На Украине из-за энергокризиса «встал» крупный метзавод

Днепровский металлургический завод (#ДМЗ), одно из крупнейших промышленных предприятий Украины, с 1 января 2022 года частично приостановил работу.

По сведениям «Украинской правды», метзавод вынужденно заморозил свою металлургическую площадку. К такому решению на ДМЗ пришли на фоне неопределённости с поставками угля из России. Также приостановка вызвана сложностями с логистикой сырья из-за недостатка вагонного парка и цен на энергоносители.

Вкупе перечисленные факторы повышают себестоимость продукции Днепровского металлургического завода, что делает производство нерентабельным.

По предварительной информации, ДМЗ приостановил работу как минимум на месяц.

Квас «Никола» добыл руду

Железорудная компания #IRC, которая в прошлом году была предметом спора между акционерами золотодобывающей компании #Petropavlovsk, в самом конце года опять сменила владельца. Структура владельца «Деки» (создатель квасных марок «Никола» и «Степан Тимофеевич») Николая Левицкого Axiomi Consolidation, приобрела 24,1% IRC. Акции выкуплены у Cerisier Ventures Limited, входящей в группу Газпромбанка. Свои 5,8% акций IRC за $19,2 млн также продала той же Axiomi Consolidation и компания Major Mining Partner, принадлежащая Дмитрию Бакатину.

Крупнейшим акционером IRC до декабря 2021 г. с долей 31,1% была Petropavlovsk. 3 декабря 2021 года Stocken Board приобрела 29,9% IRC у Petropavlovsk за $10 млн. Через несколько дней Stocken Board перепродала этот пакет Газпромбанку и Бакатину. Против сделки по продаже IRC выступала «Южуралзолото» Константина Струкова. По мнению Струкова, цена продажи этого актива была занижена в несколько раз. Он пытался заблокировать сделку, но безуспешно.

https://www.eg-online.ru/news/449149/ А если уйти от #кокса? Альтернативные решения от Европейских металлургических компаний.

​​😱 Все инвестиционные обзоры на 2022 в одном месте!

От Атона, Sberbank CIB, ВТБ Капитала, JP Morgan, Goldman Sachs, UBS, Credit Suisse, CITI, Barclays, HSBC и многих других…

Гугл-диск: https://drive.google.com/drive/folders/1F1HmqP5-BRvsg75pW8hnVEvTkqEKNWG1?usp=sharing

Без запаса: почему Россия второй год подряд вывозит почти все добытое #золото | Forbes.ru
https://www.forbes.ru/biznes/451337-bez-zapasa-pocemu-rossia-vtoroj-god-podrad-vyvozit-pocti-vse-dobytoe-zoloto?utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_campaign=profilnyy-komitet-gosdumy-proverit--poch

Британская Eurasia Mining PLC будет производить водород и аммиак на Сахалине. Продукцию собираются поставлять на внутренний рынок и в Японию, запуск проекта – в 2024 году.

​#Северсталь — это вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом.

Цены на железную руду значительно скорректировались на условиях CFR в Китае с рекордных максимумов за все время из-за снижения спроса в Китае, на фоне ограничения производства стали. Это также привело к падению цен на сталь с рекордного уровня, достигнутого во 2 квартале. Китайский рынок подвержен влиянию ограничений на производство стали, что положительно сказывается на ценовых ожиданиях. Однако замедление на рынке недвижимости создает риски ослабления спроса на сталь. В то же время рынок коксующегося угля в Китае в 3 квартале столкнулся с серьезным дефицитом, однако в 4 квартале цены скорректировались практически вдвое. Временная экспортная пошлина в размере 15% привела к падению внутренних цен на горячекатаный прокат до уровня ниже экспортного паритета за вычетом пошлины. Российские власти утвердили новый налоговый механизм, который заменит экспортную пошлину (комплекс мер, включающий введение нового акциза и изменение методологии расчета НДПИ). Эти изменения повлияют на наши финансовые показатели в следующем году.

