Как используют добытое в мире золото.

​#обзор_угольного_рынка #мир #неделя_03

#Европа #энергетический_уголь
На прошедшей неделе на европейском рынке котировки энергетического угля активно укреплялись выше 170 долл./т. на фоне сокращения запасов газа в хранилищах Европы до минимальных для зимы уровней (45.4%) за многолетнюю историю наблюдений, несмотря на снижение цен на газ и электроэнергию, увеличение поставок СПГ и прогнозы более теплой погоды. Укрепление котировок также связано с сокращением поставок угля из России в связи с логистическими проблемами на сети РЖД, ледовыми ограничениями в портах Балтийского моря и существенным сокращением со стороны РЖД планов по перевозке угля в западном направлении.

#ЮАР #энергетический_уголь
❌🚂❌Запрет индонезийского правительства на экспорт угля оказал поддержку котировкам южноафриканского материала выше 180 долл./т.

#Китай #энергетический_уголь
📉💥🇨🇳В Китае цены спот на уголь 5500 NAR увеличились к на 6.50 долл./т. до 147 долл./т. FOB Qinhuangdao. Поддержку ценам также оказывает запрет экспорта в Индонезии и снижение запасов угля на складах 9 крупнейших портов на севере КНР до 17.5 млн. т. (-2.3 млн. т. к 12.01.2022 г.).

#Австралия #энергетический_уголь
🇦🇺 🗣Росту цен высококалорийного австралийского материала выше 225 долл./т. способствует спрос со стороны Японии, Южной Кореи и Тайваня на фоне запрета на экспорт угля из Индонезии и распространения Сovid-19 в Австралии.

#Индонезия #энергетический_уголь
🇮🇩 📉Индекс индонезийского угля 5900 GAR незначительно укрепился до 126.5 долл./т.

В Индонезии сохраняется запрет на экспорт угля из страны, введенный правительством с 01.01.2022 г. по 31.01.2022 г. с целью обеспечить необходимые запасы угля на внутреннем рынке, однако, по некоторым сообщениям, ряд производителей получил разрешение возобновить экспорт и несколько десятков судов с углем из Индонезии смогли отправиться к потребителям. При этом с целью недопущения возникновения дефицита угля на внутреннем рынке власти также рассматривают введение штрафов в отношении угольных компаний, нарушающих обязательства по резервированию материала для внутренних потребителей. Штрафы, размер которых может составить около 10–12 долл./т., и их применение будут утверждаться 28 января.

#Австралия #металлургический_уголь
〽️Цены на австралийский коксующийся материал достигла исторического максимума в 430 долл./т. на фоне устойчивого спроса в основных регионах потребления и сохраняющегося дефицита предложения.

Источник: Современное Аналитическое Агентство
https://t.iss.one/CAA_Coal_Center

Инфляционно-Сырьевой суперцикл продолжается не только на рынках нефти, газа, угля, но и цветных металлов.
Чемпион по росту цен, конечно, литий. Но вот на подходе новый лидер: #олово продолжает бить исторические ценовые рекорды, выйдя на рекордный максимум $44.200 за тонну. За первые три недели 2022 года олово подорожало на 13%. Историей теперь кажутся цены на этот металл до сырьевого суперцикла в $15-18 тыс. за тонну.
Чемпион недели – никель: он подорожал за прошедшую неделю на 8,5% - до $24.000 за тонну.
Продолжают держаться на максимумах цены на медь, свинец, цинк, алюминий и т.д.

ГОСУДАРСТВО ВЫДАВЛИВАЕТ СВИНЕЦ НА ЧЁРНЫЙ РЫНОК
Власть продолжает маньячить с созданием единых операторов. Это у них там идея фикс: на всякий род рыночной деятельности навесить какую-нибудь мутную контору, которая в реальной цепочке прохождения процессов не нужна ни для чего, а работает примерно, как краник, который кто-то нехороший приварил к нефтепроводу и потихоньку качает оттуда продукт для маленького нелегального НПЗ. Только тут по трубопроводу плывут деньги, а частные краники к ним организуются совершенно легально.

