Аналитика по использованию #H2 в производстве стали

https://ourworldindata.org/emissions-by-sector?fbclid=IwAR1YtcrlZk0lsJ8332f29TQ35or92D8Pn7_dG6DnQX6X2WfKCPmKp3CmecI Распределение глобальных антропогенных выбросов Парниковых газов по секторам экономики.
Сталепромышленники -7,2%

Технологии #CCUS улавливания CO2 для металлургических производств – пока в разработке
Для того чтобы снизить углеродный след продукции, металлурги рассматривают два варианта: полный уход от доменного производства или замену природного газа на водород в процессе прямого восстановления железа (ПВЖ). В этом случае можно получить до 0,3 тонны СО2 на тонну жидкой стали, однако этот способ делает сталь в три раза дороже. Удешевить процесс, по мнению Ильи Павлова, директора направления «Водород и инновационная декарбонизация» ПАО «Северсталь», помогут возобновляемые источники энергии и экономичный по цене водород.
Именно технологический цикл по прямому восстановлению железа является одним из главных источников СО2 на металлургическом производстве. В лидерах по выбросам находятся также ТЭЦ, коксовый, доменный и конверторный газ (по большей части их утилизируют для генерации собственной электроэнергии). В каждом из этих источников СО2 разные составы газов, разная температура и разные технологические потоки их получения, поэтому вопрос улавливания и утилизации для металлургов пока стоит остро. Главной сложностью является то, как можно объединить все эти потоки в один источник. Для реализации этой идеи #Северсталь ищет партнеров.
Одним из самых перспективных проектов по улавливанию СО2, который можно адаптировать для применения в разных сферах (производстве цемента, стекла, металлургии, нефтепереработке и энергогенерации), можно назвать технологию DMX, над которой работает компания Axens Solutions. Это технология по улавливанию СО2 из дымовых газов, в которой задействован новый тип абсорбента, способный к разделению на две фазы (легкую и тяжелую) после насыщения СО2. «Это дает большую экономию необходимой энергии на регенерацию. Кроме того, у данного типа абсорбента низкая чувствительность к кислороду, что приводит к низкой коррозийности материалов, из которых сделано оборудование. А значит, можно применять обычную сталь без дополнительной обработки. На выходе такая установка обладает высоким потенциалом экономии энергии и дает возможность снизить расходы на улавливание диоксида углерода до 30%», - рассказал директор по развитию бизнеса Axens Solutions Борис Головин.
Технология DMX пока не вышла в серийное производство. Пилотная установка – DMX Demonstrator в городе Данкерк – планируется к запуску в 2022 году. На начальном этапе она будет иметь малую мощность – полтонны СО2 в час, однако уже будет работать в промышленном режиме и, по словам Бориса Головина, станет прототипом первого широкомасштабного проекта, который будет улавливать 1 млн тонн в год к 2026 году и 10 млн тонн к 2036 году. После запуска проекта компания уже планирует предлагать технологию заказчикам – коммерциализация проекта запланирована на второй квартал 2022 года.

Прорабатывается возможность возврата контроля государства над Саликамским магниевым заводом, Ловозерским #ГОК (контроль в них осуществляют иностранцы) и ОАО "Кучуксульфат".
https://t.iss.one/FatCat18/5198

Начались коронавирусные каникулы в Нижегородской, Самарской, Новгородской, Воронежской, Курской областях и в Пермском Крае. В Москве начнутся только с четверга. В некоторых регионах обсуждается транспортная блокада для иногородних - то есть заезд только с QR кодом или ПЦР.

Стальные цены прыгнули вверх.

Прошлогодний скачок цен на сталь пришелся на декабрь вслед за ноябрьским подъемом цен за рубежом. Нечто подобное, пусть и менее очевидное, наблюдается на российском рынке сейчас.

Всего месяц назад аналитики не исключали, что арматура подешевеет менее чем до 55 тыс. руб. за тонну, а уже сейчас за нее предлагают более 75 тыс. руб. На этот же уровень выходит и горячекатаный прокат.

Правда, есть опасение, что этот подъем скоро закончится. Его основная причина в том, что предложение оказалось меньше внезапно оживившегося спроса, сформированного необходимостью пополнить запасы стальной продукции на складах.

Подобные скачки на российском рынке случались и раньше. Как только прокат поступал на склады, закупки прекращались и цены скатывались вниз. В этот раз с высокой вероятностью произойдет то же самое.

