В четверг, 27 января, пройдет конференция, на которой мы обсудим, какие перспективы у компаний из сектора металлургии и горной добычи в 2022 году.
Вы узнаете:
🔹 насколько нормален сегодняшний уровень цен на металлы
🔹 будут ли цены на алмазы расти и дальше;
🔹 сколько должна стоить сталь;
🔹 как рост цен на электроэнергию влияет на металлургию;
🔹 какие дивиденды металлургические компании будут выплачивать в 2022 году.
Также мы ответим на ваши вопросы.
🎥 Прямой эфир пройдет 27 января в 14:00 мск на https://www.youtube.com/watch?v=4ywPMutDGZU. Там же вы можете оставить свои вопросы для конференции. #ВТБ #Реклама

С сегодняшнего дня редакция канала тестируется на ковид еженедельно. Волна идет жуткая, вокруг очень много заболевших.
В Москве, благо, тестируют уже почти на каждом углу. Если живёте в Москве, посмотрите вот, где ваш ближайший пункт. Если не в Москве, требуйте создания таких же пунктов. Это важно. Не дайте распространяться вирусу!

ESG-риски и возможности для бизнеса, с сегодняшнего вебинара:
Александр Чайчиц, Руководитель по коммуникациям, ПАО #Полюс
«Раньше тема ESG была предметом диалога с государством, местными сообществами. Теперь инвесторы стали важным стейкхолдером. В вас не будут инвестировать, если вы не устойчивы.»

ШЛЕЙФ НЕГАТИВА АЛИШЕРА УСМАНОВА
Интересное видео опубликовал «Момент Истины». В нём один из экс-акционеров Лебединского горно-обогатительного комбината (ЛГОК) Андрей Иванов заявил, что намерен добиться в нескольких европейских странах расследования против олигарха Алишера Усманова. Он якобы замешан в афере по выкупу акций комбината, из-за которой бывшие собственники потеряли миллионы долларов.

В 2007 году ЗАО «Газметалл» (правопреемник - ЗАО «Металлоинвест») как держатель 95% акций ЛГОК приобрёл 5-ти процентный пакет у миноритарных акционеров. Изменённый незадолго до сделки закон «Об акционерных обществах» позволял в таких случаях принудительно выкупать небольшие доли.
В итоге акции приобретены по цене 8015,19 рублей ($320) за штуку. Деньги были переведены на счёт нотариуса, который их в дальнейшем распределил.

Однако миноритарии, большинство которых — бывшие работники ЛГОК, трудившиеся на предприятии со времён его основания, выступили против проведённой оценки акций, посчитав, что их стоимость искусственно занижена в несколько раз.

Дело в том, что принудительный выкуп может осуществляться только по цене не ниже рыночной, которая определяется оценщиком.

Независимая же оценка показала, что цена одной акции равна 23477 рублей.
Кстати, «Металлинвест» для выхода на IPO на Лондонской бирже в 2008 году проводил свою оценку комбината с привлечением солидных зарубежных финансовых учреждений, вроде Merrill Lynch, Credit Suisse, Deutsche Bank.
Эта информация до сих пор не раскрыта, потому что, вполне вероятно, оценка спорного пакета будет выше. Ведь экспертиза осуществлена с учётом так называемого трансферного ценообразования и отражает реальную доходность предприятия с учётом прибыли, которая оседает на счетах офшорных компаний, продающих продукцию ЛГОК по всему миру.

При этом экс-акционер Андрей Иванов считает, что возможности добиться справедливости в России практически исчерпаны. Суды на стороне структур Алишера Усманова и не хотят принимать к производству соответствующие иски. На все обращения в Следственный комитет и прокуратуру получены отписки.
Поэтому бывшие акционеры обратились за юридической поддержкой в британское юридическое агентство Дмитрия Гололобова. Это бывший начальник правового управления в компании «Yukos», давно проживающий в Великобритании.

