В целом, отмены торговых льгот алмазов в Китае (~13% глобальных бриллиантами от продаж ювелирных изделий) может добавить стресса и без того медленному местному спроса на бриллианты и стимулируют тенденции на падение маржинальности производителям алмазов.
Мы подтверждаем наше мнение о том, что для восстановления мирового алмазного рынка может потребоваться значительное время, учитывая все еще высокие промежуточные запасы, риски нарушения дисциплины поставок в 2025-26 годах и опасения (https://gjepc.org/solitaire/how-us-tariffs-are-impacting-diamond-prices/) по поводу глобальной торговой войны
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Rapaport
China Removes Diamond Sector’s Tax Discount
The Chinese government has stripped the country’s main diamond exchange of its preferential tax treatment.
❤1
#PLZL ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКА "ПОЛЮС" и металлурга EVRAZ
🐳4👍3🤔3
Kept_Обзор_затрат_публичных_золотодобывающих_компаний_и_анализ_.pdf
1.7 MB
Обзор затрат публичных золотодобывающих компаний и анализ мультипликаторов их стоимости (сентябрь 2025) от Kept
👍10❤1
Новое топливо 🇺🇸 Американская Lightbridge завершила загрузку опытных образцов металлического топлива собственного производства в экспериментальный модуль для облучения в исследовательском реакторе ATR. Это один из финальных этапов подготовки к практическим испытаниям, результаты которых станут основой для лицензирования технологии и выхода на рынок.
🔋 Новое топливо изготовлено из сплава урана и циркония и отличается повышенной теплопроводностью, что позволяет эффективнее отводить тепло и работать при более низких температурах. Такие характеристики увеличивают запас по надёжности и снижают износ активной зоны, что особенно важно для малых модульных реакторов и модернизации действующих энергоблоков.
👨🔬 Испытания проводятся в рамках соглашения между Lightbridge и INL. После облучения образцы будут исследованы в горячих камерах для анализа структуры и устойчивости материала. Успешные результаты могут сделать топливо Lightbridge первой промышленно применимой альтернативой традиционному оксиду урана за последние десятилетия.
🔋 Новое топливо изготовлено из сплава урана и циркония и отличается повышенной теплопроводностью, что позволяет эффективнее отводить тепло и работать при более низких температурах. Такие характеристики увеличивают запас по надёжности и снижают износ активной зоны, что особенно важно для малых модульных реакторов и модернизации действующих энергоблоков.
👨🔬 Испытания проводятся в рамках соглашения между Lightbridge и INL. После облучения образцы будут исследованы в горячих камерах для анализа структуры и устойчивости материала. Успешные результаты могут сделать топливо Lightbridge первой промышленно применимой альтернативой традиционному оксиду урана за последние десятилетия.
❤1🔥1🐳1
Национальный промышленный форум соберет в Москве лидеров реального сектора экономики
11 декабря 2025 года в Москве состоится событие, которое задаст новый вектор для всей отечественной индустрии — Национальный промышленный форум.
В фокусе Форума укрепление кооперации, поиск новых форм партнерства и определение вектора технологического развития российской промышленности до 2030 года. Ключевая задача – объединить усилия промышленности, науки, малого и среднего бизнеса для решения стратегических задач в реальном секторе экономики.
Главными направлениями работы в 2025 году станут тематические треки, посвященные главным вопросам промышленного развития.
Ключевые темы:
• Арктика и Дальний Восток;
• Химия и новые материалы;
• Радиоэлектроника;
• Промышленность и городская среда;
• ИИ и роботизация.
К работе Форума приглашены ключевые игроки российской промышленности, включая «Ростех», «Газпром», «Роснефть», «Росатом», «Новатэк», «Норникель», «Сибур», «Лукойл», «Мегафон», «Сбер», «Группа ПИК» и другие.
В рамках панельных дискуссий и отраслевых сессий лидеры рынка открыто представят своё видение развития индустрии, обсудят крупнейшие инвестиционные проекты и определят потребности в высокотехнологичной продукции и кадрах.
Дата: 11 декабря 2025 года
Место: Москва, Космодамианская наб., 52, стр. 7
Официальный сайт форума: www.npforum.ru
11 декабря 2025 года в Москве состоится событие, которое задаст новый вектор для всей отечественной индустрии — Национальный промышленный форум.
