЕ СЫРЬЕ:  продажи, производство, технологии».
Участники обсудят изменения товаропотоков и структуры поставщиков на мировом рынке сырья с учетом новых реалий рынка, тренды развития мировой сталелитейной промышленности.  С докладами выступят представители European  Steel Association (EUROFER), Indian Steel Association,  China Metallurgical Industry Planning & Research Institute, Metals&Mining Intelligence и другие.
В конференции примут участие более 150 делегатов в лице производителей и поставщиков ЖРС, коксующегося угля, производители стали, собственники подвижного состава, производители оборудования, инвестиционные компании.  
Приглашаем присоединиться к участникам конференции!
www.maxconf.ru
+7 (495) 775-07-40
[email protected]

Смогут ли российские металлурги перенаправить поставки на Азию
После запрета на поставки продукции в Евросоюз из-за санкций российские металлурги заявили о переориентации экспорта на Восток. Но им придется делать скидки покупателям и решать проблемы с логистикой https://www.rbc.ru/business/04/04/2022/6242c26f9a79474e49d2f17e

Черным металлургам придется «повернуться» на Восток

Предприятиям черной металлургии в связи с санкциями придется переориентировать на Восток внешние поставки продукции в объеме 4 млн т в год.

Как передает РБК, такую оценку дал президент ассоциации «Русская сталь» Алексей Мордашов. Он направил письмо с прогнозом первому вице-премьеру Андрею Белоусову 28 марта.

Напомним, 2 марта «Северсталь» сообщила о прекращении поставок в Европу. Кроме того, в начале марта «Литовские железные дороги» объявили о заморозке перевозок продукции УК «Металлоинвест».

Затем, уже 15 марта ЕС ввел запрет на импорт широкой номенклатуры стальной продукции из РФ (в список не попали стальной сляб и железная руда).

По расчетам ассоциации, при переориентации на Восток расстояние доставки грузов увеличится с 2,3 тыс. до 7,9 тыс. км. В письме г-на Мордашова говорится, что это приведет к дополнительным расходам компаний в 17 млрд рублей в год.

Кроме того, серьезно вырастут затраты на фрахт — уже сейчас его стоимость в морские порты Турции выросла более чем в 2,5 раза, в морские порты Китая — в 4 раза.

Лондонский дисконт в Polymetal и Petropavlovsk

Акции двух компаний продолжают торговаться в России и Лондоне, причем это именно акции, а не расписки, поэтому акция, купленная в России, ничем не отличается от такой же акции, купленной в Лондоне, разница только в цене, и она колоссальна.

💡Время допуска нерезидентов к нашему рынку еще ни пришло.

Лондонский дисконт в Polymetal и Petropavlovsk

Акции двух компаний продолжают торговаться в России и Лондоне, причем это именно акции, а не расписки, поэтому акция, купленная в России, ничем не отличается от такой же акции, купленной в Лондоне, разница только в цене, и она колоссальна.

💡Время допуска нерезидентов к нашему рынку еще ни пришло.

План Европы по снижению зависимости от российских энергоносителей сталкивается с трудностями из-за роста цен металлов, необходимых для строительства

Бизнес: ESG повестка никуда не денется
Также бизнес: просит правительство смягчить экологические требования из-за санкций

Давайте только не будем сейчас картинно округлять глаза и ахать. Все понимали, то это случится рано или поздно.

Что же мы имеем в итоге?

РСПП просит продлить сроки реализации проектов, которые истекают в 2022 году, на дополнительные 12 месяцев. «А неисполнение экологических проектов, срок которых истекает 1 января 2025 г., не должно считаться основанием для перерасчета экоплатежей и отзыва разрешительной документации». Кроме того, РСПП также предлагает смягчить меры Росприроднадзора по экологическому контролю и запретить на два года наказывать бизнес за неисполнение особенно дорогостоящих выданных предписаний.

Ну и еще всякое разное.

Отдельно подчеркивается, что обилие новых санкций «существенно влияет на цепочку поставок, включая поставки природоохранного оборудования и технологий». По этому поводу государству предлагают субсидировать проекты по повышению экологичности с применением отечественного оборудования.

В статье также указываются компании, которые все это дело поддержали, но зачем хороших людей палить, правда?

Уважаемые коллеги,
В текущих условиях производственный сектор столкнулся с новыми вызовами при осуществлении внешнеэкономической деятельности, в т. ч. связанными со сложностями или невозможностью поставки сырья и комплектующих для производства готовой продукции на территории РФ, а также ее последующего экспорта в иностранные государства.

В целях обеспечения бесперебойных поставок, минимизации издержек и, в целом, сохранения бизнеса в России, необходимо максимально быстро адаптироваться к текущим реалиями. Значительное изменение сложившихся подходов во внешней торговле означает не только потери, но и возможности для реализации принципиально новых идей.