Одна из самых модных сейчас для этого сфер – сбор и переработка отходов. Среди них есть весьма специфические категории. В частности – электрические батареи, как маленькие из пульта от телевизора, так и здоровенные – от автомобильных аккумуляторов. Все эти системы хранения электричества содержат свинец, и этот свинец из них добывают и пускают во вторичную переработку. В отличие от большинства других видов отходов этот процесс технологически отлажен великолепно. Потому что свинца у нас на рынке дефицит и производство более, чем на 50% использует свинец, переработанный из вторсырья.

Давно сформировалась разветвлённая сеть, где самые разные бизнесы, вплоть до розничных магазинов, принимают у частных лиц батареи и батарейки за деньги или скидки. Народ несёт их активно. А дальше они постепенно собираются на более крупных складах и поступают на организовавшие весь этот процесс металлургические комбинаты.

Теперь решено, что кому попало собирать батареи с батарейками нельзя. Делать это будет специальный Федеральный экологический оператор, входящий почему-то в структуру Росатома. Росатом, как и все наши великие чеболи, горазд заниматься чем угодно, кроме своих непосредственных обязанностей.

Естественно, ФЭО возьмёт за свой никому не нужный операторский труд деньги. Это значит, что денег для непосредственных сдатчиков батареек в системе не будет. Соответственно, никто не станет их сдавать, а будут тупо выбрасывать в мусорные контейнеры и поди потом их на свалках отсортируй. Фактически на этой государственной жадности рынок кончается. Что ведёт к дефициту 100-150 тысяч тонн свинца в производстве ежегодно.
По этому поводу металлургические предприятия сильно опечалились и пошли в неравный бой с государством, которое только что так ярко наклонило их за дополнительную прибыль, полученную на зарубежных рынках от благоприятной коньюнктуры. 13 компаний написали в правительство челобитную. Понятно, что с ними проведут совещание-другое, отчитаются в СМИ, что согласовали с бизнесом позиции, а на деле, как это обычно происходит, просто ещё раз внятно объяснят: теперь будете жить по таким правилам, кому не нравится, может и не жить.

Однако совсем уж гладко новый ковальчуковско-росатомский рэкет может и не пройти. Письмо обиженных металлургов прозрачно намекает, что если глупость не будет прекращена, они станут скупать батареечный лом вчёрную, мимо любого ФЭО. Угроза не пустая – инфраструктура есть, бизнес-процессы налажены

​​ДЕФИЦИТ #МЕДИ В ПОЧТИ 6,5 МЛН Т ПРОГНОЗИРУЕТСЯ В МИРЕ К 2030 Г.

К 2030 г. мировой спрос на медь, важный компонент для производства электромобилей (EV) и бытовой электроники, вырастет на 16% от уровня 2021 г., до 25,5 млн т, а предложение, напротив, снизится на 12% от текущего уровня, до 19,1 млн т, согласно прогнозу Rystad Energy. Таким образом, дефицит этого металла в мире составит 6,4 млн т.

🔹Рост рынка ВИЭ и электромобилей привел к повышению спроса на медь, что стало причиной роста цен (за время пандемии они выросли на 70%). По оценкам Fitch Solutions, удельное потребление меди в альтернативной энергетике в 12 раз больше, чем в традиционной. Так, в установках ВЭС ее использование составляет 2,5-6,4 т/МВт установленной мощности, а в СЭС - около 5,5 т/МВт.

🔹Снижение инвестиций в добычу меди, вызванное нестабильностью рынка и пандемией, побуждает инвесторов и далее воздерживаться от вложений капитала в отрасль, препятствуя росту предложения меди. В то же время набирающая обороты климатическая повестка все больше побуждает страны внедрять электромобили, особенно это касается Китая и Индии.

🔹Значительный дефицит меди может возникнуть уже с 2023 г. Ожидаемое увеличение спроса связано с ростом рынков ВИЭ, строительства и электроники. Еще одним источником спроса на этот металл будут электромобили и сеть зарядных станций, которую придется многократно увеличивать в ближайшее десятилетие. Некоторые европейские страны намереваются запретить продажи автомашин с двигателями внутреннего сгорания после 2035 г.

