Возможное смягчение НДПИ на #уголь не поможет акциям «Распадской» и «Мечела». Нет драйверов для роста стоимости бумаг до конца 2024

🚂 Погрузка #РЖД май-падение приходится на перевозки строительных материалов (-10,3%), каменного угля (-6,8%), а также химикатов и соды (-5,6%).
Прирастает кокс (+22%) и лом черных металлов (+9,1%). Без изменений погрузка цветной руды и черных металлов.

А вот почему:
"50% автомобилей простаивает абсолютно у всех компаний. Водителей нет и ближайшее время их не будет. Нехватка персонала на этом рынке сегодня оценивается экспертами на уровне 500 тыс. человек.

О проблемах на ЖД:
"Я искренне не понимаю, как сегодня работают собственники вагонов, когда сеть стоит, когда РЖД не выдерживает сроки доставки, а ты бессилен. Ведь все эти вагоны стоят за счет оператора: новый день - новый платеж. Все это не имеет смысла, равно как и покупка лодок и автопарка".

О нехватке тяги в направлении юга:
"Ни для кого не секрет, что тягового подвижного состава катастрофически не хватает. У меня по последней отправке на Северо-Кавказской железной дороге вагоны стояли в ожидании локомотива по 20 дней. Причины нам никто не объясняет, но мы же все понимаем, что тяга ушла на новые территории и сильно больше ее в ближайшие годы не станет".

О тарифах РЖД и угольном экспорте:
"Сейчас терминалы уже опустили ставки на перевалку, судовладельцы снизили стоимость фрахта, а железная дорога продолжает держать высокие тарифы, которые выросли в «жирные» годы в два раза. Сегодня чтобы довезти уголь из Кузбасса до Дальнего Востока вы платите железной дороге $51 за тонну, при этом цена угля на FOB (в порту с погрузкой на судно) - $71 за тонну. Тут никакая экономика не сработает".

Дешевая китайская сталь вредит металлургии Латинской Америки

Такая ситуация угрожает рабочим местам и деятельности региональных производителей
Сталелитейная промышленность Латинской Америки сталкивается с кризисом из-за недобросовестной торговой практики Китая, заполонившего рынок дешевой сталью

Такая ситуация угрожает рабочим местам и средствам к существованию региональных производителей.
Замедление темпов роста китайского рынка недвижимости и строительства повлекло за собой снижение внутреннего спроса на сталь, в результате чего металлурги страны стали зависеть от других рынков, чтобы восполнить дефицит, рассказал изданию Генри Зимер, научный сотрудник Американской программы в Центре стратегических и международных исследований (CSIS). А поскольку рынок США выглядит все неблагоприятнее для китайских производителей стали, они теперь обращают внимание на страны Латинской Америки.
Стратегия Китая продавать свою продукцию по ценам ниже рыночных повлекла за собой демпинговую ситуацию, которая серьезно влияет на регион.
Мексика, Чили и Бразилия значительно повысили тарифы на импорт китайской стали, чтобы защитить отечественные компании, другие страны региона, вероятно, последуют их примеру.
Ранее Латиноамериканская ассоциация производителей стали (Alacero) указывала на то, что металлопродукция из Китая «топит» местную сталелитейную промышленность, что заставило несколько компаний региона заморозить или прекратить свою деятельность. Такая ситуация создает предпосылки для деиндустриализации в регионе.
Кроме того, эксперты указывают, что качество и экологические стандарты китайского производства стали не учитываются покупателями в Латинской Америке, которые в ущерб местной промышленности в основном ориентируются на более низкую цену.
Введение тарифов на китайскую сталь также подчеркивает потенциал торговой напряженности между странами Латинской Америки и Китаем с возможностью ответных мер со стороны последнего.
По словам Зиммера, Китай производит больше стали, чем следующие девять стран-производителей вместе взятые, что дает ему мощный инструмент для влияния на цены и местную экономику. Однако тот факт, что последний раунд защитных мер затронул такие страны, как Чили и Мексика, может предоставить США возможность скоординировать усилия с латиноамериканскими странами по смягчению несправедливой китайской торговой практики и защиты национальной промышленности.
Напомним, что министерства стали и торговли Индии ведут диалог о росте импорта металлопродукции, особенно китайской, на фоне настойчивых призывов к повышению тарифов со стороны сталелитейных компаний. Китай в последние месяцы остается крупнейшим экспортером стали в страну.

⛏🌍 Главные игроки в глобальной конкуренции за редкоземельные металлы, которые либо обладают значительными запасами этих ресурсов, либо активно участвуют в их добыче, переработке и использовании — это Китай (контролирующий более 80% мирового производства и экспорта РЗМ) и США, которые стремятся уменьшить свою зависимость от китайских поставок редкоземельных металлов, активно развивая в последние годы собственные месторождения и перерабатывающие мощности.