Почему высокая инфляция – это надолго

«Все движется в неправильном направлении. Нет ни одного светлого пятна», — говорит Мэтт Кольяр, экономист Moody’s Analytics, которая составила индекс стресса в цепочках поставок для США. Центральные банки по всему миру начинают признавать: повышенная инфляция – это все же надолго. Наш международный редактор Михаил Оверченко при помощи удава, мыши, снимка из космоса, крема для тела, кофе и даже рождественской церковной службы объясняет, почему

ESG-повестка добралась до самого верха: Правительство объявило о запуске полноценной системы учета выброса парниковых газов. #CO2 #CH4

Это уже серьезно. Долго время вопросы защиты окружающей среды были на периферии внимания власти. Но после прошлогодней аварии на Норникеле и весеннего Послания Президента ситуация изменилась. Установлены амбициозные цели (снизить выбросы даже сильнее, чем Евросоюз) и прописаны первые методы их достижения:

1. Выбросы будут отслеживать. Механизмы разные. Государство делает ставку на обязательную отчетность крупных предприятий. Одновременно бизнес инициирует пилотные проекты вроде публичных станций отслеживания чистоты воздуха, которые поставили в Норильске.

2. Нарушитель платит. Это уже реальность: сначала Норникель, а затем Русал, Лукойл и другие. Пока происходит это скорее в добровольном порядке, но в Послании Президент поручил оформить систему штрафов законодательно.

3. Хорошему бизнесу - льготы. За модернизацию предприятий и экологичные проекты вроде восстановления лесов обещаны бюджетные стимулы, ждем подробности.

#SocialMining Rio Tinto, BHP и Fortescue Metals Group договорились сотрудничать и финансировать инновационные, первые в отрасли учебные программы по борьбе с сексуальными домогательствами, издевательствами и расизмом в горнодобывающем секторе Западной Австралии.

В рамках партнерства стороны будут финансировать и вносить вклад в разработку, создание и внедрение новых образовательных пакетов по социальной осведомленности для развертывания через ряд поставщиков образовательных услуг, таких как TAFE, Зарегистрированные учебные организации (RTOS), университеты и средние школы.

Партнерство также изучит потенциал сотрудничества с университетами и средними школами для охвата более широких образовательных программ по всему штату, а также для предоставления услуг на рабочих местах.
Пилотная программа для студентов TAFE будет разработана в рамках Южного столичного TAFE.

Пилотный проект, который будет разработан в 2022 году, станет частью основных требований к обучению для студентов, которые, возможно, планируют присоединиться к Rio Tinto, BHP или Fortescue.

ВЕРХНИЙ РЯД: НИКЕЛЬ, АЛЮМИНИЙ, МЕДЬ
НИЖНИЙ РЯД: ОЛОВО, ЦИНК, СВИНЕЦ

Цены на цветные #металлы, резко взлетевшие в середине октября, на прошедшей неделе скорректировались, но остаются на очень высоких уровнях.

Динамика с начала года:
• Никель: +20%
• Алюминий: +47%
• Медь: +27%
• Олово: +83%
• Цинк: +25%
• Свинец: +20%

Октябрьское ралли в цветных металлах – дополнительный фактор, разогревающий глобальные инфляционные настроения. Нам надо укрепление рубля до 55-56 (там, где он был в 2017 – начале 2018г), чтобы компенсировать хотя бы часть глобальной сырьевой инфляции и убрать основную часть эффектов импортируемой инфляции.

Нерыночное сравнение сталеваров (ММК, НЛМК, Северсталь)

ММК, НЛМК и Северсталь компании из одной корзины сталеваров. Есть конечно различия, но мы их не будем затрагивать.
Уже больше года как цены на сталь на мировых рынках подпрыгнули и не хотят опускаться. да и на чем? идет инфляция, на рынках дефицит металла. Скорее всего в 1 квартале 2022г. ценники на прокат еще подрастут. Все в цене!
Дивдоходность сталеваров бьет рекорды.
Северсталь +5% за квартал в декабре
НЛМК +6% за тот же 3 квартал.
ММК объявит на следующей неделе.
=============
Когда просматривал аналитику по металлургам наткнулся на очень интересный факт (дословно):
… "Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых."
от себя добавлю — котировкам наших сталеваров, чтоб сравняться с западными аналогами надо вырасти минимум в 4 раза!!!