🔹При этом добыча меди является энергоемким процессом, сопровождающимся большим количеством выбросов углерода. Так, правительство Перу, одного из крупнейших в мире экспортеров меди, приказало закрыть несколько шахт в ноябре 2021 г. на фоне протестов экологов. В результате четыре рудника в южном регионе Аякучо не смогут увеличить добычу. А медный рудник Las Bambas на юге страны, который производит 400 тыс. т/г. металла или около 2% мировых поставок, прекратит производство из-за проблем с логистикой. Социальная и политическая нестабильность в Чили, еще одном крупном производителе меди, также усугубляет проблемы с поставками.

🔹Таким образом, дефицит меди может стать проблемой для энергоперехода, поскольку сейчас замены этому металлу нет. Чтобы избежать дефицита, необходимы значительные инвестиции в добычу.

​МЕТАЛЛЫ

Инвесторы начинают нервничать по поводу российского экспорта сырья. Акции ПАО "ГМК "Норильский никель", крупнейшей российской горнодобывающей компании, упали почти на 5,9% в Москве в понедельник. Аналитики предупреждают, что любое нарушение поставок других металлов, включая палладий, никель и алюминий, может привести к резкому росту цен.

Тем не менее, прекращение поставок от российских производителей сырьевых товаров может нанести ущерб производственным цепочкам поставок, о чем узнали США, когда ввели санкции в отношении Русала в 2018 году. Когда цены на алюминий резко выросли, а потребители предупредили о их критической нехватке, политики и руководители компаний попытались договориться о сделке, чтобы снова наладить поставки металла.

Вашингтон, возможно, стремится избежать повторения этой саги, и нет никаких признаков того, что на повестке дня стоят прямые санкции в отношении российских горнодобывающих гигантов. Тем не менее, трейдеры также размышляют о том, окажут ли какие-либо более широкие санкции в отношении российских финансовых учреждений негативное влияние на экспорт металлов, оцениваемый в долларах.

РОССИЙСКИЕ АКЦИИ

Стратеги Morgan Stanley прогнозируют снижение индекса MSCI Russia на 27% в случае существенной эскалации. Уже будучи одними из сильно упавших акций в мире, акции страны снова почувствовали накал в конце прошлой недели после сообщения о том, что Вашингтон разрешает некоторым странам Балтии отправлять оружие американского производства в Украину. Компании, скорее всего, отложат любые планы по листингу акций и подождут, пока цены восстановятся, прежде чем делать это.

Российские акции упали более чем на 20% с рекордно высокого уровня на фоне напряженности в Украине

По результатам прошедшего 2021 года Россия может стать лидером мировой добычи #золота. На фоне снижения добычи в ряде стран, есть прогноз по добыче более 500 т золота к 2030г, а также по достижению нашей страной мирового лидерства по этому показателю в ближайшие 5-10 лет. Прогнозируется долгосрочный рост добычи золота в России, с некоторым снижением темпов в 2021-2023, ввиду влияния факторов, в том числе COVID (вахтовые работы). Ежегодный прирост затем составит 1-2%, а к 2025 возрастет до 5-6% в год. Россия в 2021 по оценке ИГТ, добыл 333,4 т золота, увеличив производство на 1,9%. По данным Metal Focus , можно ожидать роста мировой добычи на 6%, что обновит квартальный рекорд (1016т.- +10% Y-Y). Восстановление после сбоев, связанных с ограничениями по COVID и нарушениями цепочек поставок, было обшей темой в минувшем году. Согласно предварительным данным, первое место в мировой золотодобыче, будет разделено между Россией и Австралией, которые продолжают наращивать добычу.

Более подробную информацию по предварительным данным золотодобычи высылаем по запросу.

На долю России приходится 5% выбросов углекислого газа в мире. Это четвертое место после Индии (7% загрязнений), Китая (30%) и США (15%).

EBITDA #Норникеля может вырасти на 40%, несмотря на аварии

EBITDA ГМК «Норильский никель» по итогам 2021 года может достигнуть $10,6–10,9 млрд, что почти на 40% выше 2020 года. Одной из причин роста стали производственные показатели, которые, хотя и сократились по сравнению с 2020 годом из-за аварий, оказались лучше ожиданий аналитиков. По мнению последних, рост дивидендов компании позволит сгладить разногласия основных акционеров, и обострение их конфликта маловероятно.

https://www.kommersant.ru/doc/5181419

Eurofer хочет повысить #пошлину на прокат #Северстали до €75 за тонну.

🚨Страны ЕС не смогут получать нефть, газ и металлы из России в случае ее отключения от системы SWIFT.

