Металл и Минерал
8K subscribers
4.59K photos
342 videos
856 files
5.95K links
Некоммерческий блог для обмена информацией, исследования и аналитика рынка горнодобывающей промышленности и металлургии России и СНГ. Все сообщения не являются инвестиционной рекомендацией. @MiningMetals_bot
Download Telegram
Переговоры обрушили сырье. Рынок ждёт
Академия бизнеса #EY запускает специальный проект на тему «#Жизнестойкость бизнеса, лидера и команды».

Весь апрель будет проходить серия вебинаров в zoom, на которых эксперты EY расскажут, как вести дела в стремительно меняющемся мире и быть гибкими, сохраняя устойчивость.

• Как адаптироваться к переменам и управлять изменениями?
• Каким образом разработать и внедрить новые решения?
• Как обеспечить устойчивость бизнеса в постоянно меняющейся среде?
• Что нужно, чтобы оставаться в ресурсном состоянии и преумножать результаты в условиях жесткого давления?

Для получения ссылки на подключение к бесплатному вебинару необходима регистрация: https://cis.academyey.com/resilience.
Минфин РФ разместил на своём сайте объявление, что они готовы выкупить еврооблигации с погашением 4 апреля досрочно. Выкупать предлагают за рубли. Выкуп осуществляется по цене 100% от номинальной стоимости. Оплата стоимости будет осуществлена 31 марта в рублях по официальному курсу Банка России на эту дату.

Такое заявление Минфина по сути представляет собой предложение гарантированно забрать рубли либо неопределенно долго ждать перевод в валюте , который и вовсе может не дойти из-за существующих органичней.

В этой ситуации Минфин предпринял исчерпывающие меры, чтобы избежать положения, позволяющего каким-то образом трактовать «не дошедшие платежи» как неспособность отвечать по своим обязательствам (дефолт)

Нестандартная экономическая ситуация требует неординарных решений.
Канадская золотодобывающая компания Kinross Gold намерена продать 100% своих активов в РФ.

Бизнес #Kinross в России включают действующие активы Купол и Двойное на Чукотке (хотя компания уже более года не ведет добычные работы на Двойном, золото производится из руды, накопленной ранее, а также из руды, добываемой на Куполе), а также проект развития Чульбаткан в Хабаровском крае.
На конец года рудные запасы Kinross в России составляли 4,1 млн унций золота со средним содержанием 2 грамма на тонну и 14,9 млн унций серебра со средним содержанием 69,3 грамма на тонну. По итогам 2021 года компания добывала в России 481,1 тыс. унций в золотом эквиваленте из 2 млн унций своей добычи в целом. По итогам девяти месяцев прошлого года Kinross Gold занимала третье место по добыче золота в России.
На данный момент идут эксклюзивные переговоры с неаффилированной горнодобывающей компанией, не находящейся под санкциями.

Kinross Gold входит в десятку крупнейших золотодобывающих компаний мира, и в пятерку - в РФ. Владеет проектами в Бразилии, Чили, Гане, Мавритании, России и США. По итогам 2022 года выручка компании составила $3,7 млрд. ,запасы золота составили 32,6 млн унций золота. Прогноз добычи в 2022 году 2,65 млн унций.
Kinross привлек BMO и Scotiabank для поиска покупателя на российские активы
Рынок никеля лихорадит.
Про стелс омикрон забыли?
А он скоро придёт…
😷 Шанхай разделили на две части и заблокировали связь с остальной частью страны в рамках борьбы с Covid-19 — Financial Times
Русалу затянуть пояса. Американский производитель алюминиевой упаковки Ball Corporation решил закрыть три завода и продать свой бизнес в России.
В 2021 году российская доля бизнеса составила 4% от всей выручки, которая по итогам года составила $13,8 млрд. К сожалению у многих корпораций рынок РФ незначителен, репутационные риски видимо им дороже.
В 2021 году Россия произвела 363,5 тонн золота

В отчетный период Россия нарастила добычу на 1,65%, до 296,9 тонн.
Больше всего драгметалла среди российских предприятий выпустила компания ПАО «Полюс» — 84,5 тонн.
Второе место в рейтинге занимает Polymetal Plc с показателем почти в 35 тонн.
Тройку лидеров замыкает Kinross Gold https://t.iss.one/Metals_Mining/6028 которая в прошлом году получила почти 15 тонн золота. И которая заявила об уходе с российского рынка.
Срок начала действия антидемпинговой пошлины на графитированные #электроды из КНР перенесен с 1 апреля на 1 октября 2022 года

Такое решение приняла Коллегия ЕЭК, оно направлено на поддержание устойчивости хозяйственной деятельности металлургических предприятий стран ЕАЭС.