До того момента, как сталь на мировых рынках пошла на рекорды цены этих 3 компаний были следующими:
Северсталь 850р. (сейчас 1620р.)
НЛМК 150р. (сейчас 225р)
ММК 35р. (сейчас 70р.)
как мы можем заметить не успела удвоится лишь НЛМК. и текущая доходность у ее выше. и мультипликаторы кричат о 20% отставании от коллег по цеху. Возможно такое отставании произошло из-за пожара на меткомбинате в Липецке? но площадка уже запущена и наращивает обороты, аналитики во всю кричат о рекордном 4 квартале, т.к.уже все мощности НЛМК загружены… :) пора бы догонять коллег. думаю свои 300р. она может стоить, чтоб не выбиваться из общей массы.

Северсталь р.е. = 5.3
ММК р.е = 5.5
НЛМК р.е = 4,3.!!! рекордные 4 года окупаемости чистой прибылью. помню несколько лет назад он был 11 -17 ...

так дешево металлургов никогда не оценивали. все ждут старых цен, но думаю их уже никогда не будет. а вот мультипликаторы легко могут подтянуть к старым значениям и какие тогда мы увидим цены?

Еще один китайский девелопер допустил дефолт - ModernLand

Североамериканский #уголь захватил Китай. США опередили Россию по поставкам на этот рынок
Североамериканские угольщики в сентябре обогнали российских по объемам поставок коксующегося угля в Китай и стали крупнейшим для КНР источником сырья. По данным китайской таможенной статистики, с начала года экспорт угля из США и Канады в Китай вырос на 870% и 92% соответственно. Это стало возможным после запрета импорта австралийского угля, который теперь перенаправляется в другие страны АТР. Российские компании также увеличивают добычу, и Китай в этом году станет для них основным рынком сбыта. Американские и канадские марки по качеству не превосходят российский уголь, но серьезному росту экспорта мешает нехватка транспортных мощностей.
https://www.kommersant.ru/doc/5050448

#RioTinto финансирует запуск исследования технологии по улавливанию углерода.

Rio Tinto - одна из немногих организаций, инвестирующих в Carbon Capture Inc., организацию, которая сосредоточена исключительно на приложениях для сокращения выбросов, которая разработала сложные модульные устройства прямого захвата воздуха (DAC) на возобновляемых источниках энергии, которые можно умножать и соединять между собой, чтобы создать большую площадь поверхности для поглощения углекислого газа из атмосферы.

Раунд привлекло 35 млн $. от горно-металлургической компании.
С завершением раунда серии А общий объем привлеченного компанией капитала составляет более 43 млн $. К 2050 году компании DAC будут ежегодно улавливать от 5 до 10 гигатонн CO2 из атмосферы. Для нас большая честь участвовать на самых ранних этапах создания новой индустрии стоимостью более 500 миллиардов $. Мы определили компанию Carbon Capture Inc. как обладающую лучшими технологиями и командой.

Ожидается, что первые развертывания системы улавливания углерода будут осуществлены горнодобывающими компаниями Rio Tinto и Talon Metals, а ТЭО будут приняты в 4 квартале 2021 года. "Наши инвестиции в улавливание углерода демонстрируют приверженность Rio Tinto поддержке инновационных технологий, которые могут внести существенный вклад в решение проблемы изменения климата. Мы с нетерпением ожидаем совместной работы с улавливанием углерода для изучения потенциала постоянной минерализации и хранения CO2 на объектах Rio Tinto, что также может открыть новые коммерческие возможности".

На Украине придумали, как отжать у Русала Николаевский глиноземный завод - через экологический штраф. Суд первой инстанции выписал его аж на 8 с лишним млрд. грн (почти 0,3 млрд. долл) и, как считают местные эксперты, будет проиграна и апелляционная инстанция. Потом приставы и гуд бай завод. Группа Коломойского и Со с поддержкой Зеленского уже не упустит своего. На Украине производства алюминия давно нет, но глиноземный завод в Николаеве – один из крупнейших в Европе и крайне ценен. Он перерабатывает гвинейские бокситы в глинозем, который потом поставляется в разные страны для производства алюминия.

В Китае резко сократилась выплавка стали

Выплавка стали в Китае в сентябре снизилась на 21,2% в годовом исчислении (-11,4% к августу) – до самого низкого уровня с декабря 2017 г.
 
Загрузка мощностей электродуговых печей снизилась с 80% в сентябре 2020 г. до 60% в сентябре текущего года, а загрузка кислородных конвертеров (цикл «доменная печь - конвертер») уменьшилась на 15 п.п. г/г до 73% в сентябре 2021.
 