​​ЦЕНА НА УГОЛЬ ВЫРОСЛА ДО $300/Т ИЗ-ЗА ЗАКУПОК ТОПЛИВА ДЛЯ ТЭС В АЗИИ

🔹Цены на уголь растут по мере того, как трейдеры в Азии пытаются пополнить зимние складские запасы на фоне опасений задержки поставок из Индонезии и продолжающегося глобального энергетического кризиса.

🔹Как минимум одна партия австралийского угля с отгрузкой в феврале была продана по цене $300/т, сообщают трейдеры, которые видели транзакции на торговой онлайн-платформе globalCOAL. Они отмечают, что это один из самых дорогостоящих грузов угля из когда-либо перевозившихся, и он может поднять индексы спотовых цен выше рекордного уровня октября 2021 г.

🔹На рынке энергетического угля, поставляемого морем, царит хаос из-за действий Индонезии, крупнейшего в мире экспортера, которая объявила о прекращении экспорта в январе, чтобы пополнить запасы на электростанциях. Страна в итоге осуществила ограниченное количество таких поставок, и этот шаг спровоцировал некоторые спотовые закупки для покрытия задержек с доставкой.

🔹В частности, японские коммунальные предприятия находятся в поисках угля на рынке с поставкой в феврале и марте, но, по словам сразу двух трейдеров, в Тихоокеанском регионе не так много возможностей таких поставок.

🔹Это уже второй скачок цен на уголь за последние несколько месяцев. Прошлой осенью нехватка электроэнергии в Китае привела к повсеместному сокращению электрогенерации в стране. Ситуация поспособствовала рекордным объемам импорта, который поднял цены до небывало высокого уровня. Однако последующий всплеск внутреннего производства помог снизить цены к концу года.

Источник: Mining.com

#уголь

Поднебесная жаждет угля
России по силам завалить углем китайский рынок, но этому мешают логистические проблемы.

«Черное надежное золото» вышло на очередной ценовой пик уже в октябре 2021 года. Согласно данным биржи ICE, в Роттердаме (Нидерланды) стоимость энергетического угля достигла отметки в 246,5 долларов за 1 тонну.

Стоит отметить, что на таком фоне сторонникам «зеленого курса» не удалось провести жесткие «антиугольные» требования даже во время климатической конференции, прошедшей в Глазго в ноябре 2021 года. Официально отказ от угля на ближайшее время так и не был закреплен. И хотя почти 50 стран заявили о полном отказе от угля к 2040 году, эксперты уверены, что пик спроса на уголь только предстоит пройти.

Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем прогнозе на 2022 год утверждает, что спрос на уголь может достичь рекордных значений. Если тенденция сохранится, то ситуация напомнит посвященную шахтерам песню Владимира Высоцкого: «Мы топливо отнимем у чертей — свои котлы топить им будет нечем». 2022 год может стать годом угля в мировой энергетике. https://expert.ru/2022/01/24/podnebesnaya-zhazhdet-uglya/

#Доллар уже по 79 рублей, в перспективе дальнейшее падение рубля до уровня 85 рублей за доллар. Накануне крупнейший банк США JPMorgan полностью вышел из российского рубля, с убытком закрыв все позиции из-за непрогнозируемых рисков.

Генеральный директор компании #Металлоинвест Назим Эфендиев избран в Наблюдательный совет Национального #ESG-Альянса. Совет является главным руководящим органом Альянса.

В состав совета избраны представители от каждой из компаний-учредителей, а именно: Металлоинвест, АФК Система, Просвещение, СИБУР Холдинг, ОХК УРАЛХИМ, Уралкалий, Полюс, Mercury Retail Holding, EN+ Group, РУСАЛ, Eurasian Resources Group, ЕвроХим, X5 Group, Р-Фарм, Vos’hod Development, Автобан, Колмар Групп, Солар Системс, Т Плюс, Трансмашхолдинг, УК Дело, СУЭК, Группа М.Видео-Эльдорадо, АО Русская медная компания, Сбербанк, O1 Properties, Фармстандарт, Газпром нефть.