С целью оптимизации деятельности и внедрения результативных решений для преодоления возникающих проблем компаниям производственного сектора важно быть осведомленными о последних тенденциях в сфере ВЭД. В этой связи эксперты будут рады поделиться текущими тенденциями с точки зрения как законодательства, так и правоприменительной практики, на круглом столе, который состоится 6 апреля с 9:30 до 11:00 (Москва) онлайн на платформе ZOOM.
Программа круглого стола:
1. Трансформация ВЭД в условиях кризиса: запреты, ограничения, сложности таможенного администрирования vs тарифные льготы, упрощения, новые возможности
2. Актуальные модели внешнеторговых сделок в условии санкций. Налоговые аспекты
3. Тенденции структурирования цепочек поставок в условиях санкций с точки зрения ТЦО и операционной эффективности
Дата: 6 апреля Время: 9:30-11:00 Бесплатно
Зарегистрироваться на круглый стол #ВЭД

Круглый стол EY: Круглый стол для компаний производственного сектора

Программа круглого стола:
• Трансформация ВЭД в условиях кризиса: запреты, ограничения, сложности таможенного администрирования VS тарифные льготы, упрощения, новые возможности
• Актуальные модели внешнеторговых сделок в условии санкций. Налоговые аспекты
• Тенденции структурирования цепочек поставок в условиях санкций с точки зрения ТЦО и операционной эффективности

Хочу прочитать полное описание
Хочу зарегистрироваться

Дата: 6 апреля
Время: 9:30-11:00
Язык: русский
Стоимость: бесплатно

Железные дороги грузят новые тарифы
Власти одобрят часть идей ОАО РЖД по росту доходов

Правительство может не принять предложения ОАО РЖД о повышении экспортной надбавки для грузоотправителей и резком росте тарифов на перевозку угля. Но могут быть утверждены поквартальная индексация грузового тарифа и отмена понижающих коэффициентов для угля. По расчетам участников рынка, речь идет о мерах общим объемом 160 млрд руб., что в несколько раз меньше, чем планировалось ранее. Грузоотправители подчеркивали, что экспортная надбавка будет запретительной, а перевод угля во второй тарифный класс, по оценкам аналитиков, сделает его экспорт нерентабельным по всем направлениям.

Прогноз по мировой добыче угля на 2024 год.

Ограничение поставок глинозема: так ли все плохо у Русала?

Русал может столкнуться с сокращением производства из-за нехватки глинозема, сырья из которого производят алюминий. Мы считаем, что большую часть возможно выбывшего объема глинозема компания сможет купить на рынке у других стран. Поэтому мы не ожидаем сильного падения операционных показателей. В то же время высокие цены на алюминий смогут компенсировать возможное снижение производства.

Мы не ожидаем сильного снижения производства алюминия у Русала
Первоначальное сырье для производства алюминия – боксит или алюминиевая руда. Далее при помощи дробления и сушки из бокситов получают оксид алюминия или глинозем. После этого глинозем подвергают электролизу и получают алюминий. Для получения тонны алюминия нужно примерно две тонны глинозема, а для тонны глинозема — ~2.6 тонны бокситов.

В нормальной ситуации Русал добывал ~15-16 млн т. бокситов и производил 8–8.5 млн т глинозема. Самообеспеченность бокситами составляла порядка 85–90%, а глиноземом — 115–120% по итогам 2021 г.

Мы не ожидаем падения добычи бокситов, но есть больший риск существенного падения производства глинозема. По нашим расчетам, примерно половина мощностей по добыче глинозема могут выбыть: ~750 тыс. т в год у Австралийского завода QAL, ~1900 тыс. т в год у Ирландский завода Aughinish и ~1720 тыс. т в год. у Украинского завода Николаевский. На текущий момент Украинский завод приостановил свою деятельность, а Австралия ввела запрет на экспорт глинозема. Русал в среднем продавал ~ 1700–2000 тыс. т глинозема третьим лицам. Мы считаем, что продажи прекратятся и этот глинозем пойдет на собственные нужды.

В худшем сценарии для производства 4–4.2 млн т алюминия в год компании потребуется докупать на рынке ~3.5-3.6 млн т глинозема. Мы считаем, что компания сможет купить такие объемы, вероятно, с премией к рыночным условиям. Китай, лидер по производству глинозема (74 млн т. по итогам 2021 г. или ~55% от мирового производства), поставил пробную партию глинозема на 30 тыс. т Мы считаем, что Китай сможет обеспечить большую часть потенциально выбывших объемов глинозема. Поэтому мы не ждем сильного падения операционных результатов Русала.
В нашем базовом сценарии мы закладываем снижение производства алюминия Русалом в 2022 г. на 10% г/г до ~4.1-4.2 млн т.

На горизонте года ожидаем высоких цен на алюминий
В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что средняя цена алюминия будет выше 3 000 $/т.

Причины высоких цен на алюминий:
- Снижение выпуска.
- Высокая себестоимость производства.
- Низкие запасы.
Таким образом, мы ожидаем высоких цен алюминия на горизонте года из-за дефицита металла, высокой себестоимости производства и низких запасов. Это благоприятно отразится на финансовых результатах компании Русал и компенсирует возможное выбытие объемов производства.
https://smart-lab.ru/blog/789510.php