Основные показатели за 9 месяцев 2021 года
Производство чугуна выросло на 12% г/г до 8 млн т, в связи с вводом в эксплуатацию ДП-3 в декабре 2020. Выпуск стали увеличился до 8,62 млн т (+1% г/г), на фоне запуска дуговой сталеплавильной печи №1 в апреле 2021, а также в результате завершения модернизации конвертерного цеха и литейных машин.
Продажи стали незначительно снизились до 8 млн тонн (-1% г/г). Реализация полуфабрикатов увеличилась в 4 раза г/г до 1,07 млн т после увеличения производства чугуна и стали при проведении ремонта на горячекатаном стане. Продажи горячекатаного проката (в т.ч. толстого листа) снизились на 20% г/г в основном за счет масштабной модернизации одной из методических печей.
Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) увеличились на 4% г/г в связи с ростом продаж холоднокатаного проката (+19% г/г до 0,79 млн т) и оцинкованного проката (+74% до 0,23 млн т). Доля продукции ВДС в консолидированных продажах составила 46% (+2 п.п. г/г).
Реализация угля снизилась на 32% г/г до 0,75 млн т результате снижения объемов производства угольного концентрата из-за перемонтажа лав. Продажи железной руды снизились на 24% до 3,4 млн т, в связи с перенаправлением продаж на собственные активы после запуска доменной печи № 3 в конце 2020 года. Продажи железорудных окатышей третьим лицам снизились на 23% г/г до 3,3 млн т. 3 Реализация железорудного концентрата значительно снизилась в 3 кв. 2021, в связи с чем продажи за 9м 2021 составили 78 тыс т (-58% г/г).

Выручка выросла до $8 371 млн (+63% г/г) за счет повышения цен на сталь и улучшения структуры продуктового портфеля. Показатель EBITDA увеличился до $4 532 млн (в 2,6 раза г/г) на фоне роста цен за 9м 2021. Рентабельность по EBITDA достигла рекордных 54%. Чистая прибыль составила $3 097 млн (рост в 5 раз г/г), включая убытки от курсовых разниц в размере $45 млн (в сравнении с курсовыми убытками в размере $472 млн. за 9м 2020г.). Свободный денежный поток увеличился в 4 раза г/г до $2 425 млн вследствие роста прибыли. Капитальные вложения составили $835 млн. Денежные средства и их эквиваленты сократились до $281 млн (-64% кв/кв). Чистый долг составил $1 534 млн (без изменений кв/кв). Соотношение чистого долга к EBITDA улучшилось до 0,29.

Если сравним финансовые результаты относительно производственных, то увидим, что рост всех финансовых показателей был связан именно с ростом цен на продукцию, а не наращиванием производственной деятельности и увеличением объемов продаж. Такую картину можно наблюдать по всем основным металлургическим компаниям в РФ. Идея покупки компаний сегмента черной металлургии выглядит очень рискованно на фоне начавшейся коррекции цен на продукцию, что существенно повлияет на будущие финансовые результаты, а высокая база 2021 года значительно выделит эту негативную тенденцию, что в итоге может повлиять на стоимость компании в будущем.

Минфин составил список офшоров для реализации закона о запрете на господдержку. Согласно ему, госпомощи с 2023 года лишат компании с долей 25% у акционеров на Кипре, Мальте, в Швейцарии, Гонконге, Сингапуре, Ирландии и других юрисдикциях.

Интересно, к примеру Кипрский 🇨🇾 Fletcher Group Holdings Limited (НЛМК) Лисина планирует менять юрисдикцию по примеру того же Русала?

#Polymetal консолидирует проект Ведуга
40,6% ГРК "Амикан" - золоторудный проект Ведуга в Красноярском крае. Polymetal уже владеет 59,4% Ведуги и имеет опционом на выкуп оставшейся доли в ВТБ. 
Статус сделки
Получено согласие ФАС.
Стоимость
Сделку можно назвать квазидолговой - в том плане, что у ВТБ фиксированный процент на первоначальную цену. Их инвестиция была $71 млн, а цена выкупа будет где-то до $85 млн.
Стороны сделки
Покупатель
Polymetal - крупнейший в России производитель серебра и один из ведущих золотодобытчиков. Предприятия холдинга расположены в Магаданской и Свердловской областях, Хабаровском крае, в Якутии, на Чукотке и в Казахстане. Каждый сегмент занимается добычей золота, серебра или меди с сопутствующими видами деятельности, включая разведку, добычу, переработку и утилизацию. Крупнейший акционер Polymetal - группа "ИСТ" Александра Несиса и партнеров (около 24%). Free float превышает 75%.
Продавец
Банк ВТБ (ПАО) - основным акционером ВТБ является Правительство РФ, которому принадлежит 60,9% голосующих акций.
Интересно
В ноябре совет директоров Polymetal одобрил строительство на Ведуге. Среднее годовое производство в течение всего срока эксплуатации месторождения составит 200 тыс. унций золота. Начало производства запланировано на II квартал 2025 года с выходом на полную проектную мощность до конца III квартала того же года. Капитальные вложения в проект оцениваются в $447 млн, включая $77 млн затрат на строительство скипового ствола и подземной инфраструктуры после запуска производства в период с 2027 по 2029 годы.
https://www.interfax.ru/business/813500