В фокусе Форума укрепление кооперации, поиск новых форм партнерства и определение вектора технологического развития российской промышленности до 2030 года. Ключевая задача – объединить усилия промышленности, науки, малого и среднего бизнеса для решения стратегических задач в реальном секторе экономики.
Главными направлениями работы в 2025 году станут тематические треки, посвященные главным вопросам промышленного развития.
Ключевые темы:
• Арктика и Дальний Восток;
• Химия и новые материалы;
• Радиоэлектроника;
• Промышленность и городская среда;
• ИИ и роботизация.
К работе Форума приглашены ключевые игроки российской промышленности, включая «Ростех», «Газпром», «Роснефть», «Росатом», «Новатэк», «Норникель», «Сибур», «Лукойл», «Мегафон», «Сбер», «Группа ПИК» и другие.
В рамках панельных дискуссий и отраслевых сессий лидеры рынка открыто представят своё видение развития индустрии, обсудят крупнейшие инвестиционные проекты и определят потребности в высокотехнологичной продукции и кадрах.
Дата: 11 декабря 2025 года
Место: Москва, Космодамианская наб., 52, стр. 7
Официальный сайт форума: www.npforum.ru
🐳3❤2
Forwarded from Kept
Представляем очередной обзор динамики цен на основные товары сектора металлургии и горной добычи за сентябрь 2025 г.
Большая часть сырьевых товаров горно-металлургической отрасли завершила месяц «в плюсе». Стимулом для роста цен на ключевые металлы стало ожидаемое снижение процентной ставки ФРС США в сентябре. При этом события начала октября — шатдаун в США, уход в отставку премьер-министра Франции и перемены во власти в Японии — добавили рынку турбулентности.
▫️ Цена на медь на Лондонской бирже металлов превысила $10 тыс. Несчастный случай на одном из крупнейших рудников в мире Grasberg и последовавшая остановка деятельности привели к опасениям по достаточности предложения. Ситуация также осложняется перебоями в поставках с рудника Kakula в ДРК, где еще идут восстановительные работы после землетрясения и затопления инфраструктуры. Аналитики прогнозируют рост стоимости меди до $11–12 тыс. за тонну в ближайший год.
▫️ Цена на алюминий укрепилась и впервые превысила $2,7 тыс. с марта этого года. Кроме общих факторов, на это может влиять и китайское производство, которое скоро достигнет лимита мощностей по выпуску металла. Отдельный стимул — сообщения о снижении поставок бокситов из Гвинеи из-за остановки добычи на месторождении Alufer’s Bel Air и дождливого сезона.
▫️ Цена на золото и серебро устанавливали все новые рекорды.
🟣 Как и почему менялись цены на другие металлы – читайте в обзоре Kept.
#MetalMining
Большая часть сырьевых товаров горно-металлургической отрасли завершила месяц «в плюсе». Стимулом для роста цен на ключевые металлы стало ожидаемое снижение процентной ставки ФРС США в сентябре. При этом события начала октября — шатдаун в США, уход в отставку премьер-министра Франции и перемены во власти в Японии — добавили рынку турбулентности.
#MetalMining
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3❤1
Мировое производство стали в сентябре упало на 2% в годовом исчислении до 142 млн тонн, в отличие от нулевой динамики в августе. Производство в Китае (52% мировых поставок нерафинированной стали) снизилось на 5% в годовом исчислении (-3% в годовом исчислении за 9 месяцев 2025 года), в то время как мировое производство без учета Китая выросло на 2% в годовом исчислении, согласно данным WSA. В частности, поставки из России и ЕС в прошлом месяце упали на 4% и 5% в годовом исчислении соответственно. Между тем, производство стали в США выросло на 7% в годовом исчислении, а в Индии (около 10% мировых поставок стали) – на 13% в годовом исчислении, а также на 11% в годовом исчислении по итогам 9 месяцев 2025 года. В Германии очень большой обвал, автопром на грани полной остановки.
❤1
photo_2025-10-22_15-21-55.jpg
340 KB
Новое исследование АТК Консалтинг рассказывает о том, как искусственный интеллект проникает в достаточно консервативную отрасль.
💭 Сейчас для горнодобывающих компаний искусственный интеллект не является панацеей. Решения, встроенные в отдельные процессы, могут давать эффект до ~5 % сокращения затрат по конкретным направлениям (например, в логистике).