«Наша задача инициировать расследования в Европе. - заявил «Моменту Истины» Андрей Иванов. - Ведь Усманов гражданин Великобритании, Швейцарии, Кипра и властям совсем не безразлично происхождение его капиталов. Я предполагаю, что из-за неурегулированности данной ситуации «Металлоинвест» вряд ли не выйдет на IPO. Для инвесторов актив должен быть чистым и не волочить за собой шлейф негатива»

📌 Прогнозная дивидендная доходность компаний индекса MOEX на 2022 год.

💡 Во время текущего обвала самое время вспомнить о дивидендах, которые будут выплачены в текущем году. После коррекции цифры выглядят еще более внушительно. 

🔎 Читайте по ссылке https://telegra.ph/Prognoznaya-dividendnaya-dohodnost-kompanij-indeksa-MOEX-na-2022-god-01-26

Удалось ознакомиться с законопроектом сенатора Кутепова по стимулированию добычи вольфрама и молибдена, о котором в декабре писали Ведомости.
Это очередная демонстрация и поспешности повышения налогов сразу в 3,5 раза и сразу для всех в прошлом году, и недостаточной эффективности соглашений о сохранении занятости - их не хватает для развития редкометальной отрасли. Дискуссия о её поддержке идёт в Правительстве давно.
При всей важности законопроекта есть в нём три вопроса, возможно требующих доработки.
Во-первых, на четыре металла распространяется понижающий коэффициент 0,1 (пп.1 п. 1 ст. 342.7 НК). Но действует он только 10 лет с момента начала добычи (пункт 2 указанной статьи). Поэтому для каких-то месторождений он будет применяться непродолжительное время, а для каких-то и вовсе не будет. Стоило бы предусмотреть специальные переходные нормы.
Во-вторых, предлагается вовсе исключить соглашения о сохранении занятости по редким и редкоземельным металлам. Вопрос: что делать тем, кто их уже заключил? Да и зачем в принципе нужна такая норма, когда сами соглашения могли быть заключены лишь до конца прошлого года?
И, в-третьих, не мешало бы кое-что подправить в статье 337, там-то вольфрам и молибден относятся к металлам цветным, а не редким. Без этого кривотолков не избежать. В упомянутом Ведомостями ГОСТ Р 59128-2020 вольфрам/молибден и цветные, и редкие.

Топ 10 иностранных акций по росту котировок за 2021 год.

Акции майнинговых #Alcoa и #Kazatomprom в 🔝 Данные Мосбиржи.

#Сибантрацит поздравили с новым делом

В арбитражный суд Кемеровской области поступило новое заявление Росприроднадзора к ООО «Разрез «Кийзасский» входящему в группу «Сибантрацит». Исковые требования Росприроднадзора — 385,4 млн руб. В августе 2021 года управление предъявило «Кийзасскому» требования о возмещении вреда, причиненного реке Большой Кийзас. Однако, предприятие оспаривает расчет этого вреда в связи «с применением некорректно определенного показателя площади».

Техногенная катастрофа произошла летом 2019 года. После нее «Сибантрацит» несколько лет судился с Росприроднадзором, а нанесенный ущерб некоторые источники оценивали в более 50 млрд руб. Также «Сибантрацит» несколько лет находился в центре конфликта вокруг наследства бизнесмена Дмитрия Босова. Осенью прошлого года наследники Босова продали компанию Альберту Авдоляну и бывшему бизнес-партнеру Босова Максиму Барскому.

Росстат: в декабре 2021 г. цены производителей промышленных товаров выросли в России на 0,8% по сравнению с ноябрем 2021 года. По сравнению с декабрем 2020 года индекс цен производителей пром товаров составил 128,5 %.
Среднегодовой рост цен производителей промышленных товаров в 2021 году составил 24,5 %.
В обработке годовой рост цен составил 21,8%. По отдельным отраслям цены в 2021 году выросли:

химкомплекс - 37,3 %;
металлургия - 35 %!

#Золото в моменте снижается примерно на 0,8% в преддверии итогов 2-дневного заседания ФРС.

На наш взгляд, тут сработало два взаимосвязанных фактора.
Во-первых, золото сильно выросло вследствие геополитической напряженности и приблизилось к сильным уровням сопротивления.
Во-вторых, рынок ждет комментариев Федрезерва относительно ДКП в ближайшем будущем. В случае, если риторика будет ястребиной, для золота это не сулит ничего хорошего на коротком горизонте, так как рост ставок повысит издержки хранения драгметалла.