#вакансия
🌀 Руководитель направления совершенствования производственной системы / Компания #Мечел.
• решение задачи формирования и внедрения такого направления на предприятиях группы с нуля.
• опыт развертывания и внедрения инструментов Бережливого производства на предприятии, в компании.
• [email protected]

Никель озорничает на рынке: вероятен дефицит металла

Волатильность остаётся высокой. Восходящий тренд сохранится, несмотря на текущее падение цен.

Конец прошлой недели для никеля оказался более чем позитивным. По итогам торгов в минувшую пятницу цены на металл достиг уровня 24 028 долларов за тонну, подорожав на 8,9% с начала недели. Кратковременно котировки цены металла даже подскакивали даже до 24 435 долларов за тонну. Это максимум с сентября 2011 года.

Впрочем, радость оказалась недолгой, и уже в начале текущей недели цены на никель резко упали. Только во вторник они снизились на 2,82% до 23 050 долларов.

📖 Подробнее читайте на сайте

#эксперт_экономика

https://rudalle.ru/check_image/f3cc6d2589134a7b9f9407a704d70162
#AI ботСбербанка нарисовал картину по слову "Металлургия". Так ведь скоро и художники будут не нужны...

Канатные дороги Стерлитамака.
Все три завода, построенные в 40-е года - содовый, цементный и шиферный - связаны общей сырьевой базой, единой системой снабжения электроэнергией, водой и паром.
⠀
Последние несколько десятилетий транспортировка сырья с карьера до заводов происходит при помощи грузовых канатных дорог. До недавнего их было четыре, но в 2020 одна была демонтирована. Вагонетки со скрипом и грохотом несколько километров движутся по тросам, подвешенным на опоры, пересекая реку, дороги, гаражи и дачные посёлки. Движение не непрерывно - время от времени одна, две или даже все три "нитки" останавливаются, и тогда наступает удивительная тишина.

Золотодобывающий сектор - один из самых интересных в 2022 году?
К примеру, вопрос: какие именно активы с аллокацией на золото покупать на российском рынке? Мнение ИГ "Московские партнеры".

На отечественных биржах торгуются акции нескольких золотодобывающих компаний. В первую очередь, это, естественно, «Полюс» и «Полиметалл, наиболее крупные и качественные компании.

При этом, „Полюс“, по нашим оценкам, является самой эффективной компаний в секторе в мире вообще. Являясь одним из лидеров по добыче и объему запасов, компания имеет самую высокую среди глобальных аналогов рентабельность по EBITDA (около 70%) и самые низкие денежные затраты на производство (total cash cost ~ $360-370 на унцию).

»Полюс" – явный фаворит сектора, если выбирать из российских активов. «Полиметалл» отличается тем, что имеет существенную аллокацию на серебро. Поскольку металл, в отличие от золота, широко применяется в промышленности, наличие акций «Полиметалла» в портфеле подразумевает увеличение диверсификации.

Во вторую категорию публичных «золотых» компаний мы включаем Petropavlovsk. Это не самая очевидная история успеха, со своими подводными течениями, «скелетами» в шкафах, но и с шансами на более стремительный performance в случае позитивной ситуации на рынке по сравнению с теми же «Полюсом» и «Полиметаллом». И риск высок, и премия возможна существенная – классическая история данного баланса.

Ну и, наконец, есть несколько не самых ликвидных компаний – «Лензолото», «Селигдар» и «Бурятзолото». Второй эшелон со всем вытекающими: непредсказуемые взлеты и падения, недостаточная корпоративная прозрачность, трудности с оценкой. Мы пока обходим эти бумаги стороной.

Подведем итог. Выбор активов с аллокацией на золото на российском фондовом рынке довольно широк. К вышеупомянутым компаниям можно также смело добавить ряд ETF, эмитированные несколькими банками – и ВТБ, и Тинькофф, и Сбер имеют свои фонды, отслеживающие котировки золота. Также есть фонд, который выпустил в рынок FinEx.
Мы верим в золото и считаем этот сектор одним из самых интересных в 2022 г. Происходящие события пока подтверждают наши тезисы. Сюда, безусловно, нужно отнести и акции зарубежных компаний, таких как, к примеру, Barrick Gold (GOLD US), Kinross Gold (KGS US), B2Gold (BTG US) и Newmont (NEM US). Акции последней, кстати, можно купить и через российского брокера.
ИГ «Московские партнеры» *Не является инвестиционной рекомендацией.