Снижение производства в Китае происходит из-за комплекса причин:
·        Уменьшение спроса на сталь в строительстве из-за сокращения стимулирования строительства. Индикатором динамики строительства может быть сокращение производства цемента в Китае в сентябре на 13% г/г. Цемент является ключевым сырьем для строителей и практически не хранится, в отличие от большинства других товаров;
·        Рост цен на электроэнергию и перебои с ее поставками вынуждают снижать выплавку электростали. Также в некоторых провинциях действуют прямые ограничения на поставку электроэнергии наиболее энергоемким предприятиям. Перебои с электроэнергией были настолько существенными, что отдельные предприятия простаивали 6–10 дней в сентябре;
·        Экспорт стали из Китая упал до минимума 2021 г. в сентябре после того, как заводам было приказано сохранить экспорт на уровне, не превышающем результаты прошлого года;
·        Снижение доступности углей для металлургии из-за ограничения добычи углей в Китае и закрытия некоторых шахт по соображениям безопасности после крупных аварий весной текущего года.
 
По сообщениям из Китая, руководство требует продолжить снижение производства стали, чтобы уровень выпуска по итогам 2021 г. не превысил результаты 2020 г. Это значит, что в 4 кв. 2021 г. снижение выплавки должно составить не менее, чем 10% по сравнению с выплавкой в 4 кв. 2020 г., чтобы компенсировать рост выплавки в 1 полугодии. Видимо, потребители стали в Китае начнут увеличивать импорт стали, но будут снижать импорт железной руды.
 
Снижение выплавки в Китае совпадает с ростом спроса на сталь в крупных промышленных странах, где снижаются карантинные ограничения: в Японии, Индии, Турции и других странах. В качестве примера можно привести Японию, где в сентябре выплавка стали выросла на 25,6% г/г на фоне роста спроса в автомобильной промышленности и других отраслях.
 
Ситуация в плане прогнозирования цен на сталь очень непроста: в Китае сокращается ее потребление, но также снижается и производство стали, а с другой стороны во многих странах спрос на сталь растет. 
 
По сообщениям СМИ, в Китае готовится пошаговый план действий по сокращению выбросов СО2 в сталелитейной и алюминиевой промышленности в 2021–2025 гг. Это приведет к росту затрат металлургов и снижению выпуска на наиболее неэффективных в экологическом плане предприятиях. Осуществление плана может оказать негативное влияние на потребителей железной руды в Китае, которые обеспечивают свои потребности за счет импорта на 90%.

На рынке российского госдолга вспыхнул сигнал тревоги для экономики
👉 Падение цен облигаций федерального займа, которое началось в пятницу и продолжилось в понендельник, привело к тому, что кривая доходности госбумаг стала инвертированной: ставки по ОФЗ с короткими сроками превысили ставки по длинным впервые за 7 лет. На конец торгов на Московской бирже доходность 2-летних ОФЗ 26211 составила 7,98% годовых, а 10-летних ОФЗ-26128 — 7,96%

👉 Ставки по 4-летним ОФЗ-26234 (8,08% годовых) оказались выше, чем у 15-летних ОФЗ-26240 (8%)

👉 Необычное явление на долговом рынке считается сигналом надвигающегося экономического #спада. В США инверсия кривой корректно «предсказала» все рецессии за последние полвека, в том числе ковидную, когда о вирусе еще никто не слышал: cигнал тревоги на долговом рынке зажегся в в июне 2019 года, а затем повторился несколько раз осенью и зимой


👉 На рынке российского госдолга последний раз доходности переворачивались вверх дном в октябре 2014 года — накануне обвала цен на нефть, девальвации рубля и самой продолжительной в XXI веке рецессии, после которой уровень жизни не восстановился до сих пор

Металлургические компании продолжают оценку сумм дополнительных налогов, а аналитики обращают внимание на недооцененность их бумаг и предсказывают дальнейший рост капитализации. Не знаком с оценками влияния новых налогов на инвестиции (в том числе "зелёные"), возможно они имеются.

Из-за рубежа тем временем продолжает нарастать информационный поток о формировании спроса на "зелёную" сталь. Трудно сказать, насколько сильными темпами будет расти этот спрос, но факт имеется.

Известно, что в новой системе налоговых координат значительная роль отведена акцизу на жидкую сталь. Если абстрагироваться от юридической стороны вопроса (объект, база, вычеты) в контексте популярной зеленой повестки было бы не лишним обсудить налоговые стимулы для той стали, которая производится с использованием зеленого же водорода.

Такое решение было бы полностью в русле водородной повестки Правительства.