На наш взгляд, все это больше похоже на некие нервные колебания из серии, «а что если…». Мы не исключаем, что ястребы сегодня пролетят стороной, а у золота еще сохраняется неплохой потенциал.

Усманов с партнерами создал компанию #USM Gold для проектов по добыче #золота
Холдинг Усманова и партнеров создал компанию USM Gold, в которую уже вошло предприятие по геологоразведке в Хакасии. Эксперты не исключают появления нового крупного игрока на рынке золота
В USM входят крупнейший в России производитель железной руды «Металлоинвест» и «Удоканская медь», которая осваивает Удоканское месторождение меди в Забайкальском крае. Добычей золота холдинг ранее не занимался.

Пока единственным активом новой компании является ООО «Федоровское» с лицензией на геологоразведку (у USM Gold — 75%, еще 25% — у госхолдинга «Росгеология»). «Росгеология» получила геологоразведочную лицензию на золоторудную Федоровско-Кедровскую площадь в Хакасии летом 2021 года, писал «Интерфакс». А затем она привлекла в этот проект (через ООО «Федоровское») структуру USM.

Итак, прошло заседание ФРС и закончилась пресс-конференция г-на Пауэлла.

Основной приоритет теперь у ФРС - борьба с высокой инфляцией Это означает, что ставку будут поднимать неоднократно и, возможно, даже быстрее чем, это предполагает рынок.

Но самое главное, что бросается в глаза, это то, как г-н Пауэлл высказался о балансе ФРС. А именно, что его нужно существенно сократить! Другими словами, это признание того, что ФРС переборщила с количеством напечатанных долларов за последние два года.

Теперь давайте прикинем, что может означать "существенное сокращение баланса". В 2018-2019 годах ФРС изъяла из системы около 700 млрд $ в рамках сокращения своего баланса. Сейчас по словам Пауэлла требуется более быстрое и масштабное действие. По идее, это тянет на 1- 1.5 трлн долларов. Пока в это даже с трудом верится. Но у ФРС может не остаться иного выбора. Потеря контроля над инфляцией - штука страшная.

Если произойдет такое масштабное сокращение баланса, то SP500 мы увидим на 30-50% ниже исторического максимума на уровне 4817 пунктов. В случае реализации такого сценария, как раз соотношение капитализации фондового рынка к ВВП США и опустится к более нормальным значениям по историческим меркам.
По сути, это приговор! Вечеринка на рынках окончена.

📉Золотодобытчики хуже рынка, рост оптимизма и падение золота давит на котировки


📉Полиметалл -3.2% 📈Polyus +0.01% риски ушли на второй план, инвесторы активно покупают подешевевшие бумаги и избавляются от защитных. Дополнительного негатива добавляет падение золота на 1%, доллара на 1% и серебра на 2%

Европейские металлурги переходят на ядерную энергетику

Крупнейшая в Европе медная компания KGHM (Польша) вынуждена сделать ставку на ядерную энергетику на фоне растущих цен на электричество и ужесточения климатической политики.

Только за 9 месяцев 2021 г. стоимость потребляемого компанией электричества увеличилась на 30% по сравнению с 12 месяцами предыдущего года. По рентабельности предприятий также бьют растущие цены квот на выбросы СО2.

“Для европейской промышленности нет другого логичного пути роста в условиях энергоперехода, кроме как перейти на ядерную энергетику” - отмечают в компании.

Ранее KGHM договорилась с американской компанией NuScale Power о строительстве маломощных ядерных реакторов в стране.

Напомним, что в Европе продолжаются жаркие дискуссии о судьбе ядерной энергетики, поводом для которых стал вопрос включения атома в зеленую таксономию ЕС.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-24/going-green-must-include-nuclear-for-eu-s-largest-copper-plant

Промышленная #инфляция по итогам 2021 года составила в среднем 24,5%. В сфере добычи ПИ цены выросли на 46,2% (в лидерах нефть, газ, #уголь и #металлоруды), в химической промышленности - на 37,3%, товары обрабатывающего производства подорожали на 21,8%.