Несмотря на полученные лидерами отрасли положительные эффекты, следует помнить: встраивать агентов в старые системы сложно, и изменение процессов сопряжено с большими затратами и высокими рисками.
Полная замена цепи создания стоимости для компаний тяжелой промышленности преждевременна: не зафиксированы случаи полноценной автоматизации всего процесса «от карьера до клиента». Модели искусственного интеллекта пока недостаточно развиты и не могут самостоятельно справляться со сложными задачами и работать с решением непредсказуемых проблем на длительной дистанции.
Согласно аналитике, при текущем темпе развития моделей искусственного интеллекта лидеры отрасли, уже прошедшие этапы инициации, приоритизации и выбора ИИ-решения, смогут завершить масштабирование через 2–5 лет. Компании, только вступающие на этап инициации — через 5+.
Исследование во вложении.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4🔥2👏2❤1
В четверг стало известно, что ряд крупных российских эмитентов, включая «Полюс», пополнил санкционный список Евросоюза. Однако в компании отметили, что это не окажет влияния на операционную деятельность, которая продолжается в плановом режиме.
А сегодня золотодобытчик, похоже, решил подкрепить свои слова делом и объявил, что 5 ноября совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах за 3 квартал 2025 года.
Совокупный объем может составить 30% от EBITDA за период – в соответствии с действующей дивидендной политикой. Если рекомендацию утвердят, это будет уже третья выплата акционерам за год. Красивый ход, учитывая поставленную в дивполитике цель платить не реже двух раз.
Сегодня «Полюс» остается одной из немногих «голубых фишек» на российском рынке, стабильно делящихся прибылью с инвесторами.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7👏3❤2
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Куда же Китай тратит металл? На помойку... В Китае есть поля, усыпанные сотнями тысяч брошенных велосипедов. Это последствия взрыва индустрии велошеринга середины 2010-х, когда компании Ofo, Mobike, Bluegogo и другие наводнили города миллионами велосипедов.
Когда часть сервисов обанкротилась, велосипеды остались без хозяев. Городские власти начали свозить их на окраины — так появились «кладбища велосипедов».
Самые известные из них — в Сямыне, Ханчжоу и Шэньчжэне. Миллионы велосипедов, созданных ради зелёного будущего, нашли покой в безмолвных полях металла и резины.
Когда часть сервисов обанкротилась, велосипеды остались без хозяев. Городские власти начали свозить их на окраины — так появились «кладбища велосипедов».
Самые известные из них — в Сямыне, Ханчжоу и Шэньчжэне. Миллионы велосипедов, созданных ради зелёного будущего, нашли покой в безмолвных полях металла и резины.
😱9❤1🤔1🐳1
24 тысячи производств США - активных производственных предприятий, специализирующихся на прецизионной ЧПУ обработке металлов, токарной обработке и производстве листового металла: usamachineshops.com
По ссылке - интерактивная карта действующих производственных предприятий на территории США, на которой отмечены производственные центры на континентальной части страны, а также предприятия на Аляске и Гавайях. Производства в США сосредоточены в нескольких хорошо развитых коридорах, в частности, в четырех основных регионах:
1. Северо-восточный коридор: оборонная промышленность и производство биофармацевтических препаратов.
2. Великие озера: автомобилестроение, сталелитейная промышленность, а теперь и производство аккумуляторов.
3. Бассейн Лос-Анджелеса: аэрокосмическая промышленность, оборонная промышленность и электроника.
4. Техасский треугольник: энергетика, производство полупроводников и тяжелая промышленность.
В Китае порядка 150–250 тыс. самостоятельных ЧПУ-мастерских/«job shops».
При ~200 тыс. ЧПУ-мастерских в Китае, ~24 тыс. в США и ~3–5 тыс. (а фактически меньше) в РФ, у нас в 2–3 раза ниже плотность ЧПУ-производителей на миллион жителей, чем в США, и в 5–7 раз ниже, чем в Китае.
Для экономики это означает меньшую эластичность цепочек поставок: дольше срок выполнения заказов, дороже мелкие серии и прототипы, выше зависимость от единичных подрядчиков и импортных узких мест — следовательно, медленнее вывод продуктов на рынок, более высокая итоговая цена детали/партии и себестоимость продуктов, слабее экспортная конкурентоспособность в сложных отраслях.