Решение принято в рамках проводимой Комиссией работы по анализу ситуации на различных товарных рынках с учетом складывающейся экономической конъюнктуры и предложений сторон. По итогам этого анализа может последовать приостановка действия ряда защитных мер- отметил министр по торговле ЕЭК.

По его словам, перенос сроков вступления в силу антидемпинговой меры по электродам обусловлен логистическими проблемами, вызванными введением внешних ограничений, в условиях волатильности курсов валют.

Ранее решением Коллегии ЕЭК была установлена антидемпинговая пошлина в отношении графитированных электродов из КНР в размерах 14,04 – 28,2%
Чистая прибыль «Русала» за 2021 год по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) после коррекции составила $1,54 млрд против $60 млн в 2020 году, сообщает ТАСС со ссылкой на отчетность компании. Выручка выросла на 40%, до $11,99 млрд.

Отмечается, что рост выручки обусловлен ростом цен на алюминий. Скорректированная EBITDA за отчетный период увеличилась в 3,3 раза, достигла $2,89 млрд. Операционная прибыль составила $2,1 млрд против $279 млн годом ранее, чистый долг уменьшился на 14,6% в годовом отношении, до $4,75 млрд.

Несмотря на рост показателей, в компании отметили, что ее инвестиционные проекты могут быть отсрочены из-за проблем с поставками оборудования, не исключены риски, связанные с потерей внешних рынков из-за санкций. Повлиять на доступность и стоимость закупочных материалов могут запрет Австралии на экспорт глинозема и бокситов в Россию и приостановка деятельности глиноземного завода в украинском Николаеве.
#Уголь, от которого отказалась Польша, попробуют продать в Азию
Польша первой из европейских стран отказалась от российского угля из-за военной операции на Украине. На Польшу приходилось 7 млн тонн, или всего то 3% российского экспорта угля.
В министерстве считают, что переход, если он состоится, будет растянут во времени, а учитывая логистический фактор, обойдется Польше ощутимо дороже.

Россия экспортировала в Польшу в основном энергетический уголь — 7,8 млн тонн.
Польша не была транзитным направлением. В остальные страны ЕС отгрузки российского угля идут морем.
Несмотря на постепенный отказ от угольной генерации в европейских странах, Россия в 2021 году увеличила экспорт в Европу на 10%, до 50 млн тонн. В 2021 году большие объемы направлялись на Кипр (21,2 млн тонн), в Турцию (14,7 млн тонн) и Великобританию (12,3 млн тонн). При этом весь российский экспорт составил 227 млн тонн, из которых в АТР было поставлено 129 млн тонн - более половины.

Польша занимает восьмое место по объему импорта российского угля. Накануне конфликта на Украине польские компании наращивали закупки: в январе они выросли на 45%, до 646 тыс. тонн.

Крупнейшие поставщики — «Каракан инвест», КТК, #СУЭК, «#СДС-уголь».
Ситуацией может воспользоваться Индонезия, которая, начала предлагать свой уголь европейским потребителям.

