В металлургии проблемы с коксующимся углём. Начинаются опережающие закупки сырья из стратегических источников. Цены активно растут и с 10 марта поднялись на 23%.

Цена золотого слитка.
Вот ссылка в помощь - банк предлагает вам (по состоянию на 26.03.2022) купить у него грамм золота за 6 658 рублей, а принять у вас такой же грамм золота банк готов за 5737 рублей
Разница между ценой покупки/продажи 16%. илл.1

При этом Мировая цена золота сейчас - 63 доллара за грамм.
Если по курсу ЦБ РФ на 26 марта доллар стоил 95,6618 рублей, значит, грамм золота в пересчете на рубли условно можно оценить в 6026 рублей. Ну, а продают его вам на 600 рублей дороже, покупают - на 300 рублей дешевле

Можно, конечно, если у вас есть 6 410 300 рублей купить килограммовый слиток, спрэд при его продаже в этом случае будет 11,5%. илл.2

Для сравнения вот здесь написано - что в других странах килограммовый слиток продают за $64 146 - покупают за $61877, спрэд 3,5%. илл.3

В общем, золото такой… специфичный актив. Купить - можно. А заработать на продаже - как получится. Придется ждать или подорожания золота к доллару, или удешевления рубля к доллару, или того и другого вместе.

Фактические цены на судовую сталь в России по данным на середину марта превысили себестоимость ее производства в два-три раза. Счета от нескольких поставщиков стали, выставленные одному из участников рынка, где стоимость тонны горячепрокатной судовой стали составляет, в зависимости от поставщика, от 91 тыс. руб. до 156 тыс. за тонну.

Tiffany приостановила закупку всех алмазов из России, а также бриллиантов российского происхождения, независимо от того, где они были огранены и отшлифованы, В то же время, Tiffany продолжит покупать камни, добытые до начала украинского конфликта, которые были огранены и отшлифованы поставщиками компании в других странах.
Запрет распространяется на бриллианты из России весом 0,18 карата.

​Золото оставалось стабильным после недельного роста, поскольку инвесторы оценивали последние события в войне России и Украины с учетом влияния ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на сдерживание инфляции.

Слитки выросли на 1,9% на прошлой неделе, так как война в Европе усилила привлекательность золота как убежища, а запасы в биржевых фондах, обеспеченных металлом, растут 10-ю неделю подряд. Инвесторы ищут средства сбережения в условиях инфляционного давления, вызванного резким ростом цен на сырьевые товары.

Спотовое золото подешевело на 0,1% до 1955,72 доллара за унцию по состоянию на 7:24 утра в Сингапуре. Спотовый индекс доллара #Bloomberg прибавил 0,1% после падения на 0,1% в пятницу. Серебро и платина упали. Палладий вырос на 0,9% после падения до самого низкого уровня с 17 февраля в пятницу.

Вложения в ETF, обеспеченные золотом, росли 10 недель подряд

Про желание обнулить ставку НДПИ на добычу молибдена (с 28% до нуля) и снизить таковую для добычи вольфрама.
https://www.rbc.ru/business/22/03/2022/62387f809a79476b6f1f252c

По вольфраму еще понятны, но с молибденом ситуация кардинально другая.
Единственный производитель молибденового концентрата - Сорский ГОК сам же является его потребителем.
Весь объем производимого концентрата предприятие перерабатывает в продукцию более высокого передела – ферромолибден. Который, кстати, (1,0-1,4 тыс. т) идет на экспорт.
"Тяжелую" ситуацию сложно соотнести с реалиями рынка, ведь экспортная цена 1 кг ферромолибдена в 2021 г. составила выросла на 77% (см. график- цена в $/кг).
1. им бы задуматься о модернизации довольно старой обогатительной фабрики.
2. А что будет, если Европа откажется от поставок российского ферромолибдена…
(Кстати, на российском рынке сейчас ферромолибден из Армении в основном!)
При этом отсутствие на российском рынке молибденового концентрата ведет к его значительному импорту (2,5-3,5 тыс. т).