В ОПК и критической инфраструктуре это прямой риск ремонтопригодности, готовности, быстрого создания новых продуктов (мало «коротких плеч» по редким позициям), а для МСП — барьер к масштабированию, внедрению и развитию инструментов цифрового производства.
Иными словами, «тонкий» слой ЧПУ-job shops — это узкое горлышко, которое тормозит инновационную скорость экономики: пока в России не будет хотя бы 10–15 тыс. живых и активных цифровых мастерских, управляемых предпринимателями, с современным станочным парком, командами и оборудованием для реверс-инжиниринга, контроля качества, быстрого прототипирования, мы будем системно проигрывать по срокам, себестоимости и вариативности изделий.
По ссылке - интерактивная карта действующих производственных предприятий на территории США, на которой отмечены производственные центры на континентальной части страны, а также предприятия на Аляске и Гавайях. Производства в США сосредоточены в нескольких хорошо развитых коридорах, в частности, в четырех основных регионах:
1. Северо-восточный коридор: оборонная промышленность и производство биофармацевтических препаратов.
2. Великие озера: автомобилестроение, сталелитейная промышленность, а теперь и производство аккумуляторов.
3. Бассейн Лос-Анджелеса: аэрокосмическая промышленность, оборонная промышленность и электроника.
4. Техасский треугольник: энергетика, производство полупроводников и тяжелая промышленность.
В Китае порядка 150–250 тыс. самостоятельных ЧПУ-мастерских/«job shops».
При ~200 тыс. ЧПУ-мастерских в Китае, ~24 тыс. в США и ~3–5 тыс. (а фактически меньше) в РФ, у нас в 2–3 раза ниже плотность ЧПУ-производителей на миллион жителей, чем в США, и в 5–7 раз ниже, чем в Китае.
Для экономики это означает меньшую эластичность цепочек поставок: дольше срок выполнения заказов, дороже мелкие серии и прототипы, выше зависимость от единичных подрядчиков и импортных узких мест — следовательно, медленнее вывод продуктов на рынок, более высокая итоговая цена детали/партии и себестоимость продуктов, слабее экспортная конкурентоспособность в сложных отраслях.
В ОПК и критической инфраструктуре это прямой риск ремонтопригодности, готовности, быстрого создания новых продуктов (мало «коротких плеч» по редким позициям), а для МСП — барьер к масштабированию, внедрению и развитию инструментов цифрового производства.
Иными словами, «тонкий» слой ЧПУ-job shops — это узкое горлышко, которое тормозит инновационную скорость экономики: пока в России не будет хотя бы 10–15 тыс. живых и активных цифровых мастерских, управляемых предпринимателями, с современным станочным парком, командами и оборудованием для реверс-инжиниринга, контроля качества, быстрого прототипирования, мы будем системно проигрывать по срокам, себестоимости и вариативности изделий.
👍7🤔6❤3🔥1
На этой неделе Шанхайская товарная биржа поставила абсолютный рекорд - количество золотых варрантов достигло 86,5 тыс кг. - рост почти в 28 раз за год! Т.е количество цифровых сертификатов на физическое золото, которое реально лежит в хранилищах. Это не игра на фьючерсах, не бумажный рынок, а самый что ни на есть реальный металл.
Китайцы массово бегут из доллара и облигаций в то, что блестит и не подлежит санкциям. Народный банк Китая 23 месяца подряд (!) наращивает золотой запас - уже свыше 2300 тонн, а общая стоимость резервов - почти $244 млрд
Китайцы массово бегут из доллара и облигаций в то, что блестит и не подлежит санкциям. Народный банк Китая 23 месяца подряд (!) наращивает золотой запас - уже свыше 2300 тонн, а общая стоимость резервов - почти $244 млрд
👍3
https://telegra.ph/Kak-serebro-zapolonilo-mir-I-kak-ehto-zamenilo-feodalizm-i-cerkov-kapitalizmom-i-nacionalnymi-gosudarstvami-10-22 #Серебро #История
Telegraph
Как серебро заполонило мир. И как это заменило феодализм и церковь капитализмом и национальными государствами.
В Европе серебро также спровоцировало открытие Америки, технологический взрыв и цепочку событий, приведших к замене феодализма капитализмом и национальными государствами. Если вы это понимаете, вы сможете понять, почему национальные государства сегодня подвергаются…
👍6🤔3👏1🐳1