Еще до событий февраля текущего года Россия стала переориентировать экспортные потоки энергетического угля с Запада на Восток: если в 2019 году на Азию приходилось порядка 45–47% всех экспортных поставок, то по итогам 2021 году уже более 53%. Индия и Китай могут рассмотреть возможность увеличения закупок российских энергетических углей, чему будет также способствовать развитие железнодорожной инфраструктуры на Восточном полигоне.
#Petropavlovsk начал переговоры с Газпромбанком о возможной реструктуризации долговых обязательств
Учитывая вышесказанное и наступление в ноябре 2022 г. срока погашения гарантированных облигаций с процентной ставкой 8,125% на сумму 500 млн. долларов США выпущенных Petropavlovsk 2016 Limited (из которых облигации на сумму 304 млн. долларов США находятся в обращении), Компания начала переговоры со своими советниками и ГПБ касательно возможной реструктуризации долговых обязательств Группы в рамках, установленных Законом.
Китайские металлурги сбавляют обороты из-за коронавируса
Объявление локдауна в Шанхае привело к перебоям с поставками металлургического сырья и стальной продукции в регионе из-за жестких транспортных ограничений.
Некоторые металлургические компании в районе Шанхая приостановили выпуск, как минимум, до конца первой недели апреля. Кроме того, отмечается снижение видимого спроса на стальную продукцию.

В Таншане, крупнейшем металлургическом центре КНР, локдаун продолжается с 20 марта. Было переведено на тихий ход семь доменных печей и остановлено значительно большее число аглофабрик и предприятий по производству окатышей из-за нехватки сырья. Его поставки осуществляются, в основном, по железной дороге. Автоперевозки осуществляются только по ночам и с большими ограничениями.
В борьбе металлургов с РЖД может проиграть государство.

Ассоциация «Русская сталь» пожаловалась правительству, что желание РЖД ежеквартально индексировать тарифы на грузоперевозки на уровень инфляции и резко увеличить экспортную надбавку на размер курсовой разницы, больно ударит по металлургическим предприятиям.

Предмет спора внушительный: дополнительные доходы транспортной монополии должны составить примерно ₽230 млрд. Расставаться с такими деньгами металлурги, получавшие в последние 2 года рекордные прибыли, не хотят. Они давят на жалось и прогнозируют падение спроса в 2022 году на 30%, указывают на то, что 8 из 14 российских заводов приостановили деятельность, а из-за санкций придётся переориентироваться на бедный внутренний рынок.

Глава РЖД Олег Белозёров в свою очередь тоже не стесняется и хочет провести индексацию на 11,7% во втором квартале, на 18% в третьем и н 20% в четвёртом квартале 2022 года и первом квартале 2023 года. С экспортными надбавками тариф для поставки металла за границу вырастет сразу на 30%. Похоже, Белозёров научился накручивать цены у российских автосалонов.

С одной стороны металлурги с рекордной прибылью, с другой – РЖД, которые и так должны получить докапитализацию от государства на ₽250 млрд . А между ними – это самое государство. «Русская сталь» не против повышения тарифов как таковых, просто не хочет за них платить и предлагает в очередной раз раскошелиться государству. И у металлургов есть дополнительный аргумент, чтобы запустить руку в бюджет: они согласились на временную заморозку цен на внутреннем рынке. Правительству наверняка придётся увеличить расходы на поддержку РЖД, но Белозёров вряд ли увидит желаемые ₽230 млрд в полном объеме – компания и так претендует на четверть всей антикризисной поддержки.
В 2021 году общая выручка «Северстали» выросла на 69% и составила 11 638 млн долларов США 📈

Другие важнейшие финансовые показатели тоже показали положительную динамику:
🔹 Прибыль от операционной деятельности увеличилась на 179% до 5 391 млн долларов США.
🔹 EBITDA составила 5 978 млн долларов США (+147%)
🔹 Свободный денежный поток — 3 539 млн долларов США (+322%)
🔹 Чистые денежные потоки от операционной деятельности выросли на 118% до 4 676 млн долларов США.

Подробнее о финансовой отчетности и ключевых нефинансовых показателях в 2021 году — в новом Годовом отчете «Северстали»: на русском языке, и на английском языке.
Центробанк рекомендовал банкам изменить подход к установлению курса обмена валюты для импортёров и остальных компаний.
Для импортёров, приобретающих валюту для оплаты импортных контрактов, максимальное отклонение от биржевого курса обмена не должно превышать 2 рубля. Такое же отклонение допускается регулятором для корпоративных клиентов, которые имеют валютные кредиты и еврооблигации и которым валюта нужна для расчётов по этим обязательствам, а также для юрлиц, покупающих валюту для совершения операций с разрешения специальной правительственной комиссии.