I международная конференция МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЕ СЫРЬЕ: продажи, производство, технологии (21–22 апреля 2022 г., Москва)
Место проведения: Intercontinental Tverskaya, г. Москва, ул. Тверская, д. 22

Среди ключевых тем конференции:
- Мировой рынок металлургии в новых условиях. Влияние санкционного режима, регуляторная политика и изменение мировой структуры рынка сырья
- Стратегии игроков рынка СНГ. Как реализовать возможности и потенциал мирового и внутреннего рынка в новых реалиях
- Ограничения, связанные с доступностью технологий и экологическими требованиями в сфере металлургического рынка. Доступность технологий и оборудования для реализации новых проектов, квоты на экологические выбросы и их влияние на бизнес-модель металлургических компаний
- Оценка логистических цепочек на внутреннем и мировом рынке сырья
- Финансовые и стратегические инвесторы на рынке сырья. Оптимизация затрат, доступность финансовых рынков.
Организаторы:
MAXConference совместно с Metals&Mining Intelligence
www.maxconf.ru
+7 (495) 775-07-40
[email protected]

Производители золота ждут снижения добычи

ЦБ снова будет покупать золото, в первую очередь у крупнейших банков, попавших под санкции. Однако регулятор как минимум на три месяца фиксирует стоимость металла существенно ниже текущей рыночной, что серьезно беспокоит его производителей. Золотодобытчики говорят о рисках ухода с рынка небольших добывающих компаний, снижения производства и расцвета черного рынка. В то время как для ЦБ, уточняют аналитики, несмотря на санкции, золото остается эффективным инструментом вложения средств.

📉Падение на сырьевых рынках связано с ковидными ограничениями в Китае. Сначала будет закрыта восточная часть Шанхая, потом западная. Это основной экспортный-импортный хаб в мире, $680 млрд ВВП в год. Только за первые два месяца объём внешней торговли города составил $106,3 млрд. Или 86% всего товарооборота Китая и США за аналогичный период. Давление на цены снизится через 4 дня когда ограничительные мероприятия снимут в восточной части города.

Российские поставщики коксующегося угля получили рекомендации договариваться с металлургами о внутренних ценах без учета экспортных паритетов. Это должно сдержать рост цен на коксующийся уголь внутри страны, который продолжает дорожать на мировом рынке. Сдерживание цен на сырье является частью договоренности между металлургами и Минпромторгом по ограничению роста внутренних цен на сталь. Также министерство намерено дополнительно повысить экспортные пошлины на лом.

Российские поставщики коксующегося угля фиксируют цены на внутреннем рынке. Цены сохранятся до июня, так как компании получили рекомендации от Минпромторга о прекращении учета экспортных паритетов при согласовании цен с металлургами. Такие меры должны сдержать резкое удорожание сырья.

На фоне санкций и девальвации рубля правительство предлагает металлургам уходить от привязки внутренних цен на сталь к экспортным. Минпромторг рекомендует металлургам сформировать прозрачную цену на внутреннем рынке по цепочке «сырье — производитель — дистрибутор — потребитель», говорил 16 марта глава министерства Денис Мантуров на встрече с акционерами металлургических компаний. По его словам, привязка к внешним ценам и ориентация на экспортную альтернативу в новых условиях неактуальна.

При этом металлурги подчеркивали, что сырье для их производства значительно дорожает — речь идет об угле, коксе, пеке, металлоломе. И если речь идет о заморозке внутренних цен на сталь, то и цены на сырье тоже должны быть ограничены.

Себестоимость производства металлургов действительно растет. Так, по итогам четвертого квартала кэш-кост сляба ММК составлял $431 за тонну, что на 51% больше показателей себестоимости в четвертом квартале 2020 года. Доля угольного концентрата в себестоимости тонны составляет 32%, что на 12% больше третьего квартала 2021 года. В этом году цены продолжают рост. На сайте ФАС указано, что цена на коксующийся уголь на базисе котировок FOB Australia Premium Coking Coal на февраль составляла $444,76 против $408,85 месяцем ранее. Публикуемые ФАС котировки используются при расчете НДПИ на коксующийся уголь. По словам источников “Ъ” среди металлургов, на внутреннем рынке цены на коксующиеся марки углей составляли в феврале от 16 тыс. до 28 тыс. руб. за тонну.