Мировые трейдеры металлами сталкиваются с закрытием самой важной #LME биржи отрасли.

По данным Лондонской биржи металлов, отключение электроэнергии в стороннем центре обработки данных вызвало проблемы с подключением. Это отрезало, по крайней мере, некоторых трейдеров от площадки, которая устанавливает мировые цены на основные товары - от меди до алюминия.

“Мы рассматриваем это в срочном порядке и информируем участников рынка о прогрессе”, - сказал представитель биржи.

Согласно данным #Bloomberg, торги, которые должны были возобновиться в 9 утра по шанхайскому времени, остаются недоступными. Последние сделки по всем шести базовым металлам были проведены до 2:00 утра вторника, а электронная платформа обычно закрывается в 3 часа ночи.

“Мы получили уведомление от нашего брокера о том, что LME не может открыться для торговли из-за проблемы с подключением в стороннем центре обработки данных”, - сказал Эрик Лю, глава отдела торговли ASK Resources Ltd. в Шанхае. “Это повлияет, в частности, на арбитражные сделки, поскольку работают другие биржи. Но у нас нет другого выбора, кроме как ждать, пока это будет решено”.

Спор Мечела с его миноритарием обернулся арестом акций.
-по иску миноритария «Кузбассэнергосбыта» компании «Адвалор-Консалт» наложены обеспечительные меры на ряд активов #Мечела и его основного акционера Игоря Зюзина. Среди них — 40% привилегированных акций самого «Мечела». «Адвалор-Консалт» пытается взыскать с «Мечела» €80 млн ущерба от внутригрупповых сделок. «Мечел», контролирующий «Кузбассэнергосбыт», видит в действиях истца попытку заставить выкупить его пакет по завышенной цене.
https://www.kommersant.ru/doc/5157118

Пожалуй первый шаг к тому, чтобы установить индикативные показатели выбросов #парниковых газов для промышленности.

https://t.iss.one/burondt/236

Металлурги важны в войны. К примеру -3 пика производства-потребления марганца напрямую связаны с военными действиями и производством спец сталей. в ВОВ еще и олово для баббита, припоев и консерв.

⚡️ Акционеры горно-металлургической компании #Evraz одобрили выделение угольного производителя «Распадской»

🔹 Фьючерсы на китайский #уголь упали до самого низкого уровня в этом году после того, как Индонезия разрешила грузам с углем покинуть порты.

Наконец-то понемногу начинает появляться производственная критика «зелёного» энергоперехода. Большая статья на эту тему. Металлы- очень критичны для этого:
- Производимой сейчас во всём мире меди хватит только на 30% замены автопарка с ДВС на электромобили (это если ещё и не использовать медь в другом производстве).
- Если теоретически заменить всю традиционную энергетику солнечными фермами, то нужно в 16 раз превысить текущее годовое производство алюминия и в 23 раза превысить текущее мировое производство меди.
- Ожидается, что для создания экологически чистых технологий потребуется в шесть раз больше нынешних объемов производства никеля и теллура.
- Всех запасов лития, находящихся в Земле, не хватит на электромобили.

Физически это всё невыполнимо. Максимально возможный объём ВИЭ при таких производственных и природных ограничениях – это 40% от всей энергетики (если ещё и работать дальше над повышением КПД тех же солнечных станций). Больше никак не получится.
(И это ещё не говоря о том, что даже в теории нет надёжных накопителей энергии для солнечных и ветровых ферм, и на которые тоже понадобятся дефицитные металлы).
https://aheadoftheherd.com/rushing-headlong-into-electrification-the-west-is-replacing-one-energy-master-with-another/

В общем, либо мы не сможем обойтись без углеводородов, либо энергопотребление надо сократить раза в 3-4.