Спред для остальных компаний, не имеющих валютные обязательства, наоборот, предписано расширить по обменным операциям в долларах, евро и фунтах стерлингах. ЦБ рекомендует устанавливать курс с отклонением от биржевого уровня на не менее чем 10 рублей. Так обмен валюты для таких компаний станет менее выгоден.

Проще говоря, при нынешнем официальном курсе 86 рублей за доллар специмпортёр, а также важные клиенты будет покупать доллар за 86-88 рублей. Мелкий и средний бизнес – от 96 рублей и выше (и то наверняка обставят рогатками такую процедуру). «Народный курс» доллара на Aliexpress, как мы видим, сейчас 109 рублей. А на чёрном рынке, предположим, наличный курс будет рублей 120-130. А какой-нибудь курс перевода на банковскую карту за границу по кривым, обходным схемам (для тех же эмигрантов) – рублей 140.
Вот с такой курсовой чересполосицей мы и будем жить.

Подобные схемы обогатят различных финансовых посредников…
Forwarded from АСАФОВ
С начала спецоперации одной из самых животрепещущих тем в мировых и отечественных СМИ выступают санкции и прогнозы о том, как вводимые ограничения отразятся на экономике России и западных стран.

Помимо введения санкционных пакетов можно обратить внимание на конфискованное и арестованное имущество частных владельцев и компаний.

На данный момент было конфискованы 42 яхты и 2 частных самолетов гражданских лиц. Около 80 самолетов российских авиакомпаний либо лишились лицензии, либо отозваны лизингодателем. Среди потерь в недвижимом имуществе - 4 виллы и 2 особняка.

Среди пострадавших предположительно Игорь Сечин, Алишер Усманов, Геннадий Тимченко и др., среди компаний, например, ООО «ПСБ Лизинг».

В представленной графике перечислено попавшее под санкции имущество. Также указаны страны, наложившие ограничения.
Ситуация в секторе золотодобытчиков

Polymetal недавно прокомментировал свою деятельность в новых условиях, на основе данной информации можно примерно оценить ситуацию во всем секторе:

Сроки ввода инвест.проектов увеличились:
▫️в Polymetal ожидают, что АГМК-2 будет запущен на 3-6 месяцев позже изначального графика - в первую очередь из-за логистических трудностей;
▫️Проекты в ранней стадии реализации - Ведуга, обратная закладка на Майском, Маминское - отложены на один год. Проект Тихоокеанского ГМК откладывается на неопределенный срок, при этом Polymetal изучает возможность его переноса в Казахстан.
▫️Проекты в продвинутой стадии или близкие к завершению будут завершены по графику: Кутын - в III квартале, флотационная фабрика "Краснотурьинск-Полиметалл" - в IV квартале текущего года, Прогноз - в I квартале 2024 года.
https://www.interfax.ru/business/832086

Реализация продукции продолжается:
▫️Polymetal возобновил продажу слитков в России, заключил соглашения с новыми контрагентами на условиях, аналогичных применявшимся ранее, сообщила компания;
▫️компания продолжает продажу золотого и серебряного концентрата из России в Восточную Азию и Казахстан, хотя испытывает временные затруднения c его отгрузкой из-за смены подрядчиков по транспортировке, в логистике, что, вероятно, приведет к росту затрат;
▫️Polymetal НЕ ожидает, что в результате недавнего заявления Банка Росси о покупке золота у коммерческих банков по фиксированной цене в 5 тысяч рублей за грамм цена реализации существенно снизится, так как продажи золота осуществляются на экспорт и для удовлетворения потребительского спроса на физическое золото по мировой рыночной цене.
https://www.interfax.ru/business/832080

💡В итоге главным риском для сектора является увеличение сроков реализации новых инвест.проектов и удорожание логистики, проблем с реализацией продукции нет.
⚡️ Курс евро на старте валютных торгов Мосбиржи опускался ниже 88 рублей — впервые с 21 февраля