Металлургов поддержат налогами и ломом
Железная руда, напротив, дешевеет. В годовом выражении фьючерс на руду снизился в феврале на 30,3%, до $134 за тонну, сообщало Минэкономики 23 марта. Металлолом за год подорожал на 44,1%, до $652 за тонну в Турции. Как сообщал “Ъ” 25 марта, Минпромторг предложил увеличить ставку вывозной пошлины на лом черных металлов до €290 на тонну, предусмотрев квоты на вывоз невостребованных на внутреннем рынке объемов по ставке единого таможенного тарифа ЕАЭС. Сейчас действует смешанная экспортная пошлина в размере 5%, но не менее €100 за тонну. Ассоциация ломозаготовителей «Руслом.ком», напротив, в начале марта просила отменить повышенные ставки на экспорт, прогнозируя профицит лома внутри страны и падение его цены на 18–20%.

Цены на сырье устремились вверх, так как все понимают, что долларовая инфляция будет выше ожиданий и, возможно, достигнет двузначных показателей, говорит Сергей Гришунин из НРА.

«Расчет на то, что жесткая политика ФРС скорректирует цены, пока не оправдался». Потребительская инфляция в США в феврале достигла максимума за 40 лет в 7,9% в годовом выражении. Аналитик также отмечает, что на угольном рынке есть проблемы с вывозом российского угля из-за нежелания судовладельцев предоставлять балкеры, поэтому российские цены ниже австралийских, достигающих $500–600 за тонну. Внутрироссийские цены в марте, в зависимости от точки отгрузки, находятся на уровнях от 10 тыс. до 20 тыс. руб. за тонну. «В свете заморозки внутренних стальных цен такие уровни выглядят высоковатыми, тем не менее система регулирования внутренних цен пока проходит настройку. Не исключено, что в течение года мы увидим этапы ее дальнейшей трансформации».

#Уголь и климатическая
повестка. Аналитика от EY.

⚡2 апреля отключат терминал Bloomberg для всех пользователей из России. Терминал Bloomberg используется многими финансистами. Это компьютерная система, позволяющая специалистам в области финансов и других отраслей промышленности пользоваться сервисом Bloomberg Professional, через который пользователи могут в реальном времени контролировать и анализировать движение финансового рынка, а также являющаяся местом торгов на электронной торговой площадке. Через терминал проходят большие объёмы продаж сырья, продавцы находят покупателей, и теперь рынку коммодитис добавилось сложностей.

#Полиметалл рассматривает возможность разделения российского и казахстанского бизнес-направлений, каждое со своим листингом, сообщает FT. 
Это попытка отделить «операционно хорошие» активы в Казахстане от «репутационно плохих» в России, поясняет FT, и таким образом предотвратить исход инвесторов из капитала Polymetal и оградить компанию от косвенного влияния санкций. 

В случае разделения активов инвесторы смогут сохранить доли в обеих компаниях или продать свою долю в российском бизнесе, если будут обеспокоены репутационными рисками или новыми западными санкциями. 

Polymetal подтвердил, что рассматривает сценарий разделения активов, но никаких решений пока нет. «Компания по просьбе группы инвесторов действительно анализирует сейчас такую возможность, но говорить о решении преждевременно», — заявил «Интерфаксу» представитель Polymetal. 

Сам Polymetal не подпал под санкции, но многие инвесторы, в том числе Суверенный фонд Норвегии, стали выходить из капитала компании после начала военной операции на Украине. Бумаги Polymetal подешевели в разы и были исключены из FTSE 100.

Другой глобальный поставщик данных и инфраструктуры финансовых рынков Refinitiv, входящий в группу London Stock Exchange, уже в начале марта перестал предоставлять услуги для всех клиентов в России.