Африканские страны как альтернативный источник поставок сырья в виде концентратов руд с высоким содержанием РЗМ представляют определенный интерес для Запада, учитывая потенциал африканских ресурсов РЗМ в силу малой геологической изученности этих огромных территорий и активной политики Китая по развитию сотрудничества с богатыми РЗМ странами континента.
Экспертные оценки доли Африки на будущем мировом рынке РЗМ сильно разнятся. Некоторые специалисты считают, что она может значительно вырасти — с нынешних 2% до 10% уже к 2030 г. Однако такой сценарий следует признать весьма оптимистичным, принимая во внимание весь комплекс факторов, влияющих на формирование мирового спроса и предложения на РЗМ. Потенциал и будущую роль африканских стран как поля соперничества сформировавшихся центров силы — Китая и США — следует оценивать с учетом геостратегических целей, возможностей финансирования, технологических возможностей по развитию цепочек РЗМ и планов стран Азии, Европы, а также Австралии и России, которая также собирается значительно увеличить свою долю на рынке РЗМ в основном за счет разработки Томторского месторождения с 2028 г. Последнее позволит создать крупнейший в Европе горно-металлургический холдинг, обеспечивающий до 10% мировых поставок редкоземельных металлов.

В среднесрочной перспективе предложение на мировом рынке РЗМ будет превалировать над спросом. В целом, с большой долей уверенности можно утверждать, что ни в среднесрочной — до пяти лет, ни в долгосрочной — до 25 лет — перспективе у Африки нет реальных возможностей для наращивания своей доли на мировом рынке РЗМ. Китай продолжит доминировать в странах Африки, богатых РЗМ, но будет ограничиваться только производством РЗМ концентратов для дальнейшей их переработки на металлургических предприятиях на своей территории для обеспечения производства высокотехнологичной продукции. США не слишком заинтересованы в присутствии на африканском рынке, т.к. выбрали стратегию диверсификации поставок и развития собственной сырьевой и металлургической базы. Остальные игроки, включая Россию, также не смогут составить конкуренцию Китаю на африканском рынке, чьи интересы в основном ограничиваются расширением собственного влияния на богатые ресурсами страны Африканского континента.

Крайне важно, чтобы Африка следила за технологическими тенденциями и прогнозами спроса и предложения, чтобы не попасть в ловушку убыточных инвестиций в горнодобывающий бизнес.

Эдуард Аванян об изменениях на мировом рынке редкоземельных металлов и сложном выборе для африканских государств.
https://russiancouncil.ru/analytics-and-comments/analytics/afrika-na-raspute-mirovoy-rynok-redkozemelnykh-metallov-perezhivaet-tektonicheskie-sdvigi/

🌕#Золото остается лучшим из активов 2024г — WGC

Заявление Набиуллиной о том, что печатание денег и раздача дешевых кредитов не приведут к росту технологий, инвестиций и производительности — спорное.

Дешевые кредиты [через государство] в принципе созданы для стимулирования инвестиций. В том числе, и в новые технологии.

Как пример, Китай. Который скупал и развивал технологии за счет госкорпораций.

В данном же случае, деятельность ЦБ РФ в виде задирания ключевой ставки сверхвыгодна банкам, а не промышленности [а значит, государству].

Отсюда и реакция Грефа, который не видит предпосылок для снижения ключевой ставки.

Это всё продолжение идеологии, заложенной в нулевых «зачем нам заводы, мы купим всё, что нам понадобится».
Ничему жизнь этих людей не учит.

🇨🇱 производство меди в Чили в мае подскочило на 8% в годовом сопоставлении, в основном из-за эффекта низкой базы, после -2% в апреле. Напомним, что Codelco (ведущая чилийская горнодобывающая компания; ~7% мировых поставок меди) планирует увеличить добычу до 5% в годовом сопоставлении в 2024 году. Это поддержит местное производство, на которое все еще влияют негативные структурные эффекты (например, истощение руды). и неблагоприятные погодные условия

В 2023 году на долю Чили приходилось ~24% мировых поставок меди.

Металлопродукцию вывели из-под экспортных пошлин.

Правительство временно исключило из перечня чугун и листовую сталь горячекатаного проката.
Действие курсовых экспортных пошлин приостановили до 31 августа включительно.

Свежее ежегодные исследование #золото #MetalsFocus.

В то время как производство возобновляемой энергии в последние годы растет (даже превосходя уголь), количество энергии, вырабатываемой из ископаемого топлива, с каждым годом достигает новых высот.

Среднее время, которое требуется на строительство шахты для добычи.