​​💭Представьте, что вы положили под матрас 1 млн рублей и не трогали его 10 лет. Сейчас на этот миллион вы смогли бы позволить себе на более чем 80% меньше покупок!

C мая 2011 года инфляция в России составила 80,55%

Цифра удручающая и достаточно высокая.

Калькулятор инфляции доступен по этой ссылке https://xn----ctbjnaatncev9av3a8f8b.xn--p1ai/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%BA%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BA%D1%83%D0%BB%D1%8F%D1%82%D0%BE%D1%80%D1%8B

https://www.moex.com/msn/MOEX-Hometalks?fbclid=IwAR2kpzY5MjGjPWX79WmnPm5OkJmi64VIdQWj0ENfmvtxejiL6ERRpRuIqgc #Северсталь #МосБиржа

⚡️ Мишустин в докладе ГосДуме назвал #металлургию в перечне отраслей, выводящих максимальный объем доходов из России.

C 12 мая гендиректором Уралхима назначен основной акционер компании Дмитрий Мазепин.

Не показывайте этот график "зеленым". Он может их сильно удивить, и это объяснимо на такой волне роста популярности ESG инвестиций, которую мы наблюдаем сейчас.

На графике показана динамика одной из старейших в мире угольных компаний- Peabody. Как обычно, относительно индекса и в абсолюте. Почти 3 года она была никому не нужна, упав в цене с 43 до 1 доллара. А сейчас, похоже, формирует классический разворотный паттерн. Причем одновременно по абсолютной и относительной динамике, что повышает его значимость.

Конечно, как бы "красиво" или "по-книжному" не выглядела картинка, она не дает гарантий, поэтому нелишним будет напомнить, что пост не является инвестиционной рекомендацией. Но лично мне это напоминает график Alcoa, о котором я писал в августе при цене 15,5 (вчерашнее закрытие по 41).

Там, конечно, путь был не гладкий- такие циклические бумаги, в принципе, очень волатильны. Поэтому тем, кого просадка на 20-30% лишает сна, лучше их не трогать. Но для агрессивного риск-профиля может быть интересно.

Новый сырьевой #суперцикл, постепенно проявляет собственные черты. Двигателем предыдущего суперцикла был Китай, в котором в начале 2000-х шло массовое переселение жителей сельской местности в города. Активное вхождение в мировую экономику миллиарда человек спровоцировало бум спроса на #железо, #медь и коммодитис. В новом же суперцикле акцент с Китая смещается на другие страны.

В условиях перехода на «зеленую» экономику на этот раз уже развитые страны наращивают потребление металлов, необходимых для производства электромобилей. Кроме того, по всему миру на фоне локдаунов потребительский спрос сместился со сферы услуг на товары, а это еще один фактор, способствующий росту цен на сырье. Крупнейшие страны во главе с США наращивают госинвестиции в развитие инфраструктуры: дорог, железных дорог, портов, аэропортов и т.д. При этом рано списывать со счетов и Китай — население страны становится богаче и, соответственно, больше потребляет, обеспечивая устойчивый спрос на сырье.

России, в свою очередь, стоило бы внимательнее присмотреться к новой экономической реальности и, во-первых, суметь воспользоваться этим суперциклом, а во-вторых, наконец взять и направить средства, полученные от глобального сырьевого бума, на модернизацию экономики — потому что любые суперциклы, к сожалению, имеют свойство рано или поздно заканчиваться.

Соотношение цены #меди и #золота к доходности американских госбумаг последние пару десятилетий идут в одном цикле.

Структура #Ростех и Эдуарда Худайнатова поборются за право разрабатывать крупный угольный разрез Богатырь в Новосибирской област.

4 компании внесли задаток для участия в аукционе на получение права пользования недрами. Среди них - две компании основного владельца «Коулстара» экс-главы «Роснефти» Эдуарда Худайнатова («Разрез Богатырь» и «Антарес»), «дочка» «Ростеха» «РТ-Богатырь» и малоизвестная компания «Разрез Ташебинский», зарегистрированная в Хакассии, с одним сотрудником в штате и выручкой по итогам 2020 года в 45 тысяч рублей.

По информации РБК, компании пока только внесли задаток, не подав самих заявок. Аукцион назначен на 11 июня, заявки принимаются до 17.00 четверга, 13 мая.
Согласно условиям торгов, сумма задатка составляет 100% от стартовой цены — 1,5 млрд рублей. Шаг аукциона — около 150 млн рублей. Победитель же аукциона в итоге может стать конкурентом монополиста на рынке антрацита — «Сибантрацита».