«Северсталь» вышел из группы «Синтез». Новый собственник -Консалтинг. Инвестиции», принадлежащее Алексею Кирпу.
В марте 2020 года «Северсталь» сообщила, что закрыла сделку по покупке за 1,4 млрд рублей 100% группы компаний «Синтез», которая является единственным в России и СНГ производителем порошков карбонильного железа и вторым в мире по объему производителем такой продукции с долей рынка около 10%. Объем производства «Синтез-ПКЖ» готовой продукции составляет около 1,5 тыс. тонн. Основная доля выручки (свыше 95%) компании приходится на экспортные продажи. Предприятие входило в состав метизного подразделения «Северстали».

Металлурги выступили против предложений РЖД о дополнительной индексации тарифов
Объединение «Русская сталь» выступило против тарифных инициатив ОАО РЖД. Дополнительные доходы РЖД от этих мер должны составить порядка 230 млрд руб. Совокупное падение спроса, по предварительным оценкам «Русской стали», по итогам года может составить до 30% (около 13 млн тонн), в том числе вследствие того, что снижение выпуска продукции автомобильной промышленности может составить 50%. Ежеквартальная индексация ЖД тарифов (на 11,7% — 2 кв, на 18% — в третьем, на 20% — в 4 кв и 1м 2023 года) приведет к росту инфляции и увеличит транспортные расходы на завоз сырья, что приведет к росту себестоимости производства. Объем санкционных ограничений «Русская сталь» оценивает примерно в 4 млн тонн в год.  «Если решение будет принято в действующем формате, то экспорт металлопродукции и других экспортных товаров сократится из-за значительного роста транспортной составляющей и снижения конкурентоспособности

Турецкие литейные заводы могут остановить производство из-за нехватки чугуна после приостановки поставок из Украины. Об этом заявил президент Турецкой литейной ассоциации (TODOKSAD), сообщает SteelOrbis.
«Приостановка предприятий по производству чугуна в Украине поставила под угрозу поставки чугуна для литейной промышленности Турции. Цены на сырье выросли на 30%, до $900/т всего за две недели из-за задержки поставок, вызванных хлопками спецоперации».
Литейная промышленность Турции ежегодно потребляет примерно 70% или 1 млн т чугуна из Украины и России.
«Ранее остановлен мариупольский комбинат «Азовсталь». Если аналогичная ситуация возникнет на других украинских предприятиях, мировая торговля железом и сталью, особенно в Европе, сильно пострадает».
В данный момент ассоциация ищет альтернативных поставщиков чугуна. В то же время, литейщики обратились к местным производителям Kardemir и Isdemir с просьбой возобновить производство чугуна.
Среди альтернативных источников поставок сырья в Турцию – Бразилия, Южная Африка и Индия, но они не будут приоритетными в краткосрочной перспективе из-за высоких затрат на логистику.
В то же время, турецкие экспортеры оценивают дополнительную выручку вследствие запрета на поставки в ЕС российской металлургической продукции в $1 млрд.

А вот для справки зависимости стран G7 от российского газа.

Отказ от оплаты в рублях приведет к остановке металлургических предприятий Европы и деиндустриализации.

Предприятия России по итогам 2022 года могут снизить производство #золота из минерального сырья (добычу) приблизительно на 10% - до 301 тонны, заявил председатель Союза золотопромышленников России Сергей Кашуба.

По информации союза, производство золота в 2021 году из минерального сырья (добыча, попутное и в концентратах) практически осталось на уровне 2020 года - 330,9 тонны.

"Детального прогноза в этом году я не хочу делать по нескольким причинам, размер которых еще предстоит оценить, - сказал Сергей Кашуба. - Это нарушение логистических цепочек поставок техники и оборудования, закрытие экспорта золота в недружественные страны и неопределенность со спросом на золото внутри России. Все эти факторы приведут к снижению добычи, точно сказать сложно, но, по моим ощущениям, как минимум 30 тонн добычи мы в этом году не досчитаемся".

По его словам, поставки горной техники, оборудования, запасных частей в прошлые годы складывались в разных пропорциях: с Запада и с Востока. Сегодня цепочки поставок с Запада остановлены, и пока непонятно, какие поставки РФ сможет заместить российским оборудованием, а какое сможет получить из стран Юго-Восточной Азии. Для выстраивания новых цепочек нужно время. Консультанты в этом оказывают помощь🧑‍💼