ПАО «Полюс» (Instagram)

Да, по этому показателю мы теперь на первом месте в мире!

Недавно мы опубликовали обновленную оценку запасов и минеральных ресурсов в соответствии с кодексом JORC 2012 года.

По сравнению с предыдущей оценкой на конец 2019 года наши доказанные и вероятные запасы увеличились сразу на 71%. За счет чего?

🔸 Впервые учтен Сухой Лог (+40 млн унций золота!);
🔸 Прирост по ряду действующих месторождений на фоне запущенной в 2018 году комплексной программы бурения (в том числе +3,6 млн унций золота на Благодатном, +2,4 млн унций золота на Куранахе).

Оцененные, выявленные и предполагаемые минеральные ресурсы составляют 204 млн унций золота против 188 млн унций на 31 декабря 2019 года.

Останавливаться до достигнутом не собираемся: реализация геологоразведочных программ будет продолжена!

по инфляции в США сегодня вышел отчет по ценам производителей. За месяц они прибавили 0.6% м/м, а годовой рост ускорился до 6.2% м/м. Без учета энергии и продуктов питания рост цен составил 0.7% м/м и 4.2% г/г. Понятно, годовая динамика здесь только вверх и вверх и влияние эффекта базы очень сильное. Но и текущий рост цен пока остается достаточно интенсивным, за три месяца цены выросли на 2.1% (+8.5% в годовом пересчете), без учета энергии рост за три месяца составил 1.7% (7.1% в годовом пересчете), но в апреле здесь рост начал притормаживать.

Более интересно смотреть сейчас на цены в обрабатывающей промышленности – они все же дают чуть больше информации для оценки будущего инфляционного давления, здесь рост цен составил +0.9% м/м, но в последние месяцы рост был более 1.5% ежемесячно, потому здесь притормаживаем. Годовая динамика здесь +12.6% г/г, но это в основном эффект базы.

#Cyberrisks Компания-оператор американского трубопровода Colonial Pipeline заплатила около $5 млн хакерам за восстановление своей компьютерной сети, которую те парализовали 7 мая. (с) Bloomberg

Такие публичные кейсы теперь усилят "давление" хакеров на подобные стратегически важные объекты. Коллеги, проверьте Кибербезопасность Вашей компании и учтите это в модели рисков.

ВТБ Капитал провел онлайн-конференцию с менеджментом #Северсталь, основные тезисы:

🔹Мировой спрос на сталь будет расти в среднем на 1% в год до 2050 года.

🔹Металлургия – это цикличная отрасль, где всегда присутствует высокая волатильность цен на прокат. Если раньше цикл составлять 5-10 лет, то сейчас он сократился до 2 лет.

🔹Средний показатель рентабельности по EBITDA в мире среди металлургов составляет 8%, в России 20%. Абсолютный лидер в России по рентабельность – «Северсталь».

🔹 К 2023 году производство стали будет увеличено на 15% до 13 млн т., а угля на 25,5% до 5,9 млн т.

🔹CAPEX будет ежегодно снижаться и достигнет в 2024 году $0,8 млрд (-53% от уровня 2020 года).

🔹В Китае ужесточаются требования по вводу новых производственных мощностей и экспорту металлопроката, что положительно отразится на стоимости стали в долгосрочной перспективе.

🔹Конкретики по ситуации с Федеральной антимонопольной службой на данный момент нет.

​Вчера Элон Маск в своем твиттере сообщил, что Tesla перестанет принимать биткоины для оплаты своих автомобилей. Эта новость, да и в целом risk off укатали #биткоин до $46 000.

Перевод твитта: "Tesla приостановила продажи автомобилей за биткоины. Мы обеспокоены стремительно растущим использованием ископаемого топлива для майнинга Биткоина и проведения транзакций — особенно #угля, который обладает худшим выбросом среди других видов топлива.
Криптовалюты — это хорошая идея во многих отношениях, и мы верим в многообещающее будущее индустрии. Однако это не должно быть следствием серьёзного влияния на окружающую среду.

Это, конечно, очень забавно, с учётом того, что Тесла стала принимать биткоины несколько месяцев назад и за это время в майнинге ничего не изменилось. В комментариях, пользователи сравнили энергозатраты на обеспечение безопасности сети биткоина с энергозатратами на добычу #золота и обеспечение работы банковской системы. Часть пользователей в ответах призвала бойкотировать продукцию компании. Призыв не покупать автомобили Tesla собрал тысячи лайков в Твиттере.